Подведем итоги недели на товарных рынках
Возможно, это поможет нам понять, чего ждут инвесторы, чего опасаются. Ведь деньги зачастую говорят о том, что люди думают, гораздо больше и лучше, чем сами люди.
Золото. Цены на этот драгметалл выросли до $1970 за унцию, повторив максимум текущего года. Это значит, что беспокойство остается определяющим фактором на рынках. Инвесторы ищут надежности, а не доходности, что вовсе не удивительно.
Однако золото отражает беспокойство в широком смысле. Другие же товары зачастую более конкретны. И как бы нам не хотелось видеть обратное, пока товарные активы, связанные с Россией, дорожают быстрее других.
Нефть. «Чёрное золото» под конец недели подросло до $118 за баррель. Не помогают ни план МЭА по очередной распечатке 61 млн баррелей резервов, ни новости о близости иранской сделки. Сокращение российского экспорта беспокоит рынок гораздо сильнее.
Несмотря на то, что прямых запретов на торговлю российской нефтью никто не вводил, трейдеры уже испытывают сложности с ее продажей. И задаются вопросом: «А что, если?..». Некоторые голоса с обеих сторон Атлантики усиливают такие опасения, которые до сих пор кажутся безумными.
То же самое касается рынка газа в Европе. Он безумен уже давно, так что даже очередные ценовые рекорды не слишком впечатляют. Неделя завершилась на уровне примерно $2350. И это, похоже, далеко не предел.
Металлы. Примечательна динамика рынка металлов, в первую очередь палладия и никеля. Первый под вечер пятницы пробил $3000 за унцию, второй – $29 тыс.за тонну. Почти половина палладия в мире производится в России, он также не попадает под санкции.
Правда, прекратились пассажирские авиаперевозки, которые обычно используются для его транспортировки. Теоретически возможна переориентация потоков на восточное направление. Но это небыстро и не точно.
По никелю доля России в глобальном производстве не так велика. Но это в целом, а вот по качественному батарейному никелю очень даже заметная. Хочется надеяться, что динамика пятничным вечером просто отражает нежелание спекулянтов шортистов оставаться в позиции на выходные.
Об одном таком любителе большого объема шортов по никелю мы писали на этой неделе в сервисе по подписке. Речь о Сян Гуанда, известном в Китае, как «Big Shot». Он контролирует крупнейшего в мире производителя никеля Tsingshan Holding Group. Сейчас хочется надеяться, что именно ему пришлось закрывать свои позиции. А для остальных все гораздо лучше.
Еще один актив, который почти безостановочно растет всю неделю, это пшеница. Происходящее на этом рынке похоже на День Сурка. Почти каждый день начинается с выхода фьючерсом на верхний лимит. Дальше могут быть отличия, но заканчивается день, и начинается новый, все той же планкой.
Суммарно Россия и Украина обеспечивают четверть мировой торговли зерном, а по пшенице эта доля почти 30%. Поэтому фьючерсы планомерно, от планки к планке, двигаются в направлении исторического максимума. Сейчас цена $12,09 за бушель, осталось еще две планки.
Беспокойство на рынках по-прежнему велико. И в активах, связанных с Россией, оно выше экстремально среднего.
Есть ли у инвесторов основания для страхов? Конечно. Означает ли это, что цены могут еще выше, а ситуация еще более напряженной? Не исключено.
Может ли эта ситуация вызвать экономический кризис в мире, обусловленный взрывным ростом издержек? Даже это мы не представляем невозможным. Но надеемся, что здравый смысл и прагматизм победят. Будут найдены компромиссные решения. Иначе нельзя исключить, что данная ситуация может стать триггером для серьезного глобального кризиса.
#геополитика #зерно #металлы #рынки
@bitkogan
Возможно, это поможет нам понять, чего ждут инвесторы, чего опасаются. Ведь деньги зачастую говорят о том, что люди думают, гораздо больше и лучше, чем сами люди.
Золото. Цены на этот драгметалл выросли до $1970 за унцию, повторив максимум текущего года. Это значит, что беспокойство остается определяющим фактором на рынках. Инвесторы ищут надежности, а не доходности, что вовсе не удивительно.
Однако золото отражает беспокойство в широком смысле. Другие же товары зачастую более конкретны. И как бы нам не хотелось видеть обратное, пока товарные активы, связанные с Россией, дорожают быстрее других.
Нефть. «Чёрное золото» под конец недели подросло до $118 за баррель. Не помогают ни план МЭА по очередной распечатке 61 млн баррелей резервов, ни новости о близости иранской сделки. Сокращение российского экспорта беспокоит рынок гораздо сильнее.
Несмотря на то, что прямых запретов на торговлю российской нефтью никто не вводил, трейдеры уже испытывают сложности с ее продажей. И задаются вопросом: «А что, если?..». Некоторые голоса с обеих сторон Атлантики усиливают такие опасения, которые до сих пор кажутся безумными.
То же самое касается рынка газа в Европе. Он безумен уже давно, так что даже очередные ценовые рекорды не слишком впечатляют. Неделя завершилась на уровне примерно $2350. И это, похоже, далеко не предел.
Металлы. Примечательна динамика рынка металлов, в первую очередь палладия и никеля. Первый под вечер пятницы пробил $3000 за унцию, второй – $29 тыс.за тонну. Почти половина палладия в мире производится в России, он также не попадает под санкции.
Правда, прекратились пассажирские авиаперевозки, которые обычно используются для его транспортировки. Теоретически возможна переориентация потоков на восточное направление. Но это небыстро и не точно.
По никелю доля России в глобальном производстве не так велика. Но это в целом, а вот по качественному батарейному никелю очень даже заметная. Хочется надеяться, что динамика пятничным вечером просто отражает нежелание спекулянтов шортистов оставаться в позиции на выходные.
Об одном таком любителе большого объема шортов по никелю мы писали на этой неделе в сервисе по подписке. Речь о Сян Гуанда, известном в Китае, как «Big Shot». Он контролирует крупнейшего в мире производителя никеля Tsingshan Holding Group. Сейчас хочется надеяться, что именно ему пришлось закрывать свои позиции. А для остальных все гораздо лучше.
Еще один актив, который почти безостановочно растет всю неделю, это пшеница. Происходящее на этом рынке похоже на День Сурка. Почти каждый день начинается с выхода фьючерсом на верхний лимит. Дальше могут быть отличия, но заканчивается день, и начинается новый, все той же планкой.
Суммарно Россия и Украина обеспечивают четверть мировой торговли зерном, а по пшенице эта доля почти 30%. Поэтому фьючерсы планомерно, от планки к планке, двигаются в направлении исторического максимума. Сейчас цена $12,09 за бушель, осталось еще две планки.
Беспокойство на рынках по-прежнему велико. И в активах, связанных с Россией, оно выше экстремально среднего.
Есть ли у инвесторов основания для страхов? Конечно. Означает ли это, что цены могут еще выше, а ситуация еще более напряженной? Не исключено.
Может ли эта ситуация вызвать экономический кризис в мире, обусловленный взрывным ростом издержек? Даже это мы не представляем невозможным. Но надеемся, что здравый смысл и прагматизм победят. Будут найдены компромиссные решения. Иначе нельзя исключить, что данная ситуация может стать триггером для серьезного глобального кризиса.
#геополитика #зерно #металлы #рынки
@bitkogan
🌾 В преддверии президентских и парламентских выборов в Турции немного о «зерновой сделке»
Друзья, всем привет!
«Зерновую сделку», действие которой истекает 18 мая, весьма вероятно, продлят, но не более, чем на два месяца. Решение об этом может быть принято буквально в течение ближайших суток.
Предполагается, что Россия может пойти на это по просьбе турецких властей, несмотря на отсутствие договоренностей по удовлетворению российских условий (ранее сообщалось, что Россия выйдет из сделки в случае их недостижения). Напомним, что в сделке в качестве сторон также принимают участие Украина и ООН.
