#Аналитика #Консенсус_Cbonds
📈📉Research Hub Cbonds: Индекс Мосбиржи на минимальных отметках с апреля 2023 года

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds на этой неделе, стал индекс Мосбиржи.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 3-го кв. 2024 составит 2 700.

Ниже — мнения аналитиков о причинах падения индекса и прогнозы по фондовому рынку. С полной версией комментариев, опубликованных в Research Hub Cbonds, можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🔴«Навигатор рынка акций» от Газпромбанка: «Российский рынок акций вчера ушел в еще более крутое пике: индекс Мосбиржи упал еще на 2,6% до 2 464 п. – самого низкого уровня с марта прошлого года. Резко вырос при этом оборот – до 139,8 млрд руб. на фоне дальнейшего ослабления рубля (-2,0% до 14,67 руб./юань)».

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «Ожидаем, что индекс Мосбиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 2450-2500 пунктов. Даже в условиях крайне негативного рыночного настроения индекс не может снижаться безостановочно. Поэтому вполне допускаем, что сегодня можем вновь увидеть попытки инвесторов выкупить просадку».

🔴«Ежедневный обзор российского рынка акций» от БКС Мир Инвестиций: «Рынок открыл себе путь вниз к следующим историческим уровням поддержки. Теперь, вероятнее всего, котировки найдут опору около 2400 пунктов по Индексу Мосбиржи».

🔴«Индекс Мосбиржи скоро будет нащупывать "дно"» от АЛОР+: «Пока сложно говорить о том, где произойдет остановка. Ближайшая техническая поддержка расположена в районе 2400 пунктов, а если она будет пробита, то цель падения сместится в район 2260».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 2 850
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 3 000

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
📈🛢 Research Hub Cbonds: рынок нефти

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных на этой неделе в Research Hub Cbonds, стал рост цен на нефть Brent в преддверии встречи ОПЕК+.

☑️Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что стоимость нефти Brent на конец 4-го кв. 2024 года составит 75 $/барр.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по рынку нефти, с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

⚫️«Импульс к росту угас» от Цифра Брокер: «Котировки Brent заметно выросли в преддверии встречи ОПЕК+, которая запланирована на 5 декабря. В новостном поле появляются сообщения, что альянс экспортеров отсрочит начало увеличения добычи нефти до II квартала 2025 года для поддержания ценовой стабильности на рынке в условиях слабого мирового спроса и увеличения предложения со стороны стран, не входящих в организацию».

⚫️«Сырьевые рынки. Цена на нефть оживилась перед встречей картеля» от ИК Финам: «Рост цены наблюдается на фоне ожиданий встречи OPEC+ и решения по поводу квот. Отдельные эксперты считают, что ещё одна возможная причина заключается в новых стимулирующих мерах Китая – на следующей неделе пройдет Центральная экономическая рабочая конференция, где будут обсуждаться экономические цели КНР на следующий год. Bloomberg считает, что будет оглашен ряд новых мер по стимулированию, что уже привело к росту китайского фондового рынка».

⚫️«Нефть и газ. Запасы США, премия ВСТО и активность нефтетрейдеров» от БКС Мир Инвестиций: «Нефть марки Brent вчера вышла из узкого блока консолидации наверх, смогла преодолеть 20-дневную скользящую среднюю ($73 за бочку) и тем самым открыла себе дорогу наверх. Теперь котировки вполне могут дорасти до блока сопротивления на $75-76 за баррель».

⚫️«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Вчера цены на нефть заметно выросли. Рост котировок поддерживался геополитическими событиями, а также дальнейшими сообщениями СМИ о планируемом переносе сроков по наращиванию добычи ОПЕК+. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $73,9/барр. Нефтяные цены в среду будут реагировать на традиционные недельные данные по запасам от Минэнерго США. Если они, как и ночные оценки API, укажут на значимый рост запасов в стране, котировки рискуют вернуться ниже $73/барр.».

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 1-го квартала 2025 года: 75 $/барр.
🟠конец 2-го квартала 2025 года: 75 $/барр.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: аналитика и прогнозы

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу первого квартала 2025 года составит 16.5%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка: «Вероятно, в оставшиеся до конца года 2 аукционных дня Минфин продолжит предлагать классические выпуски, однако объем их размещения останется низким. Кроме того, ведомство может попытаться доразместить флоатер ОФЗ29025, свободные остатки по которому составляют ~95 млрд руб.».

🔵«Утренний сок» от Промсвязьбанка: «Поддержку длинным ОФЗ оказал второй рекордный аукционный день – Минфин, продав новый флоатер на 1 трлн руб., досрочно выполнил свою программу заимствований. Отметим, что эффект от ежедневной капитализации RUONIA при расчете купона по 2 новым выпускам ОФЗ-ПК при текущей ставке составляет порядка 2,2 п.п., что и объясняет повышенный интерес банков к новым бумагам (в совокупности с предоставлением банкам ликвидности от ЦБ через РЕПО)».

🔵«АстраNomia: ЦБ "справляется" с депозитами лучше, чем с кредитами» от Астра Управление Активами: «В ноябре средняя доходность ОФЗ (индекс RGBI) выросла с 18.20% до 18.57%, а индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds показал рост с 21.70% до 24.2%. Последнее позволяет предположить, что «рыночные» кредиты для бизнеса в ноябре вновь стали быстро дорожать, обеспечивая дальнейшее ужесточение финансовых условий».

🔵«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «В целом за неделю индекс RGBI смог вырасти, преодолев отметку в 99 пунктов. Интересно, что впервые за долгое время инверсия кривой уменьшилась – короткие бумаги росли, тогда как длинные падали в цене (доходности подскочили на 15-20 б.п.). Впрочем, мы воспринимаем это, скорее, как коррекцию после довольно длительного периода активного роста».

🔵«О чём говорит динамика индексов? Тезисы о доходности индексов акций и облигаций в долгосрочном периоде» от УК Открытие: «По большей части вероятность повышения ставки до 23% (консенсус-прогноз) отчасти уже заложена в цены ОФЗ, в случае более серьезного движения переоценка может быть существенная. В случае же сохранения ставки или меньшего, чем ожидания шага, котировки могут вырасти с текущих уровней».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 2-го квартала 2025 года: 16%
🔴конец 3-го квартала 2025 года: 15.84%

#Аналитика #Консенсус_Cbonds #Товары
📈🛢Research Hub Cbonds: рынок нефти

На текущей неделе нефть пыталась восстановить свои ценовые позиции, подробности о динамике рынка и последних событиях представлены в Research Hub Cbonds.

☑️Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что стоимость нефти Brent на конец 1-го кв. 2025 года составит 75 $/барр.

Мы подготовили подборку интересных исследований по рынку нефти и их краткое изложение. С полной версией обзоров можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

⚫️«Нефть и газ в начале недели» от Альфа Инвестиций: Цены на нефть остаются под давлением из-за факторов, связанных с курсом доллара, спросом в Китае и корректировкой прогнозов ставки ФРС. Диапазон $72–74 за баррель выглядит равновесным, но в I квартале возможен спад до $68–70 из-за смягчения геополитической напряжённости и роста добычи нефти вне ОПЕК+.

⚫️«Нефть и газ. Рождество, запасы в США и жалобы индийских НПЗ» от БКС КИБ: Brent торгуется в боковом диапазоне $70–75 за баррель, а индийские НПЗ сталкиваются с дефицитом российской нефти из-за переориентации поставок на внутренний рынок. Ожидания сокращения запасов в США поддерживают рынок, но активность снижена из-за рождественских праздников.

⚫️«Обзор макроэкономики и российского фондового рынка» от Ньютон Инвестиций: Россия увеличила экспорт нефти в Китай на 1,65% за 11 месяцев 2024 года, обеспечив поставки на $57,4 млрд. Несмотря на замедление экономики, Китай остаётся крупнейшим потребителем нефти, а прогнозы ОПЕК указывают на дальнейший рост спроса до 17,1 млн барр./сутки в 2025 году.

⚫️«РФ и Пакистан работают над платежными механизмами по поставкам нефти» от eOil: Россия и Пакистан активно работают над созданием платежных механизмов для поставок нефти, чтобы учесть финансовые и правовые аспекты. По словам министра энергетики Пакистана, решение должно соответствовать международным обязательствам страны и открыть новые возможности для экономического сотрудничества.

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 2-го квартала 2025 года: 74.77 $/барр.
🟠конец 3-го квартала 2025 года: 74 $/барр.
🟠конец 4-го квартала 2025 года: 75 $/барр.