Ослабление рубля в годовом выражении продолжает оказывать позитивное влияние на российских нефтяников. Газпром нефть по итогам 1 квартала 2019 увеличила выручку на 12,6%, чистую прибыль на 55% в годовом выражении. В следующие кварталы рост, скорее всего, замедлится из-за высокой базы прошлого года.
#SIBN #Газпромнефть
#SIBN #Газпромнефть
🛢Газпром нефть - нейтральные показатели за 2 квартал 2019 года
🔹Компания нарастила выручку на 1,8% во втором квартале в годовом выражении, чистую прибыль на 10,7%
🔹Свободный денежный поток и низкая долговая нагрузка Газпром нефти позволяет увеличивать коэффициент выплат на дивиденды. Акции попадают в портфель по дивидендной стратегии.
🔹Акция имеет небольшую недооценку по мультипликаторам, высокие показатели рентабельности и хороший потенциал по DCF-модели.
#Отчетность #Газпромнефть
Пост с графиками
🔹Компания нарастила выручку на 1,8% во втором квартале в годовом выражении, чистую прибыль на 10,7%
🔹Свободный денежный поток и низкая долговая нагрузка Газпром нефти позволяет увеличивать коэффициент выплат на дивиденды. Акции попадают в портфель по дивидендной стратегии.
🔹Акция имеет небольшую недооценку по мультипликаторам, высокие показатели рентабельности и хороший потенциал по DCF-модели.
#Отчетность #Газпромнефть
Пост с графиками
💰 Газпром нефть - дивиденды
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал промежуточные дивиденды за I полугодие 2019 года в размере 18,14 рублей на акцию. Дата закрытия реестра: 18 октября 2019г. Последний день для покупки акций под дивиденды: 16 октября. На выплату будет направлено 40% чистой прибыли по МСФО за период.
Дивидендная доходность к текущим ценам: 4,3%. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев - 8,3%.
#Газпромнефть #Дивиденды
Газпром нефть в сервисе Дивиденды
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал промежуточные дивиденды за I полугодие 2019 года в размере 18,14 рублей на акцию. Дата закрытия реестра: 18 октября 2019г. Последний день для покупки акций под дивиденды: 16 октября. На выплату будет направлено 40% чистой прибыли по МСФО за период.
Дивидендная доходность к текущим ценам: 4,3%. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев - 8,3%.
#Газпромнефть #Дивиденды
Газпром нефть в сервисе Дивиденды
💰Газпром нефть – дивиденды
В ходе телефонной конференции для инвесторов по итогам отчетности за 3кв 2019г менеджмент компании сообщил, что суммарные выплаты акционерам по итогам 2019 года составят рекордную величину, больше 200 млрд рублей.
По итогам года Газпром нефть ожидает прибыль на уровне около 400 млрд руб. С учетом ранее выплаченных дивидендов за 1 полугодие в размере 85,6 млрд рублей или 18,14 рублей на акцию, на дивиденды по итогам 2019 года будет направлено около 114,4 млрд рублей или 24,25 рублей на акцию.
❗️Компания уже по итогам года может выйти на коэффициент выплат в 50% прибыли по МСФО.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 10%. Газпром нефть уверенно проходит в дивидендную стратегию.
Газпром нефть в сервисе Дивиденды
#Газпромнефть #дивиденды
В ходе телефонной конференции для инвесторов по итогам отчетности за 3кв 2019г менеджмент компании сообщил, что суммарные выплаты акционерам по итогам 2019 года составят рекордную величину, больше 200 млрд рублей.
По итогам года Газпром нефть ожидает прибыль на уровне около 400 млрд руб. С учетом ранее выплаченных дивидендов за 1 полугодие в размере 85,6 млрд рублей или 18,14 рублей на акцию, на дивиденды по итогам 2019 года будет направлено около 114,4 млрд рублей или 24,25 рублей на акцию.
❗️Компания уже по итогам года может выйти на коэффициент выплат в 50% прибыли по МСФО.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 10%. Газпром нефть уверенно проходит в дивидендную стратегию.
Газпром нефть в сервисе Дивиденды
#Газпромнефть #дивиденды
🛢Газпром нефть: рекордный свободный денежный поток позволяет наращивать дивиденды
🔹Снижение цены на нефть в рублях привело к снижению выручки Газпром нефти в 3кв 2019 года на 4,8%. Операционная и чистая прибыль сократилась на 20,6% в годовом выражении.