Среди российских требований были:
📌 снятие запрета с экспорта российских удобрений (азота через территорию Украины) и сельхозпродукции,
📌 возобновление подключения Россельхозбанка к системе SWIFT,
📌 ряд вопросов, касающихся сельскохозяйственной техники.
Пока об этих условиях не договорились.
Вполне вероятно, что ожидаемое продление сделки – это российский реверанс Тайипу Эрдогану накануне выборов 14 мая. Очевидно, что продление сделки, в которой Турция является одним из основных бенефициаров, может дать несколько лир в электоральную копилку Эрдогана.
Итак, очень вероятно, что
➡️ «зерновую сделку» продлят на очередные 60 дней,
➡️ об этом торжественно может объявить действующий президент Турции уже сегодня – накануне выборов.
Будет ли РФ заинтересована в дальнейшем продлении «зерновой сделки», если не будут выполнены ее условия? – Во многом станет понятно по итогам выборов в Турции.
📍В общем, окончательное решение, скорее всего, будет принято до воскресенья.
И сегодня, и завтра будем подробнее рассказывать об электоральных перспективах Эрдогана и оппозиции на предстоящих воскресных выборах в Турции и возможных исходах волеизъявления.
Вместо вывода
Борьба идет нешуточная. И последствия ее будут крайне важными и для РФ, и для Европы, и для всего Ближнего Востока.
#зерно #сделка
@bitkogan
Друзья, всем привет!
«Зерновую сделку», действие которой истекает 18 мая, весьма вероятно, продлят, но не более, чем на два месяца. Решение об этом может быть принято буквально в течение ближайших суток.
Предполагается, что Россия может пойти на это по просьбе турецких властей, несмотря на отсутствие договоренностей по удовлетворению российских условий (ранее сообщалось, что Россия выйдет из сделки в случае их недостижения). Напомним, что в сделке в качестве сторон также принимают участие Украина и ООН.
Среди российских требований были:
📌 снятие запрета с экспорта российских удобрений (азота через территорию Украины) и сельхозпродукции,
📌 возобновление подключения Россельхозбанка к системе SWIFT,
📌 ряд вопросов, касающихся сельскохозяйственной техники.
Пока об этих условиях не договорились.
Вполне вероятно, что ожидаемое продление сделки – это российский реверанс Тайипу Эрдогану накануне выборов 14 мая. Очевидно, что продление сделки, в которой Турция является одним из основных бенефициаров, может дать несколько лир в электоральную копилку Эрдогана.
Итак, очень вероятно, что
Будет ли РФ заинтересована в дальнейшем продлении «зерновой сделки», если не будут выполнены ее условия? – Во многом станет понятно по итогам выборов в Турции.
📍В общем, окончательное решение, скорее всего, будет принято до воскресенья.
И сегодня, и завтра будем подробнее рассказывать об электоральных перспективах Эрдогана и оппозиции на предстоящих воскресных выборах в Турции и возможных исходах волеизъявления.
Вместо вывода
Борьба идет нешуточная. И последствия ее будут крайне важными и для РФ, и для Европы, и для всего Ближнего Востока.
#зерно #сделка
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾Кому выгодна зерновая сделка?
С утра из Кремля уже намекнули, что готовы остановить зерновую сделку: условия Москвы не выполняются. Сделка давно под вопросом, президент Владимир Путин даже называл ее «надувательством». Почему?
У сделки 4 стороны: Россия, Украина, Турция и ООН. При этом очевидные выгоды получают только три — угадайте какие.
➕ Украина по сделке вывозит зерно и растительное масло через Черное море — это главный источник ее экспортных доходов. Альтернативные маршруты через Дунай в румынские порты действуют, но это сложнее и дороже. Прочие альтернативы, включая Польшу, встречают ожесточенное сопротивление местных фермеров.
➕ ООН по сделке получает политические очки — часть зерна идет в страны на грани голода. Так, в рамках гуманитарной продовольственной помощи эти страны получили 725 тыс. тонн украинского зерна. Не так много с учетом того, что всего Украина экспортировала более 30 млн тонн за год.
➕ Турция не только получает выгоду от решения технических вопросов сделки, но и повышает свой политический вес в мире. Страна и ее лидер активно этим пользуются.
Россия получает меньше очевидных выгод, чем остальные. Россия экспортировала рекордные 45,5 млн тонн пшеницы в сезоне 2022–23 гг., а в новом сезоне ожидается еще больше — 47,5 млн тонн. Но роль зерновой сделки в этих рекордах минимальна.
Другой вопрос — насколько больно будет России, если она выйдет из сделки? Какие еще финансовые гайки закрутят, если одна принципиальная позиция столкнется с другой? Этого вообще никто не знает.
Возможно, Кремль еще захочет поторговаться о переподключении Россельхозбанка к SWIFT. Это сделает экспорт не столько больше, сколько удобнее. Прагматически это стоит выгод для остальных участников сделки.
Что будет с рынком?
Падение урожая и экспорта с Украины уже в значительной степени заложено в цены. Разумеется, в случае отмены сделки рынки поштормит. Но не жду даже намека на рекордные цены. Скорее думал бы о продаже пшеницы, если она подорожает выше $7,3–7,5 за бушель.
Впрочем, погода часто готовит неприятные сюрпризы. Например, фермеры на Среднем Западе США уже ощутили потепление климата в этом году. И могут продолжить ощущать.
Многим людям в мире с продленной сделкой было бы спокойнее.
#сделка #зерно #мнение
@bitkogan
С утра из Кремля уже намекнули, что готовы остановить зерновую сделку: условия Москвы не выполняются. Сделка давно под вопросом, президент Владимир Путин даже называл ее «надувательством». Почему?
У сделки 4 стороны: Россия, Украина, Турция и ООН. При этом очевидные выгоды получают только три — угадайте какие.
Россия получает меньше очевидных выгод, чем остальные. Россия экспортировала рекордные 45,5 млн тонн пшеницы в сезоне 2022–23 гг., а в новом сезоне ожидается еще больше — 47,5 млн тонн. Но роль зерновой сделки в этих рекордах минимальна.
Другой вопрос — насколько больно будет России, если она выйдет из сделки? Какие еще финансовые гайки закрутят, если одна принципиальная позиция столкнется с другой? Этого вообще никто не знает.
Возможно, Кремль еще захочет поторговаться о переподключении Россельхозбанка к SWIFT. Это сделает экспорт не столько больше, сколько удобнее. Прагматически это стоит выгод для остальных участников сделки.
Что будет с рынком?
Падение урожая и экспорта с Украины уже в значительной степени заложено в цены. Разумеется, в случае отмены сделки рынки поштормит. Но не жду даже намека на рекордные цены. Скорее думал бы о продаже пшеницы, если она подорожает выше $7,3–7,5 за бушель.
Впрочем, погода часто готовит неприятные сюрпризы. Например, фермеры на Среднем Западе США уже ощутили потепление климата в этом году. И могут продолжить ощущать.
Многим людям в мире с продленной сделкой было бы спокойнее.
#сделка #зерно #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
Ну и чего в итоге-то? Окончательно поставлена точка в зерновой сделке? Или есть варианты?
Вчерашний день был по-настоящему насыщен новостями:
➡️ «Крымский мост»...
➡️ Расторжение/непродление «зерновой сделки».
💬 Огромное количество информации и комментариев по этому поводу.
Давайте сразу отбросим связь атаки на мостовой переход в Крым с решением Москвы о выходе из «Черноморской инициативы» — это чистой воды конспирология, гулявшая внутри дня.
Итак, про зерновую сделку
💬 По заявлению пресс-секретаря Путина, Россия прекратила исполнение так называемой «зерновой сделки».
💬 В свою очередь, Президент Турции уже успел сообщить, что «зерновая сделка вошла в историю».
💬 Вместе с тем, Президент Украины, Владимир Зеленский, утверждает, что поставки украинского зерна продолжатся, вне зависимости от выхода России из соглашения (интересно, не договорился ли он заранее с Эрдоганом о сопровождении зерновозов из украинских портов фрегатами турецких ВМС?)
