🔥 Топ-пики рынка акций на неделю со 2 по 6 сентября

Несмотря на негативную рыночную конъюнктуру последних нескольких недель, мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов продемонстрируют динамику лучше рынка:

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
Сильные результаты за 1П24, опубликованные на прошлой неделе, пока не произвели впечатления на рынок. Однако вероятность того, что компания будет лидером в своем секторе по дивидендной доходности за 2024 г., выросла после раскрытия отчетности. Так, доходность СДП и расчетного дивиденда за 1П24 превышает 9%, а денежная позиция сохраняется на высоком уровне. Мы полагаем, что в ближайшее время позитивные результаты полугодия отразятся в цене акций.

🏭 Энергетика: Интер РАО
В условиях повышенных процентных ставок (которые могут оставаться такими продолжительное время) мы сохраняем предпочтение компании, которая обладает денежной позицией в размере, превышающем текущую рыночную капитализацию и оперирует в секторе, традиционно устойчивом к экономической волатильности.

🖥 Технологии: МТС
Коррекция цены с даты отсечки 16-го июля достигла 27%, а дивидендная доходность по текущей цене уже превышает 18%. На наш взгляд, дивидендная доходность на уровне ключевой ставки уже выглядит привлекательной и может стать ограничителем дальнейшего снижения.

🛒 Потребительский сектор: Русагро
В четверг, 5 сентября, Арбитражный суд Московской области будет рассматривать иск Минсельхоза о прекращении корпоративных прав Ros Agro PLC в отношении российской холдинговой компании ПАО «Группа Русагро». Мы ожидаем позитивного решения суда, которое запустит процесс принудительной редомициляции компании в российскую юрисдикцию, что станет катализатором для роста стоимости акций компании.

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $IRAO $MTSS $AGRO

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 9 по 13 сентября

Несмотря на негативную рыночную конъюнктуру последних нескольких недель, мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов продемонстрируют динамику лучше рынка:

🛢 Нефть и газ: Татнефть (прив.)
Бумага показала сравнительно слабую динамику на предыдущей неделе без фундаментальных причин. По-видимому, в цене пока не отражено увеличение поставок Татнефти по нефтепроводу «Дружба» с июля. Благодаря отрицательному чистому долгу чистые процентные расходы не растут при повышении процентных ставок. У привилегированных акций Татнефти также отсутствуют риски, связанные с потенциальной конвертацией депозитарных расписок.

🏭 Энергетика: Интер РАО
Сохраняем предпочтения к Интер РАО, которая продолжит выигрывать от своей существенной денежной позиции (превышающей рыночную капитализацию) в условиях повышенных процентных ставок.

☎️ Технологии: МТС
В преддверии решения ЦБ по ключевой ставке мы предпочитаем позиционирование в защитных акциях, одной из которых можно считать МТС. С одной стороны, дивидендная доходность на уровне 18% может ограничить снижение цены акций в случае ужесточения ДКП или риторики ЦБ, с другой – смягчение позитивно повлияет на денежный поток и даст возможность для увеличения дивидендов в будущем.

🚗 Технологии: Делимобиль
Акция потеряла значительную часть своей стоимости в предыдущие несколько недель. В условиях повышения процентных ставок фундаментальный инвестиционный кейс компании выглядит сильно, поскольку снижение доступности личных автомобилей увеличивает потенциальный спрос на каршеринговый сервис.

#Акции #Топ_Пики
$TATNP $IRAO $MTSS $DELI

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 16 по 20 сентября

Мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов на предстоящей неделе продемонстрируют динамику лучше рынка:

🛢 Нефть и газ: Газпром
Слабая динамика акций на предыдущей неделе могла быть связана с чрезмерным беспокойством рынка относительно влияния повышения ключевой ставки на финансовые расходы компании. Мы считаем, что на фоне стабилизации Brent выше 70 долл./барр., сохранения цен на газ на TTF около 400 долл./тыс. куб. м и в отсутствие фундаментальных новостей у бумаги есть неплохой шанс отыграть снижение прошлой недели.

🏭 Энергетика: Интер РАО
Сохраняем предпочтение к компании, которая, после очередного ужесточения ДКП, должна остаться бенефициаром своей высокой денежной позиции (размер которой превышает 100% от ее рыночной капитализации).

🖥 Технологии: Яндекс
На предстоящей неделе произойдет закрытие реестра для получения дивиденда (80 руб./акц., доходность 2%) и включение в индекс Мосбиржи.

