Cbonds.ru
30.5K subscribers
4.09K photos
60 videos
35 files
13.8K links
Облигации: премаркетинг, новости и аналитика от https://cbonds.ru

Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds.info

Реклама: adv@cbonds.info
Заявление № 4860965532

InvestFunds | ПИФы - https://t.iss.one/investfundsru Cbonds: IPO/SPO - https://t.iss.one/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 25 по 29 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 28 ноября: «Инфляция ускоряется, пока даже не почувствовав полный эффект от валютного шока. По нашим оценкам на основе данных Росстата, инфляция к 25 ноября подросла еще, до 8,67% г./г. (8,6% г./г. неделей ранее). Среднесуточный темп роста цен держится около ~0,05% уже третью неделю подряд. Даже без учета авиабилетов и плодоовощной продукции инфляция стабильна на уровне 0,23% н./н.».

🔘«Рубль ускоряет падение» от БКС Мир Инвестиций от 27 ноября: «Быстрое ослабление рубля создает угрозу роста инфляции, что усиливает опасения дальнейшего повышения ключевой ставки и более длительного ее нахождения на высоком уровне. Поэтому даже заметное снижение инфляции в сегодняшнем отчете Росстата (19:00 МСК) вряд ли спровоцирует ощутимую и продолжительную восходящую коррекцию котировок ОФЗ».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 26 ноября: «Текущий тренд на ослабление рубля может оказаться устойчивым на горизонте 2025 года на фоне нового витка геополитической напряженности, сложностей с платежами за ВЭД и отсутствия достаточных стимулов у властей сдерживать движение курса. Мы видим достижимыми уровни 15.2 для CNY/RUB, 112 для USD/RUB и 119.8 для EUR/RUB в 2025 году».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 26 ноября: «Индекс Мосбиржи вчера обновил годовой минимум, установленный в сентябре этого года. После позитивного открытия российский рынок довольно быстро развернулся вниз под влиянием возросших геополитических рисков и падения цен на нефть. Дополнительную нервозность на рынок вносит приближающееся декабрьское заседание Банка России».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 25 ноября: «Глава Банка России представила в Госдуме доклад об основных направлениях ДКП. Пока регулятор остается при том мнении, которое изложил в комментарии к итогам заседания своего совета директоров 25 октября: до конца года ставка в базовом сценарии в среднем составит 21,0–21,3% (что означает повышение до 22–23% в декабре), в 2025 г. — 17–20%. Таким образом, на горизонте года предполагается небольшое смягчение ДКП. Мы на конец следующего года прогнозируем ключевую ставку в 18%».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 30, 2024
📝Ключевые информационные документы уже давно используются в индустрии коллективных инвестиций и в сфере страхования. Теперь предлагается распространить эту практику и на долговой рынок.

Экспертным мнением об этой инициативе в новом выпуске Cbonds Weekly News поделилась директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 30, 2024
Насколько сегодня связаны траектории ставки ЦБ и рынок ОФЗ, и как это учесть в своей инвестстратегии?

В новом выпуске на этот вопрос ответил директор по инвестициям «Астра Управление активами» Дмитрий Полевой.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 30, 2024
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 30, 2024
Всю важную информацию по российском рынку IPO читайте в нашем профильном канале.👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 30, 2024
Forwarded from Cbonds: IPO/SPO
#Cbonds_Review
📝IPO: итоги года и планы на 2025-й

📈В 2024 году российский рынок IPO продолжил динамичный рост, начавшийся в 2023 году. С начала года на Московской и Санкт-Петербургской биржах уже состоялось 14 IPO, и 13 из них выбрали Московскую биржу.

Прошедший 2023 год стал периодом, когда компании в России вновь посмотрели на рынки акционерного капитала с интересом. Это любопытство сохранилось в 2024 году, и теперь все говорят о том, что в России случился бум IPO.

В статье нового выпуска журнала Cbonds Review Леонид Павликов, управляющий директор по рынкам акционерного капитала «Финам», рассмотрел причины подъема IPO, уникальные аспекты размещений в 2024 году, вопросы аллокации и перспективы этого рынка.

👉Читайте в новом выпуске журнала Cbonds Review
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 30, 2024
💰ФНС потребовала от трансформировавших ИИС физлиц вернуть налоговые вычеты

Вместе с исполнительным директором Ассоциации розничных инвесторов Ильей Херсонцевым Cbonds Weekly News разбирались, что делать в этой ситуации инвесторам.

