Доллар все еще остается тихой гаванью для вкладчиков со всего мира.
Несмотря на кризис и широко распространенное мнение, что влияние США в мире уменьшилось, почти две трети резервов ЦБ по-прежнему номинированы в долларах.
Доллар продолжает расти во времена неопределенности, даже когда неуклюжая политика США усиливает эту неопределенность - отсюда и его укрепление с начала пандемии.
Господство доллара сохраняется благодаря мощному сетевому эффекту.
Чуть менее половины всех международных долговых ценных бумаг номинированы в долларах, поэтому вкладчикам нужны доллары для покупки этих финансовых инструментов.
Обратное тоже верно: поскольку вкладчики привыкли совершать сделки в долларах, эмитенты ценных бумаг считают правильным продавать акции или облигации на долларовом рынке.
Эти сетевые эффекты и защитят статус доллара в обозримом будущем.
В общем, по сути, никто истинно не знает каким образом исчезла инфляция, когда и при каких условиях она вернется.
Разрыв цепочек поставок в результате постпандемической деглобализации может привести к появлению бутылочных горлышек и росту цен.
Крах цен энергоресурсов, недавно достигший абсурдных минимумов, и последующий их отскок к докризисным уровням может быть еще одним спусковым крючком роста цен.
Здесь слишком много неизвестных переменных для надежного прогноза.
В основном прогнозы остаются позитивными. Но если инфляция все-таки взлетит вверх, то выбор всего лишь нескольких людей определит дальнейший путь нашей финансовой системы.
США уже переживали похожу ситуацию в 1950г., когда Китай отправил порядка 300 тысяч бойцов через еку Ялу. На той стороне реки, отделявшей Китай и Корею, стояли американские солдаты - китайцы подкрадывались к ним в ночи и убивали их прям через спальные мешки.
Холодная война была так близка ктому, чтобы перерасти в полнценную войну.
На фоне резко выросших государственных расходов цены начали быстро расти.
И тогда президент Трумэн, нанеся негласный визит главе ФРС - МакКейбу, требуя от того не повышать ставку рефинансирования.
В условиях грядущей войны, настаивал Трумэн, ФРС должна скупать столько государственных облигаций, сколько потребуется. Отказ будет "именно тем, о чем мечтает мистер Сталин".
Это поставило ФРС перед дилеммой, с которой она может столкнуться снова в будущем. С одной стороны, нация была в опасности. С другой стороны инфляция ускорялась. ФРС была вынуждена выбирать между решением проблем президента и стабилизацией цен.
К ярости Трумэна, МакКейб решил поставить во главу угла борьбу с инфляцией. Тогда президент заменил МакКейба Мартином, чиновником Казначейства. Но и Мартин "забил" на Трумэна, заявив практически на первом заседании о ом, что инфляция является еще более серьезной угрозой жизнеспособности Штатов, чем внешняя агрессия.
Ценовой стабильностью нельзя жертвовать, даже если у президента другие приоритеты.
#США #ФРС #макро #экономика
Несмотря на кризис и широко распространенное мнение, что влияние США в мире уменьшилось, почти две трети резервов ЦБ по-прежнему номинированы в долларах.
Доллар продолжает расти во времена неопределенности, даже когда неуклюжая политика США усиливает эту неопределенность - отсюда и его укрепление с начала пандемии.
Господство доллара сохраняется благодаря мощному сетевому эффекту.
Чуть менее половины всех международных долговых ценных бумаг номинированы в долларах, поэтому вкладчикам нужны доллары для покупки этих финансовых инструментов.
Обратное тоже верно: поскольку вкладчики привыкли совершать сделки в долларах, эмитенты ценных бумаг считают правильным продавать акции или облигации на долларовом рынке.
Эти сетевые эффекты и защитят статус доллара в обозримом будущем.
В общем, по сути, никто истинно не знает каким образом исчезла инфляция, когда и при каких условиях она вернется.
Разрыв цепочек поставок в результате постпандемической деглобализации может привести к появлению бутылочных горлышек и росту цен.
Крах цен энергоресурсов, недавно достигший абсурдных минимумов, и последующий их отскок к докризисным уровням может быть еще одним спусковым крючком роста цен.
Здесь слишком много неизвестных переменных для надежного прогноза.
В основном прогнозы остаются позитивными. Но если инфляция все-таки взлетит вверх, то выбор всего лишь нескольких людей определит дальнейший путь нашей финансовой системы.
США уже переживали похожу ситуацию в 1950г., когда Китай отправил порядка 300 тысяч бойцов через еку Ялу. На той стороне реки, отделявшей Китай и Корею, стояли американские солдаты - китайцы подкрадывались к ним в ночи и убивали их прям через спальные мешки.
Холодная война была так близка ктому, чтобы перерасти в полнценную войну.
На фоне резко выросших государственных расходов цены начали быстро расти.
И тогда президент Трумэн, нанеся негласный визит главе ФРС - МакКейбу, требуя от того не повышать ставку рефинансирования.
В условиях грядущей войны, настаивал Трумэн, ФРС должна скупать столько государственных облигаций, сколько потребуется. Отказ будет "именно тем, о чем мечтает мистер Сталин".
Это поставило ФРС перед дилеммой, с которой она может столкнуться снова в будущем. С одной стороны, нация была в опасности. С другой стороны инфляция ускорялась. ФРС была вынуждена выбирать между решением проблем президента и стабилизацией цен.
К ярости Трумэна, МакКейб решил поставить во главу угла борьбу с инфляцией. Тогда президент заменил МакКейба Мартином, чиновником Казначейства. Но и Мартин "забил" на Трумэна, заявив практически на первом заседании о ом, что инфляция является еще более серьезной угрозой жизнеспособности Штатов, чем внешняя агрессия.
Ценовой стабильностью нельзя жертвовать, даже если у президента другие приоритеты.
#США #ФРС #макро #экономика
2.Если по бумаге продолжают платить дивиденды или вы уверены, что эмитент скоро сделает что-то супер крутое и курсовая стоимость бумаг вырастит - продавать бумагу НЕТ СМЫСЛА.
Не забывайте, что помимо организованного рынка ценных бумаг - т.е. биржевого, есть еще рынок ВНЕБИРЖЕВОЙ - BOARD.
Логика заключения сделок здесь проста: звоните брокеру и говорите, что хотели бы продать бумаги, которые не торгуется на ОРЦБ.
Брокер принимает ваше обращение и начинает на БОРДЕ искать контрагентов, которые были бы готовы выкупить бумаги - как только встречное предложение найдено, то брокер выходит к вам с предложением и вы формируете ордер.
Основным минусом БОРДА - контрагента могут искать долго. Плюс, если в качестве контры выступают ребята, которые, мягко сказать, шарят в рынке и эти ребята предполагают, что актив в ближайшее время в цене просядет - они его покупать не будут, будут ждать, пока цена бумаги снизится.
В таком случае, вы попадете в неприятную ситуацию, когда цена бумаги вроде как высока, но продать ее и зафиксировать профит вы не сможете, т.к. нет игрока, желающего бумагу приобрести.
Еще одним минусом является то, что далеко не каждый брокер предоставляет соответствующие услуги (думаю, что у Тинькова такой функции, к примеру, нет - но мое предположение требует уточнения).
#делистинг #США #Китай
Не забывайте, что помимо организованного рынка ценных бумаг - т.е. биржевого, есть еще рынок ВНЕБИРЖЕВОЙ - BOARD.
Логика заключения сделок здесь проста: звоните брокеру и говорите, что хотели бы продать бумаги, которые не торгуется на ОРЦБ.
Брокер принимает ваше обращение и начинает на БОРДЕ искать контрагентов, которые были бы готовы выкупить бумаги - как только встречное предложение найдено, то брокер выходит к вам с предложением и вы формируете ордер.
Основным минусом БОРДА - контрагента могут искать долго. Плюс, если в качестве контры выступают ребята, которые, мягко сказать, шарят в рынке и эти ребята предполагают, что актив в ближайшее время в цене просядет - они его покупать не будут, будут ждать, пока цена бумаги снизится.
В таком случае, вы попадете в неприятную ситуацию, когда цена бумаги вроде как высока, но продать ее и зафиксировать профит вы не сможете, т.к. нет игрока, желающего бумагу приобрести.
Еще одним минусом является то, что далеко не каждый брокер предоставляет соответствующие услуги (думаю, что у Тинькова такой функции, к примеру, нет - но мое предположение требует уточнения).
#делистинг #США #Китай
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Потребительские расходы выросли на 0,2% м/м (март: 0,7%).
Аргумент за менее жесткую риторику ФРС.
#макро #сша HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Сильное замедление инфляции повышает вероятность двух снижений ставки ФРС в текущем году.
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
В 2 кв. 2024 г.:
#сша #макро
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
🇺🇸Инфляция в США – умеренный рост
➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в июле составил 0,2% м/м (июнь: -0,1%), соответствует ожиданиям 0,2%.
➡️ Базовый ИПЦ – 0,2% м/м (июнь: 0,1%), соответствует ожиданиям 0,2%.
💬 Низкие темпы инфляции открывают дорогу к более мягкой политике, чем прогнозировал ФРС США. Но о резких снижений ставки мы пока не ждем.
#макро #сша🔥 HOTLINE
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
*без сельского хозяйства
Мнение bitkogan:
Статистика смешанная. Остается простор для любых ожиданий, многие на рынке продолжат верить в снижение ставки сразу на 0,5 п.п.
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Опрос CNN показал победу Харрис в дебатах с Трампом с небольшим отрывом
В команде Харрис довольны дебатами, Трамп назвал их лучшими для себя за всю историю.
➡️ Илон Маск заявил, что США никогда не долетят до Марса, если Камала Харрис победит.
➡️ Тейлор Свифт назвала Харрис «одаренным лидером», заявив что в ноябре проголосует за нее.
➡️ Стивен Кинг был краток: Trump sounds barking mad.
💬 Евгений Коган тоже высказал свое мнение. Свежая аналитика по дебатам от шефа уже ждет вас в @bitkogan.
#сша🔥 HOTLINE
В команде Харрис довольны дебатами, Трамп назвал их лучшими для себя за всю историю.
#сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
🇺🇸Инфляция в США — небольшое ускорение
➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в августе составил 0,2% м/м (июль: 0,2%), соответствует ожиданиям 0,2%.
➡️ Базовый ИПЦ – 0,3% м/м (июль: 0,2%), выше ожиданий 0,2%.
Мнение bitkogan:
Ускорение устойчивой части инфляции закрывает дисскусию о резком снижении ставки. ФРС снизит ее аккуратным шагом на 0,25 п.п.
#макро #сша🔥 HOTLINE
Мнение bitkogan:
Ускорение устойчивой части инфляции закрывает дисскусию о резком снижении ставки. ФРС снизит ее аккуратным шагом на 0,25 п.п.
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
🇺🇸Деловая активность в США остается высокой
Предварительный индекс деловой активности PMI в сентябре снизился до уровня 54,4 (август: 54,6). Значение выше 50 означает месячное увеличение деловой активности.
Мнение bitkogan:
Признаков рецессии в целом по экономике нет, хотя отдельно промышленность продолжает стагнировать. Сохранение сильных темпов роста экономики будет препятствовать устойчивому снижению инфляции.
#макро #сша🔥 HOTLINE
Предварительный индекс деловой активности PMI в сентябре снизился до уровня 54,4 (август: 54,6). Значение выше 50 означает месячное увеличение деловой активности.
Мнение bitkogan:
Признаков рецессии в целом по экономике нет, хотя отдельно промышленность продолжает стагнировать. Сохранение сильных темпов роста экономики будет препятствовать устойчивому снижению инфляции.
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
🇺🇸Снижение инфляции в США
В августе месячный рост дефлятора потребления* составил 0,1% (июль: 0,2%), с исключением еды и энергии рост на 0,1% (июль: 0,2%).
➡️ Потребительские расходы в реальном выражении выросли на 0,1% (июль: 0,4%).
*Дефлятор потребления – это цель ФРС по инфляции.
Мнение bitkogan:
Замедление инфляции и роста потребительских расходов – это аргументы за более быстрое смягчение ставок.
#макро #сша🔥 HOTLINE
В августе месячный рост дефлятора потребления* составил 0,1% (июль: 0,2%), с исключением еды и энергии рост на 0,1% (июль: 0,2%).
*Дефлятор потребления – это цель ФРС по инфляции.
Мнение bitkogan:
Замедление инфляции и роста потребительских расходов – это аргументы за более быстрое смягчение ставок.
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
🇺🇸Инфляция в США ускорилась
➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в сентябре составил 0,2% м/м (август: 0,2%), соответствует ожиданиям 0,1%.
➡️ Базовый ИПЦ – 0,3% м/м (август: 0,3%), выше ожиданий 0,2%.
Мнение bitkogan:
Возможно ФРС поторопился с резким снижением ставки. Инфляция вновь ускоряется вслед за сильным рынком труда.
#макро #сша🔥 HOTLINE
Мнение bitkogan:
Возможно ФРС поторопился с резким снижением ставки. Инфляция вновь ускоряется вслед за сильным рынком труда.
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
В сентябре номинальные розничные продажи выросли на 0,4% м/м (август: 0,1%). Базовые продажи с исключением автомобилей выросли на 0,5% м/м (август: 0,2%).
Мнение bitkogan:
Еще одно подтверждение, что экономика США отлично росла в сентябре, что привело к ускорению инфляции.
#макро #сша
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM