🔥 Топ-пики рынка акций на неделю 8–12 июля:

🛢 Нефть и газ: НОВАТЭК
Мы ожидаем, что публикация операционных результатов за 2К24 может поддержать котировки.

🥉 Металлургия: ЮГК
По-прежнему предпочитаем ЮГК на фоне ожидаемых сильных показателей за 1П24 и возможного дивиденда за этот период.

🖥 Технологии: МТС
МТС опубликуют отчетность за 1К24 11 июля. Ожидаем сильной динамики выручки и позитивного сюрприза по прибыли за счет отражения разового эффекта от продажи МТС Армения.
 
🛒 Потребительский сектор: Магнит
За последние два месяца акция потеряла 23% своей стоимости, показав динамику на 13% хуже индекса Мосбиржи. Пятница - последний день, когда акции Магнита торгуются с дивидендом (412,13 руб., доходность 6,4%). Мы ожидаем дополнительного интереса со стороны инвесторов, желающих получить дивиденд, что может оказать поддержку котировкам.
 
#Акции #Топ_Пики $NVTK $UGLD $MTSS $MGNT

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю 15–19 июля:

🛢 Нефть и газ: Татнефть
На этой неделе мы выбираем обыкновенные акции Татнефти (TATN) в расчете на опережающую динамику в рамках закрытия дивидендного гэпа. Реестр для получения финального дивиденда за 2023 г. закрылся 9 июля. Цена акции на прошлой неделе снизилась на 6%.

🥉 Металлургия: ЮГК
Все еще предпочитаем ЮГК на фоне высокой цены на золото (выше 2,4 тыс. долл./унц.) вкупе с возможными новостями о выплате промежуточного дивиденда за 1П24.

🌱 Технологии: Промомед
В прошлую пятницу начались вторичные торги акциями компании. Ожидаемые темпы роста выручки и EBITDA являются одними из самых высоких среди российских публичных компаний, при этом Промомед оценивается с дисконтом к сопоставимым по росту компаниям из сектора ИТ.
 
🏠 Недвижимость: Самолет
На прошлой неделе компания запустила процедуру pre-IPO «Самолет Плюс», что может стать сильным катализатором для материнской компании, Группы Самолет, поскольку на текущий момент рынок никак не учитывает стоимость этого самого быстрорастущего и перспективного бизнес-направления. На прошлой неделе акции Самолета потеряли в цене 6%, показав худший результат среди аналогов из сектора «Недвижимость». Pre-IPO «Самолет Плюс» поможет раскрыть стоимость Группы Самолет, которая торгуется существенно ниже своей справедливой цены.

#Акции #Топ_Пики $TATN $UGLD $PRMD $SMLT

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 22 по 26 июля

🛢 Нефть и газ: Татнефть
Обыкновенные акции Татнефти остаются в топ-пиках этой недели, так как потенциал закрытия дивидендного гэпа еще не исчерпан.

🏭 Металлургия: ЮГК
Сохраняем предпочтения к акциям ЮГК на фоне повышенного уровня цены на золота и возможности объявления дивиденда за 1П24 в предстоящие недели.

🖥 Технологии: Positive Technologies
Positive Technologies опубликует результаты за 6М24 и проведет День инвестора 23 июля. Мы полагаем, что компания может рассказать о прогрессе по новому продукту NGFW (Next Generation Firewall) и международному направлению, что будет позитивно воспринято инвестиционным сообществом.

🛒 Потребительский сектор: Лента
До конца июля должны быть опубликованы операционные результаты за 2К24 и 1П24. Учитывая консолидацию операций торговой сети «Монетка», а также высокие показатели LfL-продаж собственных магазинов, компания продемонстрирует высокие темпы роста розничной выручки на уровне около 60%, что может стать сильным катализатором для роста курсовой стоимости акций Ленты.


#Акции #Топ_Пики $TATN $UGLD $POSI $LENT

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 29 июля по 2 августа:

🛢 Нефть и газ: Татнефть
В нефтегазовом секторе мы снова выбираем акции Татнефти (АО) в ожидании выхода отчетности по РСБУ за 2К24, которая даст ориентир по вероятному дивиденду за 1П24.

🏭 Металлургия и энергетика: Интер РАО
Значительная чистая денежная позиция, превышающая рыночную капитализацию, будет благоприятно влиять на финансовые результаты в условиях высоких процентных ставок.

🖥 Технологии: Яндекс
Яндекс опубликует результаты за 2К24 и проведет встречу с инвестиционным сообществом 30 июля. Ожидаем дальнейшего улучшения рентабельности, что может быть позитивно воспринято рынком.

🛒 Потребительский сектор: Лента
Сегодня Лента должна опубликовать операционные результаты за 2К24, которые ожидаются очень сильными. Рост консолидированной выручки на уровне 60% будет обеспечен за счет консолидации Монетки, активных органических открытий магазинов малого формата, а также высоких сопоставимых (LfL) продаж. Публикация результатов может стать сильным катализатором для акций компании.

#Акции #Топ_Пики
$TATN $IRAO $YDEX $LENT

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 5 по 9 августа:

🛢 Нефть и газ: НОВАТЭК
За семь дней до 2 августа цена месячного контракта на газ на TTF выросла на 12% и приблизилась к 420 долл./тыс. куб. м. Напряженность на Ближнем Востоке оказывает ощутимую поддержку ценам на газ, как и в 4К23. Кроме того, объемы импорта СПГ в страны Южной и Восточной Азии в этом квартале превышают прогнозы. Эти факторы пока не отражены в цене акций крупнейшего российского экспортера СПГ – НОВАТЭКа.

⚡️ Энергетика: Интер РАО
Сохраняем предпочтения к акциям Интер РАО, которое является бенефициаром своей существенной чистой денежной позиции (превышает рыночную капитализацию) в условиях повышенных процентных ставок.

🖥 Технологии: Яндекс
На прошлой неделе котировки находились под давлением, несмотря на сильные результаты 2К24 и объявление первых в истории дивидендов. На наш взгляд, давление обусловлено продажами со стороны инвесторов, купивших акции Yandex NV в Euroclear с дисконтом и получивших возможность конвертировать их в акции МКПАО «Яндекс», и ожидаем восстановления котировок по мере ликвидации избытка предложения.

🛒 Потребительский сектор: Лента
В прошлый понедельник компания опубликовала сильные операционные и ключевые финансовые результаты за 2К24 и 1П24, которые продемонстрировали успешную интеграцию сети «Монетка». Результаты усиливают кейс Ленты как истории роста, что должно отразиться на ценовых мультипликаторах акций Ленты.

#Акции #Топ_Пики
$NVTK $IRAO $YDEX $LENT

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 12 по 16 августа:

🛢 Нефть и газ: Газпром нефть
На этой неделе может появиться информация о дивидендах за 1П24 (наша оценка – 52 руб./акц.), что стало бы позитивным сигналом для рынка. Укрепление нефти Brent на прошлой неделе пока слабо отразилось на цене акций компании, но рост котировок вероятен при закреплении Brent около 80 долл./барр.

🏭 Энергетика: Интер РАО
В условиях высоких процентных ставок сохраняем предпочтения относительно Интер РАО как истории со значительной накопленной чистой денежной позицией, объем которой превышает 100% от рыночной капитализации. Дополнительным катализатором может стать запланированная на 14 августа отчетность компании за 1П24, позитивное влияние на которую должны оказать процентные доходы от накопленной денежной позиции.

🖥 Технологии: VK
На прошлой неделе VK демонстрировала динамику хуже рынка на фоне увеличения убытка в 1П24. Мы считаем, что результаты уже учтены в цене, и рынок может начать реагировать на улучшение операционных метрик, в частности, на рост скачиваний видеосервисов на фоне замедления YouTube в РФ.

🛒 Потребительский сектор: Лента
Компания опубликовала сильные операционные и ключевые финансовые результаты за 2К24 и 1П24, которые показали успешную интеграцию ретейлером сети «Монетка», а также эффективную трансформацию классических магазинов «Лента». Результаты усиливают кейс Ленты как истории роста, что должно отразиться на ценовых мультипликаторах ее акций.


#Акции #Топ_Пики
$SIBN $IRAO $VKCO $LENT

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 19 по 23 августа:

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
В преддверии публикации отчетности по МСФО за 1П24 (ожидается в конце августа) рынок может снова обратить внимание на сильные фундаментальные показатели компании и высокий потенциал дивидендных выплат за 1П24 и весь 2024 г.

🏭 Энергетика: Интер РАО
В условиях высоких процентных ставок и риска их дальнейшего роста, интересной историей выглядит Интер РАО за счет значительной накопленной чистой денежной позицией, объем которой превышает 100% от рыночной капитализации.

🖥 Технологии: ЦИАН
На этой неделе ЦИАН опубликует отчетность за 2К24. Есть вероятность, что компания предоставит детали процесса редомициляции и даст комментарий по установлению дивидендных выплат после ее завершения.

🛒 Потребительский сектор: Русагро
Компания опубликовала ожидаемо слабые финансовые результаты за 2К24, отразившие снижение рентабельности в рамках рыночных циклов. Полагаем, что вся слабость уже отражена в цене акции. Между тем мы ожидаем хороших корпоративных новостей: 5 сентября Арбитражный суд Московской области рассмотрит иск Минсельхоза по вопросу прекращения прав собственности кипрского холдинга в отношении российской холдинговой компании. Позитивное решение суда откроет дорогу для ускоренной редомициляции компании с кипрской юрисдикции в российскую, что должно быть воспринято инвесторами с оптимизмом.

#Акции #Топ_Пики
$LKOG $IRAO $CIAN $AGRO

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 26 по 30 августа

В течение нескольких недель на российском фондовом рынке преобладал общий негативный фон. На выходных ЦБ выпустил предписание, расширив ограничения на продажу расконвертированных акций, что, могло быть одним из факторов давления на котировки. Мы полагаем, что его устранение окажет поддержку рынку (он открылся заметным ростом), а лучше рынка на этой неделе могут выглядеть следующие акции:

🛢 Нефть и газ: Газпром
Мы считаем, что снижение цены акций на предыдущей неделе не имело под собой фундаментальных оснований. Возможная публикация отчета за 1П24 по МСФО на этой неделе может привлечь внимание инвесторов к сравнительной недооцененности бумаги и позитивной динамике результатов компании.

🏭 Энергетика: Интер РАО
В условиях высоких процентных ставок и риска их дальнейшего роста, Интер РАО продолжает выглядеть интересной историей за счет значительной накопленной чистой денежной позиции, объем которой превышает 100% от рыночной капитализации компании.

🖥 Технологии: Яндекс
На последней неделе августа традиционно проходит заседание индексного комитета Мосбиржи. Мы считаем, что акции Яндекса имеют высокие шансы на включение в индекс, что может дать импульс для их роста на предстоящей неделе.

🛒 Потребительский сектор: Henderson
За последнюю неделю акции Henderson потеряли в цене более 6%, отстав от рынка на 3%. Во вторник, 27 августа, компания должна опубликовать операционные результаты за июль, а также финансовые результаты за 1П24. Мы ожидаем, что показатели отчетностей поспособствуют позитивной динамике котировок компании и станут катализатором для роста стоимости акции.


#Акции #Топ_Пики
$GAZP $IRAO $YDEX $HNFG

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю со 2 по 6 сентября

Несмотря на негативную рыночную конъюнктуру последних нескольких недель, мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов продемонстрируют динамику лучше рынка:

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
Сильные результаты за 1П24, опубликованные на прошлой неделе, пока не произвели впечатления на рынок. Однако вероятность того, что компания будет лидером в своем секторе по дивидендной доходности за 2024 г., выросла после раскрытия отчетности. Так, доходность СДП и расчетного дивиденда за 1П24 превышает 9%, а денежная позиция сохраняется на высоком уровне. Мы полагаем, что в ближайшее время позитивные результаты полугодия отразятся в цене акций.

🏭 Энергетика: Интер РАО
В условиях повышенных процентных ставок (которые могут оставаться такими продолжительное время) мы сохраняем предпочтение компании, которая обладает денежной позицией в размере, превышающем текущую рыночную капитализацию и оперирует в секторе, традиционно устойчивом к экономической волатильности.

🖥 Технологии: МТС
Коррекция цены с даты отсечки 16-го июля достигла 27%, а дивидендная доходность по текущей цене уже превышает 18%. На наш взгляд, дивидендная доходность на уровне ключевой ставки уже выглядит привлекательной и может стать ограничителем дальнейшего снижения.

🛒 Потребительский сектор: Русагро
В четверг, 5 сентября, Арбитражный суд Московской области будет рассматривать иск Минсельхоза о прекращении корпоративных прав Ros Agro PLC в отношении российской холдинговой компании ПАО «Группа Русагро». Мы ожидаем позитивного решения суда, которое запустит процесс принудительной редомициляции компании в российскую юрисдикцию, что станет катализатором для роста стоимости акций компании.

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $IRAO $MTSS $AGRO

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 9 по 13 сентября

Несмотря на негативную рыночную конъюнктуру последних нескольких недель, мы ожидаем, что бумаги следующих эмитентов продемонстрируют динамику лучше рынка:

🛢 Нефть и газ: Татнефть (прив.)
Бумага показала сравнительно слабую динамику на предыдущей неделе без фундаментальных причин. По-видимому, в цене пока не отражено увеличение поставок Татнефти по нефтепроводу «Дружба» с июля. Благодаря отрицательному чистому долгу чистые процентные расходы не растут при повышении процентных ставок. У привилегированных акций Татнефти также отсутствуют риски, связанные с потенциальной конвертацией депозитарных расписок.

🏭 Энергетика: Интер РАО
Сохраняем предпочтения к Интер РАО, которая продолжит выигрывать от своей существенной денежной позиции (превышающей рыночную капитализацию) в условиях повышенных процентных ставок.

☎️ Технологии: МТС
В преддверии решения ЦБ по ключевой ставке мы предпочитаем позиционирование в защитных акциях, одной из которых можно считать МТС. С одной стороны, дивидендная доходность на уровне 18% может ограничить снижение цены акций в случае ужесточения ДКП или риторики ЦБ, с другой – смягчение позитивно повлияет на денежный поток и даст возможность для увеличения дивидендов в будущем.

🚗 Технологии: Делимобиль
Акция потеряла значительную часть своей стоимости в предыдущие несколько недель. В условиях повышения процентных ставок фундаментальный инвестиционный кейс компании выглядит сильно, поскольку снижение доступности личных автомобилей увеличивает потенциальный спрос на каршеринговый сервис.

#Акции #Топ_Пики
$TATNP $IRAO $MTSS $DELI