🔹По итогам 9 месяцев результаты позитивнее. Снижение цен было компенсировано ростом добычи и повышением эффективности переработки. Выручка за период выросла на 2,4%, чистая прибыль увеличилась на 7,1% г/г до 320 млрд рублей.
🔹За последние три года операционный денежный поток компании вырос в 3 раза. Инвестиции на уровне около 400 млрд рублей в год и комфортная долговая нагрузка позволяют менеджменту увеличивать коэффициент дивидендных выплат.
🔹По итогам 2019 года на дивиденды могут направить 50% прибыли. Ожидаемой дивидендной доходности в 10% и индекса стабильности дивидендов достаточно для сохранения бумаг в дивидендной стратегии.
🔹Компания сохраняет недооценку по мультипликаторам и высокие показатели рентабельности. Это позволяет акциям остаться в портфеле Smart Estimate.
👉 Подробный разбор по ссылке:
https://www.dohod.ru/analytic/gazprom-neft-rekordnyij-svobodnyij-denezhnyij-potok-pozvolyaet-narashhivat-dividendyi/
#Газпромнефть #акции
🔹Снижение цены на нефть в рублях привело к снижению выручки Газпром нефти в 3кв 2019 года на 4,8%. Операционная и чистая прибыль сократилась на 20,6% в годовом выражении.
🔹По итогам 9 месяцев результаты позитивнее. Снижение цен было компенсировано ростом добычи и повышением эффективности переработки. Выручка за период выросла на 2,4%, чистая прибыль увеличилась на 7,1% г/г до 320 млрд рублей.
🔹За последние три года операционный денежный поток компании вырос в 3 раза. Инвестиции на уровне около 400 млрд рублей в год и комфортная долговая нагрузка позволяют менеджменту увеличивать коэффициент дивидендных выплат.
🔹По итогам 2019 года на дивиденды могут направить 50% прибыли. Ожидаемой дивидендной доходности в 10% и индекса стабильности дивидендов достаточно для сохранения бумаг в дивидендной стратегии.
🔹Компания сохраняет недооценку по мультипликаторам и высокие показатели рентабельности. Это позволяет акциям остаться в портфеле Smart Estimate.
👉 Подробный разбор по ссылке:
https://www.dohod.ru/analytic/gazprom-neft-rekordnyij-svobodnyij-denezhnyij-potok-pozvolyaet-narashhivat-dividendyi/
#Газпромнефть #акции
🔥 «Дочки» Газпрома начнут платить дивиденды в размере 50% от прибыли
На Дне инвестора 11 февраля Газпром объявил, что выплата дивидендов дочерних компаний начиная с 2020 года будет на уровне не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.
🔝 Мы пересмотрели наши прогнозы по ожидаемым дивидендам компаний в ближайшие 12 месяцев.
🔹 Газпром нефть – 9,3%, без изменений
Прогноз дивидендов Газпром нефти остался без изменения, поскольку мы уже предполагали сценарий роста коэффициента выплат до 50% от прибыли по МСФО на фоне значительного свободного денежного потока и отсутствия необходимости увеличивать инвестиции.
🔹 ТГК-1 - 10,8%, прогноз повышен
Ранее компания платила дивиденды из прибыли по РСБУ. За 9 месяцев прибыль по МСФО была на треть больше прибыли по РСБУ, что дополнительно завышает уровень дивидендов.
ТГК-1 может показать лучшую дивидендную доходность среди «дочек», однако впереди сокращение платежей за мощность и снижение дивидендов в будущем.
🔹 Мосэнерго – 9,9%, прогноз повышен
Схожая ситуация с ТГК-1. Рост коэффициента с 35% от прибыли по РСБУ до 50% от прибыли по МСФО приводит к увеличению показателя. Начавшееся снижение платы за мощность ухудшит будущие результаты компании.
🔹 ОГК-2 – 9,6%, прогноз повышен
ОГК-2 еще несколько лет будет получать повышенные платежи за мощность, пик которых придется на 2019-2020 годы. Это позволяет компании генерировать значительный свободный денежный поток и перейти к потенциальному увеличению дивидендов. В отличие от Мосэнерго и ТГК-1 мы ждем сохранения высоких дивидендов ОГК-2 в будущем.
👉 Сервис «Дивиденды»
#Газпромнефть #ТГК1 #Мосэнерго #ОГК2 #дивиденды
На Дне инвестора 11 февраля Газпром объявил, что выплата дивидендов дочерних компаний начиная с 2020 года будет на уровне не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.
