​​💡📊 На российском долговом рынке усилились продажи на обострении геополитических и санкционных рисков

Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 24 августа

• Вероятное вовлечение России в политический кризис в Белоруссии может привести к усилению санкционного давления со стороны США и Европы;
• Также ухудшить отношения с Западом может информация о возможном отравлении оппозиционного политика А. Навального;
• На этом фоне рубль за неделю ослаб к доллару на 2% до отметки 74,4, дальний конец кривой доходности ОФЗ превысил 6,4%;
• Усиление волатильности на валютном и долговом рынках повышает вероятность паузы на ближайшем заседании ЦБ по ставке 18 сентября;
• Текущая инфляция остается умеренной и укладывается в базовый прогноз Банка России - к 19 августа рост потребительских цен составил 3,4% г/г;
• В июле оборот розничной торговли упал на 2,6% г/г, промпроизводство сократилось на 8% г/г, падение ВВП оценивается в 4,7% г/г.

🔎 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.

​​🇧🇾 Бумаги Беларуси и Евроторга продолжают незначительно падать

📉Сегодня в начале торгов госбумаги Республики Беларусь незначительно падают.

🔹Облигации серии 03, которые вчера показали незначительный рост, снова снижаются и торгуются по 98.18% на 11:28 (мск) против 98.21% по итогам понедельника. По госбумагам серии 07 так же наблюдается падение: вчерашняя цена закрытия составила 96.28%, тогда как сегодня на 11:44 (мск) цена упала до 95.99%. Выпуск серии 04 на 11:45 (мск) торгуется по 98.08% относительно вчерашних 98.21%.

📊Бумаги Евроторга так же показывают отрицательную динамику: цена Ритейл Бел Финанс, 01 упала с 101.87% до 101.48% на 11:41 (мск), выпуск серии 001P-01 демонстрирует более существенное падение и на 11:44 (мск) торгуется по 97.2% против 98.07%.

Ниже приведен график торгов бумаг Евроторга серии 001P-01.

🇷🇺⚡️Минфин завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПК 24021

Источник: информационное сообщение Минфина РФ

Завтра Минфин России проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПК 24021 в объеме остатков, доступных для размещения (дата погашения – 24 апреля 2024 года).

Объем удовлетворения заявок на аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

📝Сегодня несколько эмитентов выставили доп.оферты: КБ «Центр-инвест» по облигациям серии БО-001Р-05 (предъявление к выкупу – с 18 августа до 1 сентября 2021 года), «ДОК-15» по облигациям серии БО-01 (предъявление к выкупу – с 4 до 10 сентября, приобретение – 11 сентября), «ТрансФин-М» по облигациям серии БО-001Р-05 (дата приобретения – 5-ый рабочий день с даты окончания 13-го купона).

🌾 Банк России зарегистрировал выпуск облигаций «Росагролизинг» серии 001P-02. Срок обращения выпуска – 5 лет. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.

🇧🇾 Сегодня Минфин РФ сообщил, что рассмотрит предложения о рефинансировании белорусского долга, если они поступят.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,79% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,02% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,88% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,66%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢 Бизнес-Недвижимость, 001Р-01 (до 5 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 24021 (132 млрд)

Размещения
⚡️ Триест, КО-01 (80 млн)
🚚 ТЕХНО Лизинг, 001P-03 (250 млн)

Оферты
💵 Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П03 (30 млн)

@Cbonds

⚡️В гостях у Cbonds: Павел Теплухин, генеральный партнер и основатель Matrix Capital — запись на YouTube

Спасибо всем, кто вчера принял участие в онлайн-мероприятии Cbonds!

🖥 Если вы не успели посмотреть беседу Павла Теплухина и Сергея Лялина онлайн, запись доступна на YouTube.

В рамках встречи Сергей и Павел обсудили профессиональную деятельность Павла, как в целом изменилась финансовая отрасль за последнее время, торговые войны США и Китая, состояние финансового рынка США, текущую ситуацию на рынках акций и облигаций, на какие классы активов еще стоит обратить внимание, а также ответили на вопросы участников.

До встречи на cледующем онлайн-семинаре Cbonds!

🏢 Книга по облигациям «Бизнес-Недвижимость» серии 001Р-01 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: до 5 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 1 456 дней (4 года)
Купонный период: 91 день

Амортизация: по 20% от номинала – в даты выплат 10-го, 12-го и 14-го купонов, 40% от номинала – в дату выплаты 16-го купона

Ориентир ставки купона: 7.8-8% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.03-8.25% годовых

Предварительная дата начала размещения: 28 августа

👨🏻‍💻Организаторами выступают BCS Global Markets, МТС Банк, Совкомбанк, ИФК Солид и УНИВЕР Капитал.