💊 Здравоохранение: МД Медикал Групп
Компания выплатила дивиденды в размере 22 руб/акц. по результатам работы за 6 мес. 2024 г. Мы ожидаем, что акция будет закрывать дивидендный гэп и покажет опережающую динамику на этой неделе.

#Акции #Топ_Пики
$GAZP $IRAO $YDEX $MDMG

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 23 по 27 сентября

С начала сентября российский фондовый рынок приступил к восстановлению после длительной летней коррекции, и мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов продемонстрируют динамику лучше рынка на этой неделе:

🛢 Нефть и газ: Транснефть (прив.)
В условиях волатильности цен на нефть и газ, связанной с динамикой конфликта на Ближнем Востоке, мы обращаем внимание на акции Транснефти, поскольку результаты основной деятельности компании напрямую не зависят от цен на сырье.

🏭 Энергетика: Интер РАО
Сохраняем предпочтение к Интер РАО как к компании, выигрывающей от своей существенной денежной позиции (свыше 100% от рыночной капитализации) в условиях повышенных процентных ставок.

🖥 Технологии: ЦИАН
ЦБ РФ объявил о регистрации выпуска акций МКАО «Циан Технолоджи ЛТД», что свидетельствует о движении процесса редомициляции в сторону завершения.

💊 Здравоохранение: МД Медикал Групп
Мы полагаем, что акция продолжит сокращать дивидендный гэп после выплаты дивиденда за 6М24 в размере 22 руб./акц. и покажет опережающую динамику.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $IRAO $CIAN $MDMG

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 30 сентября по 4 октября

С начала сентября российский фондовый рынок приступил к восстановлению после длительной летней коррекции, и мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов продемонстрируют динамику лучше рынка на этой неделе:

🛢 Нефть и газ: Роснефть
Слабая динамика акций на предыдущей неделе (снижение почти на 3%), вероятно, связана с ослаблением цен на нефть и влиянием роста ставок на стоимость обслуживания долга компании. Однако мы полагаем, что негативная реакция акций в сравнении с сектором чрезмерна и рассчитываем на коррекцию вверх на этой неделе.

🏭 Энергетика: Интер РАО
На фоне сохраняющихся повышенных процентных ставок и перспективы их дальнейшего роста сохраняем предпочтение к Интер РАО, денежная позиция которого превышает его рыночную капитализацию.

🖥 Технологии: HeadHunter
HeadHunter проведет День инвестора 3 октября. Ожидаем широкого медийного освещения инвестиционного кейса и самой высокой дивидендной доходности на рынке, что привлечет внимание к акциям со стороны розничных инвесторов.

💊 Здравоохранение: МД Медикал Групп
Во вторник, 1 октября, компания планирует открыть новую клинику «Мать и дитя» в Солнцево, а через неделю, 9 октября, – новый медицинский центр «Лапино Сити» в Москва Сити. Ожидаемый в связи с этими событиями новостной фон будет позитивен для акций МД Медикал Груп, поскольку еще раз напомнит инвесторам о компании как об истории роста.

#Акции #Топ_Пики
$ROSN $IRAO $HEAD $MDMG
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 7 по 11 октября

С начала сентября российский фондовый рынок приступил к восстановлению после длительной летней коррекции, и мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов продемонстрируют динамику лучше рынка на этой неделе:

🛢 Нефть и газ: Газпром нефть
Вероятны покупки «под отсечку» (последний день покупки – 11 октября), доходность промежуточных дивидендов за 1П24 – 7%. Акции слабо реагировали на рост цен на нефть на прошлой неделе, возможна отложенная реакция на этой неделе.

🥉 Металлургия: Полюс
Акции компании сохраняют свою фундаментальную привлекательность на фоне повышенных цен на золото, даже несмотря на то, что промежуточные дивиденды за 2024 г. остаются маловероятными.

🖥 Технологии: Positive Technologies
10-11 октября пройдет отраслевая конференция Positive Security Days, в ходе которой будут представлены новые продукты, может быть озвучен прогресс по существующим проектам (в первую очередь, NGFW), а также по деятельности на международных рынках.

🛒 Розничная торговля: Магнит
На прошлой неделе акции Магнита скорректировались вниз после довольно сильного ралли, которое показала бумага в предыдущие две недели, когда она выросла на 25%. Мы ожидаем увидеть отскок акции вверх на предстоящей неделе.