💬 С другой стороны американцы четко высказались о том, что такая постановка вопроса не стоит на повестке. По словам представителя американского Совета национальной безопасности Джона Кирби, вывоз украинского зерна сухопутным путем будет менее эффективным, чем по морю, однако США не рассматривают вариант сопровождения грузовых судов военными кораблями.
Как известно, Турция, обладает самым мощным военно-морским флотом в Чёрном море и контролирует Босфор. Интересно, турки думают так же?
➡️ С другой стороны, Турция, как член НАТО, обязательно будет согласовывать действия своего флота с США. Думаю, очень скоро и по этой тематике будет все понятно.
💬 Вчера весьма прозрачно успели высказаться и китайские товарищи: «Китайские власти надеются, что соглашение по вывозу зерна по Черному морю будет действовать и дальше, причем это касается всех положений документа. Поэтому Китай поддерживает идею продления черноморской зерновой сделки». Об этом в ходе брифинга с журналистами, сообщила официальный представитель МИД КНР Мао Нин.
💡 Есть ещё один фактор — 26/27 июля в СПБ должен состояться весьма знаковый для РФ саммит Россия — Африка (пожалуй, любой приезд каких-либо международных делегаций, является значимым).
Напомним, что Россия при каждом очередном продлении зерновой сделки, не преминула упомянуть о том, что идёт на ее продление ради самых беднейших стран (в том числе Африки). Кстати, саммит этот похоже уже сдвинули на 27/28 июля.
Да, по утверждению Москвы, пять самых бедных стран (Афганистан, Эфиопия, Сомали, Судан и Йемен) получили всего лишь 2,5% вывезенного зерна.
➡️ Однако, изменение цен на глобальном рынке зерна напрямую влияет на возможности приобретения продовольствия беднейшими странами.
Как известно, цены на пшеницу повышались вчера на 4%.
Но давайте посмотрим на цифры и реальных бенефициаров сделки, действующей до сегодняшнего дня, которые, похоже будут не очень рады выходу из неё РФ.
Среди стран-получателей украинского зерна:
▪️ На первом месте Турция.
▪️ Достаточно большая доля поставок идет в Китай.
▪️ В лидерах также находятся Египет и Индия.
Трудно назвать эти страны враждебными по отношению к РФ. Пока, по крайней мере.
🔎 Я так полагаю, давление на РФ по данному вопросу будет серьезное. Ну а далее… Думаю, торг здесь вполне уместен.
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
Ну и чего в итоге-то? Окончательно поставлена точка в зерновой сделке? Или есть варианты?
Вчерашний день был по-настоящему насыщен новостями:
Давайте сразу отбросим связь атаки на мостовой переход в Крым с решением Москвы о выходе из «Черноморской инициативы» — это чистой воды конспирология, гулявшая внутри дня.
Итак, про зерновую сделку
Как известно, Турция, обладает самым мощным военно-морским флотом в Чёрном море и контролирует Босфор. Интересно, турки думают так же?
Напомним, что Россия при каждом очередном продлении зерновой сделки, не преминула упомянуть о том, что идёт на ее продление ради самых беднейших стран (в том числе Африки). Кстати, саммит этот похоже уже сдвинули на 27/28 июля.
Да, по утверждению Москвы, пять самых бедных стран (Афганистан, Эфиопия, Сомали, Судан и Йемен) получили всего лишь 2,5% вывезенного зерна.
Как известно, цены на пшеницу повышались вчера на 4%.
Но давайте посмотрим на цифры и реальных бенефициаров сделки, действующей до сегодняшнего дня, которые, похоже будут не очень рады выходу из неё РФ.
Среди стран-получателей украинского зерна:
Трудно назвать эти страны враждебными по отношению к РФ. Пока, по крайней мере.
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾 Расторжение зерновой сделки и… дальнейшая эскалация
Вчера Украина объявила о зеркальном ответе на заявление российского Минобороны, обозначившего легитимными военными целями любые суда, следующие в украинские порты по акватории Черного моря.
💬 Минобороны Украины: «Все суда, следующие в акватории Черного моря в направлении морских портов РФ и украинских морских портов, находящихся на временно оккупированной Россией территории Украины, могут рассматриваться Украиной как перевозящие грузы военного назначения со всеми соответствующими рисками».
В релизе, который практически дословно повторяет формулировки российских военных, ведомство сообщает, что новый порядок вводится с 00:00 21 июля.
Кроме этого, Киев объявил о запрете судоходства в Азовском море и Керченском проливе (c 5:00 21 июля) и сообщил, что соответствующие уведомления для мореплавателей уже опубликованы в системах морской навигации.
💬 Напомню, что в среду, 19.07, российское военное ведомство заявило, что будет рассматривать как перевозчиков военных грузов все суда, следующие в украинские порты, а страны их флага будут считать участниками боевых действий на стороне Украины.
Ранее, 17 июля, Россия сообщила о выходе из соглашения по «зерновому коридору», в рамках которого за год на мировые рынки поступило более 30 млн тонн украинского продовольствия.
💬 Президент Украины Владимир Зеленский обратился к ООН и Турции, сторонам-гарантам «зерновой сделки» с предложением продолжить экспорт зерна без участия Москвы.
Однако согласовать гарантии безопасности «коридора» Киеву пока не удается: США отказались предоставить эскорт для судов-зерновозов, Турция пока не заявила о готовности использовать собственный флот.
События развиваются стремительно.
💬 «Корабли и авиация <Черноморского> флота РФ провели учения по изоляции района Черного моря, временно закрытого для судоходства», — сообщили в Минобороны России.
Чего можно ожидать дальше?
А вот далее все может зависеть от позиции Турции.
Не забываем — сегодня это один из основных хабов, обеспечивающих торговлю и параллельный импорт РФ. А как мы все понимаем, разрыв зерновой сделки — неприятный звонок для Эрдогана. Товарищ он малопредсказуемый. Может чего и отмочить. Так что… следим за развитием событий.
💡 Что будет далее с военно-политической и экономической точки зрения — поговорим с Дмитрием Абзаловым в воскресенье в нашей традиционной передаче. Но то, что все происходящее — это торг за условия — сомнений нет.
И то, что торг может быть весьма жестким — это тоже факт.
🔎 Кстати, есть такое подозрение, что в данной ситуации… золото в портфелях может оказаться и не лишним.
#геополитика #зерно
@bitkogan
Вчера Украина объявила о зеркальном ответе на заявление российского Минобороны, обозначившего легитимными военными целями любые суда, следующие в украинские порты по акватории Черного моря.
В релизе, который практически дословно повторяет формулировки российских военных, ведомство сообщает, что новый порядок вводится с 00:00 21 июля.
Кроме этого, Киев объявил о запрете судоходства в Азовском море и Керченском проливе (c 5:00 21 июля) и сообщил, что соответствующие уведомления для мореплавателей уже опубликованы в системах морской навигации.
Ранее, 17 июля, Россия сообщила о выходе из соглашения по «зерновому коридору», в рамках которого за год на мировые рынки поступило более 30 млн тонн украинского продовольствия.
Однако согласовать гарантии безопасности «коридора» Киеву пока не удается: США отказались предоставить эскорт для судов-зерновозов, Турция пока не заявила о готовности использовать собственный флот.
События развиваются стремительно.
Чего можно ожидать дальше?
А вот далее все может зависеть от позиции Турции.
Не забываем — сегодня это один из основных хабов, обеспечивающих торговлю и параллельный импорт РФ. А как мы все понимаем, разрыв зерновой сделки — неприятный звонок для Эрдогана. Товарищ он малопредсказуемый. Может чего и отмочить. Так что… следим за развитием событий.
И то, что торг может быть весьма жестким — это тоже факт.
#геополитика #зерно
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера писал о том, что ситуация в Черном море накаляется
Некоторые мысли вдогонку.
Давайте пока оставим в стороне геополитику и дальнейшую возможную реакцию НАТО и Турции в отдельности.
Рассмотрим возможные экономические последствия взаимных заявлений российской и украинской сторон относительно «легитимных военных целей» в акватории Черного моря.