🔝 Мы пересмотрели наши прогнозы по ожидаемым дивидендам компаний в ближайшие 12 месяцев.
🔹 Газпром нефть – 9,3%, без изменений
Прогноз дивидендов Газпром нефти остался без изменения, поскольку мы уже предполагали сценарий роста коэффициента выплат до 50% от прибыли по МСФО на фоне значительного свободного денежного потока и отсутствия необходимости увеличивать инвестиции.
🔹 ТГК-1 - 10,8%, прогноз повышен
Ранее компания платила дивиденды из прибыли по РСБУ. За 9 месяцев прибыль по МСФО была на треть больше прибыли по РСБУ, что дополнительно завышает уровень дивидендов.
ТГК-1 может показать лучшую дивидендную доходность среди «дочек», однако впереди сокращение платежей за мощность и снижение дивидендов в будущем.
🔹 Мосэнерго – 9,9%, прогноз повышен
Схожая ситуация с ТГК-1. Рост коэффициента с 35% от прибыли по РСБУ до 50% от прибыли по МСФО приводит к увеличению показателя. Начавшееся снижение платы за мощность ухудшит будущие результаты компании.
🔹 ОГК-2 – 9,6%, прогноз повышен
ОГК-2 еще несколько лет будет получать повышенные платежи за мощность, пик которых придется на 2019-2020 годы. Это позволяет компании генерировать значительный свободный денежный поток и перейти к потенциальному увеличению дивидендов. В отличие от Мосэнерго и ТГК-1 мы ждем сохранения высоких дивидендов ОГК-2 в будущем.
👉 Сервис «Дивиденды»
#Газпромнефть #ТГК1 #Мосэнерго #ОГК2 #дивиденды
🛢 Газпром нефть: акционеры дождались дивидендов в 50% от прибыли
Газпром нефть опубликовала нейтральные финансовые результаты по итогам 2019 года:
Выручка: на уровне 2018 года 2,5 трлн рублей.
Операционная прибыль: - 2,2%, до 446,6 млрд рублей.
Чистая прибыль: +6,2% до 400,2 млрд рублей.
🔹 Добыча увеличилась на 3,5% до 98,6 млн т. Мощности позволяют выйти на уровень в 100 млн т. в 2020 году.
🔹 Рост чистой прибыли обусловлен положительной переоценкой валютного долга. Показатель является базой для расчета дивидендов.
🔹 Капитальные затраты выросли на 23% и останутся на высоком уровне в ближайшие годы. Чтобы поддерживать уровень дивидендных выплат, Газпром нефть может себе позволить увеличить долг.
🔹 По итогам 1 полугодия 2019 года менеджмент направил на дивиденды 40% от прибыли за период. По итогам 2 полугодия выплаты составят 50% от прибыли (~92,6 млрд рублей) или 19,6 рублей на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 8,5%.
✅ Акции Газпром нефти остаются в нашем дивидендном портфеле.
❌ С учетом долга Газпром нефть немного недооценена относительно рынка, имеет среднюю рентабельность инвестированного капитала (ROCE). Совокупного рейтинга недостаточно для попадания в стратегию недооценки.
👉 МСФО за 2019 год
👉 Пресс-релиз
👉 Презентация
👉 Газпром нефть в сервисе Дивиденды
👉 Газпром нефть в сервисе Анализ акций
#Газпромнефть #акции #отчетность
Газпром нефть опубликовала нейтральные финансовые результаты по итогам 2019 года:
Выручка: на уровне 2018 года 2,5 трлн рублей.
Операционная прибыль: - 2,2%, до 446,6 млрд рублей.
Чистая прибыль: +6,2% до 400,2 млрд рублей.
🔹 Добыча увеличилась на 3,5% до 98,6 млн т. Мощности позволяют выйти на уровень в 100 млн т. в 2020 году.
🔹 Рост чистой прибыли обусловлен положительной переоценкой валютного долга. Показатель является базой для расчета дивидендов.
🔹 Капитальные затраты выросли на 23% и останутся на высоком уровне в ближайшие годы. Чтобы поддерживать уровень дивидендных выплат, Газпром нефть может себе позволить увеличить долг.
🔹 По итогам 1 полугодия 2019 года менеджмент направил на дивиденды 40% от прибыли за период. По итогам 2 полугодия выплаты составят 50% от прибыли (~92,6 млрд рублей) или 19,6 рублей на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 8,5%.
✅ Акции Газпром нефти остаются в нашем дивидендном портфеле.
❌ С учетом долга Газпром нефть немного недооценена относительно рынка, имеет среднюю рентабельность инвестированного капитала (ROCE). Совокупного рейтинга недостаточно для попадания в стратегию недооценки.
👉 МСФО за 2019 год
👉 Пресс-релиз
👉 Презентация
👉 Газпром нефть в сервисе Дивиденды
👉 Газпром нефть в сервисе Анализ акций
#Газпромнефть #акции #отчетность
💰 Газпром нефть - дивиденды
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2019 года в размере 19,82 рублей на акцию. Дивидендная доходность выплаты к текущим ценам 6,3%. Дата закрытия реестра: 26 июня 2020г.
Начиная с финальных дивидендов за 2019г Газпром нефть перешла на коэффициент выплат в размере 50% от прибыли по МСФО. С учетом промежуточных дивидендов за 1 полугодие, суммарный дивиденд составит 37,96 рублей на акцию (+27% к уровню 2018г).
В 2020г мы ждем снижения прибыли и дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев - 8,2%.
Акции Газпром нефти сейчас растут на 3%.
👉 Газпром нефть в сервисе Дивиденды
#Газпромнефть #дивиденды
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2019 года в размере 19,82 рублей на акцию. Дивидендная доходность выплаты к текущим ценам 6,3%. Дата закрытия реестра: 26 июня 2020г.
Начиная с финальных дивидендов за 2019г Газпром нефть перешла на коэффициент выплат в размере 50% от прибыли по МСФО. С учетом промежуточных дивидендов за 1 полугодие, суммарный дивиденд составит 37,96 рублей на акцию (+27% к уровню 2018г).
В 2020г мы ждем снижения прибыли и дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев - 8,2%.
Акции Газпром нефти сейчас растут на 3%.
👉 Газпром нефть в сервисе Дивиденды
#Газпромнефть #дивиденды
📊 Goldman Sachs ожидает снижения дивидендов российских нефтегазовых компаний на 25% в 2020 году
📉 На фоне падения цен на нефть и сокращения добычи ожидается снижение EBITDA компаний отрасли на 30% и падение свободного денежного потока на ~50%. Расчёты построены исходя из средней цены на российскую нефть Urals в $30 за баррель.
📈 В 2021 году инвестбанк ожидает роста дивидендов на 40% к уровню 2020 года. Средняя цена Urals прогнозируется в диапазоне $45-50 за баррель.
Ниже указаны прогнозные дивиденды компаний по итогам 2019-2021гг (рублей на акцию), доходность к текущим ценам.
➖Газпром
▫️2019г 15,25 руб. (8%). Ожидания совпадают с нашими.
▫️2020г 14 руб. (8%)
▫️2021г 23 руб. (12%)
➖Роснефть
▫️2019г 33,41 руб. (10%) - факт.
▫️2020г 26,23 руб. (8%)
С учетом выкупа совокупная доходность акционеров составит ~12% (выкуп может составить до 30% от стоимости акций компании к концу года).
▫️2021г 35 руб. (10%)
➖Газпром нефть
▫️2019г 37,96 руб. (12%) - факт.
▫️2020г 22,3 руб. (7%)
▫️2021г 28,4 руб. (9%)
➖Лукойл
▫️2019г 581,7 руб. (12%). Ранее менеджмент прогнозировал финальный дивиденд в размере 350 рублей на акцию, совокупные дивиденды ждём на уровне 542 руб. (11%)
▫️2020г 284,4 руб. (6%)
▫️2021г 447,3 руб. (9%)
👉 Прогнозы по дивидендам компаний российского рынка
#Газпром #Роснефть #Газпромнефть #Лукойл #дивиденды
📉 На фоне падения цен на нефть и сокращения добычи ожидается снижение EBITDA компаний отрасли на 30% и падение свободного денежного потока на ~50%. Расчёты построены исходя из средней цены на российскую нефть Urals в $30 за баррель.
📈 В 2021 году инвестбанк ожидает роста дивидендов на 40% к уровню 2020 года. Средняя цена Urals прогнозируется в диапазоне $45-50 за баррель.
Ниже указаны прогнозные дивиденды компаний по итогам 2019-2021гг (рублей на акцию), доходность к текущим ценам.
➖Газпром
▫️2019г 15,25 руб. (8%). Ожидания совпадают с нашими.
▫️2020г 14 руб. (8%)
▫️2021г 23 руб. (12%)
➖Роснефть
▫️2019г 33,41 руб. (10%) - факт.
