12:01: 📈Котировки Ростелекома обычка +1,7%, префы +2%: спекулянты стремятся закрыть дивидендный гэп, поддержку им оказывают новости о финансовых показателях компании.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103696
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103696
@newssmartlab
12:10: МНЕНИЕ: По итогам 2023 года мы ожидаем 1485 млрд. руб. чистой прибыли по МСФО, что дает ориентир в 32,88 руб. дивидендов на акцию, дивидендная доходность 11,8%. Мы по-прежнему позитивно смотрим на Сбербанк - Солид
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103698
#SBER
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103698
#SBER
@newssmartlab
12:15: #риком_инвестидеи
⚡️Вчера наконец произошло событие, которого ждали многие инвесторы: акционеры TCS Group одобрили редомициляцию компании с Кипра в РФ.
Утверждено внесение в устав изменений, которые позволят группе продолжать деятельность в юрисдикции, отличной от кипрской. TCS начинает процесс отмены регистрации на Кипре и перерегистрацию в России.
Кроме того, одобрены дальнейшие действия по редомициляции. Необходимый кворум для принятия решений на внеочередном собрании был. Ранее старт процесса редомициляции TCS поддержал ее основной акционер — ИНТЕРРОС Владимира Потанина, владеющий 35% группы.
Правда, вместо роста бумаги компании стали лидерами падения на объеме торгов более 4 млрд руб., что в 3,5 раза выше среднего. Причина массовых распродаж очевидна: у инвесторов остаются опасения относительно навеса продаж бумаг компании, которые хранятся в иностранной инфраструктуре.
Если, как планирует группа, в течение I квартала процесс редомициляции действительно завершится и компания переедет в российский офшор в Приморском крае — для акционеров это будет означать возвращение не только в национальную юрисдикцию, но и возобновление выплаты дивидендов. Компания также сменит название на «Международная компания публичное акционерное общество “ТКС холдинг”».
Напомним, что TCS Group приостановила выплату дивидендов ещё в ноябре 2021 г. В мае прошлого года руководство банка сообщало, что TCS Group имеет финансовую возможность для выплаты дивидендов за 2022 г., однако остается технический вопрос — как провести выплату для всех акционеров. Судя по всему, в ближайшее время такая техническая возможность у группы появится.
✅ Мы рекомендуем приобретать бумаги TCS Group, поскольку видим вероятность роста бумаг на 10–15% на горизонте 1П24 в случае возврата к дивидендной политике.
📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
@ricom_trast
⚡️Вчера наконец произошло событие, которого ждали многие инвесторы: акционеры TCS Group одобрили редомициляцию компании с Кипра в РФ.
Утверждено внесение в устав изменений, которые позволят группе продолжать деятельность в юрисдикции, отличной от кипрской. TCS начинает процесс отмены регистрации на Кипре и перерегистрацию в России.
Кроме того, одобрены дальнейшие действия по редомициляции. Необходимый кворум для принятия решений на внеочередном собрании был. Ранее старт процесса редомициляции TCS поддержал ее основной акционер — ИНТЕРРОС Владимира Потанина, владеющий 35% группы.
Правда, вместо роста бумаги компании стали лидерами падения на объеме торгов более 4 млрд руб., что в 3,5 раза выше среднего. Причина массовых распродаж очевидна: у инвесторов остаются опасения относительно навеса продаж бумаг компании, которые хранятся в иностранной инфраструктуре.
Если, как планирует группа, в течение I квартала процесс редомициляции действительно завершится и компания переедет в российский офшор в Приморском крае — для акционеров это будет означать возвращение не только в национальную юрисдикцию, но и возобновление выплаты дивидендов. Компания также сменит название на «Международная компания публичное акционерное общество “ТКС холдинг”».
Напомним, что TCS Group приостановила выплату дивидендов ещё в ноябре 2021 г. В мае прошлого года руководство банка сообщало, что TCS Group имеет финансовую возможность для выплаты дивидендов за 2022 г., однако остается технический вопрос — как провести выплату для всех акционеров. Судя по всему, в ближайшее время такая техническая возможность у группы появится.
✅ Мы рекомендуем приобретать бумаги TCS Group, поскольку видим вероятность роста бумаг на 10–15% на горизонте 1П24 в случае возврата к дивидендной политике.
📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
@ricom_trast
12:23: Мы пересмотрели прогноз на 2023 год по МСФО отчетности «Сбербанка», ожидаем порядка 1485 млрд рублей чистой прибыли, что дает ориентир в 32,88 рубля дивидендов на акцию. Мы по-прежнему позитивно смотрим на «Сбербанк», но немного снижаем целевую цену с 360 до 347 рублей по обоим типам акций на горизонте 12 месяцев – Солид
Наиболее вероятный сценарий развития событий до окончания недели — продолжение нисходящего движения в паре доллар/рубль и возможное тестирование уровня 87 рублей – Финам
На стороне рубля остаются факторы, связанные как с сезонностью, так и с наращиванием продаж юаней Банком России. На этом фоне у пары доллар\рубль остается потенциал к движению к 87,5 – Банк "Санкт-Петербург"
Поддержка для индекса МосБиржи расположена в районе 3150 пунктов, и с большой вероятностью она устоит – Алор Брокер
По паре доллар-рубль намечается консолидация вокруг отметки 88. В краткосрочной перспективе рубль выглядит сильно из-за низкого сезонного спроса на валюту со стороны импортеров, а также большого навеса продаваемой Банка России валюты – Алор Брокер
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Наиболее вероятный сценарий развития событий до окончания недели — продолжение нисходящего движения в паре доллар/рубль и возможное тестирование уровня 87 рублей – Финам
На стороне рубля остаются факторы, связанные как с сезонностью, так и с наращиванием продаж юаней Банком России. На этом фоне у пары доллар\рубль остается потенциал к движению к 87,5 – Банк "Санкт-Петербург"
Поддержка для индекса МосБиржи расположена в районе 3150 пунктов, и с большой вероятностью она устоит – Алор Брокер
По паре доллар-рубль намечается консолидация вокруг отметки 88. В краткосрочной перспективе рубль выглядит сильно из-за низкого сезонного спроса на валюту со стороны импортеров, а также большого навеса продаваемой Банка России валюты – Алор Брокер
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
12:45: 🟢 Финансы: «Сбербанк» заработал рекордную чистую прибыль по РПБУ в 2023 году
©️Светлана Асланова, Елизавета Лебедева
🏆 Чистая прибыль «Сбера» по РПБУ достигла рекордного уровня 1,5 трлн руб. (рост в 5 раз г/г), обеспечив рентабельность капитала 24,7%. Это совпадает с нашим прогнозом прибыли банка по МСФО за 2023 г.
