⚡АФК Система отчиталась лучше ожиданий за 4кв20 по малым активам в портфеле. А основной малый актив Сегежа Групп может подать заявку на IPO в понедельник 12 апреля, что и являлось основным ближайшим драйвером в нашей идее.
🌳Сегежа Групп оценивалась от 70 до 124 млрд руб. при нашей оценке в портфеле 50 млрд руб. Отметим, что нормализованная чистая прибыль за 2020 составила 6 млрд руб., в т.ч. 3 млрд в 4кв20, на фоне высоких цен на древесину. Мы считаем обоснованной долгосрочную прибыль в размере 5 млрд руб. Но стоит учитывать, что около 1,5 млрд прибыли приходится на субсидии государства на транспортные расхрды связанные с увеличением цен на уголь и мазут. В процессе IPO компания хочет привлечь $500 млн.
🌡️Медси увеличило нормализованную чистую прибыль на 30%, а в 4кв20 на 54%.
🌾Агрохолдинг Степь увеличил прибыль до 3,9 млрд с -0,6 млрд (на 700%) на фоне высоких цен на зерновые и обесценения рубля, снизив долговую нагрузку до менее 2,7х с 5,0х в 2019 и получив шанс стать нормальным активом в портфеле Системы.
#AFKS #новости #Сегежа #IPO #АФК_Система
🌳Сегежа Групп оценивалась от 70 до 124 млрд руб. при нашей оценке в портфеле 50 млрд руб. Отметим, что нормализованная чистая прибыль за 2020 составила 6 млрд руб., в т.ч. 3 млрд в 4кв20, на фоне высоких цен на древесину. Мы считаем обоснованной долгосрочную прибыль в размере 5 млрд руб. Но стоит учитывать, что около 1,5 млрд прибыли приходится на субсидии государства на транспортные расхрды связанные с увеличением цен на уголь и мазут. В процессе IPO компания хочет привлечь $500 млн.
🌡️Медси увеличило нормализованную чистую прибыль на 30%, а в 4кв20 на 54%.
🌾Агрохолдинг Степь увеличил прибыль до 3,9 млрд с -0,6 млрд (на 700%) на фоне высоких цен на зерновые и обесценения рубля, снизив долговую нагрузку до менее 2,7х с 5,0х в 2019 и получив шанс стать нормальным активом в портфеле Системы.
#AFKS #новости #Сегежа #IPO #АФК_Система
⚡🌳Дочка АФК Системы - Сегежа групп объявила диапазон цены для IPO: 7,75-10,25 руб. за акцию. На ipo будут предложены новые акции в объёме 32,4% от капитала на сумму не менее 30 млрд руб.
💰Таким образом, free-float составит 24,5%, ещё 2,5% акций может быть предоставлено организаторам в рамках опциона на доразмещение. Доля АФК Системы составит от 71% до 73%, что транслируется в оценку пакета от 86 до 110 млрд руб., что намного выше заложенных в нашу модель 50 млрд.
📅В 1кв21 Сегежа ожидает EBITDA в размере 5 млрд руб., против 17,5 млрд руб. за весь 2020 год. Во 2кв21 можно ожидать ещё более впечатляющие результаты, благодаря росту цен на древесину всех видов, см. график. Спрос был обеспечен обустройством жилья после пандемийного бума спроса на него.
#новости #сегежа #афк_система #AFKS
💰Таким образом, free-float составит 24,5%, ещё 2,5% акций может быть предоставлено организаторам в рамках опциона на доразмещение. Доля АФК Системы составит от 71% до 73%, что транслируется в оценку пакета от 86 до 110 млрд руб., что намного выше заложенных в нашу модель 50 млрд.
📅В 1кв21 Сегежа ожидает EBITDA в размере 5 млрд руб., против 17,5 млрд руб. за весь 2020 год. Во 2кв21 можно ожидать ещё более впечатляющие результаты, благодаря росту цен на древесину всех видов, см. график. Спрос был обеспечен обустройством жилья после пандемийного бума спроса на него.
#новости #сегежа #афк_система #AFKS
⚡🌳Дочка АФК Системы - Сегежа групп вышла на IPO по нижней границе 8 руб. за акцию. Объём привлечения 30 млрд. руб., free-float 24%, доля Системы 74%, доля менеджмента 2%. Бумаги падают на 0,5% от цены IPO.
💰Оценка пакета 86 млрд руб., что намного выше заложенных в нашу модель 50 млрд. Ждём рекомендаций от инвест домов.
#новости #сегежа #афк_система #AFKS #IPO
💰Оценка пакета 86 млрд руб., что намного выше заложенных в нашу модель 50 млрд. Ждём рекомендаций от инвест домов.
#новости #сегежа #афк_система #AFKS #IPO