📊 Итоги недели на финансовых рынках: 24-28 февраля

🎢 Рынок акций США пережил худшую в этом году неделю (S&P 500 -4,2%) на фоне более слабых, чем ожидалось, экономических данных, а также рисков торговых войн после повышения импортных пошлин. Негатива также добавили слабые результаты Nvidia за 4К24. На фоне глобального снижения аппетита к риску доходности UST снизились, доллар укрепился, а курс биткойна упал на 25% с рекордных уровней.

⤵️ Европейские акции тоже дешевели (EuroSTOXX -0,8%), хотя и не так, как на Уолл-стрит: сказалось все то же снижение аппетита к риску вкупе с новой волной опасений торговой войны между США и КНР.

📉 Вновь пошла вниз цена Brent (-4,2%) на фоне рисков переизбытка предложения после возобновления поставок нефти из иракского Курдистана и ввиду более существенного, чем ожидалось, повышения запасов бензина в США. Продолжал дешеветь газ на голландской площадке TTF (-4% н/н).

⤵️ Китайский фондовый рынок утратил импульс к росту на фоне пессимизма в отношении технологического сектора, а также решения Д. Трампа ввести дополнительные 10%-ные пошлины на китайский импорт. Теперь всеобщее внимание приковано к предстоящему на следующей неделе заседанию Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП).

📉 Российский рынок акций просел на ~4% до 3200 п. на фоне укрепления рубля, отсутствия улучшения геополитической обстановки, а также ускорения недельной инфляции.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 3-7 марта

📉 Рынок акций США ушел в минус (S&P 500 -2,3%) на фоне возросшей неопределенности в отношении тарифной политики администрации Трампа и ее потенциального влияния на экономику и инфляцию. Индекс PMI в производственном секторе оказался слабее ожиданий рынка, а февральский отчет по рынку труда зафиксировал более медленный, чем прогнозировалось, рост занятости.

⚖️ Европейские акции немного выросли (EuroSTOXX +0,1%) на фоне планов правительства Германии резко увеличить расходы на оборону. ЕЦБ ожидаемо понизил процентные ставки, отметив при этом повышенную неопределенность перспектив экономики и инфляции.

📉 Цена нефти Brent (-2,7%) опускалась ниже 70 долл./барр. на фоне опасений за мировой спрос в связи с вводимыми пошлинами. Подтверждение планов ОПЕК+ приступить к наращиванию поставок в апреле и понижение Saudi Aramco отпускных цен на нефть для азиатских потребителей лишь усилили негативный настрой на рынке.

📈 Китайский фондовый рынок вырос. Поддержку ему, помимо прочего, оказал ряд озвученных инициатив, которые направлены на стимулирование внутреннего потребления и развитие технологического сектора. Запуск новых продуктов в сфере ИИ такими гигантами, как Alibaba и Tencent, породил дополнительный интерес к акциям, котирующимся в Гонконге (Hang Seng: +5,6%)

🔁 В течение недели российский фондовый рынок демонстрировал высокую волатильность. При этом в пятницу индекс Мосбиржи перешел к снижению, потеряв 2% на фоне негативного новостного фона.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 10-14 марта

📉 Американский фондовый рынок резко упал (S&P -3,6%) на фоне опасений, что пошлины Трампа нанесут вред экономике США и их основным торговым партнерам. Менее высокие, чем ожидалось, показатели инфляции почти не повлияли на настрой рынка. При этом от ФРС по-прежнему ожидают сохранения ставок неизменными по итогам ближайших заседаний.

📉 Европейские рынки тоже пострадали, хотя и не так сильно (Eurostoxx -0,8%): поддержку оказали лучшие, чем ожидалось, данные по промпроизводству в ЕС, а также ожидания существенного увеличения бюджета Германии.

🔁 Цены на нефть почти не изменились: Brent подешевела еще на 0,4%, хотя уже находилась на трехмесячном минимуме на фоне опасений за мировой спрос.

⚖️ Китайский фондовый рынок двигался разнонаправленно: на материке наблюдался рост (Shanghai Comp. +1,3%) в ожидании новых стимулирующих мер, тогда как в Гонконге отмечалось снижение фондовых индексов на фоне падения технологических акций на мировых площадках.

🔁 Российский рынок акций остался на прежних уровнях (IMOEX: -0,2%), несмотря на повышенную волатильность в течение недели и возобновившееся укрепление рубля.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 17-21 марта

⤵️ Американские акции немного снизились (S&P -0,3%). ФРС ожидаемо сохранила процентную ставку на прежнем уровне, а Дж. Пауэлл вновь указал на высокую степень неопределенности в связи с политикой Д. Трампа и повторил, что регулятору не стоит спешить со смягчением ДКП. Консенсус не ожидает изменения процентной ставки на следующем заседании, однако прогнозирует ее снижение в июне (78%).

🔁 Европейские акции почти не изменились в цене. Нацбанк Швейцарии продолжил снижать процентную ставку (-25 б.п.), что совпало с ожиданиями. Банк Англии в свою очередь оставил ставку без изменений по итогам заседания – также в соответствии с консенсусом. Производственная инфляция в Германии в феврале оказалась ниже прогнозов.

📈 На прошлой неделе цены на нефть марки Brent поднялись до 71,6 долл./барр. (+1,5%) на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, а также в связи с публикацией планов по компенсации избыточной добычи в странах ОПЕК+. Однако опасения по поводу глобального спроса на топливо все еще ограничивают рост нефтяных котировок.

📉 Китайский фондовый рынок ослаб на фоне сохраняющейся неопределенности с тарифной политикой США. НБК сохранил базовые ставки (LPR) сроком на 1 год и 5 лет на прежнем уровне, несмотря на давление со стороны тарифов на юань.⁠

🔁 Российский рынок акций показал боковую динамику. Банк России сохранил ключевую ставку без изменений, как и умеренно жесткий сигнал, что привело к умеренной коррекции на рынке. Рубль при этом укреплялся до локальных пиков в 11,13/юань, однако затем вернулся к 11,5/юань.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 24-28 марта

📈 Американские акции показали умеренный рост (S&P +0,5%), несмотря на сохраняющиеся опасения инвесторов в отношении неопределенности политики Д. Трампа. США объявили о введении 25%-ных тарифов на автомобили, произведенные за рубежом. Еженедельное число заявок на пособие по безработице оказалось ниже ожиданий, а индекс PCE за февраль совпал с прогнозом. Рынок по-прежнему не ожидает изменения ставки ФРС на майском заседании, однако прогнозируют ее снижение в июне (68%).

📉 Европейские акции, напротив, упали (EuroSTOXX -1,2%). Безработица в Германии в марте немного превысила ожидания, производственный PMI в еврозоне неожиданно снизился на фоне роста цен и неопределенности в динамике международной торговли.

📈 Цена на нефть марки Brent выросли до 73,1 долл./барр. (+1,1%) на фоне введения новых пошлин со стороны США. Общее давление на котировки остается высоким ввиду рисков торговых войн.

📉 Китайский фондовый рынок закрылся в минусе на фоне сохраняющейся неопределенности с тарифной политикой США. Индекс Hang Seng рискует выйти из восходящего тренда и перейти в коррекцию. Аналогичная негативная динамика отмечалась и на других развивающихся рынках, индекс MSCI EM снизился на 0,8%.

🎢 Российский рынок акций потерял 5%, отыгрывая решение ЦБ, умеренное ускорение инфляции и новостной фон. Несмотря на налоговую неделю, курс рубля варьировался в узком диапазоне 11,4–11,6/юань, а в пятницу вечером ослаб до 11,7/юань.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 31 марта - 4 апреля

📉 Американский фондовый рынок резко упал (S&P -7,9%) на фоне объявления Трампом «ответных» импортных пошлин, что привело к обвалу на рынках по всему миру. Кроме того, инвесторы отреагировали на мартовский отчет о состоянии рынка труда США, показавший прирост числа рабочих мест на 228 тыс. (прогноз +135 тыс.), в то время как уровень безработицы вырос до 4,2%. Глобальное снижение аппетита к риску привело к падению доходности UST10 (-34 б.п.), доллар ослаб к основным валютам (DXY: -1,3%).

📉 Европейские рынки тоже оказались под сильным давлением (EuroSTOXX -8,9%): инвесторы фиксировали прибыль после недавнего роста, связанного с ожиданиями наращивания госбюджета Германии. Пока не ясно, ответит ли ЕС на американские пошлины или попытается договориться с США об их снижении.

📉 Сильно подешевела нефть (Brent: -12,2%) на фоне опасений за мировой спрос при новой тарифной политике США. Масла в огонь подлило решение восьми членов ОПЕК+ поторопиться с плановым наращиванием добычи в мае.

📉 Китайский фондовый рынок также ослаб. В пятницу Китай объявил об ответных мерах в отношении США, включая введение 34%-х пошлин на весь американский импорт и усиление контроля за экспортом редкоземельных металлов. Это может означать, что китайские власти не намерены поддаваться внешнему давлению и будут принимать новые меры поддержки. Учитывая, что в пятницу биржи КНР были закрыты, основной эффект будет отыгрываться на следующей неделе.

📉 Российский рынок акций (IMOEX -7,5%) сильно пострадал на фоне снижения цен на сырье, сохранения умеренно жесткой риторики ЦБ, ускорения недельной инфляции и отсутствия улучшений новостного фона.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 7-11 апреля

📈 Американский рынок завершил крайне волатильную неделю в плюсе (S&P 500 +3,2%) после решения Трампа отложить введение пошлин на 90 дней (исключение – Китай), чтобы облегчить переговорный процесс. Доходности UST10 за неделю выросли на 65 б.п. до 4,58%, а доллар показал самое глубокое снижение с 2022 г. Замедление ИПЦ в марте не оказало существенного влияния на рынки.

📉 Европейские рынки ослабли (EuroSTOXX -2,2%) ввиду «бегства» от риска, а инвесторы теперь ожидают результатов сегодняшней встречи торговых представителей ЕС и США в Вашингтоне. В Германии ХДС удалось договориться с СДПГ о формировании коалиционного правительства, в том числе согласовать кандидатуры министров финансов и иностранных дел.

📉 Нефть Brent торговалась в широком диапазоне 58–67 долл./барр., завершая неделю на уровне 63,3 долл./барр (-3,2% н/н), на фоне опасений за мировую экономику на фоне новых пошлин.

📉 Китайский фондовый рынок резко просел из-за эскалации тарифной войны с США, хотя ожидания дополнительных стимулирующих мер для экономики помогли ограничить потери. Особенно пострадал Гонконг (Hang Seng: -8,5%) на фоне призывов исключить китайские акции из котировальных списков на биржах США.

📈 Российский рынок акций провел волатильную неделю, индекс Мосбиржи двигался в широком диапазоне 2600–2800 п., завершив ее в небольшом плюсе. Несмотря на падение цен на нефть, рубль торговался на уровне 11,4–11,6/юань, показав себя одной из самых устойчивых валют. При этом в пятницу укрепление рубля усилилось, курс достиг 11,25/юань в отсутствие фундаментальных факторов поддержки.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 11-18 апреля

📈 Американский рынок завершил короткую предпраздничную неделю небольшим ростом (+S&P 500 +0,9%) на фоне признаков ослабления торговой напряженности между США и их торговыми партнерами. Трамп резко раскритиковал Дж. Пауэлла после его заявления, что ФРС вряд ли снизит ставки в ближайшее время. Доходность UST10 упала (-25 б.п.) после распродажи, случившейся на предыдущей неделе, а цена на золото установила новый рекорд (выше 3300 долл./унц.) на фоне «бегства» от риска и дальнейшего ослабления доллара.

📈 Европейские рынки выросли (EuroSTOXX +3,5%) на фоне визита Дж. Мелони в Вашингтон: появилась надежда на торговое соглашение между США и ЕС. ЕЦБ ожидаемо снизил ставки на 25 б.п., но указал на слабость экономики еврозоны ввиду торговых конфликтов.

🚀 Цена Brent (+6,9%) резко подскочила на фоне надежды на торговую сделку между США и ЕС. Кроме того, ОПЕК+ заверила рынок, что держит ситуацию под контролем и при необходимости может сократить добычу.

📈 Китайский рынок показал умеренный рост (Shanghai Comp. +1,2%) на фоне надежд на новые стимулирующие меры, призванные нивелировать эффект от американских пошлин. Во время своего турне по Юго-Восточной Азии Си Цзиньпин призвал к единству перед лицом «одностороннего давления». Генеральный директор Nvidia посетил Пекин после того, как в США еще больше ужесточили ограничения на экспорт чипов в Китай.

📈 Российский рынок акций провел еще одну волатильную неделю, отыгрывая новостной фон и рост цен на товарных рынках (IMOEX + 1,7%). Рубль в пятницу укреплялся ниже отметки 11,0/юань впервые с июня 2024 г., но затем переместился в диапазон 11,1-11,2 /юань.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 18-25 апреля

📈 Американский рынок постепенно восстанавливался (S&P +4%) на фоне смягчения риторики Д. Трампа в отношении КНР, а также некоторых признаков прогресса в переговорах с другими торговыми партнерами США. Дополнительную поддержку оказал выход корпоративной отчетности и оптимистичные прогнозы спроса на ИИ. Ослабла тенденция «бегства от риска», что несколько поддержало доллар.

📈 Европейские рынки тоже восстанавливались (EuroSTOXX +4%), следуя примеру Уолл-стрит. Кроме того, Китай явно стремится к более конструктивным торговым отношениям с ЕС, чтобы компенсировать давление со стороны США.

📉 Вновь подешевела нефть Brent (-3%) на фоне слухов о том, что ОПЕК+ на заседании 5 мая может продлить плановое сокращение добычи до конца июня.

⚖️ Китайский рынок умеренно вырос (Shanghai Comp. +0,5%). Поддержку ему оказало снижение рисков дополнительной эскалации торгового конфликта с США, ралли в технологическом секторе и ожидание новых правительственных стимулов. Динамика на рынке Гонконга была сильнее: Hang Seng: +3%.

🚀 Российский рынок акций завершил неделю заметным ростом (IMOEX +5%). ЦБ РФ сохранил ключевую ставку без изменений (21%), несколько смягчив сигнал по дальнейшей ДКП.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги короткой недели на финансовых рынках: 28-30 апреля

📈 Фондовый рынок США продолжил расти на фоне смягчения риторики Д. Трампа в отношении КНР, а также заявлений о том, что уже в ближайшее время будут достигнуты соглашения с другими торговыми партнерами США. Впрочем, оптимизм сдерживался резким падением потребительского доверия, слабой статистикой занятости и неожиданным сокращением ВВП по итогам 1К25 (-0,3%).

🔁 Европейские рынки акций почти не претерпели изменений после публикации данных о ВВП Германии (+0,2% кв/кв, что совпало с прогнозами) и еврозоны (+0,4% кв/кв, выше прогноза) за 1К25. При этом на рынке сохраняется неопределенность относительно дальнейшей политики ЕЦБ.

📉 Ускоренными темпами дешевела нефть: цена Brent упала на 5,4% на фоне сохраняющихся опасений торгового конфликта между США и Китаем. Кроме того, нефтетрейдеры осторожничают в преддверии заседания ОПЕК+ 5 мая. Не добавил оптимизма и неожиданный прирост резервов нефти в американских хранилищах, по данным API.

🎢 Китайский фондовый рынок демонстрирует неоднозначную динамику в преддверии праздничных дней, в то время как инвесторы ожидали новостей о торговых отношениях с США, а также дальнейших стимулирующих мер в свете более слабых, чем ожидалось, цифр по PMI.

⚖️ Российский рынок акций завершает короткую неделю в минусе на фоне дальнейшего укрепления рубля (+1,6% относительно доллара США), падения цен на нефть и новостного фона.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги короткой недели на финансовых рынках: 5-7 мая

📈 Рынок акций США рос вторую неделю подряд, полностью отыграв потери с начала торговых конфликтов. Поддержку рынку оказали новости о том, что в субботу США и Китай начнут торговые переговоры в Женеве. Также сегодня будет опубликовано решение ФРС по ставке. Рынки ожидают ее сохранения без изменений (4,50%), при этом важна будет риторика регулятора.

📈 Европейские фондовые рынки выросли следом за Уолл-стрит. DAX восстановился после резкого падения, когда Фридрих Мерц был в итоге утвержден канцлером Германии после неудачи при первом голосовании.

📉 Снижение цен на нефть, ускорившееся после решения ОПЕК+ продолжить наращивание добычи до конца июня и на фоне все более явных признаков отсутствия единства внутри организации, прекратилось после того, как американские сланцевые компании понизили прогнозы добычи и сократили объемы бурения из-за низких цен на нефтяном рынке.

📈 Китайский рынок акций вырос на фоне ослабления торговой напряженности с США. Оптимизм был поддержан снижением процентных ставок НБК и другими мерами, направленными на смягчение последствий торговой войны с США.

📉 Российские акции завершили сокращенную предпраздничную неделю в минусе на фоне дальнейшего укрепления рубля (+1,9% к юаню), снижения цены на нефть и негативного внешнего фона.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 12-16 мая

🚀 Рост американских фондовых индексов (S&P +5%) ускорился после заключения 90-дневного перемирия в торговой войне между США и КНР. Поддержку также оказали менее высокие, чем ожидалось, данные по инфляции и розничным продажам, укрепившие ожидания снижения ставки ФРС до конца года. Взлетели акции технологических компаний, после того как Трамп объявил о заключении со странами Ближнего Востока соглашений о развитии ИИ и цифровых сервисов более чем на 1 трлн долл.

📈 Европейские рынки тоже выросли (EuroSTOXX +2%) вслед за Уолл-стрит, однако подъем сдерживался неопределенностью перспектив международной торговой политики.

📈 Подорожала Brent (+2%), после переговоров США и КНР. Сдерживающим фактором стал прирост резервов нефти в хранилищах США и новости о скором подписании ядерной сделки.

⚖️ Китайский рынок по итогам недели вырос (Shanghai Comp. +1%). Однако рост был ограничен опасениями того, что правительство КНР может повременить с мерами поддержки. В Гонконге (+2,1%) оптимизм подпитывался интересом к технологическим акциям.

🔁 Российский рынок акций завершил волатильную неделю почти без изменений при низких оборотах: инвесторы заняли выжидательную позицию под влиянием новостного фона. Кроме того, сыграли роль дальнейшее укрепление рубля (+1,1% к доллару) и снижение цен на нефть.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 19-23 мая

📉 Фондовый рынок США снизился (S&P 500 -2,3%): сказались как опасения, связанные с законопроектом Трампа о налогах и госрасходах, которому теперь предстоит пройти через cенат, так и новая волна беспокойства по поводу экономических последствий пошлин. Незамедлительно отреагировал и рынок облигаций: доходность 20-летних и 30-летних госбумаг впервые после финансового кризиса 2008 г. превысила 5%.

📉 Европейские индексы резко упали (EuroSTOXX -1,8%) на фоне сообщений о том, что США могут ввести 50% пошлины на товары из ЕС.

⤵️ Снизилась в цене Brent (-1,1%) на фоне известий, что ОПЕК+ может принять решение повысить добычу в июле. Сыграли роль неопределенность вокруг переговоров по ядерной сделке и неожиданный рост американских резервов нефти.

⚖️ Китайские индексы завершили неделю разнонаправленно: НБК ожидаемо понизил базовые ставки, но не объявил о новых мерах стимулирования. Крупные IPO в секторах электромобилестроения и фармацевтики повысили интерес к акциям, котирующимся в Гонконге (Hang Seng: +1,1%).

📉 Российский рынок акций просел (IMOEX -2,7%) на фоне решения ряда эмитентов не выплачивать дивиденды и ввиду отсутствия позитивных новостей. Оказало давление дальнейшее укрепление рубля, равно как и снижение цен на нефть.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 26-30 мая

📈 Фондовый рынок США вырос по итогам короткой праздничной недели (S&P 500 +2,1%), после того как федеральный суд заблокировал большинство введенных Трампом пошлин. И хотя апелляционный суд временно отменил это решение, последнее слово, вероятно, скажет уже Верховный суд и лишь через несколько месяцев. Высокая квартальная прибыль Nvidia повысила интерес инвесторов к разработчикам ИИ и технологическому сектору в целом.

📈 Европейские биржи тоже были в плюсе (EuroSTOXX +1,3%), следуя примеру Уолл-стрит. Кроме того, выросли шансы на достижение компромисса в торговых переговорах с США. Ожидания дальнейшего снижения ставки ЕЦБ на ближайшем заседании также поддержали оптимизм на рынке.

📉 Brent (-2,3%) снизилась в преддверии заседания ОПЕК+ (1 июня), на котором должно быть принято решение об июльских квотах на добычу.

🔁 Китайский рынок завершил неделю умеренным снижением, после того как министр финансов США Скотт Бессент заявил, что торговые переговоры с Китаем зашли в тупик. Дополнительным индикатором сохраняющейся торговой напряженности стало решение американской стороны прекратить поставки комплектующих китайскому государственному авиаконцерну COMAC.

📈 Российский рынок акций вырос (IMOEX +1,8) на фоне улучшения новостного фона, а также в ожидании заседания ЦБ РФ. При этом продолжающееся укрепление рубля и снижение цен на нефть сдерживали рост рынка.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 2-6 июня

📈 Фондовый рынок США вырос (S&P 500 +1,7%) на фоне потока новостей о тарифах и телефонном разговоре Трампа и Си Цзиньпина о возобновлении торговых переговоров. Усилились опасения за состояние американской экономики после публикации слабого индекса PMI в сфере услуг и более высоких, чем ожидалось, данных о заявках на пособие по безработице.

📈 Европейские биржи умеренно выросли (EuroSTOXX +0,8%), после того как ЕЦБ ожидаемо понизил ставки на 25 б.п., хотя и намекнул на скорое окончание периода смягчения ДКП.

🚀 Brent (+6,1%) подорожала на фоне надежды на возобновление торговых переговоров между США и Китаем, а также признаков того, что под угрозой срыва оказалась ядерная сделка. При этом рынок не отреагировал на подтверждение намерения ОПЕК+ увеличить добычу еще и в июле, как и на планы Саудовской Аравии понизить в следующем месяце цены на нефть для азиатских потребителей.

📈 Китайский рынок показал положительную динамику (Shanghai Comp. +1,1%) под влиянием новостного фона и в ожидании дальнейших стимулирующих мер, после того как ниже ожиданий оказались индексы PMI.

📉 Российский рынок акций завершил неделю в минусе (IMOEX -1,2%). Банк России, вопреки консенсусу, принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п. до 20% и сохранил сигнал нейтральным. Изменение жесткости ДКП будет незначительным, а сохранение нейтрального сигнала пока не дает уверенности, что цикл смягчения ДКП стартовал в полной мере. Рынок акций в течение недели умеренно рос, но после оглашения решения по ставке перешел к ослаблению. Инвесторы в первую очередь восприняли неоднозначность дальнейшей траектории ставки, нежели сам факт ее снижения.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 16-20 июня

📈 Фондовый рынок США умеренно вырос по итогам короткой праздничной недели (S&P 500 +0,6%): инвесторы анализировали более слабую, чем ожидалось, статистику по розничным продажам, а также решение ФРС сохранить ставку на текущем уровне при умеренно жестком сигнале.

📉 Европейские биржи продолжали снижаться (EuroSTOXX -0,7%) на фоне фиксации прибыли и сохраняющейся озабоченности по поводу ответных пошлин США и торговых отношений с КНР. Понизили ставки ЦБ Швеции, Норвегии (-50 б.п. – больше, чем ожидалось) и Швейцарии (до нуля) на фоне растущих опасений экономического спада в Европе.

🚀 Brent (+2,8%) продолжила рост на фоне конфликта на Ближнем Востоке.

📉 Китайский рынок упал (Hang Seng: -1,5%) под влиянием новостного фона, неоднозначной статистики по розничным продажам и промышленному производству, а также решения НБК сохранить базовые кредитные ставки (LPR) неизменными.

📈 Российский фондовый рынок (IMOEX +0,7%) умеренно вырос в том числе на фоне повышения цен на нефть. Внимание инвесторов было приковано к заявлением на полях ПМЭФ. Рубль продолжил торговаться в узком диапазоне (10,85-10,90 /юань).

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 30 июня – 4 июля

🚀 Фондовый рынок США завершил сокращенную неделю ростом (S&P 500 +1,7%) на фоне лучшей, чем ожидалось, статистики по рынку труда за июнь и окончательного одобрения бюджетного законопроекта Д. Трампа. Кроме того, инвесторы анализировали заключенное между США и Вьетнамом торговое соглашение.

📉 Европейские биржи несколько просели (EuroSTOXX -0,3%) на фоне растущих опасений, что ЕС не удастся достичь торгового соглашения с США. Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что ставки находятся на «хорошем уровне», что может означать, что дальнейшего смягчения ДКП в ближайшее время не предвидится.

🔁 Цена Brent практически не изменилась, закрепившись на уровне 68 долл./барр. после крутого пике на протяжении двух предшествующих недель. Ее росту препятствовали опасения того, что ОПЕК+ примет решение наращивать добычу еще и в августе.

📉 Китайский рынок двигался разнонаправленно: индекс Hang Seng упал на 1,5% ввиду продолжающейся коррекции акций технологических компаний, а Shanghai Comp. вырос на 1,4% на фоне лучших, чем ожидалось, индексов PMI и новостей о достижении консенсуса в торговой войне с США.

🔁 Российские акции не продемонстрировали единого тренда (IMOEX +0,1%). Внимание инвесторов было сосредоточено на новостях с Финансового конгресса Банка России, в особенности на комментариях о возможности дальнейшего снижения ставок.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 7–11 июля

🔁 Фондовый рынок США показал негативную динамику (S&P 500 -0,6%): инвесторы анализировали последние заявления Трампа о тарифах, включая неожиданно высокие ставки в 50% и 35% для Бразилии и Канады соответственно. Рынок также оценивал протокол июньского заседания ФРС, который выявил разногласия относительно необходимости снижения ставок до конца года.

📈 Европейские биржи росли (EuroSTOXX +1,8%) в надежде на то, что ЕС сможет достичь временного соглашения с США о тарифах, предусматривающего минимальную ставку в 10%, после чего последуют дальнейшие переговоры.

⤴️ Цена Brent (+2,1%) стабилизировалась около уровня 69 долл./барр. на фоне сохраняющегося спроса и несмотря на решение ОПЕК+ увеличить добычу в августе на 548 тыс. барр./сут. (выше, чем ожидалось). Рост был ограничен ежемесячным отчетом МЭА, в котором предупредили об избытке предложения на рынке в конце этого года.