🔎 В 4-м кв. 2023 года чистая прибыль сократилась на 9% кв/кв до 364 млрд руб. на фоне замедления темпов роста процентных и комиссионных доходов и сезонного ускорения роста операционных расходов. По нашим расчётам, чистая процентная маржа банка выросла на 11 базисных пунктов кв/кв до 5,85%.
📉 Темпы роста кредитного портфеля продолжают замедляться. Рост розничного портфеля замедлился в декабре на фоне высоких процентных ставок и ужесточения регулирования и составил 29,4% г/г. Корпоративный портфель вырос на 18,4% г/г (без учета валютной переоценки). Ожидаем дальнейшего замедления роста портфеля в 1-м кв. 2024 года, учитывая меры Банка России и высокие процентные ставки.
✔️ Качество активов остается высоким: доля просроченной задолженности снизилась на 10 базисных пунктов м/м до 1,9%. Стоимость риска по итогам 2023 г. — 140 б. п. (без учета валютной переоценки).
🔜 Ближайшие катализаторы. 29 февраля 2024 г. «Сбер» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Рекомендация Набсовета по дивидендам скорее всего будет озвучена в конце марта-апреле. Сохраняем прогноз на 2023 г. по чистой прибыли на уровне 1,5 трлн. руб. и по дивиденду на уровне 35 руб. на акцию (дивидендная доходность 13%).
👍 Позитивно смотрим на «Сбер». Сохранение высоких положительных реальных процентных ставок позитивно отразится на финансовых результатах. Рентабельность капитала останется на уровне 25-26%, несмотря на существенное замедление темпов роста кредитного портфеля, давление на ЧПМ и рост стоимости риска. Акции «Сбера» торгуются на мультипликаторах 2024 года P/BV 0,8x и P/E 3,4x, или с 32-43% дисконтом к историческим средним.
#Финансы $SBER
#СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
@omyinvestments
©️Светлана Асланова, Елизавета Лебедева
🏆 Чистая прибыль «Сбера» по РПБУ достигла рекордного уровня 1,5 трлн руб. (рост в 5 раз г/г), обеспечив рентабельность капитала 24,7%. Это совпадает с нашим прогнозом прибыли банка по МСФО за 2023 г.
🔎 В 4-м кв. 2023 года чистая прибыль сократилась на 9% кв/кв до 364 млрд руб. на фоне замедления темпов роста процентных и комиссионных доходов и сезонного ускорения роста операционных расходов. По нашим расчётам, чистая процентная маржа банка выросла на 11 базисных пунктов кв/кв до 5,85%.
📉 Темпы роста кредитного портфеля продолжают замедляться. Рост розничного портфеля замедлился в декабре на фоне высоких процентных ставок и ужесточения регулирования и составил 29,4% г/г. Корпоративный портфель вырос на 18,4% г/г (без учета валютной переоценки). Ожидаем дальнейшего замедления роста портфеля в 1-м кв. 2024 года, учитывая меры Банка России и высокие процентные ставки.
✔️ Качество активов остается высоким: доля просроченной задолженности снизилась на 10 базисных пунктов м/м до 1,9%. Стоимость риска по итогам 2023 г. — 140 б. п. (без учета валютной переоценки).
🔜 Ближайшие катализаторы. 29 февраля 2024 г. «Сбер» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Рекомендация Набсовета по дивидендам скорее всего будет озвучена в конце марта-апреле. Сохраняем прогноз на 2023 г. по чистой прибыли на уровне 1,5 трлн. руб. и по дивиденду на уровне 35 руб. на акцию (дивидендная доходность 13%).
👍 Позитивно смотрим на «Сбер». Сохранение высоких положительных реальных процентных ставок позитивно отразится на финансовых результатах. Рентабельность капитала останется на уровне 25-26%, несмотря на существенное замедление темпов роста кредитного портфеля, давление на ЧПМ и рост стоимости риска. Акции «Сбера» торгуются на мультипликаторах 2024 года P/BV 0,8x и P/E 3,4x, или с 32-43% дисконтом к историческим средним.
#Финансы $SBER
#СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
@omyinvestments
12:50: МНЕНИЕ: Дивиденд Сбербанка может составить 32,88 рубля на акцию - Солид
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103707
#SBER
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103707
#SBER
@newssmartlab
13:05: 💳 Сбер получил рекордную прибыль в 2023 году
Компания опубликовала отчетность по РСБУ по результатам 2023 года. Число розничных клиентов Сбера за год выросло на 2,1 млн — до 108,5 млн человек, а число активных корпоративных клиентов за этот же период выросло на 7,4%, до 3,2 млн компаний. Количество пользователей подписок СберПрайм выросло на 72% и превысило 10 млн человек.
🧐 Что показывает бизнес
Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 29,4% и составил 15,6 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. Выдачи розничных кредитов в декабре составили 661 млрд рублей.
Корпоративный кредитный портфель в 2023 году вырос на 24,3% (+18,4% без учета валютной переоценки), составив более 23,3 трлн рублей. В декабре корпоративным клиентам было выдано 2,4 трлн рублей.
Средства физических лиц составили 22,6 трлн рублей, увеличившись на 23,5% с начала года (+20,6% без учета валютной переоценки) на фоне роста доходности по рублевым вкладам.
Средства юридических лиц выросли на 24,5% (+18,2% без учета валютной переоценки) с начала года и составили 10,9 трлн рублей.
Ипотека стала главным драйвером: портфель жилищных кредитов увеличился на 3,2% за месяц, а с начала года более чем на 40% и превысил 10,1 трлн рублей. Выдачи ипотечных кредитов в декабре составили 467 млрд рублей.