🛢Петроинжиниринг, 01 (1.5 млрд)

❗️Предварительно сбор заявок запланирован на сентябрь. Ранее он был перенесен.

Ориентир доходности – G-curve* на сроке 3 года + премия не выше 450 б.п.

👨🏻‍💻Организаторами выступят Росбанк и Совкомбанк.

📊 Рейтинговые действия, проведенные 25 августа

Вчера, 25 августа, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹Moody's подтвердило рейтинг Чили, понизив прогноз до негативного.

🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинг Руанды со стабильным прогнозом.

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК выпуска 24021 (дата погашения – 24 апреля 2024 года) на 85.183 млрд рублей при спросе в 297.39 млрд рублей.

Цена отсечения составила 98.55% от номинала, средневзвешенная цена — 98.6311% от номинала.

🇬🇪 Дебютная сделка в Грузии: "зеленые" облигации Georgia Global Utilities

Источник: информационное сообщение JP Morgan

JP Morgan выступил в качестве единственного организатора первого размещения "зеленых" облигаций грузинской компании Georgia Global Utilities (одна из портфельных компаний Georgia Capital).

📝Параметры выпуска:
Объем размещения: $250 млн
Дата начала размещения: 23 июля
Срок обращения: 5 лет
Купонный период: полгода
Доходность: 7.75% годовых

Листинг прошел на Ирландской фондовой бирже.

После глобального "Zoom roadshow", ориентированного на институциональных инвесторов по всему региону EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), сделка завершилась 30 июля.

🚰 GGU - это предприятие водоснабжения, принадлежащее Georgia Capital. Предоставляет услуги водоснабжения и водоотведения, обслуживая 1.4 млн человек – более трети населения Грузии, а также управляет гидроэлектростанциями.

🏢 «Бизнес-Недвижимость», 001Р-01

Финальный ориентир ставки купона – 7.9% годовых, эффективной доходности – 8.14% годовых.

⚡️Объем размещения был зафиксирован и составит 4 млрд рублей.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵 Банк «ФК Открытие» переносит размещение выпуска облигаций серии БО-ИО-П01 на 10 сентября. Изначально определенная дата начала размещения – 28 августа. Объем выпуска составит 300 млн рублей.

🛢Компания «Калита» утвердила условия выпуска облигаций серии 001P-02 на 300 млн рублей. Срок обращения – 4 года.Размещение пройдет по открытой подписке. Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.

⚡️«ИАВ 3» досрочно погасил облигации класса «А» на сумму 3 млрд рублей. Выпуск был размещен 26 марта 2014 года.

🏛 Доля нерезидентов в ОФЗ снизилась в июле на 0.8 п.п., до 29.8% следует из материалов Банка России. Общие вложения нерезидентов в ОФЗ по состоянию на 1 августа составили 3.053 трлн рублей против 3.068 трлн на 1 июля.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,83% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,94% (🔺6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,68%

🗓 Календарь событий

Размещения
🚚 ПР-Лизинг, 002Р-01 (1 млрд)

Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

​​🇷🇺 📈 Трехнедельная пауза «подогрела» интерес инвесторов к «защитным» ОФЗ-ПК

Комментарий БК РЕГИОН к аукционам по ОФЗ, состоявшимся 26 августа 2020 года

Трехнедельная пауза в размещении ОФЗ привела к существенному повышению интереса инвесторов: на сегодняшнем аукционе был предъявлен рекордный спрос, который превысил 297 млрд руб. Предыдущий максимальный объем спроса порядка 266 млрд руб. был зафиксирован 5 августа т.г. на аукционе по размещению ОФЗ-ПК 29014. Минфин разместил облигации в объеме около 65% от доступных к размещению остатков, удовлетворив около 29% объема заявок. Но для реализации достаточно большого объема облигаций эмитенту пришлось предоставить инвесторам премию, которая составила порядка 0,27 п.п. по средневзвешенной цене к уровню цен вторичных торгов накануне. При этом размещение прошло по средневзвешенной цене, которая была на 0,46 п.п. ниже цены предыдущего аукциона по данному выпуску, который был проведен 15 июля. Но сопоставимые по срокам обращения ОФЗ-ПД снизились за тот же период на 1,44 п.п., что свидетельствует о «защитном» характере ОФЗ-ПК и оправдывает высокий интерес со стороны инвесторов.

