#Аналитика #Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
💵 🇨🇳Вчера курс рубля достиг уровня 13.8 руб. за юань впервые с октября прошлого года

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, валютная пара CNY/RUB на конец 4-го кв. 2024 составит 13.5.

Ниже — прогнозы и ожидания аналитиков по валютному рынку. С полной версией комментариев, опубликованных в Research Hub Cbonds, можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🔴«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка: «Минфин РФ объявил об увеличении покупки валюты с 7 ноября по 5 декабря до 4,2 млрд руб. в день (87,5 млрд руб. за месяц). Учитывая, что отложенные продажи валюты Банком России составляют 8,4 млрд руб. в день, чистые продажи юаня снизятся до 4,2 млрд руб. c 5,3 млрд руб./день в октябре. Это решение, вероятно, окажет слабое воздействие на рубль. Мы ожидаем что курс национальной валюты будет варьироваться в диапазоне 13,6–13,9/юань».

🔴«Ежедневный мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Сегодня курс CNYRUB снизился к 13,63 руб./юань на глобальном росте курса USDCNY из-за новостей с выборов в США. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. В целом риски возврата курса к 13,70 руб./юань в дальнейшей перспективе пока сохраняются».

🔴«"Ралли Трампа" не продлится долго» от АЛОР+: «Вчера пара юань-рубль подала очередную заявку на выход из длительного боковика вверх, поднимаясь выше отметки 13,75. Не уверены, что эта попытка будет успешной. В любом случае мы не ждем сильной девальвации российской валюты и считаем, что вложения в консервативные рублевые облигации и даже депозиты пока будут приносить больший доход, нежели покупка доллара или юаня».

🔴«В ноябре Центробанк снизит объём продажи валюты» от Альфа Инвестиции: «На длинной дистанции эффект от проводимых Центробанком операций сглаживается сделками экспортёров и импортёров, но локально влияние ежедневных сделок всё равно есть. С учётом вернувшихся к росту цен на нефть подъём пары CNY/RUB в ближайшее время может приостановиться».

🔴«Валютный обзор» от РОСБАНКа: «В ближайшие дни правит бал геополитика. 5 ноября выборы президента США, 7 ноября на пленарном заседании клуба «Валдай» выступит В.Путин. Мы ожидаем колебания USD/RUB* в интервале 97.0-98.8, CNY/RUB в интервале 13.60-13.85».

👉 Консенсус-прогнозы по другим валютам на конец 4-го кв. 2024 года:
🟡USD/RUB: 94.4
🟡EUR/RUB: 104.6
🟡EUR/USD: 1.1

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Причины пессимизма на рынке ОФЗ

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub, стал рынок государственных облигаций. Эксперты считают, что доходность 10-летних облигаций России на конец 4-го кв. 2024 года составит 17%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🔵«Утренний сок» от Промсвязьбанка: «Существенных факторов для роста до заседания ЦБ (20 декабря) мы, скорее всего, не увидим, в результате чего индекс будет консолидироваться в широком диапазоне 98-100 пунктов. В части долгосрочной стратегии на 2025 год рекомендация остается прежней – искать точки входа и плавно наращивать долю облигаций с фиксированным купоном, доведя ее долю до ~20% к концу января следующего года».

🔵«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Оптимизм, связанный с победой Трампа, похоже, улетучивается – индекс RGBI вновь перешел к падению ниже 100 п.п., а за неделю кривая доходностей вновь сдвинулась вверх на всех участках, в большей степени в середине (на 45-50 б.п.). Факторами пессимизма также служат слабые данные по инфляции, и фактическая предопределенность относительно повышения ключевой ставки в декабре».

🔵«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка: «Во вторник на рынке ОФЗ продолжились распродажи. Негативные настроения усилились на фоне выступления Э. Набиуллиной в Госдуме, которое повысило уверенность инвесторов в новом повышении ключевой ставки в декабре. На среднем и дальнем отрезках кривой доходности выросли на 20–40 б.п. Объем торгов в основном режиме остался около средних уровней – 8,5 млрд руб., в режимах РПС и РПС с ЦК объем торгов вырос до 1,7 млрд руб.».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 1-го квартала 2025 года: 16.61%
🔴конец 2-го квартала 2025 года: 16.1%

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
📈📉Research Hub Cbonds: Индекс Мосбиржи на минимальных отметках с апреля 2023 года

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds на этой неделе, стал индекс Мосбиржи.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 3-го кв. 2024 составит 2 700.

Ниже — мнения аналитиков о причинах падения индекса и прогнозы по фондовому рынку. С полной версией комментариев, опубликованных в Research Hub Cbonds, можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🔴«Навигатор рынка акций» от Газпромбанка: «Российский рынок акций вчера ушел в еще более крутое пике: индекс Мосбиржи упал еще на 2,6% до 2 464 п. – самого низкого уровня с марта прошлого года. Резко вырос при этом оборот – до 139,8 млрд руб. на фоне дальнейшего ослабления рубля (-2,0% до 14,67 руб./юань)».

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «Ожидаем, что индекс Мосбиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 2450-2500 пунктов. Даже в условиях крайне негативного рыночного настроения индекс не может снижаться безостановочно. Поэтому вполне допускаем, что сегодня можем вновь увидеть попытки инвесторов выкупить просадку».

🔴«Ежедневный обзор российского рынка акций» от БКС Мир Инвестиций: «Рынок открыл себе путь вниз к следующим историческим уровням поддержки. Теперь, вероятнее всего, котировки найдут опору около 2400 пунктов по Индексу Мосбиржи».

🔴«Индекс Мосбиржи скоро будет нащупывать "дно"» от АЛОР+: «Пока сложно говорить о том, где произойдет остановка. Ближайшая техническая поддержка расположена в районе 2400 пунктов, а если она будет пробита, то цель падения сместится в район 2260».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 2 850
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 3 000

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
📈🛢 Research Hub Cbonds: рынок нефти

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных на этой неделе в Research Hub Cbonds, стал рост цен на нефть Brent в преддверии встречи ОПЕК+.

☑️Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что стоимость нефти Brent на конец 4-го кв. 2024 года составит 75 $/барр.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по рынку нефти, с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

⚫️«Импульс к росту угас» от Цифра Брокер: «Котировки Brent заметно выросли в преддверии встречи ОПЕК+, которая запланирована на 5 декабря. В новостном поле появляются сообщения, что альянс экспортеров отсрочит начало увеличения добычи нефти до II квартала 2025 года для поддержания ценовой стабильности на рынке в условиях слабого мирового спроса и увеличения предложения со стороны стран, не входящих в организацию».

⚫️«Сырьевые рынки. Цена на нефть оживилась перед встречей картеля» от ИК Финам: «Рост цены наблюдается на фоне ожиданий встречи OPEC+ и решения по поводу квот. Отдельные эксперты считают, что ещё одна возможная причина заключается в новых стимулирующих мерах Китая – на следующей неделе пройдет Центральная экономическая рабочая конференция, где будут обсуждаться экономические цели КНР на следующий год. Bloomberg считает, что будет оглашен ряд новых мер по стимулированию, что уже привело к росту китайского фондового рынка».

⚫️«Нефть и газ. Запасы США, премия ВСТО и активность нефтетрейдеров» от БКС Мир Инвестиций: «Нефть марки Brent вчера вышла из узкого блока консолидации наверх, смогла преодолеть 20-дневную скользящую среднюю ($73 за бочку) и тем самым открыла себе дорогу наверх. Теперь котировки вполне могут дорасти до блока сопротивления на $75-76 за баррель».

⚫️«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Вчера цены на нефть заметно выросли. Рост котировок поддерживался геополитическими событиями, а также дальнейшими сообщениями СМИ о планируемом переносе сроков по наращиванию добычи ОПЕК+. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $73,9/барр. Нефтяные цены в среду будут реагировать на традиционные недельные данные по запасам от Минэнерго США. Если они, как и ночные оценки API, укажут на значимый рост запасов в стране, котировки рискуют вернуться ниже $73/барр.».

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 1-го квартала 2025 года: 75 $/барр.
🟠конец 2-го квартала 2025 года: 75 $/барр.