⬆️ Доходы уверенно растут
Чистый процентный доход за 2023 год вырос на 36,6% по отношению к 2022 году — до 2333,7 млрд рублей. Резкий рост обусловлен эффектом низкой базы прошлого года и растущей динамикой бизнеса компании. В декабре чистый процентный доход вырос на 26,4% г/г — до 223,5 млрд рублей.
Чистый комиссионный доход за 2023 год увеличился на 16,6%, до 716 млрд рублей, за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. В декабре чистый комиссионный доход вырос на 19,3% г/г — до 80,4 млрд рублей.
Чистая прибыль банка в 2023 году составила рекордные 1493,1 млрд рублей (рост +20,7% относительно 2021 года и почти в пять раз по сравнению с 2022 годом). Рентабельность капитала составила 24,7%. В декабре банк заработал 115,6 млрд рублей чистой прибыли.
📝 Что в итоге
Сбер продемонстрировал сильные результаты по итогам года, однако в четвертом квартале 2023 года наблюдалось замедление темпов роста кредитного портфеля банка. По МСФО годовая прибыль банка может превысить показатель РСБУ ориентировочно на 15 млрд рублей. Мы по-прежнему позитивно смотрим на акции Сбера и ожидаем, что дивиденды банка смогут составить 33,5 рубля на акцию — по текущим ценам это предполагает 12% доходности.
#отчет_компании $SBER
@gpb_investments
Компания опубликовала отчетность по РСБУ по результатам 2023 года. Число розничных клиентов Сбера за год выросло на 2,1 млн — до 108,5 млн человек, а число активных корпоративных клиентов за этот же период выросло на 7,4%, до 3,2 млн компаний. Количество пользователей подписок СберПрайм выросло на 72% и превысило 10 млн человек.
🧐 Что показывает бизнес
Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 29,4% и составил 15,6 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. Выдачи розничных кредитов в декабре составили 661 млрд рублей.
Корпоративный кредитный портфель в 2023 году вырос на 24,3% (+18,4% без учета валютной переоценки), составив более 23,3 трлн рублей. В декабре корпоративным клиентам было выдано 2,4 трлн рублей.
Средства физических лиц составили 22,6 трлн рублей, увеличившись на 23,5% с начала года (+20,6% без учета валютной переоценки) на фоне роста доходности по рублевым вкладам.
Средства юридических лиц выросли на 24,5% (+18,2% без учета валютной переоценки) с начала года и составили 10,9 трлн рублей.
Ипотека стала главным драйвером: портфель жилищных кредитов увеличился на 3,2% за месяц, а с начала года более чем на 40% и превысил 10,1 трлн рублей. Выдачи ипотечных кредитов в декабре составили 467 млрд рублей.
⬆️ Доходы уверенно растут
Чистый процентный доход за 2023 год вырос на 36,6% по отношению к 2022 году — до 2333,7 млрд рублей. Резкий рост обусловлен эффектом низкой базы прошлого года и растущей динамикой бизнеса компании. В декабре чистый процентный доход вырос на 26,4% г/г — до 223,5 млрд рублей.
Чистый комиссионный доход за 2023 год увеличился на 16,6%, до 716 млрд рублей, за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. В декабре чистый комиссионный доход вырос на 19,3% г/г — до 80,4 млрд рублей.
Чистая прибыль банка в 2023 году составила рекордные 1493,1 млрд рублей (рост +20,7% относительно 2021 года и почти в пять раз по сравнению с 2022 годом). Рентабельность капитала составила 24,7%. В декабре банк заработал 115,6 млрд рублей чистой прибыли.
📝 Что в итоге
Сбер продемонстрировал сильные результаты по итогам года, однако в четвертом квартале 2023 года наблюдалось замедление темпов роста кредитного портфеля банка. По МСФО годовая прибыль банка может превысить показатель РСБУ ориентировочно на 15 млрд рублей. Мы по-прежнему позитивно смотрим на акции Сбера и ожидаем, что дивиденды банка смогут составить 33,5 рубля на акцию — по текущим ценам это предполагает 12% доходности.
#отчет_компании $SBER
@gpb_investments
14:23: МНЕНИЕ: После завершения редомициляци Fix Price может рассмотреть вопрос об увеличении дивидендов - Альфа-Банк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103716
#FIXP
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103716
#FIXP
@newssmartlab
14:28: 🏦 Подробнее об отчёте Сбера. Перспективы хорошие даже с учетом жесткой ДКП
🔸Годовая чистая прибыль, как и ожидалось, обновила рекорд и составила почти 1,5 млрд рублей. Это в 5 раз больше тяжелейшего 2022 года. На дивиденды банк направит 750 млрд рублей по дивполитике. При этом Сбер остаётся лидером российского рынка по росту за последние 23 года. Банк ставит целевую цену по своим акциям в 380-400 рублей за штуку.
🔸Кредитный портфель за прошлый год вырос на 26%. За счёт высоких ставок приток средств физ- и юрлиц составил 23,5% и 24,5% соответственно. Суммарно в Сбере лежат 33,5 трлн рублей.
Стремительно растёт число подписчиков СберПрайм. В 2023 году их стало уже 10 млн человек (+4,2 млн).
«Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. По итогам года он может выплатить рекордные дивиденды – около 33 рубля на акцию», — отмечают аналитики БКС Экспресс.
Вопреки агрессивной денежно-кредитной политике ЦБ у Сбера есть потенциал для дальнейшего наращивания прибыли. Банку в 2023 году удалось накопить хороший запас прочности, чтобы спокойно пережить эпоху высоких ставок.
@if_market_news
🔸Годовая чистая прибыль, как и ожидалось, обновила рекорд и составила почти 1,5 млрд рублей. Это в 5 раз больше тяжелейшего 2022 года. На дивиденды банк направит 750 млрд рублей по дивполитике. При этом Сбер остаётся лидером российского рынка по росту за последние 23 года. Банк ставит целевую цену по своим акциям в 380-400 рублей за штуку.
🔸Кредитный портфель за прошлый год вырос на 26%. За счёт высоких ставок приток средств физ- и юрлиц составил 23,5% и 24,5% соответственно. Суммарно в Сбере лежат 33,5 трлн рублей.