⚡️По итогам аукционов в июле и августе Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 404,456 млрд руб., выполнив на 40,45% план привлечения на рынке ОФЗ в III квартале т.г., который был установлен на уровне 1 трлн рублей. Для реализации данного плана эмитенту будет необходимо размещать облигации на сумму порядка 119,11 млрд руб. еженедельно. На текущий момент объем размещенных с начала года ОФЗ составляет 2 010,780 млрд руб., что составляет 91,40% от плана трех кварталов (или 77,2% от плана с учетом фактических размещений в первом и втором кварталах).

Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.

​​🇧🇾 Бумаги Беларуси и Евроторга преимущественно растут

Сегодня в начале торгов в основном наблюдается рост цен бумаг Республики Беларусь.

⚡️Цена бумаг серии 03 растет и достигла 98,2% на 10:59 (мск) против вчерашних 97,97%. Выпуск серии 04 показывает схожую динамику и торгуется по 98,24% на 10:53 (мск) относительно вчерашних 98,05%.

Однако цена облигаций серии 07 незначительно упала, сегодня на 10:59 (мск) она составляет 95,47%, тогда как вчерашняя цена закрытия была 95,49%.

📊Бумаги Евроторга: цена выпуска Ритейл Бел Финанс, 01 на 10:59 (мск) составляет 101,36% относительно 101,35%, облигации серии 001Р-01 показывают наиболее активную динамику – 97,76% на 10:56 (мск) против 97,02%.

Ниже приведен график торгов бумаг Евроторга серии 001Р-01.

​​🏬📉Наблюдается падение цен бумаг Башкирской содовой компании на фоне новостей о конфликте

Источник: информационное сообщение Прайм

Как известно, в Башкирии развернулся конфликт по причине недовольства региона деятельностью Башкирской содовой компании (БСК), крупнейшего добытчика соды в стране, почти все доходы которой уходят на выплату дивидендов, а не развитие компании, и соответственно, региона. Ситуация связана с тем, что в 2013 году в результате приватизации компании государство потеряло контроль над БСК.

⚡️Президент России выразил поддержку губернатору региона, после чего Генпрокуратора начала проверку законности сокращения госдоли в БСК.

На фоне данных новостей наблюдается падение облигаций БСК:

🔹Выпуск серии 001P-01 объемом 8 млрд рублей начал значительно падать с 20 августа, за прошедшую неделю цена бумаг упала с 102,6% (цена закрытия 20 августа) до 100,5% на 13:33 (мск).

🔹Бумаги серии 001P-02 объемом 5 млрд начали активное падение 17 августа и сегодня на 13:50 (мск) торгуются по 96.9% относительно цены закрытия 17 августа 100,68%.

Ниже приведен график торгов облигаций серии 001P-02.

🚂 «РЖД» рассматривают возможность выпуска социальных облигаций

Источник: заявление генерального директора компании Олега Белозерова

⚡️«Мы продолжим работу по мониторингу возможностей использования инструментов ответственного инвестирования. Сейчас прорабатываем возможность выпуска "социальных" облигаций. Средства от них будут направлены на развитие социально важных направлений деятельности компании».

«РЖД» первые из российских компаний выпустили вечные облигации. Олег Белозеров отметил, что вечные бонды компания рассматривает, в первую очередь, в качестве антикризисной меры.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚛 Компания «Пионер-лизинг» выставила на 6 октября дополнительную оферту по облигациям серии БО-ПО1. Период предъявления – с 8 по 11 сентября. Цена приобретения составит 100% от номинала. Агентом выступит «НФК-Сбережения».

💵 «ХК Финанс» в полном объеме разместил выпуск облигаций серии 001Р-04 на 3 млрд рублей. Размещение выпуска эмитент начал 26 июня. Срок обращения выпуска – 3 года. Размещение прошло по открытой подписке. Продолжительность купонного периода – квартал. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 7.5% годовых.

🇧🇾 Президент Белоруссии Александр Лукашенко сообщил о договоренности с Россией по рефинансировании ранее выданного Минску кредита в $1 млрд.

📊 Уровень инфляции в России к концу августа составит 3,5-3,6% в годовом выражении, следует из еженедельного мониторинга инфляционных процессов ЦМАКП.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,77% (🔻6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,02% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,92% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,78%

🗓 Календарь событий

Размещения
🏢 Бизнес-Недвижимость, 001Р-01 (4 млрд)

Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds