Zeus Network — кроссчейн-протокол для объединения Solana с другими блокчейнами.

Zeus уже торгуется на OKX, KuCoin и других биржах. С маркетингом у проекта также нет проблем — на тот же Jupiter Launchpad, о котором мы писали ранее, Zeus щедро выделили 5% циркулирующего предложения.

На их блокчейне есть возможность разворачивать DeFi-приложения. И сама команда Zeus уже разрабатывает одно — Apollo.

🟠Apollo обеспечивает ликвидность BTC в сети Solana. Команда Zeus заявляет, что за 4 дня тестнета (тестовой версии блокчейна) Apollo привлекла более 40 тыс. пользователей.

🟠Таким образом в Apollo будет возможность заблокировать свои BTC для получения доходности. Для этого специально создали wrapped-токен zBTC в сети Solana, стоимость которого будет привязана к BTC в пропорции 1:1. Пока приложение работает в режиме тестнета.

🔎При этом многие скептически относятся к идее отдавать BTC в обмен на доходность в других сетях. Однако DeFi на базе BTC несомненно растет, и последить за этим стоит.

В чем разница между фьючерсным и спотовым BTC ETF?

Думаем, все знакомы с концепцией биржевых паевых фондов или ETF. Это инструменты, которые отражают динамику базового актива, например, индекса S&P 500 или даже сектора ESG.

🚩Спотовые BTC ETF работают по тому же принципу: получив денежные средства, компания-эмитент покупает залог, в нашем случае биткоин, и выпускает на них акции (паи).

❗️Стоит отметить, что вы не получаете базовый актив, а лишь приобретаете долю в портфеле активов, управляемых фондом. Соответственно, вы не сможете вывести BTC.

➡️ Что касается фьючерсных ETF на BTC, то они и вовсе не держат реальный биткоин. Вместо этого используются фьючерсные контракты на биткоин. По сути это пустышка.

Фьючерсные контракты на биткоин имеют дату экспирации, поэтому фонд должен продлить срок действия контрактов до даты X, продавая истекающие контракты и покупая новые.

🟠Таким образом, управляющие фьючерсного ETF на BTC не покупают сам актив.

Именно по этой причине влияние фьючерсных ETF на цену биткоина было слабым, хотя первый такой ETF появился еще в октябре 2021 года (BITO).

Стоит ли связываться с фьючерсными или спотовыми BTC ETF?

✔️ Если вы живете и работаете в США и хотите добавить биткоин в свой портфель 401k или просто хотите инвестировать в монету через своего брокера, то спотовые BTC ETF будут уместны.

✔️Среди других преимуществ BTC ETF — отсутствие необходимости возиться с биржами, кошельками и т. д. Плюс, вероятность того, что даже крупная биржа «соскамится» (как это было с FTX), выше, чем того, что обанкротится фонд компании типа Blackrock (IBIT).

Во всех остальных случаях мы не видим очевидных преимуществ перед самим базовым активом.

Что касается фьючерсных BTC ETF, то мы бы и вовсе не рекомендовали их покупать.

Новый Launchpool от Bybit

На этот раз туда попал проект Mode. Лаунчпул откроется 7 мая в 14:00 по МСК и продлится ровно неделю.

❗️Всего на мероприятие выделено 15 млн MODE. Половина от этого предназначена стейкерам USDT, но здесь ожидается самая большая конкуренция. Остальные токены достанутся стейкерам самого Mode и MNT.

Подробнее ознакомиться с условиями можно здесь.

◽️Mode — L2 блокчейн, специализирующийся на создании DeFi-приложений. Активно сотрудничает с Optimism, от которого проект и получил все инвестиции.

#launchpool

На фондовом рынке наблюдается ситуация, которую любят описывать словами «умеренный позитив». Nasdaq и S&P 500 прибавляют около 0.5%

▫️Утренний рывок на крипторынке оказался фальстартом — к открытию основной сессии в США биткоин поубавил прыти и опустился ниже 64 к. Тем не менее, на больших таймфреймах продолжается бычий тренд.

➡️ Принципиально ничего не поменялось – следим за S&P 500 и делаем выводы относительно крипты.

В прошлом году май стал очень важным месяцем для быков благодаря квартальному отчету Nvidia. Она традиционно отчитывается позже всех среди гигантов, а именно, 22 мая.

Robinhood под прицелом: давление на крипторынок растет

За последние пару лет, глядя на расследования против криптоплатформ и их руководителей, стало ясно, что никто на рынке не находится в безопасности. Прийти могут за любым, независимо от статуса.

Причина для преследования всегда найдется, было бы желание.

🚩Так, сейчас под горячую руку регулятора попал брокер Robinhood. Согласно документам, SEC готовит иск к платформе по поводу нарушения закона о ценных бумагах.

Брокера не спас даже отказ в 2023 году от торговли монетами, которые SEC приравняла к ценным бумагам — таких, как Solana (SOL), Cardano (ADA) и Polygon (MATIC).

🚩Интересно, что акции Robinhood потеряли всего 0,95% на вчерашних новостях. Видимо, инвесторы не верят, что действия SEC приведут к каким-то серьезным последствиям. Тем более, что до этого уведомления от SEC уже приходили в Coinbase, децентрализованную биржу Uniswap и Ethereum Foundation.