📈 Китайский рынок вырос в ожидании новых мер по стимулированию экономики после неоднозначных данных по инфляции. Теперь инвесторы ожидают публикации макростатистики, включая данные по промышленному производству, экспорту и импорту за июнь, а также ВВП за 2К25.

📉 Российский фондовый рынок упал на 5% до 2650 п. на негативном внешнем фоне. Давление также оказало прохождение дивидендных отсечек по акциям крупных компаний (МТС, Мосбиржа, КЦ ИКС 5, ВТБ).

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 14-18 июля

📈 Фондовый рынок США умеренно вырос (S&P 500 +0,9%) на фоне сохраняющихся опасений по поводу влияния пошлин Трампа на международную экономику, а также публикации данных о более высоких, чем ожидалось, розничных продажах, что может ослабить вероятность двух снижений ставки ФРС до конца года. Влияние на рынки также оказала публикация июньского ИПЦ (2,7% по сравнению с 2,3% в мае), ИЦП (0,0%) и первых корпоративных отчетностей за 2К25.

⤵️ Европейские биржи немного ослабли (EuroSTOXX -0,4%), поскольку инвесторы отреагировали на введение США 30%-й пошлины на импорт из ЕС, продолжая при этом ожидать масштабного фискального стимулирования со стороны Германии.

📈 Brent (+1,0%) умеренно выросла на фоне опасений по поводу перебоев с поставками и надежд на то, что мировая экономика адаптируется к быстро меняющимся торговым условиям. ОПЕК продолжает прогнозировать высокий спрос, что отражает относительно позитивный прогноз МЭА.

📈 Китайский рынок продемонстрировал рост, особенно акции технологических компаний в Гонконге (+2,8%), на фоне оптимистичного прогноза выручки TSMC, обусловленного сохраняющимся высоким спросом на ИИ. Сильные данные по экспорту и ВВП за 2К25 также поддержали настроения инвесторов, хотя потенциал роста был ограничен разочаровывающими розничными продажами.

🚀 Российский фондовый рынок вырос (IMOEX +3,5%), несмотря на прохождение дивидендных отсечек и соответствующее снижение цен акций крупных компаний, на фоне оптимизма в отношении траектории ставки.

#Итоги_недели
@capital_mkts

📊 Итоги недели на финансовых рынках: 21-25 июля

📈 На фондовом рынке США преобладала позитивная динамика (S&P 500 +1,3%), чему способствовало объявление о торговой сделке с Японией (ставка пошлин составила 15% вместо первоначальных 25%), а также более сильная, чем ожидалось, корпоративная отчетность. Важными событиями предстоящей недели станут заседание ФРС, а также публикация данных по рынку труда США и инфляции.

⚖️ Европейские биржи просели (EuroSTOXX -0,1%) на фоне растущих опасений того, что США и ЕС не смогут достичь торгового соглашения до 1 августа. Решение ЕЦБ оставить ставки без изменений совпало с ожиданиями инвесторов.

📉 Цена Brent (-1,9%) снизилась под влиянием опасений относительно увеличения объема поставок из Венесуэлы. Впрочем, ситуацию сгладила надежда на успешное заключение новых торговых сделок и последующий рост мирового спроса на нефть.

📈 Китайские акции продолжили рост: индекс Hang Seng (+2,3%) вырос благодаря значительному притоку капитала с материка. Продолжали расти котировки технологических компаний ввиду перспектив расширения доступа к чипам Nvidia после ослабления ограничений со стороны США. На следующей неделе инвесторы ожидают последнего раунда торговых переговоров между КНР и США в Стокгольме.

🔁 Российский рынок акций провел достаточно спокойную неделю при объеме торгов и волатильности ниже среднего. После решения ЦБ снизить ставку на 200 б.п. до 18% котировки перешли к умеренному снижению (IMOEX -0,1%). Курс рубля впервые с конца мая превысил отметку в 11,0/юань.

#Итоги_недели
@capital_mkts