Узнавай главное первым вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 1, 2024
#Еврооблигации #Интересное
💵Рынок долларовых еврооблигаций после выборов в США: неопределенная доходность

В течение первых двух недель ноября, прошедших со дня выборов в США, доходности US Treasuries подросли практически на всем участке кривой. Так доходность 10-летних облигаций выросла на 13 б.п. до 4.39% на 19 ноября. Будущая политика Трампа нередко ассоциируется с большим фискальным дефицитом в сравнении с прошлой администрацией, однако доходности государственных облигаций растут, начиная со второй половины сентября. Предположительно, это можно связать преимущественно с медленными темпами снижения инфляции в США (годовая инфляция 3.1% в январе, 2.6% в октябре) и, как следствие, с ожиданиями более медленного снижения ставки ФРС. В связи с этим интересно посмотреть, как отреагировали доходности долларовых еврооблигаций на результаты выборов в США.

🧮Например, средневзвешенная доходность суверенных еврооблигаций стран Восточной Европы, номинированных в долларах США, за 2 недели выросла на 11 б.п. до 6.07% на 19 ноября. Аналогичный показатель доходности для еврооблигаций развивающихся стран также вырос на 11 б.п. до 6.65%. Как и в случае с внутренними государственными облигациями США, тренд на рост доходностей можно наблюдать со второй половины сентября. Помимо этого, примечательной является динамика спреда к US Treasuries долларовых еврооблигаций Китая: за две недели после выборов в США данный спред ушел в еще более отрицательную область, снизившись до -22.03 б.п. На основе этого можно предположить, что на данный момент инвесторы не видят существенного роста рисков для Китая, который считается основным конкурентом США.

В целом представляется, что сейчас преждевременно делать какие-либо выводы о влиянии недавних внутриполитических событий в США на мировой рынок долларового долга. Более правдоподобным видится предположение о том, что текущая динамика доходностей долларовых еврооблигаций в общем плане определяется долларовой инфляцией и ожиданиями по ставке ФРС.

🔎Больше информации об облигационных и других индексах можно найти с помощью Поиска индексов сайта Cbonds.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 1, 2024
#Cbonds_Review
🔁Чем сильнее перед поворотом мы давим на газ — тем резче придется тормозить

В 2024 год многие входили с ожиданиями, что и повышение процентных ставок, и их снижение будут быстрыми. Действительно, на тот момент складывалось ощущение, что ставки 16 % будет достаточно для того, чтобы экономика охладилась, а инфляция снижалась, хотя и не до целей Банка России в 4 %, консенсус был в районе 5 %. Были и скептики, которые ожидали инфляцию ближе к 6–6.5 %. В прогнозах ошиблись практически все.

💬Своим мнением о текущей ДКП и о том, чего нам ждать в 2025 году, поделился Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанк Private Banking, в статье нового номера журнала Cbonds Review.

➡️Читайте здесь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 1, 2024
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,9% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
25,36% (⬇️23 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
40,21% (⬆️30 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰Рафт Лизинг, 001P-01 (300 млн)
💵СФО Сплит Финанс 1, 01 (до 7.7 млрд)

Размещения
🌽Россельхозбанк, БO-21-002P (7 млрд)

Оферты
⛽️Роснефть, 001P-01 (600 млрд), 002P-01 (300 млрд), 002P-02 (300 млрд)
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)

Размещения ЦФА по ссылке.

@Cbonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 ноября

🇷🇺Россия

🔌 Россети Северо-Запад – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высокой оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, умеренно сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортной долговой нагрузкой при невысоком уровне процентного покрытия, высокими показателями ликвидности, умеренно высокой рентабельностью и низким уровнем корпоративных рисков».

💰Мобильная карта – АКРА,🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительным бизнес-профилем при адекватной оценке риск-профиля и сильных ликвидной позиции и позиции по достаточности капитала. В структуре рейтинга также учитывается вероятность внешней поддержки со стороны одного из собственников».

💼 ЭКСАР – АКРА,🆕 присвоен по международной шкале "BBB+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень высокой оценкой степени поддержки Компании со стороны государства. Государство ранее оказывало поддержку в виде капитала в объеме, достаточном для успешной реализации принятой стратегии развития; исполнение обязательств Компании по договорам страхования и перестрахования обеспечивается государственными гарантиями РФ».

👕 Тами и КО (Henderson) – АКРА, "A(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза по рейтингу отражает ожидания Агентства, что выручка Компании может превысить 25 млрд руб. в ближайшие 12–18 месяцев».

🖥 РДВ Технолоджи – НКР,🆕 присвоен "A-.rս", "стабильный"

«Оценку финансового профиля сдерживает ожидаемое резкое, хотя и временное повышение долговой нагрузки. Финансовый профиль компании также характеризуется невысокими метриками обслуживания долга и доли собственного капитала в структуре фондирования, умеренными показателями рентабельности и ликвидности».

🇲🇩Молдова

🌾Aragvi Holding International – S&P Global Ratings,⬆️с "B-" до "B", "стабильный"

«Компания разместила новые облигации на $550 млн, что позволило ей полностью рефинансировать облигации со сроком погашения в апреле 2026 года».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 декабря:

⚙️Интерскол Групп планирует провести pre-IPO на Мосбирже и собрать в его рамках от 1,5 млрд до 2 млрд руб. Оценка компании составляет 7,5–8 млрд руб. (РБК) ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

💍Выручка МГКЛ за 11 мес. 2024 г. увеличилась в 4,5 раза г/г - до 7,4 млрд руб. Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 70%, до 1,5 млрд руб. Количество розничных клиентов превысило 207 тыс. человек (+11% г/г).

💊 Выручка группы Промомед выросла на 34% г/г, до 10,7 млрд руб. Компания заявила, что темп роста ее выручки вдвое выше, чем темп роста фармацевтического рынка, который составил около 17%. На конец сентября 2024 года показатель Чистый долг/LTM EBITDA снизился по сравнению с 30 июня 2024 года и составил 2,3х.

🍏 Лента объявила о приобретении 100% голосующих акций АО «Торговый дом «Эра», которая владеет сетью магазинов в формате дрогери «Улыбка радуги». Акции компании на торгах отреагировали ростом более чем на 6%.

💳 Глава ВТБ Андрей Костин допускает, что группа не заплатит дивиденды по итогам 2024 года, хотя ранее рассчитывали это сделать. Банк по итогам 2025 года ожидает получить чистую прибыль ниже уровня 2024 года, около 400 млрд руб. по МСФО.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
🏢«Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ГК «А101» на уровне "ruA"

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» оставило рейтинг кредитоспособности ГК «А101» на прежнем высоком уровне: "ruA", прогноз по рейтингу – стабильный.

Объем текущего жилищного строительства ООО «А101» (без учета нежилых и инфраструктурных объектов согласно методологии агентства) составил 1,4 млн кв. м., что превышает бенчмарки агентства и соответствует максимальной оценке фактора позиций на рынках сбыта. Группа также занимается возведением коммерческой и социальной инфраструктуры, с учетом которой общий объем строительства составил 2,2 млн кв. м.

💼 Агентство отмечает комфортную долговую нагрузку компании, связанную с принятой консервативной кредитной политикой, направленной на сокращение компанией корпоративного долга. Проектное финансирование учитывается в составе долга в незначительной степени, поскольку на отчетную дату объем заимствований по линиям проектного финансирования преимущественно покрывался накопленными средствами на соответствующих эскроу-счетах.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
#Дефолт
💰Сегодня компания «Ультра» допустила технический дефолт при исполнении обязательств по безотзывной оферте облигаций серии БО-01

Объем неисполненных обязательств составил 215.37 млн рублей.

Сегодня же эмитент частично выкупил оферте эти облигации в количестве 82 039 штук, что составляет 24.35% от общего объема обязательств. Цена приобретения составила 100% от номинала.

📆На 11 декабря эмитентом выставлена еще одна оферта — на выкуп 167 961 бумаги. Период предъявления – с 10:00 до 18:00 (мск) любого рабочего дня с 3 по 9 декабря. Агент по приобретению – ИК ЮниСервис Капитал.

Всего у компании в обращении находятся 2 выпуска бондов на общую сумму 350 млн рублей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
📊Объем рынка корпоративных облигаций России за ноябрь вырос на 3.67%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 51.61 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам ноября объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 29 920.52 млрд рублей. По сравнению с октябрем объем рынка вырос на 3.67%. Месяцем ранее он составлял 28 862.34 млрд рублей. Год назад, по итогам ноября 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 23 632.78 млрд рублей – показатель вырос на 26.61%.

В ноябре на рынок вышли 58 эмитентов, было размещено 202 новых выпуска (вкл.ЦФА; в октябре эмитентов было 69, а новых выпусков – 232). Для сравнения, в ноябре 2023 года на рынок вышли 43 эмитента, было размещено 145 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в ноябре состоялось одно размещение от администрации города Томска на 1.2 млрд рублей. Общий объем рынка составил 649.08 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 678.38 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В ноябре Минфин РФ провел 6 аукционов по размещению ОФЗ, один из которых был признан несостоявшимся в связи отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Объем рынка государственных облигаций по итогам прошедшего месяца составил 21 044.42 млрд рублей (в октябре – 20 900.94 млрд рублей). За прошедший месяц показатель увеличился на 0.69%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
✔️📈Cbonds объявляет о запуске публикации нового индикативного курса USDTRUB

Индикатив USDTRUB на Cbonds открывает новые возможности для оценки курса USDT в условиях волатильности рубля, позволяя пользователям эффективно адаптироваться к изменениям рынка.