К чему приведет атака SEC на Robinhood?

🟠Coinbase столкнулась с аналогичным разбирательством, когда ее обвинили в содействии торговле по меньшей мере 13 токенами, которые должны были быть зарегистрированы как ценные бумаги. И ничего, работают.

🟠В истории с Robinhood в худшем случае площадке придется прекратить торговлю цифровыми активами. Однако гораздо вероятнее, что если брокер проиграет суд, то ему придется заплатить крупный штраф с парой тройкой нулей.

🔎А мораль этой истории такова: регулирование сектора будет ужесточаться, и вскоре за крупными игроками могут последовать другие. Россия, кстати, тоже активно занимается вопросом, как взять рынок криптовалюты под контроль...

DEX нового поколения — Apex. Что биржа предлагает пользователям

Биржа работает на базе блокчейна Ethereum и позволяет торговать без KYC, просто подключая кошелёк к приложению, как это происходит в Uniswap.

✔️У проекта есть свой токен APEX. Его держатели имеют право голосовать за изменения на бирже, а также использовать токен как средство оплаты комиссий со скидкой.

APEX — деривативная биржа, на которой пользователи могут совершать сделки с плечом до х30. Пока доступно только 25 торговых пар. Для сравнения — dYdX предлагает 50 пар.

🚩После хайпа в январе, когда токен подскочил на 1000%, интерес к проекту заметно вырос, и сейчас биржа входит в топ-20 рейтинга CoinMarketCap.

Помимо торговли на бирже доступен стейкинг APEX и предоставление USDC в качестве ликвидности. К слову, текущая доходность за USDC составляет 15% APY.

✔️Для трейдеров есть Grid-боты, а также проходит второй раунд программы Trade-to-Earn, в рамках которой активные пользователи получают токены BANANA за торговлю.

🔎У APEX есть, что предложить: хорошие программы вознаграждения для трейдеров, промоакция c Bybit. Кроме того, биржа демонстрирует стабильность — развивается в соответствие с озвученным roadmap.

С такими вводными капитализация APEX выглядит скромно. Правда, вопрос, насколько APEX сможет конкурировать с другими DEX’ами? Но это как раз покажет время.

Что будет, если SEC объявит монету ценной бумагой?

В продолжение вчерашнего поста решили поговорить о том, что произойдет с токеном, если SEC объявит его ценной бумагой?

Классификация токена, как ценной бумаги, включает в себя:

✔️ Раскрытие информации, которую компании должны предоставлять инвесторам.

✔️ Как и кому предлагается актив (например, только аккредитованным инвесторам).

Если вы находитесь за пределами юрисдикции США, вас это не коснется, разве что цена токена может упасть. Однако трейдеры в США столкнутся с дополнительными ограничениями при торговле такой криптовалютой.

Так, Robinhood удалила Solana (SOL) из списка торговых пар еще в прошлом году после того, как SEC посчитала ее незарегистрированной ценной бумагой.

➡️ Вместе с тем, на Coinbase и Binance US она по-прежнему есть. Как бы то ни было, исчезновение монеты с Robinhood практически не повлияло на ее котировки. Более того, проект продолжает развиваться ускоренными темпами.

◽️Конечно, интересно, по какой логике регулятор решил, что BTC и ETH - это товары, а SOL - ценная бумага. В обоих случаях монетами закупаются с целью заработать. Если же речь идет о прибыли от стейкинга SOL, то с ETH она тоже есть.

◽️Ну и последнее. В случае децентрализованной торговли токен не получится запретить, и он будет доступен для обмена "от пира до пира". Главное, чтобы был спрос.

Отличие в централизации: CEX vs DEX — в чем разница?

▪️Централизованные биржи (CEX) представляют собой платформы, которыми управляет единая организация. Она же хранит активы и контролирует торговлю. Важно помнить, что ваш кошелек на CEX — кастодиальный, то есть ваши средства находятся в руках биржи.

▪️Децентрализованные биржи (DEX) управляются с помощью смарт-контрактов и не зависят от централизованной управляющей структуры. Они позволяют пользователям вести торговлю активами напрямую из своих криптокошельков.

❓Разбирались, в чем же отличие с практической точки зрения.

CEX:

➡️ Легкость использования. Неудивительно, что на CEX намного больше активных пользователей, ведь их интерфейс максимально упрощает любое взаимодействие с криптовалютой.

➡️ Широкий спектр услуг. На данный момент все большие CEX предоставляют ну буквально все — спотовую торговлю, деривативную, Earn-программы, торговые Grid-боты и так далее. И все это в одном месте. Таким не может похвастаться ни одна DEX.

➡️ KYC. Конечно, криптовалюты задумывались как способ сделать деньги и переводы анонимными. И до сих пор в крипте можно оставаться анонимным, но не на CEX биржах. А там, где есть KYC, могут быть и блокировки в связи с санкциями, и другие неприятности.