Стремительно растёт число подписчиков СберПрайм. В 2023 году их стало уже 10 млн человек (+4,2 млн).
«Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. По итогам года он может выплатить рекордные дивиденды – около 33 рубля на акцию», — отмечают аналитики БКС Экспресс.
Вопреки агрессивной денежно-кредитной политике ЦБ у Сбера есть потенциал для дальнейшего наращивания прибыли. Банку в 2023 году удалось накопить хороший запас прочности, чтобы спокойно пережить эпоху высоких ставок.
@if_market_news
14:31: ⚪️ Мы открываем краткосрочную идею покупать акции ТМК — крупнейшего производителя стальных труб в России. В последние месяцы вокруг компании сформировался позитивный фон: в конце ноября СМИ сообщили о высоких показателях бурения новых скважин, а в декабре Норникель объявил об участии в совместном предприятии, которое было учреждено Волжским трубным заводом ТМК. В ближайшие месяцы котировки компании поддержит публикация финансовых результатов за 2023 год, по итогам которого ТМК может показать рекордную рентабельность по скорректированной EBITDA. Также важным катализатором для котировок будет решение по дивидендам за 2П23.
Спрос на трубы остается высоким. По данным MMI, потребление стальных труб, используемых в топливно-энергетическом комплексе, по итогам 2023 года составило 3,6 млн т. Этот результат соответствует уровню 2022 года. Потребление труб, произведенных ТМК, осталось без изменений на уровне 2,4 млн т. По данным Ведомостей, за 10М23 года было пробурено 7 250 новых скважин, что на 12,3% больше, чем годом ранее. Высокий спрос на трубы для нефтяной отрасли объясняется продолжающей реализацией крупных инвестпроектов (в том числе «Восток-Ойл» Роснефти).
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #идеи $TRMK
@sberinvestments
Спрос на трубы остается высоким. По данным MMI, потребление стальных труб, используемых в топливно-энергетическом комплексе, по итогам 2023 года составило 3,6 млн т. Этот результат соответствует уровню 2022 года. Потребление труб, произведенных ТМК, осталось без изменений на уровне 2,4 млн т. По данным Ведомостей, за 10М23 года было пробурено 7 250 новых скважин, что на 12,3% больше, чем годом ранее. Высокий спрос на трубы для нефтяной отрасли объясняется продолжающей реализацией крупных инвестпроектов (в том числе «Восток-Ойл» Роснефти).
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #идеи $TRMK
@sberinvestments
14:50: Сбер поделился результатами по российским стандартам за 2023 год. Коротко: прибыль рекордная, дивиденды будут такими же 🤑
А вот подробности (сравнения — год к году) 👇
🟢 По итогам года чистая прибыль составила 1,493 трлн руб., рентабельность капитала — 24,7%. Правда, в декабре результаты были слабее: чистая прибыль снизилась к декабрю 2022 года на 7,9% (115,6 млрд руб.), а рентабельность капитала была 21%. Но это не помешало Сбербанку заработать рекордную годовую прибыль.
🟢 Чистый процентный доход с начала года вырос на 36,6% — до 2,3 трлн руб. Всё благодаря активному росту бизнеса и низкой базе в прошлом году.
🟢 Чистый комиссионный доход прибавил 16,6% — до 716 млрд руб. Выросли объём эквайринга и доходы от расчётно-кассового обслуживания.
🟢 Розничный кредитный портфель вырос на 29,4% с начала года, а корпоративный — на 24,3%. Ипотечный портфель увеличился на более чем 40%.
❤️ За 2023 год Сбербанк может выплатить щедрые дивиденды — около 33,1 руб. на акцию, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Это даёт примерно 12% доходности к текущим ценам.
Инвесторы ждали от банка хороших результатов, поэтому реакция была сдержанной: на 14:50 мск котировки прибавляют 0,88%.
@alfa_investments
А вот подробности (сравнения — год к году) 👇
🟢 По итогам года чистая прибыль составила 1,493 трлн руб., рентабельность капитала — 24,7%. Правда, в декабре результаты были слабее: чистая прибыль снизилась к декабрю 2022 года на 7,9% (115,6 млрд руб.), а рентабельность капитала была 21%. Но это не помешало Сбербанку заработать рекордную годовую прибыль.
🟢 Чистый процентный доход с начала года вырос на 36,6% — до 2,3 трлн руб. Всё благодаря активному росту бизнеса и низкой базе в прошлом году.
🟢 Чистый комиссионный доход прибавил 16,6% — до 716 млрд руб. Выросли объём эквайринга и доходы от расчётно-кассового обслуживания.
🟢 Розничный кредитный портфель вырос на 29,4% с начала года, а корпоративный — на 24,3%. Ипотечный портфель увеличился на более чем 40%.
❤️ За 2023 год Сбербанк может выплатить щедрые дивиденды — около 33,1 руб. на акцию, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Это даёт примерно 12% доходности к текущим ценам.
Инвесторы ждали от банка хороших результатов, поэтому реакция была сдержанной: на 14:50 мск котировки прибавляют 0,88%.
@alfa_investments
15:25: 💸 Готовь сани зимой. К каким бумагам уже стоит присмотреться под дивиденды летом
Дивидендный фактор стал особенно актуальным в последние годы. Во-первых, на российском рынке акций сейчас доминируют частные инвесторы, по итогам 2023 г. их доля в торговых оборотах была на уровне 79%. Для физлиц дивиденды важны — будущая прибыль и перспективы роста хорошо, но в условиях волатильности в экономике дивиденды позволяют получать доходность уже сейчас.
Фондовый рынок живет ожиданиями — российский не исключение. В частности, если инвесторы ожидают крупные дивиденды, то акции начинают расти сильно заранее. Причем, чем выше ожидаемые дивиденды, тем сильнее может быть переоценка акций к дивидендной отсечке.
Ниже мы отобрали 3 бумаги, которые уже сейчас интересны к покупке под дивиденды летом.