🟠 Блокирование украинских портов со стороны России носит скорее характер принуждения к переформатированию зерновой сделки в пользу РФ (выполнение связанных с ней российских условий).
🟠 А вот вчерашние заявления украинской стороны, в частности об официальном уведомлении об опасности для мореплавателей в системах навигации, могут иметь весьма конкретные экономические последствия.
Что это значит?
✔️ Подумайте, на сколько вырастут страховки судов и их грузов, осуществляющих перевозки в или из российских черноморских портов?
А ведь через российский Новороссийск, к примеру, идет поставка до 60% казахстанской нефти через КТК к терминалу в Новороссийске.
✔️ А на сколько подорожает фрахт судов, перевозящих грузы в российские порты по схеме «параллельного импорта», что, в конечном итоге, вызовет подорожание соответствующих товаров.
Ответы вполне очевидны, а вот сроки и масштабы зависят уже от геополитики.
Так что интересно: на сколько подорожают импортные товары после всего этого и как вырастут издержки по экспорту.🧐
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
Некоторые мысли вдогонку.
Давайте пока оставим в стороне геополитику и дальнейшую возможную реакцию НАТО и Турции в отдельности.
Рассмотрим возможные экономические последствия взаимных заявлений российской и украинской сторон относительно «легитимных военных целей» в акватории Черного моря.
Что это значит?
А ведь через российский Новороссийск, к примеру, идет поставка до 60% казахстанской нефти через КТК к терминалу в Новороссийске.
Ответы вполне очевидны, а вот сроки и масштабы зависят уже от геополитики.
Так что интересно: на сколько подорожают импортные товары после всего этого и как вырастут издержки по экспорту.
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾Крах зерновой сделки и последовавший рост напряжения в Черном море снова развернули вверх цены на зерно
Надолго ли? Кто выигрывает от этого всего и стоит ли как-то участвовать?
✅ Традиционно бенефициарами высоких продовольственных цен выступали производители удобрений.
🟢 Срыв сделки особенно выгоден «азотникам», таким как CF Industries и Mosaic, которые выросли с начала июня на 34% и 25% соответственно.
🟢 Рост «калийщиков» — Nutrien или Compass Minerals — выглядит, скорее, как отскок после 50-процентного обвала за год.
✅ Для переработчиков и производителей готовой еды ситуация неоднозначная. Для них рост зерновых цен означает рост издержек. Иногда их можно переложить на потребителя, иногда нет. Сам по себе нарратив о растущих ценах на продовольствие может быть позитивен для сектора, но тут решают детали.
Акции Bunge выросли с начала июня на 16%, Kellogg стоит на месте, а Tyson Foods упал и не встает. Цены на мясо в США на исторических максимумах и вряд ли снизятся при дорогом зерне. Розничные покупатели не готовы столько платить. Уже в прошлом квартале компания показала убыток, а акции рухнули до пандемийных минимумов. Подобрать их можно, но это история не про зерновую сделку.
Большинство компаний пищевого сектора США отчитываются в начале следующей недели. Ждем подробностей.
А что в России?
🟢 От растущих цен на зерно очевидно выигрывает «Русагро».
🟢 Сектор удобрений также среди бенефициаров.
🟢 Не забываем и про экспортную инфраструктуру, в частности НМТП.
Однако при всех плюсах не стоит забывать, что сейчас мы имеем дело не просто с высокими ценами на продовольствие, как в 2021 году. Его дороговизна является следствием инфраструктурных рисков. Причем не только для Украины, но и для России.
🔎 Хочется надеяться, что риски эти не реализуются. Правда, в этом случае пшеница с кукурузой также начнут дешеветь.
#зерно #рынки
@bitkogan
Надолго ли? Кто выигрывает от этого всего и стоит ли как-то участвовать?
Акции Bunge выросли с начала июня на 16%, Kellogg стоит на месте, а Tyson Foods упал и не встает. Цены на мясо в США на исторических максимумах и вряд ли снизятся при дорогом зерне. Розничные покупатели не готовы столько платить. Уже в прошлом квартале компания показала убыток, а акции рухнули до пандемийных минимумов. Подобрать их можно, но это история не про зерновую сделку.
Большинство компаний пищевого сектора США отчитываются в начале следующей недели. Ждем подробностей.
А что в России?
Однако при всех плюсах не стоит забывать, что сейчас мы имеем дело не просто с высокими ценами на продовольствие, как в 2021 году. Его дороговизна является следствием инфраструктурных рисков. Причем не только для Украины, но и для России.
#зерно #рынки
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
Зерновая сделка пока еще не в силе. И, если честно, перспектива ее возобновления не ясна. То есть когда-нибудь обязательно. А пока…
А что вообще происходит с мировым рынком продовольствия?
Ведь он, этот рынок, — один из мощнейших факторов, влияющих на инфляцию во всем мире. Ситуация весьма творческая.
🇮🇳Не успел рынок продовольствия отреагировать скачком цен на пшеницу после объявления РФ о выходе из зерновой сделки, как Индия добавила свои пять рупий — решила запретить экспортировать ряд сортов риса.
О планах Индии стало известно более полумесяца назад, и уже тогда экономисты забили тревогу. Как известно, на долю Индии приходится около 40% поставок риса.
Удар может прийтись на страны так называемого Глобального Юга, которые уже с трудом справляются с ростом цен на продовольствие и не в состоянии самостоятельно обеспечить собственную продовольственную безопасность.
Ряд экономистов, кстати, еще недели две назад опасались, что цены на рис к осени могут вырасти в 2 раза.
➡️ Аргументация индусов была проста, как набедренная повязка Маугли: рост внутренних цен на продукты питания.
С учетом намеченных на следующий год в Индии выборов рост цен на базовые продукты правительству совершенно не нужен. Умеренная продовольственная инфляция всегда являлась положительным триггером для правящих элит Индии в преддверии избирательного трека. С учетом того, что внутренние цены на рис за последний год в стране выросли более чем на 10%, выход из ситуации для властей был очевидным.
➡️ В итоге правительство Индии не нашло лучшего аргумента, как сослаться на то, что к удорожанию привел увеличившийся экспорт, и попросту запретило его.
В целом рост за вторую декаду июля составил до 8%.
🟣 Эксперты связали подобную динамику с запретом властей Индии вывозить из страны все виды риса, за исключением длиннозерного (элитного) сорта басмати.
🟣 Как сообщалось ранее, эмбарго должно затронуть около 80% всего индийского экспорта риса.
🇹🇭Пока на удивление рост цен немного остановился. Но будем внимательно следить за ситуацией. В зоне риска также поставки из Таиланда. Эта страна — еще один крупный производителя риса. Здесь может вмешаться погода.
Стоит отметить, что страны Азии и Африки были одними из крупнейших покупателей индийского риса.
Эксперты допускают, что тенденция удорожания риса сохранится в среднесрочной перспективе на фоне острой зависимости ряда азиатских и африканских стран от зарубежных поставок.
➡️ В целом это может привести к усилению инфляционных рисков и продовольственного кризиса в указанных странах.
Какие еще продукты питания вызывают тревогу?
🟣 Апельсиновый сок — цена за последний год почти удвоилась.
🟣 Какао-бобы — цены также подросли за год примерно на 70%.
🟣 Живой скот — рост цены за год примерно на 30%.
Вывод
Цены на продовольствие сегодня волнуют абсолютно всех. И зерно, и рис — в зоне риска. Погодные явления вместе с геополитикой не дают расслабиться.
Так что… пока наблюдаем. Но у инфляционных процессов в мире еще достаточно поводов показать свой весьма капризный характер.
#зерно #продовольствие
@bitkogan
Зерновая сделка пока еще не в силе. И, если честно, перспектива ее возобновления не ясна. То есть когда-нибудь обязательно. А пока…
А что вообще происходит с мировым рынком продовольствия?
Ведь он, этот рынок, — один из мощнейших факторов, влияющих на инфляцию во всем мире. Ситуация весьма творческая.
🇮🇳Не успел рынок продовольствия отреагировать скачком цен на пшеницу после объявления РФ о выходе из зерновой сделки, как Индия добавила свои пять рупий — решила запретить экспортировать ряд сортов риса.
О планах Индии стало известно более полумесяца назад, и уже тогда экономисты забили тревогу. Как известно, на долю Индии приходится около 40% поставок риса.
Удар может прийтись на страны так называемого Глобального Юга, которые уже с трудом справляются с ростом цен на продовольствие и не в состоянии самостоятельно обеспечить собственную продовольственную безопасность.
Ряд экономистов, кстати, еще недели две назад опасались, что цены на рис к осени могут вырасти в 2 раза.
С учетом намеченных на следующий год в Индии выборов рост цен на базовые продукты правительству совершенно не нужен. Умеренная продовольственная инфляция всегда являлась положительным триггером для правящих элит Индии в преддверии избирательного трека. С учетом того, что внутренние цены на рис за последний год в стране выросли более чем на 10%, выход из ситуации для властей был очевидным.
В целом рост за вторую декаду июля составил до 8%.
🇹🇭Пока на удивление рост цен немного остановился. Но будем внимательно следить за ситуацией. В зоне риска также поставки из Таиланда. Эта страна — еще один крупный производителя риса. Здесь может вмешаться погода.
Стоит отметить, что страны Азии и Африки были одними из крупнейших покупателей индийского риса.
Эксперты допускают, что тенденция удорожания риса сохранится в среднесрочной перспективе на фоне острой зависимости ряда азиатских и африканских стран от зарубежных поставок.
Какие еще продукты питания вызывают тревогу?
Вывод
Цены на продовольствие сегодня волнуют абсолютно всех. И зерно, и рис — в зоне риска. Погодные явления вместе с геополитикой не дают расслабиться.
Так что… пока наблюдаем. Но у инфляционных процессов в мире еще достаточно поводов показать свой весьма капризный характер.
#зерно #продовольствие
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ТАСС сообщает, что 4 сентября в Сочи Реджеп Тайип Эрдоган может встретиться с Владимиром Путиным.
🌾 Тем для переговоров между президентами России и Турции есть немало, но сейчас самая горячая — это возможность реанимации (точнее, реинкарнации) зерновой сделки.
Для турецкого президента это в каком-то смысле вопрос мирового престижа. Он может привезти интересные предложения, касающиеся не только зерна как такового, но и более широкого спектра торговых и логистических вопросов.
Ясно, что возобновления зерновой сделки в том или ином виде хотят все. США и ЕС давят на Турцию, расширенный БРИКС прозрачно намекает на это России.
А что рынки?
Американских трейдеров больше волнует жара и возможное падение урожайности кукурузы дома. О «Черноморской инициативе» без повода не вспоминают. Правда, когда вспоминают, цены на пшеницу обычно подскакивают.
Встреча Эрдогана с Путиным может стать таким поводом. Впрочем, эффект длится недолго, затем цены снова падают — сейчас пшеница на минимуме с декабря 2020 г.
Отчасти это обусловлено странной уверенностью рынков, что все будет хорошо, что жизнь будет идти, как шла раньше. Аналогичная уверенность толкает рынки акций вверх.
🔎 Меня такой настрой настораживает, ведь риски растут. Применительно к пшенице, прочему зерну или растительным маслам, которые значительно просели с максимумов прошлого года, это похоже на сжатие пружины.
Если договориться не удастся, то растет вероятность инцидентов в Черном море, которые могут эту пружину разжать.
Так что… аккуратнее, господа инвесторы.
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
🌾 Тем для переговоров между президентами России и Турции есть немало, но сейчас самая горячая — это возможность реанимации (точнее, реинкарнации) зерновой сделки.
Для турецкого президента это в каком-то смысле вопрос мирового престижа. Он может привезти интересные предложения, касающиеся не только зерна как такового, но и более широкого спектра торговых и логистических вопросов.
Ясно, что возобновления зерновой сделки в том или ином виде хотят все. США и ЕС давят на Турцию, расширенный БРИКС прозрачно намекает на это России.
А что рынки?
Американских трейдеров больше волнует жара и возможное падение урожайности кукурузы дома. О «Черноморской инициативе» без повода не вспоминают. Правда, когда вспоминают, цены на пшеницу обычно подскакивают.
Встреча Эрдогана с Путиным может стать таким поводом. Впрочем, эффект длится недолго, затем цены снова падают — сейчас пшеница на минимуме с декабря 2020 г.
Отчасти это обусловлено странной уверенностью рынков, что все будет хорошо, что жизнь будет идти, как шла раньше. Аналогичная уверенность толкает рынки акций вверх.
Если договориться не удастся, то растет вероятность инцидентов в Черном море, которые могут эту пружину разжать.
Так что… аккуратнее, господа инвесторы.
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Если долго мучиться, что-нибудь получится
Итак, в понедельник 4 сентября в Сочи состоится встреча лидеров Турции и России Эрдогана и Путина (встречу уже подтвердили официальные представители обеих сторон).
Что ожидать от этой встречи?
Чтобы ответить на этот вопрос, стоит рассмотреть произошедшие события последних нескольких дней:
✔️ Визит в Москву министра иностранных дел Турции Фидана, в ходе которого у него состоялись встречи с главой МИД РФ Лавровым и министром обороны РФ Шойгу (последняя встреча неординарна: министр иностранных дел встречается с министром обороны! Впрочем, не будем забывать и о том, что до назначения на текущий пост, Фидан возглавлял турецкую разведку).
✔️ Заявлено, что ООН подготовила новый пакет предложений для России по зерновой сделке. ООН анонсировала своё содействие в удовлетворении требований РФ для возобновления зерновой сделки, если Москва разблокирует черноморский коридор для судов с зерном, следующих из украинских портов.
Такое сообщение сделало турецкое информагентство Anadolu.
Турецкое СМИ раскрывает детали предложения ООН.
➕ Среди прочего, в его рамках предусмотрено переподключение Россельхозбанка к системе SWIFT.
➕ Также речь идет о разморозке активов российских компаний, специализирующихся на производстве удобрений.
Это весьма похоже на инфовброс в преддверии предстоящей встречи президентов двух стран, однако это нормальная практика. Также не забудем и о структуре предыдущей зерновой сделки: это была не четырёхсторонняя сделка ООН-Москва-Анкара-Киев, а договоренность по схеме Москва-Анкара, Анкара-Киев, где ООН выступал, скорее, неким репутационным посредником.
Итак, о чем, учитывая вышесказанное, может пойти речь на встрече двух президентов в понедельник в Сочи:
1️⃣ Возобновление зерновой сделки;
2️⃣ Сирия (весьма нестандартная встреча Фидана с Шойгу): можно предположить что на встрече в Сочи речь пойдет о ситуации в Сирии, в которой российский контингент с началом конфликта на территории Украины, очевидно, испытывает определенные сложности;
3️⃣ Газ (заявление Лаврова по итогам встречи с Фиданом о готовности увеличения объёмов поставляемого в Турцию российского газа);
4️⃣ Торговля и логистика — «параллельный импорт» (серьезный рычаг давления Анкары на Москву).
🔎 В целом, на наш взгляд, весьма вероятно достижение новых договоренностей по «Черноморской инициативе» между РФ и Турцией в той или иной форме.
#зерно #геополитика #Турция
@bitkogan
Итак, в понедельник 4 сентября в Сочи состоится встреча лидеров Турции и России Эрдогана и Путина (встречу уже подтвердили официальные представители обеих сторон).
Что ожидать от этой встречи?
Чтобы ответить на этот вопрос, стоит рассмотреть произошедшие события последних нескольких дней:
Такое сообщение сделало турецкое информагентство Anadolu.
Турецкое СМИ раскрывает детали предложения ООН.
Это весьма похоже на инфовброс в преддверии предстоящей встречи президентов двух стран, однако это нормальная практика. Также не забудем и о структуре предыдущей зерновой сделки: это была не четырёхсторонняя сделка ООН-Москва-Анкара-Киев, а договоренность по схеме Москва-Анкара, Анкара-Киев, где ООН выступал, скорее, неким репутационным посредником.
Итак, о чем, учитывая вышесказанное, может пойти речь на встрече двух президентов в понедельник в Сочи:
#зерно #геополитика #Турция
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 / 🇹🇷 Россия и Турция встретились, что дальше
Итак, вчера в Сочи прошли долгожданные переговоры президентов двух стран.
Что важно — все ранее спрогнозированные нами темы встречи, имели место быть (судя по итоговым релизам).
1️⃣ Зерновая сделка
Как и ожидалось, речь шла о зерновой сделке:
на итоговой пресс-конференции Владимир Путин подчеркнул, что он готов реанимировать соглашение при условии, что требования Москвы будут выполнены.
Также им было заявлено, что «несмотря на все препоны», Россия намерена продолжать экспортировать продовольствие и удобрения в беднейшие страны Африки. В этом он рассчитывает на помощь Катара, который уже изъявлял желание помочь наладить поставки зерна в нуждающиеся страны.
Такой 3-сторонний формат не является заменой прежней сделки. Пока в нем речь идет о поставках лишь до 1 млн тонн зерна по преференциальной цене.
Поэтому на мировых рынках итоги встречи президентов восприняли, как отказ Владимира Путина от реанимации сделки. Тем не менее, цены на пшеницу пока выросли лишь на 1% — не так много после 3 недель падения.
Все уверены, что так или иначе, все кончится хорошо. Даже если сделку не удастся возродить в прежнем формате, зерно на мировой рынок продолжит поступать в рамках иных соглашений. Так, по сообщению Reuters, со ссылкой на свои источники в МИД Украины, Киев уже ожидает переговоры Эрдогана и Зеленского.
2️⃣ Газ
Российский лидер сообщил, что будет продолжена работа по созданию газового хаба на территории Турции. По его заявлению, с начала текущего года РФ поставила Анкаре более 100 млрд куб. м газа.
3️⃣ Сирия
О том, что сирийская тема обсуждалась, также было заявлено по итогам встречи, но, в силу специфики вопроса, без конкретики.
Остаётся предположить, что речь шла о безопасности функционирования на западе Сирии российской авиабазы Хмеймим, по сути являющейся для России логистическим плечом в обеспечении ее интересов в Африке.
4️⃣ Торговля и логистика
Эрдоган по итогам встречи заявил, что Турция и Россия поставили задачу достичь товарооборота между странами в $100 млрд.
Вывод
🔎 По всей видимости, «параллельный импорт» будет успешно продолжен, а значит, по другим вопросам, видимо тоже, отчасти договорились.
Любопытно, кстати, что по итогам встречи на высшем уровне не будет подписано никаких документов, об этом заявил пресс-секретарь президента РФ Песков.
В этой связи, вполне очевидно, что предстоит не менее месяца согласований и «утрясок» всех обсуждённых вопросов, причём, не только между Россией и Турцией.
Ну и последнее.
Президент Эрдоган на встрече с Путиным заявил, что главы Центробанков Турции и РФ проведут переговоры о переводе двусторонней торговли на нацвалюты. Он добавил, что в настоящее время товарооборот составляет $62 млрд., цель — достичь $100 млрд.
Идея, конечно же, отличная. Вопрос лишь в мелочи. Чего потом с лирами делать будем? Опять озаботимся стимулированием туризма?
#Турция #Россия #зерно #газ
@bitkogan
Итак, вчера в Сочи прошли долгожданные переговоры президентов двух стран.
Что важно — все ранее спрогнозированные нами темы встречи, имели место быть (судя по итоговым релизам).
Как и ожидалось, речь шла о зерновой сделке:
на итоговой пресс-конференции Владимир Путин подчеркнул, что он готов реанимировать соглашение при условии, что требования Москвы будут выполнены.
Также им было заявлено, что «несмотря на все препоны», Россия намерена продолжать экспортировать продовольствие и удобрения в беднейшие страны Африки. В этом он рассчитывает на помощь Катара, который уже изъявлял желание помочь наладить поставки зерна в нуждающиеся страны.
Такой 3-сторонний формат не является заменой прежней сделки. Пока в нем речь идет о поставках лишь до 1 млн тонн зерна по преференциальной цене.
Поэтому на мировых рынках итоги встречи президентов восприняли, как отказ Владимира Путина от реанимации сделки. Тем не менее, цены на пшеницу пока выросли лишь на 1% — не так много после 3 недель падения.
Все уверены, что так или иначе, все кончится хорошо. Даже если сделку не удастся возродить в прежнем формате, зерно на мировой рынок продолжит поступать в рамках иных соглашений. Так, по сообщению Reuters, со ссылкой на свои источники в МИД Украины, Киев уже ожидает переговоры Эрдогана и Зеленского.
Российский лидер сообщил, что будет продолжена работа по созданию газового хаба на территории Турции. По его заявлению, с начала текущего года РФ поставила Анкаре более 100 млрд куб. м газа.
О том, что сирийская тема обсуждалась, также было заявлено по итогам встречи, но, в силу специфики вопроса, без конкретики.
Остаётся предположить, что речь шла о безопасности функционирования на западе Сирии российской авиабазы Хмеймим, по сути являющейся для России логистическим плечом в обеспечении ее интересов в Африке.
Эрдоган по итогам встречи заявил, что Турция и Россия поставили задачу достичь товарооборота между странами в $100 млрд.
Вывод
Любопытно, кстати, что по итогам встречи на высшем уровне не будет подписано никаких документов, об этом заявил пресс-секретарь президента РФ Песков.
В этой связи, вполне очевидно, что предстоит не менее месяца согласований и «утрясок» всех обсуждённых вопросов, причём, не только между Россией и Турцией.
Ну и последнее.
Президент Эрдоган на встрече с Путиным заявил, что главы Центробанков Турции и РФ проведут переговоры о переводе двусторонней торговли на нацвалюты. Он добавил, что в настоящее время товарооборот составляет $62 млрд., цель — достичь $100 млрд.
Идея, конечно же, отличная. Вопрос лишь в мелочи. Чего потом с лирами делать будем? Опять озаботимся стимулированием туризма?
#Турция #Россия #зерно #газ
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾 Небольшой постскриптум к «провальному» визиту Эрдогана в Сочи и невозобновлению «зерновой сделки»
А с чего, вдруг, визит провальный и будут ли мировые и региональные акторы вообще рассматривать РФ, как игрока в черноморских транспортных коридорах?
Напомним, что в июле, после выхода из «зерновой сделки», РФ заявила о закрытии нескольких районов Черного моря для судоходства, объявив их опасными и предупредив, что будет досматривать суда, идущие в порты Украины или из них.
Безусловно, на сегодняшний день, Чёрное море считается регионом с повышенным уровнем риска, что влияет на рентабельность подобных перевозок.
В частности, на это указывает отказ британских страховых компаний от страхования судов с украинским зерном. Об этом ранее сообщал Reuters.
Однако, Украина, не без внешней помощи, разумеется, ищет альтернативные пути поставок зерна морским путем.
➕ Так, уже предпринимаются попытки движения морского транспорта вдоль западного побережья Чёрного моря через территориальные воды Румынии и Болгарии.
➕ Также реализуется маршрут через Дунай.
Также Киев передал Анкаре предложение о возобновлении работы «зернового коридора» без участия Москвы. Стоит отметить, что данное соглашение важно для Турции
☑️ как с экономической стороны (доходы турецкой экономики),
☑️ так и с политической (статус Турции, как глобального игрока и личные амбиции Эрдогана).
Об этом сообщил посол Украины в Турции Боднар. Он заявил, что нет никаких ограничений для торговых судов, проходящих по территориальным водам Румынии, Болгарии и Турции. С его слов, суда с зерном уже проходят этим маршрутом, вдоль береговой линии названых черноморских государств, а далее следуют через турецкие Босфор и Дарданеллы.
🍒 Небольшая, но увесистая вишенка на торте: издание Daily Telegraph 8 сентября, сообщило, что «британские военно-воздушные силы охраняют суда с украинским зерном в Черном море».
