🚜Владимир Путин провел совещание по вопросам развития агро-промышленного комплекса. Сейчас ситуация на мировом рынке продовольствия быстро ухудшается, поэтому необходимо защитить внутренний рынок от ценовых колебаний, своевременно обеспечив аграриев техникой и топливом.

Вице-премьер РФ Виктория Абрамченко в связи с этим заявила: «По поручению президента РФ правительство скорректирует стратегию развития агропромышленного и рыбохозяйственного комплекса. В текущих реалиях необходимо определить точки быстрого роста, заложить новые меры поддержки отраслей и новые инвестиционные циклы. На совещании глава государства особенно подчеркнул - нельзя останавливать запущенные инвестпроекты или прекращать работу над новыми. Цель — ежегодный рост отрасли минимум 3%. Стратегию примем до 1 июля 2022 года».

🔹Сегодня российский рынок обеспечен продуктами питания по всем основным позициям.

🔹В то же время в Европе последствия анти-российских санкций уже оказывают значительное негативное влияние на местный АПК. Например, в Испании производство молока стало нерентабельным. Часть животных отправили на убой, оставшимся сократили объем корма. Но и это не позволяет компенсировать расходы фермеров. Испания получала около 30% поставок пшеницы, кормов для животных и удобрений из России и Украины. Сейчас поставки остановлены, а альтернативных источников для компенсации дефицита нет.

🔹В Бельгии ситуация также не вызывает оптимизма. «Фермеры очень обеспокоены ростом цен на корма, удобрения и энергию из-за войны в Украине», — сказала министр сельского хозяйства и продовольствия Фландрии Хильде Кревитс. Сельскохозяйственное производство Фландрии находится на низшей точке за всю историю.

В других странах ЕС ситуация сходная. И самое главное: со стороны руководства ЕС не обозначены даже приблизительные меры по решению продовольственного кризиса.

🔻Но проблема влияния санкций на мировой рынок продовольствия гораздо масштабнее. Европа пока не осознает в полной мере еще одной опасности, которая уже существует на африканском континенте. Практически все африканские страны очень сильно зависят от импорта пшеницы из России и Украины. В зависимости от региона эта зависимость составляет от 40% до 100%. Сейчас этих поставок нет. Учитывая беспрецедентное давление на Россию, возможности наладить поставки в ближайшем будущем также нет. Уровень цен на продовольствие во многих африканских странах уже превысил уровень времен «арабских революций». Под угрозой политической дестабилизации сейчас целый континент, и особенно Северная Африка. Последствия голодных бунтов приведут к увеличению потока мигрантов в Европу, где уже сейчас ситуация с мигрантами очень сложная. Потенциально голод и неконтролируемый приток мигрантов могут дестабилизировать всю Европу и другие регионы.

🔹На этом фоне заявление Генсека ООН Антониу Гуттериша о рисках глобального голода выглядят очень серьезно.

Но риторика правительств ЕС и США на данный момент сфокусирована только на ужесточении санкций. Это наводит на мысль, что сейчас мы видим системный кризис мировой системы хозяйствования, навязанной всему миру США и европейскими странами. По сути, это была современная версия колониальной экономики, основанной на эксплуатации ресурсов зависимых стран. И на данный момент цивилизованные страны не видят «цивилизованного» выхода из данной ситуации. Им нужен голод и хаос, для последующего установления своего порядка.

🔹Руководству стран, не присоединившихся к санкциям, нужно четко понимать, что сейчас речь идет не о решении локального конфликта. Речь идет о глобальной трансформации всей мировой экономики. Конфликт на Украине и связанное с ним информационное давление на население всего мира нацелены на сохранение доминирования США и их сателлитов.

#экономика #Россия
@econopocalypse

🇪🇺🇺🇦💰🌾 Несмотря на критическую ситуацию с посевной, на Украине продолжают вывозить зерно в Европу

Президент США Джо Байден решил успокоить американцев и заявил, что на Украине находится 20 млн тонн зерна, а сейчас решается вопрос о его вывозе. По его мнению, это поможет сбить мировые цены на продовольствие.

Видны и общие черты плана: вывозить намерены по железной дороге, так как морские порты заблокированы Черноморским флотом РФ. Для этого в Еврокомиссии разрабатывают план по ускорению поставок в ЕС растительных масел, кукурузы и пшеницы.

▪️Проблема в том, что максимальная экспортная мощность железной дороги оценивается в 1,1 млн тонн зерна в месяц и 250 тыс. тонн подсолнечного масла в месяц. Уже сейчас для вывоза зерна используются станции, оборудованные элеваторами — например, станция Галка в Черниговской области и станция Батево в Закарпатье.

▪️Кроме этого, украинское продовольствие часто сталкивается с проблемами фитосанитарного характера на европейской таможне. Проще говоря, украинцы поставляют продукцию низкого качества, не попадающую под относительно высокие требования ЕС.

Но эти проблемы в Евросоюзе намерены решить.

▪️Все это делается не только для спасения несчастных голодающих немцев и англичан. Прежде всего, власти Украины должна рассчитаться за поставки вооружений и ленд-лиз.

▪️На самой Украине цены на продовольствие растут: по данным Госстата в марте рост составил 6,2% (на некоторые категории: 15%-20%) в месячном выражении, в апреле — на 4,2%.

Повышение цен на продукты, производные от зерновых, составил 12%-18%, тогда как посевная на Украине «отстает» от прошлогодней на 20%-30%.

