#ОбзорРисков финансовых рынков
⬆️ Рынок корпоративных облигаций в 2023 году показал рекордный за 10 лет прирост

🔵 В прошлом году рынок корпоративных бондов вырос на максимальные за последние 10 лет 5 трлн рублей, достигнув 23,9 трлн рублей. Значительный вклад в годовой рост внесло размещение замещающих облигаций и бондов, номинированных в юанях. В декабре рынок показал крупнейший за прошлый год месячный прирост на 1,56 трлн рублей, или на 7%.

🔵 Рубль в декабре ослаб всего на 1% относительно доллара США благодаря высоким продажам иностранной валюты экспортерами. Ослаблению способствовали операции по выкупу прав собственности у компаний из недружественных стран и сезонный спрос на валюту.

🔵 Несмотря на повышение в декабре ключевой ставки на 100 базисных пунктов, доходности ОФЗ за месяц выросли в среднем на 20 базисных пунктов.

🔵 Индекс МосБиржи снизился по итогам декабря на 2,1%, до 3099 пунктов.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
🐼 Счета компаний и граждан в юанях превысили долларовые в 2023 году

🔵 Средства компаний и людей в китайской валюте на счетах в российских банках по итогам прошлого года составили 68,7 млрд долларов США в эквиваленте против 64,7 млрд на долларовых счетах.

🔵 Кредитование компаний в юанях по итогам 2023 года выросло в 3,6 раза до 46,1 млрд долларов США в эквиваленте. Это связано с тем, что конвертировались кредиты, ранее выданные в токсичных валютах. Кроме того, экспортеры проявляли интерес к кредитам в юанях в условиях высоких рублевых ставок.

🔵 В январе доля операций с юанем на биржевом валютном рынке впервые превысила 50%.

🔵 В 2023 году компании возобновили первичные размещения акций на рынке после кризисного 2022 года: на биржу вышли восемь эмитентов.

🔵 Индекс Мосбиржи в январе вырос на 3,9%. Основными участниками торгов были по-прежнему граждане, их доля составила 75%.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
⬇️ Валютные переводы граждан на иностранные депозиты снизились почти вдвое в 2023 году

🔵 На фоне повышения ключевой ставки Банка России существенно возросла привлекательность рублевых вкладов, а отток средств граждан в иностранные инструменты снизился. Переводы валюты на депозиты в банках-нерезидентах в прошлом году сократились примерно в два раза, а переводы брокерам-нерезидентам — на 22%.

🔵 Доля юаня в структуре валютных депозитов граждан в российских банках за 2023 год выросла на 10,6 п.п., до 22%.

🔵 Индекс Мосбиржи в феврале вырос на 1,3%. Граждане по-прежнему были основными участниками торгов, их доля составила 76%. Рубль по итогам месяца снизился отно­сительно доллара США на 1,3%.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
📊 Доля юаня обновила максимум как на биржевых, так и на внебиржевых торгах. В марте на биржевом валютном рынке она составила 53%, на внебиржевом — 39,6%.

📌 Курс рубля оставался относительно стабильным, в том числе благодаря сохранению жестких денежно-кредитных условий. Также его поддержал рост чистых продаж валютной экспортной выручки на 16% по сравнению с предыдущим месяцем.

📌 Доходности ОФЗ в марте в среднем по кривой выросли на 85 базисных пунктов. На фоне постепенного восстановления требований к нормативу краткосрочной ликвидности сохраняется потенциал спроса на ОФЗ со стороны банков.

📌 Индекс Мосбиржи в марте вырос на 2,3%. При этом покупали акции в основном некредитные финансовые организации и банки, а граждане впервые с ноября 2022 года стали крупнейшими нетто-продавцами.

Подробности — в «Обзоре рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
↗️ На российском фондовом рынке в апреле сохранился восходящий тренд

📌 Индекс МосБиржи по итогам апреля вырос на 4,1%, обновив максимум за последние два года

📌 Курс рубля был относительно стабильным, в том числе благодаря сохранению жесткой денежно-кредитной политики. Сократился спрос населения на валюту, а объемы продаж экспортерами оставались высокими, что также поддерживало рубль.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
Ситуация на валютном рынке в июле стабилизировалась

🔘 Рубль колебался в умеренном диапазоне относительно основных иностранных валют, незначительно снизившись по итогам месяца. Спреды на покупку/продажу наличной иностранной валюты к концу месяца сократились до уровня января-мая 2024 года.