🔎Одним из важных преимуществ наблюдения за динамикой USDT в период волатильности USD/RUB является возможность принимать взвешенные решения в условиях рыночной нестабильности. Курс USDT может использоваться для оценки текущих рыночных тенденций и выработки стратегий в ответ на изменения на рынке.

🧮Курс USDTRUB рассчитывается ежедневно в 17:15 (мск). В расчете индикативного курса используются данные от верифицированных мерчантов с пяти наиболее крупных P2P-платформ: ByBit, HTX, Sigen, Bitpapa, KuCoin. Каждый участник рынка получает доступ к наилучшим значениям bid и ask, балансирующимся в итоговом показателе курса, сформированном на основе среднего арифметического полученных значений. С подробностями расчета можно ознакомиться в методологии.

➡️Актуальные и архивные данные можно найти на сайте Cbonds в разделе «Курсы валют».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 2, 2024
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,86% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
25,03% (⬇️33 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
40,52% (⬆️31 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵ПСБ Лизинг, БО-П01 (до 1 млрд)
💰Рафт Лизинг, 001P-01 (300 млн)
💵СФО Сплит Финанс 1, 01 (до 7.7 млрд)

Размещения
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-02 (9.9 млрд)
🚚ЛК Европлан, 001P-08 (8.5 млрд)
⚙️Волгоградский завод весоизмерительной техники, БО-01 (100 млн)
💵Новосибирская область, 34024 (доразмещение, 10.3 млрд)

Оферты
💳ДОМ.РФ, 001P-06R (25 млрд)
🛢Сибнефтехимтрейд, БО-03 (223.4 млн)

Размещения ЦФА по ссылке.

@Cbonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 3, 2024
Новый раздел на Cbonds — «Кривые доходности»

Cbonds представляет новый раздел «Кривые доходности» , в котором можно найти самую востребованную информацию по следующим кривым:

🔵облигационные кривые доходности: купонные, бескупонные, спотовые и форвардные;
🔵бескупонные кривые доходности из процентных свопов OIS.

👉Доступный функционал:

🟦просмотр актуальных значений доходностей по кривым по разным валютам: RUB, USD, EUR, GBP, CHF, JPY, HKD, CNY, NOK, CAD, TRY, AUD, KZT
🟦возможность сравнения данных на разные даты в таблице и на графике.

Мы надеемся, что раздел «Кривые доходности» станет полезным инструментом для участников рынка, так как кривые отражают ожидания инвесторов относительно будущих изменений процентных ставок. Бескупонные кривые доходности применяются для дисконтирования денежных потоков и позволяют рассчитать форвардные ставки, необходимые для оценки процентных свопов или плавающих купонов.

📝Новый раздел находится в пункте меню «Облигации».

Напоминаем, что Бескупонные кривые по свопам можно строить в нашем калькуляторе по процентным свопам в МS Ехсеl. Актуальные версии Калькуляторов размещены в разделе Research Hub от источника Cbonds Swap Calculators. Вы также можете подписаться на источник, чтобы не пропустить предстоящие обновления.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 3, 2024
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 декабря:

🥛Кредиторы Фабрики ФАВОРИТ намерены обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании эмитента банкротом, сообщил представитель владельцев облигаций «ЮЛКМ» со ссылкой на данные Федресурса. Намерения были опубликованы Россельхозбанком и ИП Дреминым Николаем Викторовичем.

🔍 Яндекс завершил сделку по покупке технологической платформы Pruffme, которая включает сервисы для создания онлайн-досок и организации вебинаров и видеоконференций.

🥇 Акционеры Полюса одобрили выплату промежуточных дивидендов по итогам 9 мес. в 2024 года в размере 1 301,75 руб/акция. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 13 декабря.

💰 РосДорБанк утвердил увеличение уставного капитала на 4,464 млн руб. путем размещения дополнительных обыкновенных акций. Акции будут размещены по открытой подписке в количестве 3,6 млн штук номинальной стоимостью 124 руб. каждая. Банк планирует расширить участие в госпрограммах софинансирования и льготного кредитования.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 3, 2024
Cbonds.ru
#Премаркетинг 💳ПСБ Лизинг, БО-П01 (до 1 млрд) Сбор заявок – 3 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 декабря. 📝У Эмитента отсутствует облигационный долг, размещается дебютный выпуск.
#Премаркетинг
💳ПСБ Лизинг, БО-П01 (до 1 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 25% годовых (доходность - 28.08% годовых). Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1 млрд рублей.

Размещение запланировано на 9 декабря.

📝Организаторы – Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
December 3, 2024