И в таких условиях Украина вывозит зерно и продовольствие, обрекая своих граждан на голод.

Зато в США смогут создать запас зерна в условиях грядущего мирового продовольственного кризиса в обмен на поставки вооружения (деньги за которое все равно остаются в США у американских оружейных компаний).

Ну и рынок на этом зарабатывает, конечно же: цена фьючерсов на пшеницу в США с начала военной операции выросла с $800 до $1110. И будет продолжать расти.
#ЕС #продовольствие #США #Украина #экономика
@rybar

*Поддержать нас: 4377 7278 0407 7977

🇺🇦💰 «Губернатор» Луганской области Сергей Гайдай заявил о начале большого наступления ВС РФ. По его словам, на линии соприкосновения творится настоящий «ад».

Но причины столь панического заявления лежат не столько в военной плоскости, сколько в финансовой.

▪️ Украинская экономики критически зависит от иностранной помощи. Больше половины поступлений в бюджет — это зарубежные кредиты и гранты.

▪️ Объем иностранной помощи зависит от того, насколько тема Украины обсуждается в СМИ. Если украинские власти не генерируют информационные поводы, то и интерес к ней снижается, происходит «рутинизация» боевых действий.

▪️Все силы сейчас направлены на поиск новых источников спонсорской помощи для Украины. Впереди осень и отопительный сезон, который будет крайне сложным для простых украинцев. В Офисе президента опасаются бунтов.

Заявление Гайдая призвано в очередной раз оживить тему военных действий на Украине — прежде всего, в западных СМИ. Ну и если заявить, что ВС РФ наступают на 10 фронтах, а займут в итоге один Северодонецк да Лисичанск, всегда можно заявить, что «орки поставленных целей не достигли».
#Украина #экономика
@rybar

*Поддержать нас: 4377 7278 0407 7977

🇺🇦 На украинском госпредпредприятии «Укрзализниця», которое занимается железнодорожными перевозками, сложилась кризисная ситуация.

▪️Из-за продолжающихся боевых действий на 65% сократились грузовые перевозки, разрушены почти 6300 км железнодорожных путей. Восстановление железнодорожной инфраструктуры, среди которой несколько тяговых подстанций, оценили в 100 млрд гривен.
Среди прочих крупных потерь «Укрзализници» были:
➖уничтожение крупного тепловозного депо на станции Пологи Запорожской области,
➖вывод из полноценной эксплуатации ж/д узла в Харькове,
➖фактическая ж/д блокада Николаева благодаря удару по ж/д мосту у станции Трихаты,
➖уничтожение моста в Затоке,
➖разрушения инфраструктуры под Киевом: ход на Коростень и Нежин.

В итоге ежемесячные расходы составляют более 7 млрд гривен. Зато выросли бесплатные эвакуационные рейсы и перевозки гуманитарной помощи, которые не оплачиваются.

▪️В результате сотрудники «Укрзализници» получают минимальные зарплаты. С начала боевых действий сотрудники получают 5 000 – 7 000 гривен в месяц. Есть риск перевода сотрудников на четырехдневку, тогда зарплаты вообще упадут ниже минимального уровня.

▪️Но тяжелая ситуация только у рядовых сотрудников. Руководство получает огромные деньги. Например, бывший член Набсовета «Укрзализници» Сергей Лещенко в 2021 году только за девясть месяцев получил 3,6 млн гривен выплат.

▪️В результате «Укрзализниця» пришлось поднять расценки на все грузовые перевозки до 70%. Повышение стоимости ляжет на бизнес и приведет к удорожанию товаров. Железной дорогой активно пользуется ВСУ, а значит, расходы придется компенсировать из бюджета.
#железные_дороги #мосты #Украина #экономика
@rybar

*Поддержать нас: 4377 7278 0407 7977

🇺🇦💰Война все спишет: украинский газовый оператор «Нафтогаз» объявил дефолт

«Нафтогаз» объявил дефолт из-за невозможности выплатить проценты по евробондам, размещенным в 2019 году, на 335 млн долларов. Причиной стали коррупция и конфликты в украинской власти.

▪️В середине июля «Нафтогаз» уже просил иностранных инвесторов отсрочить выплаты по евробондам ссылаясь на боевые действия и сложную ситуацию в стране, но получил отказ. Они напомнили, что до этого оператор демонстрировал прибыльность.

▪️ По итогам 2021 года «Нафтогаз» действительно заявил прибыль в размере 12 млрд гривен, что должно было хватить на выплаты по евробондам. Но из-за непрозрачности, серых схем и огромных зарплат топ-менеджеров госкомпания не смогла рассчитаться по долгам.

▪️В июне Кабмин Украины поручил «Нафтогазу» сделать запасы газа в объеме 19 кубометров. Однако глава госкомпании Юрий Витренко заявил, что для прохождения зимы достаточно и 15 млрд кубометров.

▪️В результате руководство «Нафтогаза» обвинило в невозможности выплаты по обязательствам правительства: по мнению руководства компании, причиной якобы стала необходимость дополнительных закупок газа в размере 4 млрд кубометров.

Теперь — с официальным признанием дефолта — возникает риск отказа в кредите от Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) на 300 млн евро, за счет которого «Нафтогаз» планировал закупить топливо на отопительный сезон. Но в госкомпании настроены получить займ и под предлогом обстоятельств непреодолимой силы в лице военного конфликта в стране.

