Эта неделя щедра на решения центробанков. Кратко перечислим, на что стоит обращать внимание в ближайшие пару дней.

🇺🇸ФРС (сегодня в 22:00 по МСК): могут объявить об ускорении тейперинга. Внимание на прогноз ставки и инфляции - они будут повышены.
🇬🇧Банк Англии (завтра в 15:00 по МСК): может повысит ставку, но вряд ли на ближайшем заседании. Изменений в QE не ждем.
🇪🇺ЕЦБ (завтра в 15:45 по МСК): не ждем изменений ни в ставке, ни в QE. Есть небольшая вероятность, что Лагард намекнет, что инфляция все-таки не временная.
#макро #инфляция

Bloomberg пишет, что трейдер поставил $65 млн на отскок индекса S&P50 перед праздниками. Речь идет о покупке 20 тыс. колл-спредов со страйками 4650 и 4750 и экспирацией 23 декабря. По ценам закрытия 1 спред стоил $37,37. Весь объем ~$75 млн. Либо кто-то в хорошей прибыли, либо журналисты не умеют считать.

🤷‍♀️Да и сомнительно, что это бычья ставка на полторы недели. Скорее, это лишь часть позиции, открытой исключительно под заседание ФРС сегодня. И не факт, что направленной. Упомянутые страйки далеко не единственные, где вчера прошел большой объем. Но на остальных Bloomberg внимания не обратил. Короче, осторожнее с громкими заголовками.
#опционы

Несмотря на сильные результаты за Q3, акции Inditex (владельца Zara, Pull&Bear, Massimo Dutti и др.) продолжили снижение. Связано это, в первую очередь, с приходом нового генерального директора, а также рисками сбоев в цепочках поставок из-за распространения омикрона в Азии.
Учитывая высокую оценку акций компании, коррекция может продолжиться.
В случае серьезного снижения к акциям компании можно присматриваться: маржинальность растет и результаты за год обещают быть сильными.
#ритейл #ITX

Booking.com отменил паритет цен для российских гостиниц по требованию ФАС.

🏨 ФАС постановила, что запрет сервиса устанавливать гостиницам цену ниже, чем на booking - злоупотребление доминирующим положением на российском рынке, с чем быстро согласился суд. Теперь компанию ожидает штраф в 1,3 млрд руб. Новые условия могут сильно отразиться на количестве бронирований, а основную часть доходов Booking Holdings получает именно от комиссии с них, так что нисходящий тренд компании, еще поддерживаемый covid, имеет шансы продолжиться.
#ФАС #российский_рынок #BKNG

🇺🇸 Фондовая Америка стартовала разнонаправленно. Заметны слабые попытки продавить рынок вниз. Данные по розничным продажам инвесторы проигнорировали (да и мы тоже😉), в ожидании пресс-конференции по итогам заседания двухдневного ФРС. Активность пока невысокая. Ждём-с.

Dow Jones -0,29%
S&P 500 +0,05%
Nasdaq Comp -0,06%

Газпром говорит, что рост экспорта газа в дальнее зарубежье с начала года составил на сегодня 4,8% относительно аналогичного периода 2020-го. Звучит солидно, и как бы показывает, что полупустые хранилища в Европе не имеют к нему отношения. Но тут не обошлось без лукавства.

📈Сравнивать с провальным прошлым годом очень удобно. Особенно после сильного начала текущего года. Начиная с сентября, объем экспорта в Европу значительно упал. За 8 месяцев рост был на 26% (г/г), за 9 на 19,4%. Но зато и в следующем году база для сравнения будет низкой. А Европе следует привыкать к высоким ценам.
#газ #газпром

Главы РФ и КНР провели очередную встречу в формате онлайн. Отметили рост российско-китайского товарооборота и числа совместных проектов. А к вечеру стало известно, что Путин предложил Си отказаться от SWIFT.

👬🏻"Дорогие друзья" снова вместе за все хорошее и против всего плохого. В такой компании и от SWIFT-а можно отказаться. У нас ж свой аналог есть, ничем не хуже. А у китайцев — цифровой юань. Обрубим финансовые коридоры супостатов и как заживем!
А между тем рубль пробил 74 — пока не осознал своего счастья.
#политика

🇷🇺 Российский фондовый рынок завершил основную торговую сессию разнонаправленно, хотя большую часть сессии держались в плюсе. Объёмы торгов сохраняются высокими. Виной тому, полагаем, ухудшающийся внешний фон. Доллар попер вверх, и продавцы снова активизировались. "Не выходит каменный цветок..."
IMOEX +0,07%
RTSI -0,5%

⚡️Цены в России с 7 по 13 декабря 2021 года выросли на 0,06%. Инфляция с начала месяца замедлилась в 3 раза, по сравнению с ноябрем.

❤️‍🔥В сердце теплится надежда, что пик российской инфляции пройден. Если тренды сохранятся, она к концу месяца вполне может замедлиться до 8% (в ноябре была 8,4%).
#макро #инфляция

Палладий продолжает валиться в бездну. Или, точнее, лететь с высокого утеса. Сегодня цена уверенно пролетела $1600 за унцию. Причина понятна – сокращение автопроизводства из-за дефицита чипов. Сегодня все об этом пишут.

☝️Мы же писали о том, что нехватка чипов катастрофична для палладия 3 месяца назад, когда пролетали $2000. Логично, когда более 90% спроса в автокатализаторах. Лишь Норникель продолжает ждать дефицита металла в 2021 и 22-м годах . Но им надо ждать дефицита палладия. Мы же считаем, что через пару лет платина вновь будет дороже. Только не ясно, на каком уровне они встретятся.
#палладий #платина

⚡️ФРС ускорила тейперинг.

▫️Целевой диапазон ставки сохраняется на уровне 0-0,25%.
▫️Темпы сокращения программы покупки активов (QE) удваиваются до $30 млрд с $15 млрд в месяц.
#QE #макро

☕️Рубрика «Разговоры на кухне». О решении ФРС. Говорит Мария, аналитик по макроэкономике.

ФРС теперь всерьез относится к борьбе с инфляцией. Нынешнее безумие рынков завязано на ликвидности, поступления которой, по идее, должны закончиться к концу марта. Если, конечно, еще 10 раз не передумают.
#макро

События на сегодня

Отчетности

🌐 Adobe, Trip.com

Макро (Московское время)

11:30 Решение Банка Швейцарии по монетарной политике
14:00 Решение Банка Турции по монетарной политике
15:45 Решение ЕЦБ по монетарной политике
16:30 Число первичных заявок на пособие по безработицы в США

Пока вы спали

🌚 Американский рынок закрылся в максимальном за неделю плюсе после решения ФРС и оптимизма Пауэлла по поводу восстановления экономики США.

S&P 500 +1,63%
Nasdaq Composite +2,15%
Dow Jones +1,08%

🌚 Сбербанк готовит «часть бизнесов» к продаже.
🌚 Сумма выдач потребительских кредитов снижается четвертый месяц подряд.
🌚 Социальная сеть Reddit подала заявку на IPO.
🌚 Авиакомпании США: 5G может нанести ущерб полетам.
🌚 Австралийская Qantas Airways заменит самолеты Boeing на Airbus на внутренних рейсах.
🌚 Конгресс США одобрил оборонный бюджет на 2022 год.
🌚 Совет директоров Visa одобрил buyback на $12млрд.
🌚 Производитель электромобилей Rivian построит в Джорджии завод по сборке аккумуляторов стоимостью $5 млрд.

Омикрон не спал

🦠 ВОЗ сообщила об удвоении числа зараженных омикроном каждые 2-3 дня.
🦠 ВОЗ ожидает тяжелых случаев омикрона.
🦠 К началу 2022 года омикрон будет доминирующим штаммом в Европе.
🦠 Бустеры Moderna и Pfizer могут обеспечить существенную защиту от омикрона.
🦠 CDC рассмотрит ограничение использования вакцины Johnson&Johnson из-за растущего числа случаев тромбообразования после прививки.

Азия прямо сейчас

🔅 Торгуется в плюсе, за исключением Hang Seng. Акции начали рост после объявления ФРС о сокращении QE, но Hang Seng остается в минусе на фоне санкционных рисков для техов.

Hang Seng -0,30%
Shanghai Composite +0,56%
Nikkei +2,13%
KOSPI +0,57%

🔅 BBG: Уолл-стрит ждет ралли в китайских акциях в следующем году.
🔅 Японский исследовательский центр: Китай обгонит США по ВВП в 2033 г.
🔅 Китайское правительство расширяет практику приобретения миноритарных пакетов в частных компаниях.
🔅 Япония одобрила бустер от Moderna.
🔅 Южная Корея на фоне роста заражений Covid-19 сократит часы работы заведений общепита.

☕️Рубрика «Разговоры на кухне». Почему мы так активно следим за турецкой лирой. Говорит Евгений Коган.

#валюты #макро

Опубликованы данные игровой индустрии Китая в 2021 году. Выручка рынка превысит $94 млрд (+6,4% г/г), аудитория видеоигр в Китае - 666 млн человек (+0,2% г/г).

👾 Отмечается снижение темпов прироста выручки на 15% (г/г). Это связано как с эффектом высокой базы прошлого года, так и с усилением регулирования игрового рынка. Последнее заставляет смотреть на сектор с осторожностью и по-прежнему сдерживает котировки Tencent и Netease.
#видеоигры #Китай #регулирование #BAT