🔘 Доходности ОФЗ в июле росли на фоне ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики, в среднем по кривой увеличение составило 51 базисный пункт. В условиях повышения ставок в экономике величина отрицательной переоценки рублевого портфеля облигаций российского банковского сектора с начала 2024 года выросла на 486,4 миллиарда рублей.

🔘 Индекс МосБиржи снижался третий месяц подряд (на 6,7%). Помимо устойчивого инфляционного давления, на динамику индекса повлияли дивидендные выплаты ряда крупных российских компаний.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
✅ Рынок наличной валюты в августе оставался стабильным, несмотря на ослабление рубля

🔘 По итогам месяца курс рубля вернулся к уровням начала июня 2024 года. Разница покупки/продажи наличной валюты к концу августа почти не изменилась, несмотря на сезон отпусков.

🔘 Чистые продажи иностранной валюты со стороны крупнейших экспортеров сохранились на уровне предыдущего месяца.

🔘 Значительно возросли ставки валютных свопов. Это было связано в том числе с потребностью банков управлять открытой валютной позицией.

Подробнее читайте в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
 
🔵 В сентябре Индекс МосБиржи впервые с мая вырос — на 7,8%. Позитивное влияние на рынок акций оказали, в частности, новости о дивидендах отдельных компаний.
 
🔵 Ослабление рубля продолжилось. На этом фоне граждане впервые с августа прошлого года продали больше валюты, чем купили.
 
🔵 Доходности ОФЗ увеличились, что сопровождалось отрицательной переоценкой портфеля ценных бумаг банков. Тем не менее ее размер ограничен и не оказывает существенного влияния на общую устойчивость банковского сектора.

Подробнее читайте в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
В октябре ускорился переток средств граждан в долговые инструменты

⚪ Индекс МосБиржи снизился за месяц на 10,4%. Доходности ОФЗ и корпоративных облигаций продолжили расти. В этих условиях переток средств частных инвесторов из долевых в долговые инструменты достиг 42 млрд рублей, или 26% объема продаж акций.

⚪ Ослабление рубля продолжилось. На этом фоне граждане, как и в сентябре, продали больше валюты, чем купили. На рынке валютных свопов волатильность ставок снизилась.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков финансовых рынков
💪🏻 Ослабление рубля в ноябре сменилось его укреплением в начале декабря

🌸 Новые санкции к российским банкам во второй половине ноября привели к краткосрочному росту волатильности и ослаблению рубля.

🌸 Для снижения волатильности Банк России до конца 2024 года приостановил покупку иностранной валюты в рамках зеркалирования операций Минфина России, но продолжил ее продажи. В начале декабря рубль укрепился, отыграв ослабление.

🌸 Индекс МосБиржи по итогам ноября увеличился на 0,7%. Доходности коротких ОФЗ выросли, тогда как ставки средних и длинных бумаг снизились. 

Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОбзорРисков
⬆️ Рубль в декабре-январе укрепился, выросли акции всех отраслей

⚫ В декабре-январе рубль повысился относительно доллара США на 9%, несмотря на рост американской валюты на мировом рынке. Укрепление рубля происходило на фоне адаптации к новой структуре внешнеторговых расчетов после санкций, наложенных на российские банки в ноябре.

⚫ В конце прошлого года на рынке акций сменился тренд: снижение Индекса МосБиржи, наблюдавшееся во втором полугодии, прекратилось. По итогам декабря-января его рост составил 14,4%. При этом снизилась волатильность рынка акций: индекс RVI опустился с 55,6 пункта в начале декабря до 34,3 пункта на конец января. Доходности ОФЗ перешли к снижению после декабрьского решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21%.

⚫ В прошлом году золото в рублях подорожало почти на 45%, продемонстрировав максимальную доходность среди инструментов российского рынка. На фоне высоких процентных ставок доходность выше инфляции также показали фонды денежного рынка и депозиты — как рублевые, так и валютные.

⚫ В январе ситуация изменилась: наиболее доходными вложениями были акции строительных компаний, которые отыгрывали прошлогоднее падение. Золото и депозиты в рублях по-прежнему приносили доходность выше инфляции, в то время как депозиты в долларах США и евро показали отрицательную доходность на фоне укрепления российской валюты.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ↗️