🟢 Сбербанк
За последние 7 лет Сбербанк выплачивал крупные дивиденды летом 5 раз. Акции с середины января и до отсечки росли сильнее рынка в 4 случаях из 5. В среднем акции Сбера опережали индекс МосБиржи на 11%
Сейчас на рынке есть ожидания, что банк и в 2024 г. заплатит солидные дивиденды. Сбер уже опубликовал отчетность по РПБУ за прошедший год. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по российским стандартам, то банк заработал 33,1 руб. на акцию, что соответствует 12% дивидендной доходности. Размер дивидендов привязан к прибыли по МСФО, но она, как правило, не сильно отличается от результатов по РПБУ.
🛢 Транснефть-ап
С 2017 г. Транснефть выплачивала крупные дивиденды летом 5 раз. Бумаги с января до момента отсечки показывали динамику лучше рынка в 3 случаях, в среднем на 6% опережая индекс. Причем статистика улучшается в последнее время — за последние 3 года Транснефть всегда росла сильнее рынка за полгода до отсечки — в среднем на 18%.
По итогам 2023 г. Транснефть может предложить около 12% дивдоходности. Бумаги интересны как ставка на стабильные выплаты — в будущем ожидаем сохранения крупных дивидендов. Примечательный момент, что бизнес Транснефти, в отличие от нефтяников, практически не зависит от колебаний курсов валют. Это значит, что компания себя хорошо чувствует в периоды укрепления нацвалюты.
Среднесрочный драйвер в акциях Транснефти — сплит акций. Сейчас бумаги являются самыми дорогими среди наиболее ликвидных, не каждый частный инвестор может себе их позволить. После дробления бумаг ожидается приток капитала в инструмент.
⚡ Россети Ленэнерго-ап
Последние годы Россети Ленэнерго стабильно выплачивает крупные дивиденды по привилегированным акциям. С 2017 г. лишь один год бумаги показали динамику хуже рынка с января по дату отсечки. В среднем акции опережали динамику индекса МосБиржи на 27%. В кейсе Россети Ленэнерго-ап дивиденды являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности, поэтому бумаги сильно переоцениваются к дате выплат.
Дивиденды Россети Ленэнерго-ап регламентированы уставом и составляют 10% от чистой прибыли по РСБУ. За 9 месяцев 2023 г. уже заработано 20,4 руб. потенциальных дивидендов на акцию (10% дивдоходности). Всего за 2023 г. дивдоходность может достичь 12–14%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
Дивидендный фактор стал особенно актуальным в последние годы. Во-первых, на российском рынке акций сейчас доминируют частные инвесторы, по итогам 2023 г. их доля в торговых оборотах была на уровне 79%. Для физлиц дивиденды важны — будущая прибыль и перспективы роста хорошо, но в условиях волатильности в экономике дивиденды позволяют получать доходность уже сейчас.
Фондовый рынок живет ожиданиями — российский не исключение. В частности, если инвесторы ожидают крупные дивиденды, то акции начинают расти сильно заранее. Причем, чем выше ожидаемые дивиденды, тем сильнее может быть переоценка акций к дивидендной отсечке.
Ниже мы отобрали 3 бумаги, которые уже сейчас интересны к покупке под дивиденды летом.
🟢 Сбербанк
За последние 7 лет Сбербанк выплачивал крупные дивиденды летом 5 раз. Акции с середины января и до отсечки росли сильнее рынка в 4 случаях из 5. В среднем акции Сбера опережали индекс МосБиржи на 11%
Сейчас на рынке есть ожидания, что банк и в 2024 г. заплатит солидные дивиденды. Сбер уже опубликовал отчетность по РПБУ за прошедший год. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по российским стандартам, то банк заработал 33,1 руб. на акцию, что соответствует 12% дивидендной доходности. Размер дивидендов привязан к прибыли по МСФО, но она, как правило, не сильно отличается от результатов по РПБУ.
🛢 Транснефть-ап
С 2017 г. Транснефть выплачивала крупные дивиденды летом 5 раз. Бумаги с января до момента отсечки показывали динамику лучше рынка в 3 случаях, в среднем на 6% опережая индекс. Причем статистика улучшается в последнее время — за последние 3 года Транснефть всегда росла сильнее рынка за полгода до отсечки — в среднем на 18%.
По итогам 2023 г. Транснефть может предложить около 12% дивдоходности. Бумаги интересны как ставка на стабильные выплаты — в будущем ожидаем сохранения крупных дивидендов. Примечательный момент, что бизнес Транснефти, в отличие от нефтяников, практически не зависит от колебаний курсов валют. Это значит, что компания себя хорошо чувствует в периоды укрепления нацвалюты.
Среднесрочный драйвер в акциях Транснефти — сплит акций. Сейчас бумаги являются самыми дорогими среди наиболее ликвидных, не каждый частный инвестор может себе их позволить. После дробления бумаг ожидается приток капитала в инструмент.
⚡ Россети Ленэнерго-ап
Последние годы Россети Ленэнерго стабильно выплачивает крупные дивиденды по привилегированным акциям. С 2017 г. лишь один год бумаги показали динамику хуже рынка с января по дату отсечки. В среднем акции опережали динамику индекса МосБиржи на 27%. В кейсе Россети Ленэнерго-ап дивиденды являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности, поэтому бумаги сильно переоцениваются к дате выплат.
Дивиденды Россети Ленэнерго-ап регламентированы уставом и составляют 10% от чистой прибыли по РСБУ. За 9 месяцев 2023 г. уже заработано 20,4 руб. потенциальных дивидендов на акцию (10% дивдоходности). Всего за 2023 г. дивдоходность может достичь 12–14%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
15:36: Вымпелком может вернуться к выплате дивидендов через 2 года, пока сфокусирован на долге
ПАО "Вымпелком" рассчитывает вернуться к выплате дивидендов через 2 года, сейчас сфокусировано на обслуживании долга, возросшего после выкупа оператора у телеком-холдинга VEON, сообщил "Интерфаксу" гендиректор и совладелец российской компании Александр Торбахов.
"Мы бы уже в этом году платили дивиденды, но так как мы "нагрузились" долгом для выкупа компании, в ближайшие 2 года дивидендов не будет, потому что мы пока обслуживаем долг. Потом вернемся к выплате дивидендов", - сказал Торбахов.
"Вымпелком" не платил дивиденды по итогам 2021 и 2022 годов.
Торбахов также заявил в среду, что компания пока не видит необходимости привлечения инвесторов. "Пока нет, но мы всегда на такие возможности смотрим. Пока речи такой нет", - сказал глава компании.
@ifax_go
ПАО "Вымпелком" рассчитывает вернуться к выплате дивидендов через 2 года, сейчас сфокусировано на обслуживании долга, возросшего после выкупа оператора у телеком-холдинга VEON, сообщил "Интерфаксу" гендиректор и совладелец российской компании Александр Торбахов.
"Мы бы уже в этом году платили дивиденды, но так как мы "нагрузились" долгом для выкупа компании, в ближайшие 2 года дивидендов не будет, потому что мы пока обслуживаем долг. Потом вернемся к выплате дивидендов", - сказал Торбахов.
"Вымпелком" не платил дивиденды по итогам 2021 и 2022 годов.
Торбахов также заявил в среду, что компания пока не видит необходимости привлечения инвесторов. "Пока нет, но мы всегда на такие возможности смотрим. Пока речи такой нет", - сказал глава компании.
@ifax_go
15:37: 🇷🇺#VEON #дивиденд
ПАО "Вымпелком" рассчитывает вернуться к выплате дивидендов через 2 года, сейчас сфокусировано на обслуживании долга, возросшего после выкупа оператора у телеком-холдинга VEON, сообщил "Интерфаксу" гендиректор и совладелец российской компании Александр Торбахов
@markettwits
ПАО "Вымпелком" рассчитывает вернуться к выплате дивидендов через 2 года, сейчас сфокусировано на обслуживании долга, возросшего после выкупа оператора у телеком-холдинга VEON, сообщил "Интерфаксу" гендиректор и совладелец российской компании Александр Торбахов
@markettwits
15:39: Вымпелком рассчитывает вернуться к выплате дивидендов через 2 года — Гендиректор
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103734
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103734
@newssmartlab
15:41: МНЕНИЕ: 3 бумаги, которые интересны к покупке под дивиденды летом: Сбербанк, Транснефть-ап, Россети Ленэнерго-ап - БКС
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103735
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103735
@newssmartlab
15:57: ⏺ «Вымпелком» рассчитывает вернуться к выплате дивидендов через два года. Сейчас компания сфокусирована на обслуживании долга, возросшего после выкупа оператора у телеком-холдинга VEON, сообщил «Интерфаксу» гендиректор и совладелец российской компании Александр Торбахов. «Вымпелком» в последний раз платил дивиденды в 2020 году.
🗣«Мы бы уже в этом году платили дивиденды, но так как мы «нагрузились» долгом для выкупа компании, в ближайшие 2 года дивидендов не будет, потому что мы пока обслуживаем долг. Потом вернемся к выплате дивидендов», — сказал Торбахов.
«Вымпелком» стал полностью российской компанией в октябре 2023 года. Тогда телеком-холдинг VEON продал оператора команде его топ-менеджеров во главе с Торбаховым. В рамках сделки «Вымпелком» приобрел более 96% всех облигаций VEON в России.
@selfinvestor
🗣«Мы бы уже в этом году платили дивиденды, но так как мы «нагрузились» долгом для выкупа компании, в ближайшие 2 года дивидендов не будет, потому что мы пока обслуживаем долг. Потом вернемся к выплате дивидендов», — сказал Торбахов.
«Вымпелком» стал полностью российской компанией в октябре 2023 года. Тогда телеком-холдинг VEON продал оператора команде его топ-менеджеров во главе с Торбаховым. В рамках сделки «Вымпелком» приобрел более 96% всех облигаций VEON в России.
@selfinvestor
16:29: 📈 Сбер заработал 12% дивдоходности
Чистая прибыль Сбера за 2023 г. составила 1 493 млрд руб., что соответствует верхней границе ожиданий рынка. При распределении половины чистой прибыли дивидендная доходность акций в нынешних ценах составит около 12%.
Чистый процентный доход за 2023 г. вырос на 36,6% г/г до 2,3 трлн руб., чистый комиссионный доход увеличился на 16,6% до 716 млрд руб.
Рентабельность капитала составила 24,7%.
Чистая прибыль в декабре составила 115,6 млрд руб., снизившись на 7,9% к декабрю 2022 г. и оставшись на уровне ноября 2023 г.
Акции Сбера в районе обеда росли на 0,8% при Индексе МосБиржи +0,1%.
Ранее глава Сбера Г.Греф говорил, что в 2024 г. банк планирует получить прибыль не менее, чем в 2023 г.
Акции Сбера рекомендуем держать средне- и долгосрочно, а также докупать на сильных просадках. Ближайшее сопротивление лежит в районе 283 руб., потенциал роста до него около 1.8%.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #сбер
@alorbroker
Чистая прибыль Сбера за 2023 г. составила 1 493 млрд руб., что соответствует верхней границе ожиданий рынка. При распределении половины чистой прибыли дивидендная доходность акций в нынешних ценах составит около 12%.
Чистый процентный доход за 2023 г. вырос на 36,6% г/г до 2,3 трлн руб., чистый комиссионный доход увеличился на 16,6% до 716 млрд руб.
Рентабельность капитала составила 24,7%.
Чистая прибыль в декабре составила 115,6 млрд руб., снизившись на 7,9% к декабрю 2022 г. и оставшись на уровне ноября 2023 г.
Акции Сбера в районе обеда росли на 0,8% при Индексе МосБиржи +0,1%.
Ранее глава Сбера Г.Греф говорил, что в 2024 г. банк планирует получить прибыль не менее, чем в 2023 г.
Акции Сбера рекомендуем держать средне- и долгосрочно, а также докупать на сильных просадках. Ближайшее сопротивление лежит в районе 283 руб., потенциал роста до него около 1.8%.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #сбер
@alorbroker
16:41: 👀 Что интересного на Мосбирже? Самые рентабельные «голубые фишки»
Рентабельность собственного капитала — ключевой показатель оценки эффективности работы компании. Другими словами, это процентная ставка, под которую в компании работают средства акционеров.
ROE (return on equity) = чистая прибыль (net income) / собственный капитал (equity)
При эффективном распределении и реинвестировании полученного дохода возможен рост ROE. Это может способствовать росту акций. Коэффициент помогает рассчитать фундаментальную стоимость балансовых мультипликаторов (ROE*(P/E) = P/BV). В сравнительной оценке ROE, Debt / Equity, прогноз по динамике EPS используются для подтверждения / опровержения дисконта / премии относительно мультипликаторов.
В выборку вошли пять компаний Мосбиржи с капитализацией свыше 500 млрд руб. Все из разных секторов. Выбрали из них акции с взглядом БКС «позитивный». Давайте их оценим.
Три бумаги на среднесрочный период:
🌾 Фосагро (Позитивный. Цель на год — 8600 руб. / +23%)
Самая ликвидная бумага среди российских производителей удобрений и возможный бенефициар ослабления рубля. Цены на фосфатные удобрения находятся на достаточно высоких уровнях и превышают многолетние средние уровни. На следующий год в рамках стратегии развития до 2025 г. компания запланировала рекордный объем капитальных вложений в размере 73 млрд руб.
Фосагро рекомендовала выплаты дивидендов за II и III кварталы 2023 г. в размере 100% свободного денежного потока. Дивидендная доходность акций ФосАгро в течение 12 мес. может составить около 7,9% (прогноз аналитиков БКС). Средняя рентабельность собственного капитала за пять лет — 56%. PHOR входят в список акций с самыми низкими мультипликаторам EV/EBITDA. Бумаги консолидируются над среднесрочным уровнем поддержки 6500 руб., возможен рывок к 7500 руб. (+10,6% от уровня среды). Негативный фактор для бумаг — фискальная нагрузка. До конца 2024 г. введены экспортные пошлины.
🥇 Полюс (Позитивный. Цель на год — 14000 руб. / +27%)
Полюс входит в «большую тройку» компаний в мире по запасам золота. Промежуточный отчет за I полугодие 2023 г. подтвердил планы золотодобытчика по увеличению объемов добычи до 2,8–2,9 млн унций и нормализации уровень затрат. Продажи компании за год выросли на 24% и составили 1,261 млн унций. В июле Полюс объявил программу приобретения до 29,99% акций с премией более 30% к текущей рыночной цене. Акции, которые были приобретены в рамках программы, могут использоваться в коммерческих планах золотодобытчика, для совершения сделок M&A или для финансирования долгосрочных проектов развития.
Драйверами роста могут стать прогресс по проекту «Сухой Лог» и дивиденды. Дивидендная доходность акций Полюса в течение 12 мес. может составить около 9,6% (прогноз аналитиков БКС). Компания находится под санкциями, что несет средне- и высокие риски для бизнес-модели. Акции PLZL развернулись от 10 000 руб. и могут протестировать 200-дневную скользящую среднюю 12 000 руб. (+9,2% от уровня среды).
🛢 Татнефть-ао (Позитивный. Цель на год — 850 руб. / +21%)
Чистая прибыль и EBITDA российских нефтяных компаний обогнали докризисные уровни 2015-2021 гг. Новая стратегия развития компании (до 2030 г.) предусматривает целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. барр./сутки — гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху. Татнефть продала дочернюю компанию, находящуюся под санкциями.
Потенциальный драйвер роста — дивиденды. За III кв. Татнефть выплатит в качестве промежуточных дивидендов 100% прибыли. Дивидендная доходность акций Полюса в течение 12 мес. может составить около 18% (прогноз аналитиков БКС). Фактор риска — налоговое регулирование и неопределенность, связанная с ним. В 2024 г. налоговая политика может претерпеть дополнительные изменения. При текущей котировке 697 руб. от 680 руб. может начаться отскок. Локальная цель — 800 руб. (+14,8% от уровня среды).
Читайте также:
• ROE: самый известный показатель рентабельности
• ROA: в чем польза для инвестора
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
Рентабельность собственного капитала — ключевой показатель оценки эффективности работы компании. Другими словами, это процентная ставка, под которую в компании работают средства акционеров.
ROE (return on equity) = чистая прибыль (net income) / собственный капитал (equity)
При эффективном распределении и реинвестировании полученного дохода возможен рост ROE. Это может способствовать росту акций. Коэффициент помогает рассчитать фундаментальную стоимость балансовых мультипликаторов (ROE*(P/E) = P/BV). В сравнительной оценке ROE, Debt / Equity, прогноз по динамике EPS используются для подтверждения / опровержения дисконта / премии относительно мультипликаторов.
В выборку вошли пять компаний Мосбиржи с капитализацией свыше 500 млрд руб. Все из разных секторов. Выбрали из них акции с взглядом БКС «позитивный». Давайте их оценим.
Три бумаги на среднесрочный период:
🌾 Фосагро (Позитивный. Цель на год — 8600 руб. / +23%)
Самая ликвидная бумага среди российских производителей удобрений и возможный бенефициар ослабления рубля. Цены на фосфатные удобрения находятся на достаточно высоких уровнях и превышают многолетние средние уровни. На следующий год в рамках стратегии развития до 2025 г. компания запланировала рекордный объем капитальных вложений в размере 73 млрд руб.
Фосагро рекомендовала выплаты дивидендов за II и III кварталы 2023 г. в размере 100% свободного денежного потока. Дивидендная доходность акций ФосАгро в течение 12 мес. может составить около 7,9% (прогноз аналитиков БКС). Средняя рентабельность собственного капитала за пять лет — 56%. PHOR входят в список акций с самыми низкими мультипликаторам EV/EBITDA. Бумаги консолидируются над среднесрочным уровнем поддержки 6500 руб., возможен рывок к 7500 руб. (+10,6% от уровня среды). Негативный фактор для бумаг — фискальная нагрузка. До конца 2024 г. введены экспортные пошлины.
🥇 Полюс (Позитивный. Цель на год — 14000 руб. / +27%)
Полюс входит в «большую тройку» компаний в мире по запасам золота. Промежуточный отчет за I полугодие 2023 г. подтвердил планы золотодобытчика по увеличению объемов добычи до 2,8–2,9 млн унций и нормализации уровень затрат. Продажи компании за год выросли на 24% и составили 1,261 млн унций. В июле Полюс объявил программу приобретения до 29,99% акций с премией более 30% к текущей рыночной цене. Акции, которые были приобретены в рамках программы, могут использоваться в коммерческих планах золотодобытчика, для совершения сделок M&A или для финансирования долгосрочных проектов развития.
Драйверами роста могут стать прогресс по проекту «Сухой Лог» и дивиденды. Дивидендная доходность акций Полюса в течение 12 мес. может составить около 9,6% (прогноз аналитиков БКС). Компания находится под санкциями, что несет средне- и высокие риски для бизнес-модели. Акции PLZL развернулись от 10 000 руб. и могут протестировать 200-дневную скользящую среднюю 12 000 руб. (+9,2% от уровня среды).
🛢 Татнефть-ао (Позитивный. Цель на год — 850 руб. / +21%)
Чистая прибыль и EBITDA российских нефтяных компаний обогнали докризисные уровни 2015-2021 гг. Новая стратегия развития компании (до 2030 г.) предусматривает целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. барр./сутки — гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху. Татнефть продала дочернюю компанию, находящуюся под санкциями.
Потенциальный драйвер роста — дивиденды. За III кв. Татнефть выплатит в качестве промежуточных дивидендов 100% прибыли. Дивидендная доходность акций Полюса в течение 12 мес. может составить около 18% (прогноз аналитиков БКС). Фактор риска — налоговое регулирование и неопределенность, связанная с ним. В 2024 г. налоговая политика может претерпеть дополнительные изменения. При текущей котировке 697 руб. от 680 руб. может начаться отскок. Локальная цель — 800 руб. (+14,8% от уровня среды).
Читайте также:
• ROE: самый известный показатель рентабельности
• ROA: в чем польза для инвестора
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
17:04: 🏙 Продажи Эталона выросли впервые за четыре года
Etalon Group PLC, одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, раскрыла неаудированные операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
💡 Ключевые показатели
🏡 Продажи недвижимости увеличились на 87% год к году — до 547,2 тыс. кв. м. Главной причиной быстрого роста в 2023 году стало расширение регионального присутствия. С января Эталон вывел на рынок новые площади в девяти региональных проектах.
💰 Стоимость заключенных контрактов выросла на 80% год к году и составила 106 млрд рублей. В октябре — декабре продажи были особенно активными: последний квартал стал самым сильным в истории компании по объему продаж в натуральном и денежном выражении.
💼 Объем продаж в региональных проектах увеличился в 3,7 раза год к году — до 188,4 тыс. кв. м, стоимость региональных контрактов выросла в 4,4 раза — до 24 млрд рублей. Доля региональных проектов в продажах составила 34% в натуральном выражении и 23% в денежном выражении.
🪙 Средняя цена квадратного метра составила 192,9 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра жилой недвижимости составила 232,7 тыс. рублей.
✍️ Заявление менеджмента
Несмотря на увеличение ключевой ставки, руководство видит значительный потенциал для дальнейшего роста бизнеса в 2024 году. Так, повышение рыночных ипотечных ставок может переориентировать покупателей на приобретение недвижимости на первичном рынке, а сохранение льготных ипотечных программ в регионах может поддержать устойчивый спрос.
✉️ Наше мнение
Эталон продолжает экспансию в регионы, где стоимость одного квадратного метра жилья уже сравнялась по цене с Санкт-Петербургом. Главными вопросами остаются маржинальность бизнеса в реалиях более высокой ключевой ставки и наличие устойчивого спроса на жилье бизнес-класса.
Акционеры компании в декабре 2023 года одобрили редомициляцию в Россию, что предполагает потенциальную выплату дивидендов в текущем году. На наш взгляд, в базовом сценарии компания может выплатить около 3,6 млрд рублей, или 9,4 рубля дивидендов на акцию. Объем выплат может быть и выше в зависимости от желания главного акционера — АФК Система.
📌 На данный момент расписки Эталона не входят в список наших приоритетов, но мы пристально следим за успехами компании по увеличению маржинальности бизнеса.
#обзор_компании $ETLN
@gpb_investments
Etalon Group PLC, одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, раскрыла неаудированные операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
💡 Ключевые показатели
🏡 Продажи недвижимости увеличились на 87% год к году — до 547,2 тыс. кв. м. Главной причиной быстрого роста в 2023 году стало расширение регионального присутствия. С января Эталон вывел на рынок новые площади в девяти региональных проектах.
💰 Стоимость заключенных контрактов выросла на 80% год к году и составила 106 млрд рублей. В октябре — декабре продажи были особенно активными: последний квартал стал самым сильным в истории компании по объему продаж в натуральном и денежном выражении.
💼 Объем продаж в региональных проектах увеличился в 3,7 раза год к году — до 188,4 тыс. кв. м, стоимость региональных контрактов выросла в 4,4 раза — до 24 млрд рублей. Доля региональных проектов в продажах составила 34% в натуральном выражении и 23% в денежном выражении.
🪙 Средняя цена квадратного метра составила 192,9 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра жилой недвижимости составила 232,7 тыс. рублей.
✍️ Заявление менеджмента
Несмотря на увеличение ключевой ставки, руководство видит значительный потенциал для дальнейшего роста бизнеса в 2024 году. Так, повышение рыночных ипотечных ставок может переориентировать покупателей на приобретение недвижимости на первичном рынке, а сохранение льготных ипотечных программ в регионах может поддержать устойчивый спрос.
✉️ Наше мнение
Эталон продолжает экспансию в регионы, где стоимость одного квадратного метра жилья уже сравнялась по цене с Санкт-Петербургом. Главными вопросами остаются маржинальность бизнеса в реалиях более высокой ключевой ставки и наличие устойчивого спроса на жилье бизнес-класса.
Акционеры компании в декабре 2023 года одобрили редомициляцию в Россию, что предполагает потенциальную выплату дивидендов в текущем году. На наш взгляд, в базовом сценарии компания может выплатить около 3,6 млрд рублей, или 9,4 рубля дивидендов на акцию. Объем выплат может быть и выше в зависимости от желания главного акционера — АФК Система.
📌 На данный момент расписки Эталона не входят в список наших приоритетов, но мы пристально следим за успехами компании по увеличению маржинальности бизнеса.
#обзор_компании $ETLN
@gpb_investments