​​Роснефть - отчётность за 3 квартал 2018 года
Роснефть среди нефтяников первой опубликовала отчёт по МСФО, ожидаемо показав сильные результаты. Чистая прибыль компании увеличилась в 3 квартале в 2,5 раза (г/г), операционная прибыль в 2,3 раза на фоне пиков цен на нефть и падения курса рубля.

Компания собирается воспользоваться смягчением условий сделки между Россией и ОПЕК по ограничению добычи. По итогам этого года инвестиционная программа вырастет на треть, в следующем еще на 20-25%.Роснефть планирует нарастить добычу на 5% в 2019 году.

Оценка
Несмотря на значительное улучшение результатов, Роснефть стоит дороже сектора по индикаторам (EV/EBIT=7,4 P/E= 7,7). Рентабельность активов компании остается на уровне ниже среднего для отрасли, поэтому акции Роснефти не входят в стартегию Smart Estimate. С точки зрения дивидендной стратегии, мы также видим компании с более высоким рейтингом.

Риск санкций
Отметим, что компания находится под угрозой введения новых санкций и осознает эти риски. Роснефть рассылает письма покупателям нефти с предложением заключить дополнительное соглашение, по которому они будут обязаны возместить «Роснефти» «имущественные потери», если не смогут торговать с компанией. Ведомости

#Роснефть #Очётность