▫️2020г 26,23 руб. (8%)
С учетом выкупа совокупная доходность акционеров составит ~12% (выкуп может составить до 30% от стоимости акций компании к концу года).
▫️2021г 35 руб. (10%)
➖Газпром нефть
▫️2019г 37,96 руб. (12%) - факт.
▫️2020г 22,3 руб. (7%)
▫️2021г 28,4 руб. (9%)
➖Лукойл
▫️2019г 581,7 руб. (12%). Ранее менеджмент прогнозировал финальный дивиденд в размере 350 рублей на акцию, совокупные дивиденды ждём на уровне 542 руб. (11%)
▫️2020г 284,4 руб. (6%)
▫️2021г 447,3 руб. (9%)
👉 Прогнозы по дивидендам компаний российского рынка
#Газпром #Роснефть #Газпромнефть #Лукойл #дивиденды
🛢 Газпром нефть: впереди снижение дивидендов
Газпром нефть опубликовала отрицательные финансовые результаты по итогам 1 квартала 2020 года.
▫️Выручка снизилась на 12% г/г на фоне снижения спроса и цен на нефть.
▫️Компания получила квартальный убыток в размере 14 млрд рублей из-за отрицательной переоценки валютного долга в размере 32 млрд рублей. Без учета бумажных статей прибыль упала на 80%.
🔹Газпром нефть продолжила генерировать положительный свободный денежный поток, 22 млрд рублей. Тем не менее показатель упал в 4 раза, в т.ч. и на фоне роста инвестиций. Доходность свободного денежного потока сократилась с 9% до 5%.
🔹Несмотря на высокую эффективность, компания дорого оценивается рынком, что не позволяет включать акции в портфели роста и недооценки.
🔹Долговая нагрузка на приемлемом уровне, дивидендная доходность в ближайшие 12мес - 8,3% - выше среднерыночной за счет высокой финальной рекомендации. По итогам 2020 года доходность может снизиться до 5% к текущим ценам.
👉 Газпром нефть в сервисе Дивиденды
👉 Газпром нефть в сервисе Анализ акций
#Газпромнефть #SIBN #акции #отчетность
Газпром нефть опубликовала отрицательные финансовые результаты по итогам 1 квартала 2020 года.
▫️Выручка снизилась на 12% г/г на фоне снижения спроса и цен на нефть.
▫️Компания получила квартальный убыток в размере 14 млрд рублей из-за отрицательной переоценки валютного долга в размере 32 млрд рублей. Без учета бумажных статей прибыль упала на 80%.
🔹Газпром нефть продолжила генерировать положительный свободный денежный поток, 22 млрд рублей. Тем не менее показатель упал в 4 раза, в т.ч. и на фоне роста инвестиций. Доходность свободного денежного потока сократилась с 9% до 5%.
🔹Несмотря на высокую эффективность, компания дорого оценивается рынком, что не позволяет включать акции в портфели роста и недооценки.
🔹Долговая нагрузка на приемлемом уровне, дивидендная доходность в ближайшие 12мес - 8,3% - выше среднерыночной за счет высокой финальной рекомендации. По итогам 2020 года доходность может снизиться до 5% к текущим ценам.
👉 Газпром нефть в сервисе Дивиденды
👉 Газпром нефть в сервисе Анализ акций
#Газпромнефть #SIBN #акции #отчетность
💰Газпром нефть - дивиденды
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2020 года в размере 5 рублей на акцию - доходность к текущим ценам 1,6%. Дата закрытия реестра: 29 декабря 2020.
Ранее менеджмент принял решение не выплачивать промежуточные дивиденды за полугодие. Совокупно на выплаты по итогам первых трех кварталов будет направлено около 23,6 млрд рублей. Финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года будут опубликованы в четверг.
✖️Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 5,1%. Акции не проходят в дивидендную стратегию.
Газпром нефть в сервисе Дивиденды
#Газпромнефть #SIBN #дивиденды
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2020 года в размере 5 рублей на акцию - доходность к текущим ценам 1,6%. Дата закрытия реестра: 29 декабря 2020.
Ранее менеджмент принял решение не выплачивать промежуточные дивиденды за полугодие. Совокупно на выплаты по итогам первых трех кварталов будет направлено около 23,6 млрд рублей. Финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года будут опубликованы в четверг.
✖️Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 5,1%. Акции не проходят в дивидендную стратегию.
Газпром нефть в сервисе Дивиденды
#Газпромнефть #SIBN #дивиденды
