Audio
Несколько раз за последние дни звонят журналисты и просят прокомментировать новости о том, что фонды и ЦБ стали репатриировать золото. Американская инвестиционная компания Invesco выпустила ресёч, согласно которому 70% суверенных фондов и центральных банков сейчас занимаются репатриацией золота, то есть не хранят его там, где они его купили. Что было ранее распространённой практикой. Если вы купили золото в Лондоне и оставили его в депозитарии — вы не тратитесь на страховку, перевозку, на свое место хранения. С точки зрения издержек владения металлом это оказывается выгодно. Кроме того вы экономите в "два конца". Если вы выводите золото с ликвидного рынка, с площадки где вы его купили — вы лишаетесь возможности его быстро продать. Вам придётся привезти его туда же. Хотя под залог этого золота вы на межбанковском рынке всегда получите кредит, но если Вам нудно его продать, скорее всего вам придётся заниматься его вывозом из своих границ куда-то, где происходит крупные сделки. Учитывая этот фактор издержек, очень многие предпочитали хранить золото в депозитариях Лондона, Нью-йорка, Сингапура (три основные точки, где идёт торговля золотом в мире).
В последнее время наметилась тенденция, что золото оттуда начали забирать. А к чему это может привести? С точки зрения перспектив ценообразования это приведёт скорее к росту. Золото, которое выводят с этих рынков, теряет ликвидность. То же самое наблюдается на крипторынке, когда биткоин начинают выводить с бирж. Если биткоин начинает выводить с криптобирж на холодные кошельки —предложение биткоина на рынке падает. Обычно это — к росту цены. То же самое с золотыми скидками. Если золотые сливки начинают выводить из депозитариев, связанных с ликвидными рынками — предложение золота в перспективе падает. Скорее всего это к росту цены.
Мотивация, по которой могут забирать может быть совершенно разная:
а) политическая
б) к этому примешивается страх инфраструктурных рисков.
далее👈
@dmigolub #золото #драгметаллы #ЦБ #commodities #комментарий
В последнее время наметилась тенденция, что золото оттуда начали забирать. А к чему это может привести? С точки зрения перспектив ценообразования это приведёт скорее к росту. Золото, которое выводят с этих рынков, теряет ликвидность. То же самое наблюдается на крипторынке, когда биткоин начинают выводить с бирж. Если биткоин начинает выводить с криптобирж на холодные кошельки —предложение биткоина на рынке падает. Обычно это — к росту цены. То же самое с золотыми скидками. Если золотые сливки начинают выводить из депозитариев, связанных с ликвидными рынками — предложение золота в перспективе падает. Скорее всего это к росту цены.
Мотивация, по которой могут забирать может быть совершенно разная:
а) политическая
б) к этому примешивается страх инфраструктурных рисков.
далее👈
@dmigolub #золото #драгметаллы #ЦБ #commodities #комментарий
Мой давний знакомый "золотой жук" на днях создал канал @investgold_ag об инвестициях в драгметаллы. Для тех, кто хочет следить за этим сегментом рынка и отраслевыми новостями. Иногда я буду давать рекомендации ресурсов, за которыми я слежу сам. Надеюсь, это будет небесполезно.
@dmigolub #рекомендация #золото #драгметаллы
@dmigolub #рекомендация #золото #драгметаллы
О хороших перспективах золота ранее говорились здесь👈 и еще раньше здесь👈 Если золото выйдет из характерного для последних лет диапазона, откроются очень значительные перспективы роста. Не исключено, что в разы на горизонте нескольких лет. Но пока что можно лишь констатировать очередную попытку выхода вверх. Посмотрим в ближайшие дни, может недели, чем все закончится.
@dmigolub #золото
@dmigolub #золото
Для уточнения долгосрочной картины и для полного комплекта: индекс российских акций, выраженный в тройских унциях золота. Целит в "дефолтное дно" 1998-го. Если сценарий сработает, можно будет констатировать, что долгий путь от максимумов 2008-го на дно 1998-го, наконец-то, пройден.
Наверное, можно на эту тему навести какую-то экономическую философию о больших циклах жизни экономических систем от "весны" до "зимы", или о сырьевых суперциклах.
"Все возвращается на круги своя" (с) Долгосрочные инвесторы могут утешить себя тем, что золото не платит дивидендов. Однако, если верить в сырьевые суперциклы, скоро придет время покупать российский рынок акций на все деньги. Этот момент достаточно легко будет определить по массовой депрессии розничных инвесторов.
@dmigolub #рынки #золото
Наверное, можно на эту тему навести какую-то экономическую философию о больших циклах жизни экономических систем от "весны" до "зимы", или о сырьевых суперциклах.
"Все возвращается на круги своя" (с) Долгосрочные инвесторы могут утешить себя тем, что золото не платит дивидендов. Однако, если верить в сырьевые суперциклы, скоро придет время покупать российский рынок акций на все деньги. Этот момент достаточно легко будет определить по массовой депрессии розничных инвесторов.
@dmigolub #рынки #золото
💰#золото в этом году заметно обгоняет индекс S&P-500 (первый график сверху), и это даже выглядит как формирование тенденции (второй график, отношение золота к S&P-500). Но если посмотреть историю за 10 лет, для этого отношения характерны диапазонные движения.
Может ли это отношение вернуться к высотам 2011-го? Если проводит аналогии текущей ситуации в экономике США и в мире со стагфляцией 70-х, то вполне может. Следите за уровнем 0.5. Если пройдет выше, это может оказаться началом исторического тренда.
@dmigolub #драгметаллы #рынки #США
Может ли это отношение вернуться к высотам 2011-го? Если проводит аналогии текущей ситуации в экономике США и в мире со стагфляцией 70-х, то вполне может. Следите за уровнем 0.5. Если пройдет выше, это может оказаться началом исторического тренда.
@dmigolub #драгметаллы #рынки #США
На днях спросили меня, когда стоит фиксировать прибыль от покупки золота за рубли.
У цены золота в рублях впереди важный максимум👆. Пренебрегая волатильностью, можно сказать, что уже достигнут. С точки зрения теханализа - это хороший уровень для фиксации прибыли. Но лично для меня этот график👆 - очередное подтверждение того, что даже если вы купите золото в самый неподходящий момент, тренд все равно вывезет. Если покупка золота не среднесрочная спекуляция с заранее заданным горизонтом, то мой ответ на вопрос фиксации прибыли в золоте за рубли - "никогда". Рубль к золоту - падающая в долгосрочной перспективе история, которая не отыгрывается депозитными ставками.
@dmigolub #рубль #золото #рынки
У цены золота в рублях впереди важный максимум👆. Пренебрегая волатильностью, можно сказать, что уже достигнут. С точки зрения теханализа - это хороший уровень для фиксации прибыли. Но лично для меня этот график👆 - очередное подтверждение того, что даже если вы купите золото в самый неподходящий момент, тренд все равно вывезет. Если покупка золота не среднесрочная спекуляция с заранее заданным горизонтом, то мой ответ на вопрос фиксации прибыли в золоте за рубли - "никогда". Рубль к золоту - падающая в долгосрочной перспективе история, которая не отыгрывается депозитными ставками.
@dmigolub #рубль #золото #рынки
Пишут, что таков👆сейчас спред между китайским и американским рынком фьючерсов на серебро. Причем у американским банков очень большая короткая позиция. Кто кого? Я поставил на китайцев (на рост). Фьючерс на серебро торгуется на FORTS. Ролловер там, конечно, адский, но тема, в моменте, кажется стоящей. Кстати, цена "московской" унции серебра, рассчитанная через SLVRUB_TOM, еще выше, $40+. Интересно, кто котирует эту тему на MOEX и участвует в этих торгах, где сегодня серебро дало аж ~5.5% (на внешних рынках ~2.2%), и насколько эта цена отражает реалии российского рынка? Золото на MOEX почти всегда торгуется с дисконтом к внешним рынкам.
@dmigolub #золото #серебро
@dmigolub #золото #серебро
Поговорили на RTVI простыми словами о бикткойне, криптовалютах, и немного о золоте. Получился, на мой взгляд, очень хороший диалог.
Приятного прослушивания👈
@dmigolub #крипта #золото #рынки
Приятного прослушивания👈
@dmigolub #крипта #золото #рынки
Дмитрий Голубовский
Краткий гайд по спекулятивной торговле в преддверии ядерного апокалипсиса. //Это не инвестиционные рекомендации (за рекомендациями — к брокерам и банкам).// На фоне изменений ядерной доктрины, «разрешений» на удары вглубь российской территории и вчерашнего…
Золото готово продемонстрировать лучшую неделю в году. Спрос на безопасные активы растет на фоне дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта [ProFinance👈]
Как торговать Армагеддон: идеи от Кримсона👈
Тройская унция золота за рубли см. на графике👆Ответ на вопрос, стоит ли продавать золото за рубли я уже давал👈 раньше. Но текущая ситуация отличается от обычного рынка тем, что в росте высока эмоциональная составляющая. На то, что это так, указывает слабость других драгметаллов: рост золота их не подхватил. Так что краткосрочный откат возможен.
@dmogolub #золото #рубль #рынки
Как торговать Армагеддон: идеи от Кримсона👈
Тройская унция золота за рубли см. на графике👆Ответ на вопрос, стоит ли продавать золото за рубли я уже давал👈 раньше. Но текущая ситуация отличается от обычного рынка тем, что в росте высока эмоциональная составляющая. На то, что это так, указывает слабость других драгметаллов: рост золота их не подхватил. Так что краткосрочный откат возможен.
@dmogolub #золото #рубль #рынки
Унция золота за рубли. Грубые прикидки в поисках адекватной разметки. На таких больших амплитудах лучше, конечно, использовать логарифмический масштаб, но и линейный грубо работает.
Высоко забралась цена, недавно был новый исторический максимум, если считать по внутреннему валютному рынку (тренды получаются гармоничнее). Сейчас валютный рынок кто-то резко остудил (очевидно, всех крупных покупателей предупредили постоять в сторонке, пока близкие к правительству источники валюты резко выправят ситуацию с курсом). И золото к доллару может еще припасть. Если это случится, может открыться возможность купить унцию в диапазоне 230 - 250 тыс. Думаю, это будет хорошей ценой на долгосрочную перспективу. В сколько-нибудь сильное укрепление рубля я при такой инфляции, как сейчас, не верю. И в то, что политика может рублю помочь - тоже. Экономика в таких делах первична.
@dmigolub #рубль #золото
Высоко забралась цена, недавно был новый исторический максимум, если считать по внутреннему валютному рынку (тренды получаются гармоничнее). Сейчас валютный рынок кто-то резко остудил (очевидно, всех крупных покупателей предупредили постоять в сторонке, пока близкие к правительству источники валюты резко выправят ситуацию с курсом). И золото к доллару может еще припасть. Если это случится, может открыться возможность купить унцию в диапазоне 230 - 250 тыс. Думаю, это будет хорошей ценой на долгосрочную перспективу. В сколько-нибудь сильное укрепление рубля я при такой инфляции, как сейчас, не верю. И в то, что политика может рублю помочь - тоже. Экономика в таких делах первична.
@dmigolub #рубль #золото
Forwarded from Адские новости (подкаст)
☢️💰📈Отношение цен биткойна и #золото наконец-то установило новый исторический максимум. Вот теперь можно говорить, что бычий рынок в #крипта в самом разгаре.
@adnovosti #рынки
@adnovosti #рынки
Начало👈
1 рубль ассигнациями (золото исчезло из оборота сразу же после начала 1-й мировой войны, серебро - чуть позже) в 1916-м стоил $0.15 [как менялся курс рубля к доллару США на протяжении всей истории можно посмотреть в этой познавательной таблице👈]. Золотое содержание доллара тогда же было $20.67 за тройскую унцию (установлено Актом о золотом стандарте в 1900-м, и продержалось до реформы Рузвельта). Сейчас унция золота стоит, грубо говоря, $2700. Доллар с 1916-го в золоте обесценился в 130.6 раза. Соответственно, рубль 1916-го это $19.59 сегодня в пересчете через золотой эквивалент, или около 2000 рублей по текущему курсу где-то между 100 и 105 рублей за доллар.
Стало быть, слесарь получал в 1916-м году зарплату около 90 тыс. нынешних рублей.
Открываем Яндекс, и вбиваем в строку поиска: "зарплата слесаря в Москве 2024".
Получаем ответ: "По данным портала «ГородРабот.ру», средняя зарплата слесаря в Москве за 2024 год составила 92244 рубля".
Если учесть, что Яндекс дал среднюю зарплату, а наш слесарь был неквалифицированный, можно предположить, что в среднем слесари до революции получали в столице побольше, чем сегодня.
Яйцо в те времена стоило 1 коп или 20 рублей на нынешние рубли (см. оригинальный пост👈). Сейчас яйцо первой категории стоит в московских супермаркетах от 10 рублей. Производительность птицеводства с тех пор выросла неплохо.
Черный хлеб в те времена стоил 2 коп за фунт или 40 рублей за 410 грамм на современные рубли. Стандартная буханка 700 грамм Дарницкого в супермаркетах Москвы стоит 64 рубля, фунт, соответственно, 36.6. И это - наиболее дешевый вариант. В общем, соответствует тому, что было в 1916-м.
400 грамм сала по 22 коп это 110 рублей за 100 грамм в пересчете на нынешние рубли. В зависимости от супермаркета и поставщика в Москве стоимость 100 грамм сала варьируется сейчас от 80 до 150 рублей. В среднем можно считать 115. Примерно столько же, сколько в 1916-м.
Ну и 6 рублей за сапоги в 1916-м это 12 тыс. на нынешние рубли. Если не гнаться за брэндом, можно найти неплохие сапоги немного подешевле 10 тыс.
Золотой стандарт в общем и целом работает. Как видите, за более чем 100 лет не так уж много и изменилось. Во всяком случае - для российского рынка труда в части сферы услуг, и потребительского рынка в части наиболее востребованных товаров.
А вот с арендой - совсем другое дело. Вряд ли слесарь с окладом в 90 тыс. рублей в месяц снял бы сегодня в Москве трешку, да так, чтобы ему еще осталось что-то на жизнь. На Юго-Западе Москвы в Теплом Стане рядом с МКАД (не самый плохой, но и не далеко фешенебельный район) трешки сейчас можно снять от 70 тыс./мес. И это, на мой взгляд, говорит о том, что столичной рынок недвижимости сильно переоценен. Это неудивительно, учитывая то, сколько бюджетных денег в последние годы ушло на надувание пузыря недвижимости всякими льготными программами кредитования. Сдуется ли он? Что-то мне подсказывает, что нет, а скорее золото еще достаточно заметно в рублях подорожает. Главное, чтобы слесари и другой рабочий люд при этом в покупательной способности потеряли не сильно.
@dmigolub #золото #инфляция #недвижимость
1 рубль ассигнациями (золото исчезло из оборота сразу же после начала 1-й мировой войны, серебро - чуть позже) в 1916-м стоил $0.15 [как менялся курс рубля к доллару США на протяжении всей истории можно посмотреть в этой познавательной таблице👈]. Золотое содержание доллара тогда же было $20.67 за тройскую унцию (установлено Актом о золотом стандарте в 1900-м, и продержалось до реформы Рузвельта). Сейчас унция золота стоит, грубо говоря, $2700. Доллар с 1916-го в золоте обесценился в 130.6 раза. Соответственно, рубль 1916-го это $19.59 сегодня в пересчете через золотой эквивалент, или около 2000 рублей по текущему курсу где-то между 100 и 105 рублей за доллар.
Стало быть, слесарь получал в 1916-м году зарплату около 90 тыс. нынешних рублей.
Открываем Яндекс, и вбиваем в строку поиска: "зарплата слесаря в Москве 2024".
Получаем ответ: "По данным портала «ГородРабот.ру», средняя зарплата слесаря в Москве за 2024 год составила 92244 рубля".
Если учесть, что Яндекс дал среднюю зарплату, а наш слесарь был неквалифицированный, можно предположить, что в среднем слесари до революции получали в столице побольше, чем сегодня.
Яйцо в те времена стоило 1 коп или 20 рублей на нынешние рубли (см. оригинальный пост👈). Сейчас яйцо первой категории стоит в московских супермаркетах от 10 рублей. Производительность птицеводства с тех пор выросла неплохо.
Черный хлеб в те времена стоил 2 коп за фунт или 40 рублей за 410 грамм на современные рубли. Стандартная буханка 700 грамм Дарницкого в супермаркетах Москвы стоит 64 рубля, фунт, соответственно, 36.6. И это - наиболее дешевый вариант. В общем, соответствует тому, что было в 1916-м.
400 грамм сала по 22 коп это 110 рублей за 100 грамм в пересчете на нынешние рубли. В зависимости от супермаркета и поставщика в Москве стоимость 100 грамм сала варьируется сейчас от 80 до 150 рублей. В среднем можно считать 115. Примерно столько же, сколько в 1916-м.
Ну и 6 рублей за сапоги в 1916-м это 12 тыс. на нынешние рубли. Если не гнаться за брэндом, можно найти неплохие сапоги немного подешевле 10 тыс.
Золотой стандарт в общем и целом работает. Как видите, за более чем 100 лет не так уж много и изменилось. Во всяком случае - для российского рынка труда в части сферы услуг, и потребительского рынка в части наиболее востребованных товаров.
А вот с арендой - совсем другое дело. Вряд ли слесарь с окладом в 90 тыс. рублей в месяц снял бы сегодня в Москве трешку, да так, чтобы ему еще осталось что-то на жизнь. На Юго-Западе Москвы в Теплом Стане рядом с МКАД (не самый плохой, но и не далеко фешенебельный район) трешки сейчас можно снять от 70 тыс./мес. И это, на мой взгляд, говорит о том, что столичной рынок недвижимости сильно переоценен. Это неудивительно, учитывая то, сколько бюджетных денег в последние годы ушло на надувание пузыря недвижимости всякими льготными программами кредитования. Сдуется ли он? Что-то мне подсказывает, что нет, а скорее золото еще достаточно заметно в рублях подорожает. Главное, чтобы слесари и другой рабочий люд при этом в покупательной способности потеряли не сильно.
@dmigolub #золото #инфляция #недвижимость