#Акции #Топ_Пики
$SIBN $PLZL $POSI $MGNT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 14 по 18 октября

С начала сентября российский фондовый рынок приступил к восстановлению после длительной летней коррекции, и мы ожидаем, что на этой неделе динамику лучше рынка продемонстрируют бумаги следующих эмитентов:

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
Слабая динамика акций на прошлой неделе не связана с фундаментальными факторами: цены на нефть изменились незначительно, а рубль немного ослаб. Мы ожидаем, что при стабильных ценах на нефть и на фоне ожиданий решения СД по дивидендам (в конце октября) бумага будет выглядеть лучше других в секторе.

🥉 Металлургия: Полюс
Сохраняем позитивный взгляд благодаря (а) ценам на золото, сохраняющимся повышенными в долларовом выражении, (б) ослаблению рубля, даже несмотря на то, что вероятность выплаты промежуточных дивидендов за 2024 г. остается низкой.

💰 Диверсифицированные холдинги: SFI
SFI 17 октября опубликует отчетность по РСБУ за 9М24, после чего возможно объявление промежуточных дивидендов. По нашим оценкам, расчетный дивиденд за 9М24 превысит 100 руб./акц.

🛒 Розничная торговля: Лента
Лента в конце октября должна опубликовать операционные результаты за 3К24, которые ожидаются очень сильными (рост розничной выручки на уровне порядка 60% г/г) на фоне консолидации торговой сети «Монетка». Мы ожидаем, что публикация операционных результатов за 3К24 ближайшего конкурента Х5 Group, которые ожидаются во вторник, 15 октября, станет катализатором для роста акций Ленты.

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $PLZL $SFIN $LENT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 21 по 25 октября

В преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке, которое пройдет в эту пятницу, 25 октября, на этой неделе мы выбираем бумаги с защитными свойствами:

🛢 Нефть и газ: Татнефть
Закрытие дивидендного гэпа на этой неделе может ускориться благодаря чистой денежной позиции, величина которой на конец 1П24 составляет около 7% текущей рыночной капитализации, и возможному повышению процентной ставки.

🏭 Электроэнергетика: Интер РАО
В преддверии заседания ЦБ, результатом которого может стать повышение ключевой ставки, возвращаемся к ставке на компанию с существенной чистой денежной позицией, размер которой превышает 100% рыночной капитализации. Текущий повышенный уровень процентных ставок позволяет Интер РАО получать значительные процентные доходы от своей чистой денежной позиции.

🖥 Технологии: HeadHunter
Чистая денежная позиция и планируемое распределение ~25% капитализации в течение года делают HeadHunter одной из наиболее защитных акций в секторе.

🛒 Розничная торговля: Лента
Лента должна опубликовать операционные результаты за 3К24 28-29 октября. Результаты ожидаются очень сильными – рост розничной выручки на уровне ~60% г/г на фоне консолидации торговой сети «Монетка» и сильных сопоставимых продаж магазинов под брендом «Лента».

#Акции #Топ_Пики
$TATN $IRAO $HEAD $LENT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 28 октября по 2 ноября

После коррекции рынка на фоне повышения ключевой ставки ЦБ до 21% мы переключаем внимание на корпоративные события:

🛢 Нефть и газ: Транснефть
Мы считаем вероятным, что рынок снизит оценку вероятности проблем с поставками нефти из региона Персидского залива. Поскольку это может оказать показательное давление на цены нефти, мы рекомендуем Транснефть АП как защитную бумагу. Выручка компании зависит в первую очередь от тарифов и объемов транспортировки, а не от цен на нефть.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Основным аргументом в пользу компании остается ее высокая чистая денежная позиция, которая по-прежнему превышает рыночную капитализацию. В ситуации, когда процентные ставки не только остаются высокими, но и показывают тенденцию к дальнейшему росту, такая денежная позиция позволит компании генерировать значительные процентные доходы дополнительно к операционным доходам. Кроме того, результаты дочерних компаний по РСБУ показывают, что консолидированная чистая прибыль Группы, вероятно, вырастет по итогам 2024 г. Это создаст предпосылки для повышения дивиденда, доходность которого должна приблизиться к 10%.

🖥 Технологии: Яндекс
Яндекс опубликует результаты за 3К24 29 октября. Мы ожидаем сохранения высоких темпов роста выручки (35–40% г/г) и улучшения рентабельности.

🛒 Розничная торговля: Лента
Компания должна выпустить операционные результаты за 3К24 и 9М24, которые ожидаются очень сильными. Публикация результатов может стать катализатором для акций Ленты.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $IRAO $YDEX $LENT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 5 по 8 ноября

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
Решение восьми участников ОПЕК+ продлить добровольные сокращения добычи еще на месяц уже оказывают поддержку ценам на нефть, однако на рынке сохраняется высокая степень неопределенности из-за выборов в США. На этом фоне мы рекомендуем ЛУКОЙЛ, учитывая фундаментальную недооцененность акций, сильные позиции компании на внутреннем рынке и относительно слабую динамику бумаг на прошлой неделе.

🥉 Металлургия: Полюс
Полюс продолжает оставаться фундаментально привлекательной историей на фоне текущих цен на золото, превышающих 2,7 тыс. долл./унц., ослабления курса рубля и намерения компании выплатить дивиденд за 9М24 (1302 руб./акц., доходность 8,6%).

🛒 Розничная торговля: Лента
Мы полагаем, что акция будет отыгрывать сильные операционные и финансовые результаты за 3К24, опубликованные на прошлой неделе, и покажет опережающую динамику.

1️⃣ Диверсифицированные холдинги: SFI
SFI может демонстрировать динамику лучше рынка по мере приближения даты закрытия реестра для получения дивидендов за 9М24 (30 ноября, 113,8 руб., доходность 8,7%)

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $PLZL $LENT $SFIN
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 11 по 15 ноября

🛢 Нефть и газ: Татнефть
За последний месяц акции показывали более слабую динамику, чем большинство бумаг в российском нефтегазовом секторе, без видимых фундаментальных причин. Однако на этой неделе бумага может оказаться лучше других в секторе на фоне рекомендации по дивидендам за 3К24 (ожидается 13 ноября).

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Сохраняем позитивный взгляд на бумагу как на защитную историю благодаря ее значительной денежной позиции (превышающей чистую капитализацию – без учета квазиказначейских акций) в комбинации с повышенным уровнем процентных ставок, который имеет тенденцию к дальнейшему росту.

🖥 Технологии: Positive Technologies
На прошлой неделе котировки снизились на 5% на фоне слабой отчетности и объявления допэмиссии. На этой неделе мы ожидаем восстановления котировок в преддверии коммерческого запуска NGFW 20 ноября.

💊 Здравоохранение: МД Медикал Груп
Во вторник, 12 ноября, компания проводит День инвестора. Новостной поток с мероприятия может поддержать акцию. Мы, в частности, ожидаем новостей по размеру финального дивиденда, который компания может заплатить до конца года, а также информацию по возможной консолидации конкурентов.

#Акции #Топ_Пики
$TATN $IRAO $POSI $MDMG
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 18 по 22 ноября

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
На прошлой неделе бумаги компании показали более слабую динамику, чем акции трех других крупнейших представителей нефтяного сегмента, без видимых фундаментальных причин. На этой неделе мы считаем вероятным рост цены акций на фоне умеренного укрепления цен на нефть.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Компания сохраняет высокую чистую денежную позицию (более 100% от чистой рыночной капитализации), что в условиях текущих процентных ставок позволяет ей получать повышенные процентные доходы. Катализатором должна стать публикация отчетности за 9М24 в конце ноября.

🖥 Технологии: Positive Technologies
Positive Technologies проведет коммерческий запуск нового флагманского продукта PT NGFW 20 ноября. В ходе мероприятия, возможно, будут представлены ожидания по финансовому эффекту от запуска, что может привести к росту котировок.

🛒 Потребительский сектор: Русагро
В среду, 20 ноября, компания планирует провести День инвестора. Мы ожидаем узнать подробности сделки по консолидации 100% долей Агро-Белогорье, а также размер потенциальной синергии от консолидации крупнейшего производителя свинины. Новостной поток с мероприятия может поддержать акцию.

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $IRAO $POSI $AGRO
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 25 по 29 ноября

🛢 Нефть и газ: Газпром нефть
Помимо долгосрочной привлекательности, мы также видим потенциал краткосрочного роста на фоне стабильных цен на нефть и слабой динамики акций на предыдущей неделе.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Сохраняем ставку на компанию на фоне значительной чистой денежной позиции, превышающей чистую капитализацию, а также ожидаемых результатов за 3К24.

🖥 Технологии: Диасофт
СД рекомендовал квартальные дивиденды в размере 45 руб./акц. (доходность 1%), также в течение недели компания может опубликовать результаты за 2К24, а 9 декабря проведет День инвестора, что может поддержать интерес к акциям Диасофт.

🛒 Потребительский сектор: Магнит
На прошлой неделе акция потеряла почти 7% своей стоимости в рамках общерыночной коррекции, показав при этом динамику хуже рынка. Мы ожидаем увидеть отскок в Магните на этой неделе.

#Акции #Топ_Пики
$SIBN $IRAO $DIAS $MGNT
@capital_mkts