🔻 В ноябре 2022 года «Нафтогазу» придется заплатить еще 40 млн долларов по еще одному выпуску облигаций. Теоретически оператору грозит арест активов в Европе из-за долгов, хотя вероятность этого крайне мала.

🔻 Руководство «Нафтогаза» всегда получало безумные по украинским меркам зарплаты. Например, за убыточный 2020 год топ-менеджеры получили 610 млн гривен зарплат и премий.

🔻 В «Нафтогазе» рассчитывают на военные действия и сокращение потребления газа на Украине. Например, в Запорожье уже официально объявлен отказ от предоставления горячей воды.

А руководство госкомпании таки продолжит получать огромные зарплаты за счет украинских граждан и налогоплательщиков из Евросоюза, которые дадут возможность профинансировать новые кредиты «Нафтогаза».
#Украина #экономика
@rybar

*Поддержать нас: 4377 7278 0407 7977

🇷🇺🛢💰Как работает полоток цен на российскую нефть?

Месяц назад в Евросоюзе ввели потолок цен на закупку российской нефти — $60 за баррель. Подобная мера спровоцировала широкие дискуссии в общественном пространстве и даже ситуативную панику в российском инфополе.

Команда Рыбаря вместе с Telegram-каналом Эконопокалипсис @econopocalypse решили разобраться в происходящем.

🔻О сокращении объёмов морского экспорта

Спустя неделю после ввода потолка цен в СМИ появились данные о сокращении морского экспорта российской нефти на 54%. В реальности, снижение составило 20% — данные СМИ были основаны на пиковых значениях лета.

До начала СВО объем экспорта российской нефти морем составлял 2.9 млн баррелей в день (сегодня это 2.3 млн баррелей).

🔻О страховке и ценах по контрактам

В материале FT утверждают, что четверть экспортируемой российской нефти сейчас покрыта страховкой. Якобы это свидетельствует о принятии Россией условий Запада.

Реальность гораздо прозаичнее: цены по долгосрочным контрактам, заключенным еще несколько лет назад, меньше введенного потолка: $30-50.

При таком уровне цен нет никаких проблем даже сейчас оформить страховку на Западе и зафрахтовать суда. И это совершенно не означает принятие условий США и ЕС.

🔻О реальном результате

Российские компании могут сократить объемы добычи нефти по итогам 2022 года на 5-6%. Пока для российских нефтедобывающих компаний это не столь существенные издержки, необходимые для поддержания мировых спотовых цен на нефть.

▪️Турецкие компании только в октябре закупили 2,1 млн тонн российской нефти.

▪️Греческие судоходные компании предоставили «теневой флот» для перевозки нефти. В российских портах Усть-Луга, Приморск, Новороссийск и Санкт-Петербург кратно увеличилось присутствие греческих судов.

▪️Крупные китайские компании объявили о прекращении закупки российской нефти, опасаясь санкционного давления. Но одновременно увеличился объем закупок российского сорта нефти ESPO со стороны небольших китайских НПЗ.

▪️ Индийские компании в октябре закупили 3,5 млн тонн российской нефти. Сейчас государственные нефтяные компании Индии не размещают новых заказов, предоставив это частным компаниям.

▪️Западные партнеры подключили к работе нефтегазовых гигантов с целью оказать давление на экспорт нефти из России. British Petroleum и Exxon Mobil Corp стали отказываться от использования судов, которые участвовали в перевозке российской нефти.

🔻Чем ответит российская сторона?

▪️Увеличение торгового флота.

Заместитель главы Минпрома Виктор Евтухов объявил о программе строительства 250‒270 гражданских судов (при текущем дефиците в 240 единиц). На осуществление программы сроком до 2027 года уже выделены 130 млрд рублей.

Проектировать придётся практически с нуля головные суда, а только потом серийные. На сегодняшний день существуют сложности с конструкторской документацией, что часто влияет на сроки сдачи.

▪️Строительство новых верфей

В России сейчас разворачивается строительство новых верфей. ПАО «НОВАТЭК» реализует инвестиционный проект в с. Белокаменка Мурманской области» (Кольская верфь).

На Дальнем Востоке продолжается строительство второй очереди судостроительного комплекса в г. Большой Камень Приморского края. «Звезда» сможет производить танкеры водоизмещением до 350 тыс. тонн.

Активно развивается проект АО «Жатайская верфь» в Якутии.

▪️Другие меры.

Обсуждается создание единого оператора морских перевозок с Индией, что позволило бы избежать проблем с логистикой и страховкой нефти.

На Балтийском заводе создается вторая смена для строительства ледокольного флота.

🔻Ситуация с потолком цен на нефть подсветила много проблем, которые необходимо решать. Но никакой катастрофы нет — об этом свидетельствует наличие как долгосрочных контрактов по гораздо более низким ценам, так и переконвертация рынка к новым условиям.

Да, меры потребуют существенной модернизации. С учетом текущего состояния отрасли, подобные процессы займут не менее 5-10 лет.

Но всё это решаемо.
#нефть #Россия #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

⬆ ️️▪️Дополнительные нефтегазовые доходы бюджета страны составили около 200 млрд рублей, что позволит решить все стоящие перед Россией вопросы.

▪️Президент РФ Владимир Путин отметил, что скидки на российскую нефть не должны создавать проблем отечественному бюджету и ждет конкретных предложений по этому вопросу.

▪️Конкуренты РФ используют политические инструменты, чтобы усложнить жизнь российским нефтегазовым компаниям.

▪️По словам вице-премьера Марата Хуснуллина ход строительства в России идет согласно намеченному плану. Глава государства, в свою очередь, поблагодарил строителей, восстанавливающих освобожденные территории.

▪️Инфляция в России по итогам 2022 года составила 11,9%. По словам главы Минэкономразвития РФ Максима Решетникова, во II квартале этого года она должна опуститься ниже целевых 4%.

▪️Президент РФ Владимир Путин отметил, что необходимо укреплять финансовый суверенитет страны и добиваться независимого развития государства вопреки внешнему давлению.
#Россия #Экономика
@rybar

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇷🇺💰 О строительстве нового терминала для перевалки аммиака в порту Тамань

Поставки аммиака по существующему трубопроводу Тольятти — Одесса были прекращены с началом СВО. Аммиакопровод с пропускной способностью около 2.5 млн тонн в год эксплуатировался российской компанией по производству удобрений «Тольяттиазот».

Неоднократно в Сети возникали слухи о возобновлении эксплуатации аммиакопровода и кулуарных договоренностях с украинской стороной. Как бы там ни было, сейчас правительство Российской Федерации решило поставить в этом вопросе жирную точку: начинается строительство нового терминала в Тамани, а к концу года в Одесском терминале не будет никакого смысла.

▪️Для чего используют аммиак?

Безводный аммиак, который представляет собой бесцветный газ, широко используется в производстве удобрений и химикатов. Аммиак транспортируется под высоким давлением и при низких температурах для поддержания его жидкого состояния.

С прекращением работы аммиакопровода российские компании понесли значительные издержки на мировом рынке.

▪️Каким будет новый терминал?

Правительство России одобрило строительство комплекса по перевалке аммиака и минеральных удобрений в морском порту Тамань. Проект будет реализован ОАО «Тольяттиазот», входящим в компанию «УралХим», и займет 10 га в Темрюкском районе Краснодарского края. Разрешение земельных вопросов начнется в марте 2023 года.

Перегрузочный комплекс мощностью 5 млн тонн в год будет реализован в два этапа. Первый этап предусматривает перевалку 2 млн тонн аммиака. Железнодорожные перевозки на терминал начнутся в декабре 2023 года. Второй этап, включающий перевалку еще 1,5 млн тонн аммиака и 1,5 млн тонн карбамида, начнется в декабре 2025 года.

▪️Что даст строительство нового терминала?

Реализация этого проекта снизит зависимость российского экспорта аммиака от перевалочных портов других стран и прежде всего от порта Одессы. Появится альтернативный маршрут поставок аммиака.

Новый терминал после запуска второй очереди будет отгружать готовые удобрения — карбамид (мочевину) в объеме 1,5 млн тонн из 5 млн общей мощности. Вопрос о производстве и продаже готового продукта уже рассматривали наши коллеги. Ранее при поставках аммиака на Одесский припортовый завод (ОПЗ) карбамид производился там. Прибыль от его продажи также оставалась у украинских производителей.

Объемы аммиака, в два раза превышающие пропускную способность аммиакопровода, будут поставляться в цистернах по железной дороге из Тольятти. Основными рынками сбыта аммиака являются Турция, Индия и Бразилия.

🔻Перспективы инвестиций в новый терминал

▪️Поскольку строительство новой нитки трубопровода требует больших вложений, принято более выгодное решение о строительстве именно терминала. Для сравнения, аммиакопровод строился с 1970 по 1974 год и его оценочная стоимость составила сотни миллионов долларов. Поставки аммиака по железной дороге позволят прежде всего выиграть время и сократить до минимума необходимые инвестиции.

▪️Сейчас на мировом рынке ощущается нехватка энергоносителей и продовольствия. При средней стоимости производства в $295 за тонну цена продажи аммиака сейчас около $400–500. Затраты на строительство терминала составят порядка $650 млн. Даже при отгрузочной цене в $450 проект сможет окупить расходы уже за первые два года работы. Далее прибыль может составлять до $1 млрд в год, в зависимости от ситуации на рынке.

В конце 2021 года тонна аммиака стоила $990–1030, карбамида — $850–930. Это было связано с ростом цен на газ. Подобная волатильность в условиях остановки ряда производств удобрений в Европе может сигнализировать о дефиците продукта, что делает экспорт аммиака очень перспективным.

▪️Аммиак может быть использован как для производства удобрений, так и водорода — а это в дальнейшем целесообразно локализовать рядом с новым терминалом. Таким образом можно будет экспортировать не только сырье, но и чистый энергоноситель, крайне востребованный по всему миру.
#аммиак #Россия #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇺🇸💰 О ситуации на фондовом рынке США — часть 1

На прошлой неделе в США разорился Silicon Valley Bank, занимавший 16-е место по величине активов в стране и выступавший одним из самых известных кредиторов в отрасли технологических стартапов.

Банкротство SVB запустило эффект домино, который быстро распространился на весь банковский сектор США.

Несмотря на вчерашние заверения президента Байдена о контроле над ситуацией, обстановка на фондовом рынке США достаточно мрачная.

🔻Почему банки теряют ликвидность прямо сейчас?

По мнению основателя и управляющего партнера Volt Capital Суны Амхаз, ни для кого не секрет, что технически большинство банков США прямо сейчас являются банкротами, поскольку все они сидят на долгосрочных казначейских облигациях, которые находятся под угрозой в условиях 4% ставки.

▪️Большинство банков держат основную часть своих активов в казначейских облигациях США с доходностью до 4%, которая зависит от срока погашения.

При текущих значениях ставки рефинансирования в 4% и ее возможном повышении до 4,25-4,5% банки будут генерировать чистый убыток, поскольку стоимость денег полученных от ФРС в виде кредитов, будет больше чем доход, полученный по казначейским облигациям, которые составляют основу портфеля.

▪️Проблема в том, что этот структурный дисбаланс существовал на рынке последние 15 лет.

Банки привлекали средства от ФРС под 0,5-1,5% годовых, покупали на них казначейские облигации с доходностью 3,5-4% годовых и за счет огромных объемов относительно безбедно существовали на эту разницу.

Инвестиции в реальный сектор при этом были минимальными, поскольку они более рисковые и для эффективного управления инвестициями нужно работать, как это не странно.

▪️Эта система могла бы существовать неограниченно долго, учитывая влияние США на мировую экономику, но есть небольшой нюанс — государственный долг США.

В июне предстоит неприятное обсуждение о повышении потолка госдолга. По сути речь идет о печати нового объема денег, но брать все банки в светлое цифровое будущее в планы ФРС не входит. И жесткую ликвидацию нерентабельных банков мы наблюдаем прямо сейчас.

🔻Было ли это неожиданным?

Точный тайминг коллапса очень сложно спрогнозировать, но в последний год некоторые события четко сигнализировали как о фундаментальных проблемах банковского сектора, так и об усилиях США по модернизации финансовой системы, и внедрению цифровых валют центральных банков — Central Bank Digital Currencies (CBDC).

🔻**Часть 2🔻

Арт в высоком разрешении

**#США #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇺🇸💰 О ситуации на фондовом рынке США — часть 2

🔻На что стоило обратить внимание?

Еще 25 февраля 2022 года Урсула фон дер Ляйен провела совещание со всеми министрами финансов стран ЕС на предмет внедрения контроля в области криптовалюты (MICA). В течение года в ЕС активно велись работы по созданию и тестированию цифрового евро.

▪️Группа американских банков, по совершенно случайному совпадению, в конце февраля закончила тестировать технологию CBDC.

В качестве тестового полигона для обкатки этой системы на реальной экономике была выбрана Украина.

▪️Параллельно Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) совместно с частными компаниями Elliptic и Chainalysis взяли под контроль все крипто-обменники, включая известный Tornado Cash.

За 2022 год также были поставлены под контроль или ликвидированы большинство децентрализованных крипто-бирж, включая LocalBitcoins и Bitzlato.

▪️Крах крупных крипто- проектов Terra-Luna и FTX серьезно повлиял на репутацию крипто-отрасли в целом.

Все остальные крупные биржи, включая Binance, также столкнулись к необходимостью приведения своих финансов в соответствие с требованиями SEC. Об этом открыто высказывались и Минфин США в лице Джанет Йеллен и SEC в лице Гэри Генслера.

🔻Какова конечная цель?

Несмотря на эмоциональные заголовки в СМИ, данный финансовый кризис, безусловно, является рукотворным. И преследует он несколько целей, необходимых ФРС для сохранения контроля над мировой финансовой системой.

➖внедрение CBDC и установление тотального контроля на индивидуальными доходами и расходами граждан с возможностью их конфискации на основе социального рейтинга.

➖уничтожение нерентабельных банков, как затратного и неэффективного инструмента контроля населения через кредиты. Как показано выше банки просто игнорировали кредитование, занимаясь чисто умозрительными операциями с казначейским облигациями.

Этот процесс мы наблюдаем прямо сейчас.

➖широкое внедрение криптовалютных инструментов, которые уже находятся под контролем SEC и ЦРУ. Прямо в эти моменты, когда фондовый рынок падает — крипта резко растет.

➖замена финансовых систем отдельных государств суррогатными решениями на базе USDT и подобных. Как пример, мы ранее рассматривали Аргентину, Бразилию и Нигерию. Это позволит опосредованно контролировать финансовые системы целых регионов.

🔻Чем это грозит экономике России?

Россия за последние годы достаточно активно «отвязывалась» от доллара, и поэтому последствия текущего кризиса будут для экономики не столь значительны, как для экономик развитых стран. Тем не менее, поводов для оптимизма мало. Мировая экономика — это сложный и взаимозависимый организм, и последствия текущих событий будут заметны еще не один год.

Подобные кризисы еще раз подтверждают необходимость создания независимой от США финансовой системы, поскольку современные технологии позволяют использовать денежные потоки в качестве оружия и инструмента контроля. А экономическая независимость страны в первую очередь зависит от наличия и эффективности альтернативных финансовых систем.

🔻**Часть 1🔻

Арт в высоком разрешении

**#США #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇨🇭💰 О проблемах банка Credit Suisse — часть 1

Вслед за коллапсом ряда американских банков, проблемы перекинулись и на Европу. Вчера акции банка Credit Suisse падали на 30%, что вызвало обоснованную обеспокоенность за будущее всех европейских банков.

🔻Что представляет собой Credit Suisse?

Это швейцарский инвестиционный банк и компания по оказанию финансовых услуг. Банк занимается не только кредитованием, но и рисковыми инвестициями.

▪️В число основных акционеров Credit Suisse входят Saudi National Bank (9.88%), Qatar Investment Authority (5%), Harris Associates, Norges Bank Investment Management, BlackRock (5%) и Vanguard.

▪️Под управлением банка 824,6 млрд швейцарских франков общих активов. Обязательства банка составляют 752,4 млрд швейцарских франков.

Для сравнения сумма активов под управлением Credit Suisse превышает ВВП Турции или составляет примерно 50% ВВП Италии.

🔻Рисковые операции

В своем отчете о доходах за первый квартал 2021 года Credit Suisse раскрыл убыток в размере 4,4 млрд швейцарских франков (4,7 млрд долларов) в результате скандала с Archegos — хедж-фонд обвинили в мошенничестве, из-за чего многие инвесторы потеряли деньги. Однако это не окончательные суммы потерь. Данные по полным убыткам пока отсутствуют в открытых источниках.

Чистый убыток Credit Suisse в четвертом квартале 2022 года составил 3,3 млрд швейцарских франков и стал наихудшим годовым убытком со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Естественно, это отразилось не только на стоимости акций, но и на вероятности дефолта, которую рынок на текущий момент оценивает на уровне 38%.

🔻Проблемы с регуляторами

Credit Suisse также столкнулся с проблемами с местными регулирующими органами.

▪️Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) расследует деятельность банка в связи с нарушениями, связанными с управлением рисками, соблюдением нормативных требований и борьбой с отмыванием денег.

▪️В последние годы Credit Suisse столкнулся с утечками информации, которые подвергли банк риску мошенничества и коррупции. Внутреннее расследование банка показало, что несколько сотрудников занимались незаконной деятельностью, в том числе содействовали отмыванию денег и уклонению от уплаты налогов.

Credit Suisse сотрудничает с прокуратурой США и Министерством юстиции в рамках Закона о соблюдении налогового законодательства в отношении иностранных счетов (FATCA) и Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) для решения этих вопросов.

🔻Соблюдение санкций в отношении физических и юридических лиц из России

Банк был обвинен в нарушении санкций США против России путем содействия транзакциям для физических и юридических лиц, находящихся под санкциями. Естественно банк отрицает какие-либо правонарушения и заявляет, что соблюдает все применимые положения о санкциях.

▪️Для инвестиционных банкиров работа с проблемными деньгами является одним из основных источников дохода.

Например на Кипре и в Прибалтике местные банкиры уже давно использовали возможность заморозить средства проблемных клиентов просто для поддержания ликвидности банка. Это позволяло отчитаться перед местными регуляторами, не привлекая заемные средства.

🔻В Швейцарии также прекрасно понимают, что клиенты с проблемными деньгами с меньшей вероятностью перейдут в другой банк, их можно «развести» на покупку различных инвестиционных продуктов от аффилированных структур или просто заморозить их депозиты на неопределенный срок.

🔻**Часть 2🔻

Арт в высоком разрешении

**#Швейцария #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇨🇭💰 О проблемах банка Credit Suisse — часть 2

Швейцарские банкиры особенно выделяются склонностью менять правила игры уже после открытия счета и внесения депозита.

▪️Они часто выставляют заведомо невыполнимые условия, например:

➖требуют принести правовое заключение местной юридической фирмы о том, что клиент полностью соблюдает все российские правила в отношении офшора, на который оформлен счет;

➖или с улыбкой прокурора просят увеличить сумму депозита до, скажем, 5 млн долларов и предоставить банку инвестиционный мандат. Это якобы позволит более тщательно изучить аргументы клиента о том, что деньги имеют законное происхождение.

Поэтому несоблюдение санкций в отношении клиентов из России и других проблемных с точки зрения FATCA юрисдикций, вызвано банальным желанием заработать или просто безнаказанно забрать деньги.

🔻Причины нынешних проблем Credit Suisse

Формально банк столкнулся с проблемами, связанными с управлением рисками, соблюдением нормативных требований и борьбой с отмыванием денег, что привело к значительным убыткам и проверке со стороны регулирующих органов. Банк также пострадал от утечек, которые подвергли его риску мошенничества и коррупции.

❗️Но наиболее вероятной причиной является вовлечение пула инвесторов, в том числе из стран Персидского залива, в качестве доноров и попытка выжать из них дополнительные средства на поддержание уже нежизнеспособной системы.

По сути самого крупного инвестора Saudi National Bank поставили перед выбором — предоставить дополнительное финансирование (что равнозначно потере денег) или потерять значительную часть инвестиций за счет падения курса акций. Пока ситуация развивается по второму сценарию.

🔻Последствия для финансовой системы ЕС

Исходя из того, что частные инвесторы не готовы спасать Credit Suisse, придется вмешаться государству и вероятность национализации для сохранения хотя бы бренда и оболочки банка сейчас стремительно растет.

При реализации такого сценария другие крупные банки Европы могут начать двигаться в этом же направлении.

Процесс централизации банковской системы и ликвидации большей части мелких и средних банков будет набирать обороты.

Это вполне соответствует новым реалиям Европы, промышленность которой перемещается в США.

Количество интересных для кредитования европейских проектов сокращается и соответственно демонтируется часть финансовой системы, которая ранее обслуживала бизнес.

Это создает благоприятную почву для введения цифрового евро и его циркуляции либо через систему ЕЦБ, либо через небольшой пул «приближенных» банков.

🔻**Часть 1🔻

Арт в высоком разрешении

**#Швейцария #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇺🇸💰 О ситуации с государственным долгом США — часть 1

Государственный долг США неуклонно растет на протяжении многих лет. С 2000 по 2023 год он вырос с 5,7 трлн до $31,4 трлн, что составляет более 100% ВВП США.

Наиболее активный рост госдолга США пришелся на период пандемии COVID-19 — $4,7 трлн. Эта цифра включает в себя расходы вследствие принятия Закона о помощи и экономической безопасности в связи с коронавирусом (CARES), Закона о реагировании на коронавирус для семей (FFCRA), Закона о консолидированных ассигнованиях и Закона о плане спасения Америки 2021 года.

Эти пакеты предусматривали ряд мер экономической поддержки, включая прямые выплаты физическим лицам, повышенные пособия по безработице, кредиты и гранты для предприятий, а также финансирование медицинских учреждений и распространение вакцин. Это именно те самые «вертолетные деньги», которые обеспечили относительную стабильность финансовой системы в тот период.

🔻Обсуждение потолка госдолга

Предстоящие в июне дебаты о потолке долга скорее всего создадут лишь видимость дискуссии перед принятием неизбежного решения.

▪️Министр финансов Джанет Йеллен регулярно призывает законодателей поднять потолок долга. По ее мнению отказ от повышения может иметь катастрофические последствия для экономики США. Йеллен отметила, что в прошлом потолок долга повышался много раз, и отказ повысить его сейчас будет беспрецедентным и приведет к дефолту.

▪️В США есть конечно и противники таких мер, например конгрессмен от Аризоны Энди Биггс. По его мнению потолок долга не должен быть поднят без значительного сокращения государственных расходов.

▪️Структурный дефицит бюджета США десятилетиями покрывается за счет выпуска казначейских облигаций, которые по сути навязываются инвесторам по всему миру как безальтернативное вложение средств.

Если какая-либо страна не проявляет достаточного интереса к долговым инструментам США, то там быстро возникают проблемы с финансированием локальных проектов со стороны МВФ, Всемирного банка и крупных банковских групп.

В отдельных случаях финансовые структуры США прибегают к прямому давлению, организуют локальные финансовые кризисы и беспорядки. Все это очень напоминает рэкет на межгосударственном уровне.

🔻Есть ли чисто экономические причины не поднимать госдолг США?

Рост задолженности может иметь негативные последствия для экономики в долгосрочной перспективе.

▪️Если учетная ставка останется высокой, правительству придется тратить больше денег на выплату процентов по проданным облигациям. Это уменьшит объем средств на другие государственные программы.

▪️Bысокий уровень долга может привести к потере доверия к экономике США со стороны иностранных инвесторов, и как следствие к снижению стоимости доллара.

Но на фоне возможности получить неограниченное финансирование, эти аргументы скорее всего не будут приняты во внимание.

🔻Как оценивает перспективы увеличения госдолга США Бюджетное управление Конгресса?

Согласно долгосрочному прогнозу Бюджетного управления Конгресса, ожидается, что в ближайшие десятилетия потолок долга будет превышен в 2033 и 2050 годах.

➖ При условии неизменности действующего законодательства, в 2033 году государственный долг составит около $39,4 трлн. Это около 118% от ВВП США.

➖ На 2050 государственный долг составит около $95,0 трлн. Это будет значительным увеличением по сравнению с текущим уровнем, и, по прогнозам, долг будет составлять около 195% от ВВП на тот момент.

Средние темпы увеличения госдолга с 2023 по 2033 составят около 2% в год, а в период до 2050 года составят около 4,4% в год.

🔻**Часть 2🔻

Арт в высоком разрешении

**#США #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇺🇸💰О ситуации с государственным долгом США — часть 2

Прогноз по госдолгу может быть скорректирован в зависимости от будущих экономических и политических событий. Расчеты основаны на допущении, что законодатели США будут продолжать повышать потолок долга в случае необходимости, не допуская дефолт.

▪️В сухом остатке мы имеем общее увеличение госдолга на $63,5 трлн до 2050 года, что в среднем составляет ежегодное увеличение примерно на $2.3 трлн в год.

Это около половины объема средств, потраченных на компенсацию последствий пандемии. При текущей учетной ставке ФРС в 5% увеличение госдолга теоретически способно обеспечить достаточную ликвидность в экономике, при относительном контроле над инфляцией. Основной целью ФРС и Минфина США сейчас является сохранение темпов роста и недопущение резкого скачка инфляции.

▪️Исходя из этих данных представляется очень вероятным не просто разовое повышение потолка госдолга, а принятие программы его повышения, что позволит планировать долгосрочные инвестиции со сроком окупаемости более 5 лет.

А это все высокотехнологичные области, имеющие стратегическое значение для развития экономики США.

🔻Какие последствия для США и мировой экономики будет иметь повышение госдолга?

▪️В США это позволит сохранить объемы бюджетного финансирования многочисленных государственных программ и оказать помощь бизнесу в конкурентной борьбе за мировые рынки.

Например программа по релокации высокотехнологичного производства из ЕС в США в рамках Закона о снижении инфляции (IRA) показала свою эффективность. Аналогичные программы мы сможем увидеть и в других секторах экономики США.

▪️В социальном плане, повышение потолка госдолга позволит продолжить в полном объеме финансировать программы соцобеспечения, что может гарантировать достаточную внутреннюю политическую стабильность. Значительная часть госдолга может быть поглощена на внутреннем рынке США паевыми инвестфондами, пенсионными фондами, банками и домохозяйствами.

▪️Огромный военный бюджет США также в значительной степени будет финансироваться из новых объемов госдолга.

▪️Для мировой экономики это будет означать формирование новой экономической системы. Страны, утратившие свой политический и экономический суверенитет фактически станут финансовыми донорами США и потребителями новых объемов госдолга.

▪️Сейчас банковский кризис в ЕС вынуждает центробанки этих стран привлекать огромные объемы именно долларов для недопущения коллапса финансовой системы.

Простое включение печатного станка может разогнать инфляцию и подорвать доверие инвесторов к евро. Естественно, доллары привлекаются по текущей учетной ставке и выше.

Для частных инвесторов долговые инструменты США с фиксированной доходностью также становятся более привлекательными, на фоне более низкой учетной ставки в Еврозоне. Это способствует перетоку частного капитала из ЕС в США.

🔻Для стран, не желающих становиться донорами, еще большую актуальность приобретет создание альтернативной финансовой и платежной системы. Это позволит не нагружать свой бюджет новыми долговыми обязательствами США, о реальном обеспечении которых и Минфин и Бюджетное управление Конгресса предпочитают скромно умалчивать.

🔻**Часть 1🔻

Арт в высоком разрешении

**#США #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

*Поддержать нас: 5536 9141 9147 4885

🇦🇺 Относительное спокойствие на рынках природного газа в Азии и Европе может скоро закончиться: на трех крупных австралийских заводах по производству СПГ начались забастовки.

Вечером 15 августа котировки газа на европейском рынке взлетели более чем на 15% в ходе торгов на лондонской бирже ICE. Австралия остается крупнейшим в мире поставщиком СПГ, причем примерно три четверти ее экспортного газа приходится на четырех азиатских покупателей: Китай, Японию, Южную Корею и Индию.

Столь резкий рост котировок вызван осведомленностью профессиональных участников рынка относительно сокращения инвестиций в разработку сланцевого газа в США, на фоне падения биржевых цен, а также задержками с вводом в эксплуатацию и выходом на проектную мощность ряда проектов СПГ. Инвесторов привлекают растущие рынки, а достаточно резкий спад на рынке энергоносителей в Европе снизил аппетит к риску у большинства институциональных инвесторов.

🔻 При неблагоприятном сценарии развития протестов экспортные мощности Австралии могут снизиться вдвое. В свою очередь, перебои с поставками вызовут дефицит природного газа в этих государствах и вынудят их искать альтернативные источники энергоносителей.
#Австралия #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse

🇲🇩🇷🇺 Каждый раз, заикаясь о поставках газа, молдавские власти умудряются «сесть в лужу поглубже».

Вот министр энергетики Виктор Парликов заявил, что Молдавия больше не будет закупать газ у «Газпрома».

Якобы правительству удалось найти альтернативный источник для покупки газа на европейском рынке, причем по более низкой цене, чем была в контрактах с «Газпромом».

В первом случае Парликов не договаривает, что Молдавия будет покупать все тот же российский газ не у «Газпрома», перед которым не оплачен долг в 700 млн долларов, а у греческой компании.

Ну а про низкие цены на перепродаваемые энергоносители у третьей стороны, которая сама закупает у «Газпрома» — прямая ложь и абсурд. И учитывая растущие долги, даже кредит на 100 млн евро от ЕБРР тут мало что исправит.

🔻Весь последний год газ из альтернативных источников для Молдавии обходится в среднем почти на 40% дороже, чем по контрактам с «Газпромом».

Все тонкости газовой эпопеи в Молдавии мы подробно разбирали в нашем большом экономическом обзоре.
#Молдавия #Россия #экономика
@rybar

Поддержать нас

🇩🇪🇺🇸🖇 Заявления депутата Европарламента от «Альтернативы для Германии» Максимилиана Краха о том, что идеи глобализма и выстраивания миропорядка по западному образцу оказались нерабочими, для Германии далеко не единственные в своем роде. На фоне экономического кризиса и бездумной миграционной политики федерального правительства запрос на антиглобализм в Германии стремительно растет.

Коллеги с @de_adler предлагают также вспомнить антиглобалиста из левого политического фланга Сару Вагенкнехт. В одном из интервью в преддверии образования своей партии «Альянс Сары Вагенкнехт — За разум и справедливость» политик заявила, что правящая в Германии «светофорная» коалиция потеряла контроль над экономической ситуацией в стране, уступив его глобальному рынку.

▪️По словам Вагенкнехт, необходимо добиться мира с Россией. Она особенно отметила негативное влияние на немецкую экономику санкционной политики Запада в отношении Москвы.

▪️В вопросе миграции политик косвенно намекнула на необходимость сокращения числа принятых беженцев в Германии. Однако сместила акцент на ограничение свободы слова в стране: «Любой, кто хочет контролировать и ограничивать иммиграцию, будет назван нацистом».

Подобная риторика набирает обороты. А учитывая, что правая АдГ уже занимает второе место в опросах общественного мнения, левый «Альянс Сары Вагенкнехт» также имеет все шансы потеснить разочаровавших электорат «Зеленых» и «Свободных либералов».
#Германия #глобализм #экономика
@rybar совместно с @de_adler

Поддержать нас