➡️ Поддержка. Из-за всё более жёсткого регулирования шансы вернуть украденные активы с CEX выше, чем с DEX. Большие централизованные биржи тесно сотрудничают с правоохранительными органами и могут приостанавливать подозрительные транзакции, а также быстро реагировать на запросы пользователей об оказании помощи.

DEX:

➡️ Контроль активов. Пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами, используя личные кошельки для торговли.

➡️ Защита данных. Не требуется регистрация и верификация личности, что обеспечивает высокую анонимность.

➡️ Риски скама. DEX не требуют строгой проверки проектов перед листингом, что увеличивает риск того, что пользователь столкнется с мошенничеством и купит скам-токены. Вы буквально можете попасть на токен, владелец которого может в любой момент опустошить пул ликвидности, тем самым обнулив стоимость монеты.

➡️ Сложность. Хоть DEX-биржи и прошли большой прогресс в развитии, до сих пор многим трудно ими пользоваться. Редко встретишь новичка, который не сочтет проблемой ручное добавление сети в метамаск.

➡️ Проскальзывание. Во время торговли на DEX вашу транзакцию могут заснайпить MEV-боты, тем самым заставляя ваш ордер произвестись по невыгодной цене. Причем, на этом можно потерять как пару процентов, так и половину своего ордера.

Notcoin и TON

Ранее мы уже обсуждали перспективы экосистемы TON. С тех пор детище братьев Дуровых сделало еще один рывок в сторону доминирования на рынке блокчейн-технологий. Теперь давайте рассмотрим эту экосистему более детально.

Транзакции в сети TON отличаются низкой стоимостью и высокой скоростью, позволяя запускать смарт-контракты, создавать собственные токены и NFT. В целом, заниматься всем тем, чем можно заниматься на других больших блокчейнах. Капитализация TON уже превысила $25 млрд, он находится на 8-м месте среди всех криптовалют и совсем немного отстаёт от знаменитого Ripple (XRP). Вместе с тем, до недавнего времени хайпа для таких вводных было маловато.

Однако за последние пару месяцев ситуация в корне поменялась, и теперь TON - один из самых обсуждаемых токенов. Вот несколько ключевых моментов:

➡️ Pantera Capital инвестировали в TON рекордную для себя сумму, которую оценивают в $250 миллионов.

➡️ Notcoin получил листинг на крупнейших криптовалютных биржах и был включён в программу Launchpad на Binance и OKX.

➡️ Торговые объёмы всевозможных монет и NFT на TON кратно выросли за последний квартал.

➡️ Котировки самого TON с февраля выросли на 260%, обогнав по динамике другие монеты из Топ-10.

❓А что с Notcoin

Notcoin стал первым проектом на TON, который вызвал настоящий резонанс в криптосообществе. Несмотря на первоначальный скептицизм, капитализация Notcoin уже превышает $1 миллиард если учитывать текущее предложение (supply) и цену премаркета в $0.01.

Конечно цена на реальных торгах может оказаться другой. Тем не менее, если она удержится примерно на этих уровнях, Notcoin сразу попадёт на 81-ю строчку Coinmarketcap.

MEV: Как это работает и чем это грозит

➡️ MEV или maximal extractable value (максимальная извлекаемая ценность) — это метод извлечения выгоды из блокчейна за счёт манипуляции порядком транзакций в блоке. С помощью MEV-ботов можно автоматизировать поиск и выполнение таких манипуляций.

На Ethereum различают три основных типа MEV: арбитраж, ликвидация и сэндвич-атаки. Арбитражные и ликвидационные боты, в отличие от сэндвич-ботов, обычно не вредят экосистеме DeFi. Сэндвич-боты же приводят к потерям денег обычными пользователями из-за проскальзывания при торговле на DEX.

🚩 Как работают сэндвич-атаки?

Когда вы совершаете покупку по рыночной цене на DEX, вы отправляете транзакцию, которая попадает в мемпул (mempool от слов memory и pool, не путать с "мемами"), где ждёт подтверждения от валидаторов. Боты анализируют мемпул, выявляя транзакции, которые могут повлиять на цену актива. Обнаружив такую возможность, боты отправляют свои транзакции с повышенной стоимостью газа, чтобы опередить вашу — это называется фронтраннингом.

Совершая фронтраннинг, бот приобретает актив первым, повышая его цену для исходного покупателя. В итоге вы вынуждены совершать покупку по искусственно завышенной цене. После вашей покупки бот продает актив, извлекая прибыль из разницы между первоначальной и новой ценой.

Эти действия негативно влияют на пользовательский опыт, что приводит к появлению инициатив, таких как Flashbots, цель которых — минимизировать вред от MEV.

➡️ Сэндвич-атаки по-прежнему приносят значительные суммы их исполнителям. Например, jaredfromsubway.eth стал известен в криптосообществе благодаря публикациям успехов своего MEV-бота в Twitter, который заработал около $6.3 миллионов за 3 месяца.

✔️ Как правильно заметили наши подписчики, одним из способов защититься от MEV-ботов может быть установка низких настроек проскальзывания в своем кошельке. Однако на волатильном рынке или при высокой загруженности сети это может привести к тому, что транзакция просто не будет исполнена.