Новая 9-летняя облигация с 8% купоном, текущая доходность 7.68%. На рынке такой доходности уже практически нет, поэтому инвесторы готовы скупать и такое. Лоты от $1К.
У ближайшего конкурент Tronox финансовое состояние не сильно лучше, а доходность его единственной 5-летней облигации 6.8% с аналогичным рейтингом.
У ближайшего конкурент Tronox финансовое состояние не сильно лучше, а доходность его единственной 5-летней облигации 6.8% с аналогичным рейтингом.
NVB_1X_ru.pdf
3.7 MB
⚡️Notes 1X Technologies. Мировой лидер в разработке гуманоидных роботов для рынка труда.
Инвестиционная привлекательность сделки
• 1X Technologies — это инновационная компания, которая привлекла более $125M от таких гигантов, как OpenAI, EQT Ventures и TigerGlobal
• акции доступны по цене на 30% ниже текущей стоимости на вторичном рынке.
• ожидаемый ROI составляет 5x за 2-3 года.
• 1X уже получила выручку в $5 млн от ранних продаж своих роботов, что подтверждает спрос на решения.
• новая модель NEO уже доступна для предзаказов, и компания готова к массовому выпуску, что значительно ускорит рост доходов при росте рынка на более чем 40% в год.
• 1X может достичь миллиардных доходов при относительно скромных объемах и текущей маржинальности 50% от продаж.
Условия сделки
• тип ценной бумаги: ноты
• тип размещения: участие в раунде B2
• оценка раунда B2: на уровне $750M до привлечения инвестиций
• Минимальная заявка: $25 000
• Set up: 5%
• Комиссия за успех: 20%
• Начало приема заявок: 22 ноября 2024
Приобрести ноты можно тут.
Инвестиционная привлекательность сделки
• 1X Technologies — это инновационная компания, которая привлекла более $125M от таких гигантов, как OpenAI, EQT Ventures и TigerGlobal
• акции доступны по цене на 30% ниже текущей стоимости на вторичном рынке.
• ожидаемый ROI составляет 5x за 2-3 года.
• 1X уже получила выручку в $5 млн от ранних продаж своих роботов, что подтверждает спрос на решения.
• новая модель NEO уже доступна для предзаказов, и компания готова к массовому выпуску, что значительно ускорит рост доходов при росте рынка на более чем 40% в год.
• 1X может достичь миллиардных доходов при относительно скромных объемах и текущей маржинальности 50% от продаж.
Условия сделки
• тип ценной бумаги: ноты
• тип размещения: участие в раунде B2
• оценка раунда B2: на уровне $750M до привлечения инвестиций
• Минимальная заявка: $25 000
• Set up: 5%
• Комиссия за успех: 20%
• Начало приема заявок: 22 ноября 2024
Приобрести ноты можно тут.
Adani Green. Акции индийского конгломерата падают на 11% на торгах в Мумбаи поскольку Гаутам Адани был обвинен в США во взяточничестве.
Евробонды компании за месяц уже рухнули на 10 фигур и торгуются с доходностью 8.7%, при этом имея все три инвестиционных рейтинга.
TotalEnergies SE заявил, что не будет делать никаких новых инвестиций в индийский конгломерат Группа Адани до последствий обвинений в коррупции в США против основателя Гаутам Адани.
Это решение может усилить опасения относительно способности индийской группы финансировать свое расширение, а также нанести удар по планам роста TotalEnergies в Индии. За последние несколько лет французская компания построила партнерские отношения с подразделениями Adani в сфере возобновляемых источников энергии и природного газа.
Почти через два года после того, как исследовательская компания Hindenburg Research опубликовала отчет, в котором обвинила Adani Group в десятилетиях мошенничества и манипулирования рынком, федеральные прокуроры США на прошлой неделе заявили, что Адани и несколько человек из его окружения обещали индийским правительственным чиновникам взятки на сумму более $250M в обмен на контракты на поставку солнечной энергии для Адани Грин Энерджи Лтд. Adani Group отвергла обвинения.
Евробонды компании за месяц уже рухнули на 10 фигур и торгуются с доходностью 8.7%, при этом имея все три инвестиционных рейтинга.
TotalEnergies SE заявил, что не будет делать никаких новых инвестиций в индийский конгломерат Группа Адани до последствий обвинений в коррупции в США против основателя Гаутам Адани.
Это решение может усилить опасения относительно способности индийской группы финансировать свое расширение, а также нанести удар по планам роста TotalEnergies в Индии. За последние несколько лет французская компания построила партнерские отношения с подразделениями Adani в сфере возобновляемых источников энергии и природного газа.
Почти через два года после того, как исследовательская компания Hindenburg Research опубликовала отчет, в котором обвинила Adani Group в десятилетиях мошенничества и манипулирования рынком, федеральные прокуроры США на прошлой неделе заявили, что Адани и несколько человек из его окружения обещали индийским правительственным чиновникам взятки на сумму более $250M в обмен на контракты на поставку солнечной энергии для Адани Грин Энерджи Лтд. Adani Group отвергла обвинения.
Adani Green. 3Q24. Компания стабильно прибыльная, чистый долг к EBITDA 2.5х, проблемы с обслуживанием долга у компании могут возникнуть в 2027 году, когда будет необходимо погасить $1.6B при текущих свободных средствах $791M. Но даже если компания не сможет занимать на внешнем рынке, теоретически займет на внутреннем. На текущий момент $700M облигаций размещено в рупиях из $4B, и они, кстати, имеют приоритет перед евробондами.
График распределения иностранных держателей долга США с 2019 по 2024 год.
Больше всех позицию сократил Китай. Посыл, что уход некоторых стран из UST породил рост золота несостоятельна, так как вложения нерезидентов только увеличились, а одна Великобритания легко заместила весь Китай. Необучаемые. Ибо покупать фантики другой страны, как теперь очевидно, идея так себе, немного более продвинутые, выбирают золото, но если ты реально преисполнился в понимании этого мира, то скупил бы весь U-235.
Больше всех позицию сократил Китай. Посыл, что уход некоторых стран из UST породил рост золота несостоятельна, так как вложения нерезидентов только увеличились, а одна Великобритания легко заместила весь Китай. Необучаемые. Ибо покупать фантики другой страны, как теперь очевидно, идея так себе, немного более продвинутые, выбирают золото, но если ты реально преисполнился в понимании этого мира, то скупил бы весь U-235.
NVB_FTG_ru.pdf
3.2 MB
⚡️IPO. Fast Track Group. Cингапурская компания, занимающаяся организацией мероприятий и управлением агентской деятельностью для знаменитостей, с акцентом на концерты, кинопремьеры и рекламные кампании.
Основные параметры сделки
• Биржа размещения: NASDAQ
• Предполагаемый тикер: FTRK
• Ожидаемая цена: $4–$5 за акцию
• Минимальная сумма заявки: $25 тыс
Подача заявок открыта с 27 ноября.
Основные параметры сделки
• Биржа размещения: NASDAQ
• Предполагаемый тикер: FTRK
• Ожидаемая цена: $4–$5 за акцию
• Минимальная сумма заявки: $25 тыс
Подача заявок открыта с 27 ноября.
KZT. Национальный банк Казахстана поднял ставку с 14.75% до 15.25% на фоне падения тенге. Призыв Тимура Турлова перейти к фиксированному курсу, как банкира, понять можно – бизнес кредиты по таким ставкам не берет, а длинные облигации падают, одни убытки. Вот только, когда твоя экономика - купил в Китае продал в Россию, где обвалился рубль, если зафиксируешь KZT, будет еще хуже, тут не только кредитование, тут и торговля рухнет.
P.S. а когда ты вторая страна в мире по запасам и первая по добыче U-235, то всё у тебя будет хорошо.
P.S. а когда ты вторая страна в мире по запасам и первая по добыче U-235, то всё у тебя будет хорошо.
New High Yield Bonds. 48W24
ASTON MARTIN - английский производитель спортивных автомобилей разместил 5-летние обеспеченные облигации на £100M под 10.375%
VEDANTA RESOURCES - крупнейшая горнодобывающая компания в Индии разместила два евробонда под 11.25% и 10.25% на 7 лет и 4 года соответственно суммарным объемом $800M
TURKIYE GARANTI BANKASI – турецкий банк разместил 11-летний суборд под 8.125% для пополнения капитала 2-уровня
TGS ASA – норвежская компания специализируется на сборе, обработке и продаже морских сейсмических, магнитных и гравитационных данных для нефтяных компаний разместила 6-летний обеспеченный евробонд под 8.5%
Нигерия на этой неделе разместит два суверенных евробонда на 7 и 10 лет, ожидаемый купон 10.125% и 10.625% соответственно. Кому нужно взять с аукциона, пишите в личку.
ASTON MARTIN - английский производитель спортивных автомобилей разместил 5-летние обеспеченные облигации на £100M под 10.375%
VEDANTA RESOURCES - крупнейшая горнодобывающая компания в Индии разместила два евробонда под 11.25% и 10.25% на 7 лет и 4 года соответственно суммарным объемом $800M
TURKIYE GARANTI BANKASI – турецкий банк разместил 11-летний суборд под 8.125% для пополнения капитала 2-уровня
TGS ASA – норвежская компания специализируется на сборе, обработке и продаже морских сейсмических, магнитных и гравитационных данных для нефтяных компаний разместила 6-летний обеспеченный евробонд под 8.5%
Нигерия на этой неделе разместит два суверенных евробонда на 7 и 10 лет, ожидаемый купон 10.125% и 10.625% соответственно. Кому нужно взять с аукциона, пишите в личку.
NVB_xAI_ru.pdf
3.8 MB
xAI завершила очередной раунд финансирования, повысив прединвестиционную оценку от $24B до впечатляющих $45B.
Новая пост-рыночная оценка компании вдвое превышает показатель предыдущего раунда, что лишь еще раз говорит о значимости xAI в области искусственного интеллекта.
Если бы инвесторы участвовали в новом раунде на тех же условиях, включая все комиссии, стоимость одной ноты увеличилась бы на 73% по сравнению с предыдущим раундом.
Стоимость одной ноты в предыдущем раунде:
• Инвестиция в xAI за одну ноту: $909,09.
• Комиссии и затраты: $190,91 на одну ноту.
• Общая стоимость одной ноты для инвестора: $909,09 + $190,91 = $1100.
Новая стоимость одной ноты (если бы инвестор покупал ноту в текущем раунде с теми же условиями):
• Инвестиция в xAI за одну ноту: $909,09.
• Из-за роста оценки компании на 88% стоимость актива выросла до $1709,09 ($909,09*1,88)
• Новая стоимость одной ноты (с учетом всех тех же комиссий): $1709,09 (стоимость актива, включая размытие) + $190,91 (комиссия) = $1900.
Рост стоимости:
• Разница между стоимостью одной ноты в новом раунде ($1900) и предыдущем раунде ($1100) составляет $800.
• Процентный рост: ($800 ÷ $1100) × 100% = 73%.
Обращаем внимание, что данное увеличение базируется на расчетной оценке компании.
Купить о вторичном рынке можно тут.
Новая пост-рыночная оценка компании вдвое превышает показатель предыдущего раунда, что лишь еще раз говорит о значимости xAI в области искусственного интеллекта.
Если бы инвесторы участвовали в новом раунде на тех же условиях, включая все комиссии, стоимость одной ноты увеличилась бы на 73% по сравнению с предыдущим раундом.
Стоимость одной ноты в предыдущем раунде:
• Инвестиция в xAI за одну ноту: $909,09.
• Комиссии и затраты: $190,91 на одну ноту.
• Общая стоимость одной ноты для инвестора: $909,09 + $190,91 = $1100.
Новая стоимость одной ноты (если бы инвестор покупал ноту в текущем раунде с теми же условиями):
• Инвестиция в xAI за одну ноту: $909,09.
• Из-за роста оценки компании на 88% стоимость актива выросла до $1709,09 ($909,09*1,88)
• Новая стоимость одной ноты (с учетом всех тех же комиссий): $1709,09 (стоимость актива, включая размытие) + $190,91 (комиссия) = $1900.
Рост стоимости:
• Разница между стоимостью одной ноты в новом раунде ($1900) и предыдущем раунде ($1100) составляет $800.
• Процентный рост: ($800 ÷ $1100) × 100% = 73%.
Обращаем внимание, что данное увеличение базируется на расчетной оценке компании.
Купить о вторичном рынке можно тут.
ASTON MARTIN. 1S24. Британский производитель спортивных автомобилей отчитался за первое полугодие, стабильно всё плохо. Компания убыточна еще с 2015 года, дальше просто не заглядывал. Несмотря на это, показывает рост капитала. Но на самом деле это переоценка нематериальных активов, поэтому капитал у нее давно отрицательный, с экономической точки зрения она давно банкрот, но де-юре дефолт наступит только в 2029 году, на который приходится погашение всех ее облигаций на сумму $1.9B
Компания на прошлой неделе разместила обеспеченный 5-летний бонд на £100M под 10.375%, неудивительно, что он сразу улетел ниже номинала и торгуется с доходностью 11.0%
Adani Green.Update. А быстро тут +8%.
Компания Adani Green Energy (AGEL) 27 ноября пояснила, что Гаутаму Адани и двум другим директорам AGEL не были предъявлены обвинения в нарушении Закона США о борьбе с коррупцией за рубежом по пунктам, изложенным в обвинительном заключении Министерства юстиции США или в гражданском иске Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
Руководство APSEZ подтвердило свой прогноз по объему грузоперевозок на 2024-25 годы в размере 460-480 миллионов тонн. Руководство заявило, что компания имеет все шансы достичь верхней границы своего прогноза по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации на 2025 финансовый год.
Компания Adani Green Energy (AGEL) 27 ноября пояснила, что Гаутаму Адани и двум другим директорам AGEL не были предъявлены обвинения в нарушении Закона США о борьбе с коррупцией за рубежом по пунктам, изложенным в обвинительном заключении Министерства юстиции США или в гражданском иске Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
Руководство APSEZ подтвердило свой прогноз по объему грузоперевозок на 2024-25 годы в размере 460-480 миллионов тонн. Руководство заявило, что компания имеет все шансы достичь верхней границы своего прогноза по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации на 2025 финансовый год.
Forwarded from EUROBONDS PRIVATE
EUROBONDS #29. Государственный инвестиционный траст, созданный правительством страны с тремя инвестиционным рейтингами для развития энергетической инфраструктуры. На текущий момент траст контролирует 10% от общего объема от национального рынка электроэнергии. Капитал компании полностью профинансирован правительством, а депозиты разместили пенсионные фонды.
С целью привлечения иностранных инвесторов траст разместил евробонд 15-летний обеспеченный евробонд. При размещении спрос превысил предложение в 4 раза, что позволило трасту снизить купон до 7.25%. На текущий момент евробонд торгуется чуть выше номинала с доходностью 7.22%. Все рейтинговые агентства присвоили инвестиционный рейтинг.
Дефолт государственного траста, владеющего диверсифицированным портфелем энергетических объектов страны, событие маловероятное.
С целью привлечения иностранных инвесторов траст разместил евробонд 15-летний обеспеченный евробонд. При размещении спрос превысил предложение в 4 раза, что позволило трасту снизить купон до 7.25%. На текущий момент евробонд торгуется чуть выше номинала с доходностью 7.22%. Все рейтинговые агентства присвоили инвестиционный рейтинг.
Дефолт государственного траста, владеющего диверсифицированным портфелем энергетических объектов страны, событие маловероятное.