По его сообщению (со ссылкой на источники в канцелярии британского премьера Риши Сунака) ВВС страны взяли на себя обязательства по охране судов с украинским зерном в Черном море после прекращения «зерновой сделки».
«В последние недели британская авиация патрулирует [воздушное пространство] над Черным морем, чтобы предотвратить нанесение ударов по гражданским судам», сообщается в указанной публикации.
По данным издания, Минобороны Великобритании «активизировало действия в этом регионе» после прекращения «зерновой сделки» 17 июля.
Неплохой аргумент для морских страховщиков, не находите?
Интересно, что мировой рынок зерна ведет себя так, будто проблемы не существует, или она давно решена. Цены на пшеницу и кукурузу на минимуме с 2020 г., трейдеров больше волнует состояние посевов в США.
🔎 Спорить с ними не буду, но считаю, что есть смысл иметь немного зерна на донышке портфеля. Просто на всякий случай.
#зерно #коммодитиз
@bitkogan
А с чего, вдруг, визит провальный и будут ли мировые и региональные акторы вообще рассматривать РФ, как игрока в черноморских транспортных коридорах?
Напомним, что в июле, после выхода из «зерновой сделки», РФ заявила о закрытии нескольких районов Черного моря для судоходства, объявив их опасными и предупредив, что будет досматривать суда, идущие в порты Украины или из них.
Безусловно, на сегодняшний день, Чёрное море считается регионом с повышенным уровнем риска, что влияет на рентабельность подобных перевозок.
В частности, на это указывает отказ британских страховых компаний от страхования судов с украинским зерном. Об этом ранее сообщал Reuters.
Однако, Украина, не без внешней помощи, разумеется, ищет альтернативные пути поставок зерна морским путем.
Также Киев передал Анкаре предложение о возобновлении работы «зернового коридора» без участия Москвы. Стоит отметить, что данное соглашение важно для Турции
Об этом сообщил посол Украины в Турции Боднар. Он заявил, что нет никаких ограничений для торговых судов, проходящих по территориальным водам Румынии, Болгарии и Турции. С его слов, суда с зерном уже проходят этим маршрутом, вдоль береговой линии названых черноморских государств, а далее следуют через турецкие Босфор и Дарданеллы.
🍒 Небольшая, но увесистая вишенка на торте: издание Daily Telegraph 8 сентября, сообщило, что «британские военно-воздушные силы охраняют суда с украинским зерном в Черном море».
По его сообщению (со ссылкой на источники в канцелярии британского премьера Риши Сунака) ВВС страны взяли на себя обязательства по охране судов с украинским зерном в Черном море после прекращения «зерновой сделки».
«В последние недели британская авиация патрулирует [воздушное пространство] над Черным морем, чтобы предотвратить нанесение ударов по гражданским судам», сообщается в указанной публикации.
По данным издания, Минобороны Великобритании «активизировало действия в этом регионе» после прекращения «зерновой сделки» 17 июля.
Неплохой аргумент для морских страховщиков, не находите?
Интересно, что мировой рынок зерна ведет себя так, будто проблемы не существует, или она давно решена. Цены на пшеницу и кукурузу на минимуме с 2020 г., трейдеров больше волнует состояние посевов в США.
#зерно #коммодитиз
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾«И это все о нем» (с)
Вернее, о ней — зерновой сделке.
Друзья, всем привет!
Украина, очевидно не без содействия Турции, возобновляет поставки зерна по черноморскому коридору. 22 сентября уже второй сухогруз с зерном отправился из порта Черноморск в Одесской области в сторону пролива Босфор.
Судно Aroyat под флагом Палау (а по факту турецкое судно) отбыло из указанного порта рано утром, экипаж сухогруза состоит из граждан Египта, Турции, Азербайджана, Бельгии и Албании. Кстати, что-то наводит на мысль, что в море его вряд ли будут беспокоить представители ЧФ РФ.
По заявлению украинских представителей, судно загружено 17,6 тыс. тонн пшеницы. Три дня назад аналогичный сухогруз Resilient Africa также под флагом Палау вышел из Черноморска и благополучно достиг Турции.
Это первые зерновозы, пришедшие и покинувшие с грузом зерна украинские порты, после одностороннего выхода РФ из зерновой сделки.
Отправка Aroyat и Resilient Africa говорит о том, что де-факто зерновая сделка возобновлена Киевом и Анкарой без участия Москвы.
🇹🇷Впрочем, отметим, что президент Турции Тайип Эрдоган заявил о желании продолжить переговоры с российской стороной о возможности возобновления черноморской зерновой инициативы. Эрдоган сообщил о возможности возобновления зерновой сделки и намерениях обсуждать этот вопрос с Путиным (после молниеносной операции на Южном Кавказе, почему бы и не пообсуждать).
💙️ Вместе с тем 16 сентября ЕС отменил эмбарго на экспорт четырех категорий украинской сельскохозяйственной продукции (кукурузы, пшеницы, рапса и семян подсолнечника).
💙️ Еврокомиссия не стала продлевать запрет на поставки зерна с Украины, сообщила пресс-служба ЕК на своем официальном сайте 15 сентября.
💙️ Однако под давлением внутреннего аграрного лобби Польша, Словакия и Венгрия сразу же ввели собственные национальные запреты на ввоз украинского зерна.
💙️ И вот, сюрпрайз, сюрпрайз:
как сообщает РБК, Украина договорилась с Польшей и Словакией по экспорту зерна.
Напомним, на этой неделе Украина подала иск в ВТО к Польше, Венгрии и Словакии из-за односторонних ограничений на экспорт украинской сельхозпродукции.
💙️ И вот 21 сентября Украина, Польша и Словакия достигли договоренности о снятии ограничений экспорта украинского продовольствия, идущего транзитом через территорию этих стран.
💙️ Украина, в свою очередь, пообещала отозвать свой иск в ВТО.
💙️ Таким образом, восстанавливается транзитный коридор для украинской сельхозпродукции через ЕС.
Что все вышеприведенное значит?
В любом случае то, что на продовольственном рынке увеличится предложение (оставим в стороне политическую и имиджевую составляющие). А что из этого следует — вполне очевидно.
Наблюдаем за ценами на продовольствие.
#зерно #коммодитиз
@bitkogan
Вернее, о ней — зерновой сделке.
Друзья, всем привет!
Украина, очевидно не без содействия Турции, возобновляет поставки зерна по черноморскому коридору. 22 сентября уже второй сухогруз с зерном отправился из порта Черноморск в Одесской области в сторону пролива Босфор.
Судно Aroyat под флагом Палау (а по факту турецкое судно) отбыло из указанного порта рано утром, экипаж сухогруза состоит из граждан Египта, Турции, Азербайджана, Бельгии и Албании. Кстати, что-то наводит на мысль, что в море его вряд ли будут беспокоить представители ЧФ РФ.
По заявлению украинских представителей, судно загружено 17,6 тыс. тонн пшеницы. Три дня назад аналогичный сухогруз Resilient Africa также под флагом Палау вышел из Черноморска и благополучно достиг Турции.
Это первые зерновозы, пришедшие и покинувшие с грузом зерна украинские порты, после одностороннего выхода РФ из зерновой сделки.
Отправка Aroyat и Resilient Africa говорит о том, что де-факто зерновая сделка возобновлена Киевом и Анкарой без участия Москвы.
🇹🇷Впрочем, отметим, что президент Турции Тайип Эрдоган заявил о желании продолжить переговоры с российской стороной о возможности возобновления черноморской зерновой инициативы. Эрдоган сообщил о возможности возобновления зерновой сделки и намерениях обсуждать этот вопрос с Путиным (после молниеносной операции на Южном Кавказе, почему бы и не пообсуждать).
как сообщает РБК, Украина договорилась с Польшей и Словакией по экспорту зерна.
Напомним, на этой неделе Украина подала иск в ВТО к Польше, Венгрии и Словакии из-за односторонних ограничений на экспорт украинской сельхозпродукции.
Что все вышеприведенное значит?
В любом случае то, что на продовольственном рынке увеличится предложение (оставим в стороне политическую и имиджевую составляющие). А что из этого следует — вполне очевидно.
Наблюдаем за ценами на продовольствие.
#зерно #коммодитиз
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾 Колосья гнутся к земле
Друзья, всем привет!
С 18 апреля за месяц фьючерсы на пшеницу в Чикаго подскочили на треть в результате весенних заморозков во многих российских регионах.
Потери выглядели масштабно — режим ЧС во многих областях, пересев сотен тысяч гектаров и т. д. Когда такое случается с крупнейшим мировым экспортером пшеницы, то от скачка цен деваться некуда.
Однако еще в мае в наших каналах мы отмечали, что для устойчивости пшеничного ралли важно, чтобы
🟡 цены на кукурузу также потянулись вверх,
🟡 либо проблемы с урожаем пшеницы охватили больше производящих регионов мира.
Поэтому коррекция меня совсем не удивила. Другое дело, что падение на прошлой неделе к 4-летним минимумам (то есть ниже, чем стартовали в конце апреля) выглядит чрезмерным.
Собственно, в пятницу фьючерсы попытались отскочить. Причем в комментариях эксперты указывали на
✅ задержку сбора урожая во Франции,
✅ снижение прогноза по Германии,
✅ засушливость в Канаде
— упомянутые выше проблемы в прочих регионах.
Про Россию же никто не вспомнил. Возможно, потому, что чикагские трейдеры смотрят на оценки USDA, который в июне снизил оценку российского производства пшеницы с 88 до 83 млн т и на этом остановился.
Но даже с текущими оценками USDA выходит, что к следующей весне запасов пшеницы относительно годового потребления в мире (без Китая) будет лишь 18,91%.
🚩 Лишь в сезоне 2007-08 было меньше. Именно в феврале 2008-го был исторический максимум цен на пшеницу, если не считать короткого эмоционального всплеска в 2022-м.
Проще говоря, ситуация весьма хрупкая. Инвесторы, пожалуй, слишком фокусируются на мощном кукурузном урожае в США в этом году. С другой стороны, на чем им в США еще фокусироваться?
🔎 Но если по российскому урожаю погода нанесла действительно мощный удар, то нельзя исключать экспортных ограничений осенью и зимой. Зерновые медведи тогда могут сильно пожалеть о своем нынешнем энтузиазме.
Полагаю, что имеет смысл воспользоваться низким уровнем цен на пшеницу. Риски дальнейшего падения ограничены, а вот вырасти при сопутствующих обстоятельствах цены могут весьма душевно.
#зерно #коммодитиз
💰 bitkogan
Друзья, всем привет!
С 18 апреля за месяц фьючерсы на пшеницу в Чикаго подскочили на треть в результате весенних заморозков во многих российских регионах.
Потери выглядели масштабно — режим ЧС во многих областях, пересев сотен тысяч гектаров и т. д. Когда такое случается с крупнейшим мировым экспортером пшеницы, то от скачка цен деваться некуда.
Однако еще в мае в наших каналах мы отмечали, что для устойчивости пшеничного ралли важно, чтобы
Поэтому коррекция меня совсем не удивила. Другое дело, что падение на прошлой неделе к 4-летним минимумам (то есть ниже, чем стартовали в конце апреля) выглядит чрезмерным.
Собственно, в пятницу фьючерсы попытались отскочить. Причем в комментариях эксперты указывали на
— упомянутые выше проблемы в прочих регионах.
Про Россию же никто не вспомнил. Возможно, потому, что чикагские трейдеры смотрят на оценки USDA, который в июне снизил оценку российского производства пшеницы с 88 до 83 млн т и на этом остановился.
Но даже с текущими оценками USDA выходит, что к следующей весне запасов пшеницы относительно годового потребления в мире (без Китая) будет лишь 18,91%.
Проще говоря, ситуация весьма хрупкая. Инвесторы, пожалуй, слишком фокусируются на мощном кукурузном урожае в США в этом году. С другой стороны, на чем им в США еще фокусироваться?
Полагаю, что имеет смысл воспользоваться низким уровнем цен на пшеницу. Риски дальнейшего падения ограничены, а вот вырасти при сопутствующих обстоятельствах цены могут весьма душевно.
#зерно #коммодитиз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾 Весенние заморозки в России наделали много шума на зерновых рынках
Однако чем дальше, тем больше инвесторы стали о них забывать, а цены на пшеницу стали проваливаться все глубже с «кукурузными гирями» на ногах.
Тем не менее, снова и снова появляются напоминания о том, что не все так гладко и безоблачно, и что за тучными годами могут последовать тощие.
Во-первых, закупочная стоимость российской пшеницы выросла на 1–7% на прошлой неделе. Участники рынка объясняют рост активностью экспортеров.
И все бы ничего, если бы закрома оставались также полны, как год или два назад.
✔️ Между тем, согласно прогнозу Центра ценовых индексов (ЦЦИ) от 9 августа, в сезоне 2024/25 производство зерна в России упадет до 128,8 млн т. (раньше ждали 134 млн т).
Урожай пшеницы ожидается на уровне 82,5 млн т. (было 86,1 млн т).
✔️ Оценки Минсельхоза чуть выше — 132 млн т. и 85,5 млн т. соответственно.
Но и те, и другие существенно ниже прошлогодних значений — 144,9 млн т по всему зерну и 92,8 млн т по пшенице.
Влияние событий в Курской области на сельхозпроизводство оценивать рано, но ничего хорошего для урожая в них точно нет.
Так почему же цены на пшеницу рухнули на 25% с мая и продолжают упрямо снижаться?
💰 Подробно отвечали на этот вопрос в приложении, но главная причина в растущем оптимизме по кукурузному урожаю в США. Рекорда не будет из-за того, что засеяли меньше, чем могли бы, но будет много больше, чем ждали весной.
На этом фоне фундаментальные предпосылки для роста пшеницы и даже проблемы с урожаем не только в России, но и в Европе, игнорируются.
Пшеница уже подешевела до исторически низких уровней. На наш взгляд, они не соответствуют фундаментальной картине. Поэтому мы начинаем постепенно формировать позицию в пшеничном ETF в спекулятивном портфеле в нашем приложении.
🔎 Потенциал роста достаточно велик, рано или поздно пшеница неизбежно выстрелит с текущих низких уровней.
Возможно, уже этой осенью, когда американские трейдеры с удивлением обнаружат, что поставки со стороны крупнейшего в мире экспортера заметно сократились.
#зерно #коммодитиз
💰 bitkogan
Однако чем дальше, тем больше инвесторы стали о них забывать, а цены на пшеницу стали проваливаться все глубже с «кукурузными гирями» на ногах.
Тем не менее, снова и снова появляются напоминания о том, что не все так гладко и безоблачно, и что за тучными годами могут последовать тощие.
Во-первых, закупочная стоимость российской пшеницы выросла на 1–7% на прошлой неделе. Участники рынка объясняют рост активностью экспортеров.
И все бы ничего, если бы закрома оставались также полны, как год или два назад.
Урожай пшеницы ожидается на уровне 82,5 млн т. (было 86,1 млн т).
Но и те, и другие существенно ниже прошлогодних значений — 144,9 млн т по всему зерну и 92,8 млн т по пшенице.
Влияние событий в Курской области на сельхозпроизводство оценивать рано, но ничего хорошего для урожая в них точно нет.
Так почему же цены на пшеницу рухнули на 25% с мая и продолжают упрямо снижаться?
На этом фоне фундаментальные предпосылки для роста пшеницы и даже проблемы с урожаем не только в России, но и в Европе, игнорируются.
Пшеница уже подешевела до исторически низких уровней. На наш взгляд, они не соответствуют фундаментальной картине. Поэтому мы начинаем постепенно формировать позицию в пшеничном ETF в спекулятивном портфеле в нашем приложении.
Возможно, уже этой осенью, когда американские трейдеры с удивлением обнаружат, что поставки со стороны крупнейшего в мире экспортера заметно сократились.
#зерно #коммодитиз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM