Яндекс – отчетность за 3 квартал
Компания представила сильные результаты по итогам 3 квартала 2018г. Общая выручка компании выросла на 39%, ускорившись во многом за счет стремительного роста доходов от Яндекс.Такси (в 4,4 раза). Операционная прибыль компании также выросла за счет значительного сокращения убытка от сегмента заказа такси. Яндекс демонстрирует устойчивую положительную динамику ключевых показателей.
Оценка
Компания пересмотрела прогноз по росту выручки в 2018г, увеличив его до 35-38%. Яндекс сохраняет потенциал значительного увеличения масштаба бизнеса, за счет развития электронной коммерции, улучшения рентабельности сервиса заказа такси и расширения рыночной доли поисковика на территории России. После падения акций на фоне слухов о возможном приобретении Яндекса Сбербанком наша DCF-модель показывает улучшение потенциала их роста. Если недооценка сохранится, в ходе ближайшей ребалансировки активный вес Яндекса относительно доли в индексе Мосбиржи в нашем портфеле широкого рынка может быть немного увеличен.
Яндекс стоит дорого по мультипликаторам (EV/EBIT = 33.5 , P/E =53, без учета прибыли от продажи Яндекс.Маркет), поэтому не входит в наши портфели, ориентированные на текущую недооценку.
#Яндекс #отчётность
Компания представила сильные результаты по итогам 3 квартала 2018г. Общая выручка компании выросла на 39%, ускорившись во многом за счет стремительного роста доходов от Яндекс.Такси (в 4,4 раза). Операционная прибыль компании также выросла за счет значительного сокращения убытка от сегмента заказа такси. Яндекс демонстрирует устойчивую положительную динамику ключевых показателей.
Оценка
Компания пересмотрела прогноз по росту выручки в 2018г, увеличив его до 35-38%. Яндекс сохраняет потенциал значительного увеличения масштаба бизнеса, за счет развития электронной коммерции, улучшения рентабельности сервиса заказа такси и расширения рыночной доли поисковика на территории России. После падения акций на фоне слухов о возможном приобретении Яндекса Сбербанком наша DCF-модель показывает улучшение потенциала их роста. Если недооценка сохранится, в ходе ближайшей ребалансировки активный вес Яндекса относительно доли в индексе Мосбиржи в нашем портфеле широкого рынка может быть немного увеличен.
Яндекс стоит дорого по мультипликаторам (EV/EBIT = 33.5 , P/E =53, без учета прибыли от продажи Яндекс.Маркет), поэтому не входит в наши портфели, ориентированные на текущую недооценку.
#Яндекс #отчётность
💻Яндекс: Такси позволяет компании поддерживать рост выручки на 40% в год
Отчетность. Выручка Яндекса во втором квартале выросла на 40%, скорректированная прибыль на 16% в годовом выражении. Темпы роста удается поддерживать за счет Яндекс.Такси, доходы от которого увеличились более чем в 2 раза. Кроме того, сервис впервые показал положительную EBITDA.
Оценки. Яндекс является классической компанией роста с наибольшим долгосрочным темпом роста выручки среди крупнейших компаний российского рынка. По мультипликаторам компания оценена очень дорого и не входит в стратегии рассчитанные на недооценку.
DCF-модель, в которой мы учитываем долгосрочные перспективы компании показывает потенциал роста лучше рынка. Мы рекомендуем увеличивать долю акций в портфелях по сравнению с бенчмарком.
#Яндекс #отчетность
Пост с графиками
Отчетность. Выручка Яндекса во втором квартале выросла на 40%, скорректированная прибыль на 16% в годовом выражении. Темпы роста удается поддерживать за счет Яндекс.Такси, доходы от которого увеличились более чем в 2 раза. Кроме того, сервис впервые показал положительную EBITDA.
Оценки. Яндекс является классической компанией роста с наибольшим долгосрочным темпом роста выручки среди крупнейших компаний российского рынка. По мультипликаторам компания оценена очень дорого и не входит в стратегии рассчитанные на недооценку.
DCF-модель, в которой мы учитываем долгосрочные перспективы компании показывает потенциал роста лучше рынка. Мы рекомендуем увеличивать долю акций в портфелях по сравнению с бенчмарком.
#Яндекс #отчетность
Пост с графиками
💻Яндекс: лучшие перспективы роста выручки на российском рынке при сильном политическом давлении
🔹Яндекс представил позитивные результаты по итогам 3 квартала. Рост доходов от рекламы и сегмента такси позволил нарастить выручку на 38,2% г/г до 45 млрд рублей.
🔹Яндекс является классической компанией роста, которая имеет хороший потенциал роста выручки, высокие мультипликаторы и не выплачивает дивиденды. Акции компании не входят в классические стратегии, рассчитанные на получение дивидендов и недооценку по мультипликаторам.
🔹Яндекс проходит в портфель акций широкого рынка, при этом вес акции мы рекомендуем увеличить относительно бенчмарка благодаря хорошему рейтингу по DCF-модели. Недооценка по модели компании вызвана политическими факторами – угрозой законопроекта о значимых интернет-ресурсах.
🔹Мы полагаем, что невозможно предугадать в каком виде законопроект будет принят в итоге, поэтому проводим оценку финансового положения компании без учета непредсказуемого политического фактора. Главной защитой инвестора от политики служит широкая географическая и отраслевая диверсификация совокупного портфеля. Хороший DCF рейтинг Яндекса означает, что инвестор может увеличить долю акции в портфеле по сравнению с бенчмарком, рассчитывая на позитивный сценарий для компании. В случае реализации негативного сценария инвестиция в Яндекс не должна иметь драматических последствий для совокупного портфеля.
👉Подробный разбор на сайте
https://www.dohod.ru/analytic/yandeks-luchshie-perspektivyi-rosta-vyiruchki-na-rossijskom-ryinke-pri-silnom-politicheskom-davlenii/
#Яндекс #акции
🔹Яндекс представил позитивные результаты по итогам 3 квартала. Рост доходов от рекламы и сегмента такси позволил нарастить выручку на 38,2% г/г до 45 млрд рублей.
🔹Яндекс является классической компанией роста, которая имеет хороший потенциал роста выручки, высокие мультипликаторы и не выплачивает дивиденды. Акции компании не входят в классические стратегии, рассчитанные на получение дивидендов и недооценку по мультипликаторам.
🔹Яндекс проходит в портфель акций широкого рынка, при этом вес акции мы рекомендуем увеличить относительно бенчмарка благодаря хорошему рейтингу по DCF-модели. Недооценка по модели компании вызвана политическими факторами – угрозой законопроекта о значимых интернет-ресурсах.
🔹Мы полагаем, что невозможно предугадать в каком виде законопроект будет принят в итоге, поэтому проводим оценку финансового положения компании без учета непредсказуемого политического фактора. Главной защитой инвестора от политики служит широкая географическая и отраслевая диверсификация совокупного портфеля. Хороший DCF рейтинг Яндекса означает, что инвестор может увеличить долю акции в портфеле по сравнению с бенчмарком, рассчитывая на позитивный сценарий для компании. В случае реализации негативного сценария инвестиция в Яндекс не должна иметь драматических последствий для совокупного портфеля.
👉Подробный разбор на сайте
https://www.dohod.ru/analytic/yandeks-luchshie-perspektivyi-rosta-vyiruchki-na-rossijskom-ryinke-pri-silnom-politicheskom-davlenii/
#Яндекс #акции
💻 Яндекс: темпы роста выручки замедляются
🔹 Компания представила умеренно-позитивные финансовые результаты по итогам 2019 года. Выручка выросла на 37%, скорректированная прибыль увеличилась на 6% в годовом выражении. Темпы роста удается поддерживать за счет Яндекс.Такси, доходы от которого увеличились практически в 2 раза.
🔹 Яндекс является классической компанией роста. Дорогая оценка по стоимостным мультипликаторам, отсутствие дивидендов не позволяют акциям проходить в наши активные стратегии.
🔹Темпы роста выручки остаются выше среднерыночных, что дает хороший потенциал дальнейшего роста акций. Компания остается в портфеле широкого рынка.
👉 Пост с графиками: https://www.dohod.ru/analytic/yandeks-tempyi-rosta-vyiruchki-zamedlyayutsya/
#Яндекс #отчетность #акции
🔹 Компания представила умеренно-позитивные финансовые результаты по итогам 2019 года. Выручка выросла на 37%, скорректированная прибыль увеличилась на 6% в годовом выражении. Темпы роста удается поддерживать за счет Яндекс.Такси, доходы от которого увеличились практически в 2 раза.
🔹 Яндекс является классической компанией роста. Дорогая оценка по стоимостным мультипликаторам, отсутствие дивидендов не позволяют акциям проходить в наши активные стратегии.
🔹Темпы роста выручки остаются выше среднерыночных, что дает хороший потенциал дальнейшего роста акций. Компания остается в портфеле широкого рынка.
👉 Пост с графиками: https://www.dohod.ru/analytic/yandeks-tempyi-rosta-vyiruchki-zamedlyayutsya/
#Яндекс #отчетность #акции
