Прививка от рака кожи: почему биотех рванул вверх
Накануне, 19 августа, выстрелил американский биотех. Причина — прорыв в терапевтической онкологии. Впервые было доказано, что мРНК-вакцины, которые активно используются для профилактики инфекций (того же COVID-19), могут лечить рак. И успешно.
Результаты говорят о том, что выживаемость без рецидивов стала значительно лучше (точные цифры нам покажут осенью). Однако рынку они и не понадобились — он воспринял новости о новой вакцине как невероятный успех.
В итоге ожидаемо выстрелили котировки Moderna (MRNA) — плюс 177% за один день. Следом потянулись и другие представители биотеха. Инвесторы начали скупать акции компаний, занимающихся:
➡️ изменением генов — Ocugen прибавил 10,45%, Beam Therapeutics +9,41%, Solid Biosciences +7,27%;
➡️ иммуноонкологией — Immunome 8,22%;
➡️ А к концу сессии пошли большие покупки уже во все инновационное и перспективное: Viking Therapeutics +7,82% (борьба с ожирением) — на ожиданиях новой технологической волны в медицине.
▪️ Дополнительным стимулом для роста стала новость о том, что на пост главы FDA (ведет надзор за лекарствами) номинировали Хайди Овертон. Она — понятный для индустрии руководитель, так что ее назначение снимет неопределенность для инвесторов в плане одобрения новых препаратов.
▪️ Наконец, еще одним фактором стало перераспределение капитала — инвесторы уходили из перегретых секторов (падал тот же Intel и другие производители чипов) — и заходили в фарму.
Понятно, что после такого резкого роста не исключена коррекция. Особенность биотеха как раз в высоких рисках — на нем можно получить 100% прибыли, так и убытки в 10 раз. Именно поэтому так важно взвешенно выбирать эмитентов — как мы это делаем в стратегии «США. Биотех».
#биотех
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
Накануне, 19 августа, выстрелил американский биотех. Причина — прорыв в терапевтической онкологии. Впервые было доказано, что мРНК-вакцины, которые активно используются для профилактики инфекций (того же COVID-19), могут лечить рак. И успешно.
Компании Moderna и Merck опубликовали данные третьей фазы клинических испытаний новой персонализированной mRNA-вакцины от меланомы (рака кожи). Раковые клетки умеют маскироваться под здоровые ткани, и иммунитет их не замечает. Клетки человека, получив мРНК-инструкцию, начинают производить безопасные белки, похожие на мутации опухоли. Иммунная система (Т-клетки) мгновенно обучается, распознает метастазы по всему организму и начинает прицельно уничтожать все раковые клетки.
Самый главный вывод: мРНК-технология оказалась универсальной платформой. Теперь, меняя лишь цифровой код в лаборатории — по этому же принципу можно создавать вакцины от других/всех раковых заболеваний.
Результаты говорят о том, что выживаемость без рецидивов стала значительно лучше (точные цифры нам покажут осенью). Однако рынку они и не понадобились — он воспринял новости о новой вакцине как невероятный успех.
В итоге ожидаемо выстрелили котировки Moderna (MRNA) — плюс 177% за один день. Следом потянулись и другие представители биотеха. Инвесторы начали скупать акции компаний, занимающихся:
Понятно, что после такого резкого роста не исключена коррекция. Особенность биотеха как раз в высоких рисках — на нем можно получить 100% прибыли, так и убытки в 10 раз. Именно поэтому так важно взвешенно выбирать эмитентов — как мы это делаем в стратегии «США. Биотех».
#биотех
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍73❤50🤬5
Сегодня геополитика задает тон на рынках. Минус 2% от локального максимума — именно настолько индекс Мосбиржи «уронили» новости о том, что оптимизма по поводу урегулирования конфликта с Украиной в Кремле нет.
Прямиком к $95 идут цены на нефть благодаря Трампу: глядя на его заявления рынок потерял веру в то, что США-таки договорятся с Ираном. Параллельно «приуныл» доллар — пока тот ослаб, рубль, наоборот, укрепился. Самое время поговорить, о том:
◽️ Как действовать в данный момент на российском рынке акций?
◽️ Ждать ли юань под 13, а доллар ближе к 90?
◽️ Сможет ли растущая нефть поддержать индекс Мосбиржи?
◽️ Что делать сейчас с облигационными портфелями?
Все это сегодня в 19:00 по МСК в эфире «Рынки в моменте. Что делаем» обсудят глава аналитического департамента Евгений Рябков и управляющий активами Александр Емельянов.
Регистрация — по ссылке.
Прямиком к $95 идут цены на нефть благодаря Трампу: глядя на его заявления рынок потерял веру в то, что США-таки договорятся с Ираном. Параллельно «приуныл» доллар — пока тот ослаб, рубль, наоборот, укрепился. Самое время поговорить, о том:
Все это сегодня в 19:00 по МСК в эфире «Рынки в моменте. Что делаем» обсудят глава аналитического департамента Евгений Рябков и управляющий активами Александр Емельянов.
Регистрация — по ссылке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤37👍18🤬8😁6
Что интересного у девелоперов?
В последнее время бумаги «Самолета» стали настоящим хедлайнером на российском рынке. Огромные обороты торгов, превышающие показатели голубых фишек, а также удвоение капитализации в очень короткие сроки. Что за всем этим стоит?
➡️ Начнем с того, что «Самолет» вместе с рынком начал свой отскок после того, как IMOEX пытался занырнуть ниже 1900 пунктов. Вот только отскок получился намного сильнее, чем по индексу. Причина — высокая бета. До этого акции упали значительно, соответственно, отскок получился таким же.
➡️ А потом добавилось два важных события: во-первых, ЦБ снизил ставку, во-вторых, произошла смена акционера.
◽️ Что в сделке самое главное, на наш взгляд?
Важен тот факт, что потенциальный навес продаж пропал.
Дело в том, что фонд «Горизонт», судя по раскрытиям и фактам, активно распродавал свой пакет акций. Если только в марте его доля составляла 27,66%, то к текущему моменту она реализована полностью. А судя по огромным объемам в «Самолете» как раз с марта, мы предполагаем, что часть бумаг продавалась прямо в стакане на Мосбирже.
Теперь есть надежда, что таких масштабных продаж больше не будет. Правда, намерения нового акционера нам до сих пор не ясны.
◽️ С «Самолетом» разобрались, а что у других девелоперов?
Из свежего ─ есть операционные показатели ЛСР и «Эталона» по продажам. Оба застройщика выбрали консервативную стратегию: не стараться любой ценой и во вред себе ориентироваться на агрессивные продажи, а продавать исключительно исходя из спроса.
➡️ У «Эталона», например, продажи в рублях во втором квартале снизились незначительно, порядка 6% г/г.
➡️ ЛСР после ажиотажного для себя четвертого квартала перешла к средним значениям, недвижимости реализовано на 38 млрд руб. во втором квартале этого года. Рост на 40% г/г, но здесь имеется эффект низкой базы.
Что по итогу?
Если подводить «общее по больнице», то сейчас девелоперы склонны консервативно продавать, а не стараться особенно агрессивными темпами расти в продажах. Время не то, ставка для девелоперов хоть и комфортнее, но все еще высоковата. Поэтому в приоритете сохранение платежеспособности, а также приспособление к текущим непростым условиям.
Наиболее полная картина будет уже по результатам первого полугодия, когда компании представят свои отчетности по МСФО. О девелоперах будем говорить и не раз, давать прогнозы, тщательно разбирать тенденции. Многое можно найти в нашем мобильном приложении Bitkogan.
Остались вопросы — пишите.
#недвижимость
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
В последнее время бумаги «Самолета» стали настоящим хедлайнером на российском рынке. Огромные обороты торгов, превышающие показатели голубых фишек, а также удвоение капитализации в очень короткие сроки. Что за всем этим стоит?
Казахстанский фонд купил почти 17,6% акций компании у фонда «Горизонт», который относится к наследникам основателя группы «Самолет».
Важен тот факт, что потенциальный навес продаж пропал.
Дело в том, что фонд «Горизонт», судя по раскрытиям и фактам, активно распродавал свой пакет акций. Если только в марте его доля составляла 27,66%, то к текущему моменту она реализована полностью. А судя по огромным объемам в «Самолете» как раз с марта, мы предполагаем, что часть бумаг продавалась прямо в стакане на Мосбирже.
Теперь есть надежда, что таких масштабных продаж больше не будет. Правда, намерения нового акционера нам до сих пор не ясны.
Из свежего ─ есть операционные показатели ЛСР и «Эталона» по продажам. Оба застройщика выбрали консервативную стратегию: не стараться любой ценой и во вред себе ориентироваться на агрессивные продажи, а продавать исключительно исходя из спроса.
Что по итогу?
Если подводить «общее по больнице», то сейчас девелоперы склонны консервативно продавать, а не стараться особенно агрессивными темпами расти в продажах. Время не то, ставка для девелоперов хоть и комфортнее, но все еще высоковата. Поэтому в приоритете сохранение платежеспособности, а также приспособление к текущим непростым условиям.
Наиболее полная картина будет уже по результатам первого полугодия, когда компании представят свои отчетности по МСФО. О девелоперах будем говорить и не раз, давать прогнозы, тщательно разбирать тенденции. Многое можно найти в нашем мобильном приложении Bitkogan.
Остались вопросы — пишите.
#недвижимость
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤61👍55🤬26😁10
Удержу ли я счёт в свою пользу до последнего мяча? Неизвестно 🤔
Но точно известно, что любой тариф в Т-Бизнесе за полцены – навсегда. При открытии счета до 31 августа.
Предсказуемо – и это удобно!
Но точно известно, что любой тариф в Т-Бизнесе за полцены – навсегда. При открытии счета до 31 августа.
Предсказуемо – и это удобно!
😁76🤬61👍20❤10
IMOEX уйдет на 2000?
➡️ Судя по всему, уровень 2100 пунктов по IMOEX все-таки удержат по итогам недели. Поговорим про те факторы, которые преобладают на рынке сейчас.
▪️ Из позитивного — высокие цены на нефть, а также слабый рубль. Нефть позитивна как для бюджета, так и для самих нефтяников. А слабый рубль положительно влияет на экспортеров, что потенциально повышает их маржу. Выше маржа → выше прибыль при прочих равных → рост котировок → рост самого IMOEX.
▪️ Но с другой стороны у нас важнейший фактор для рынка — геополитика. Это то, где никакого позитива нет уже достаточно давно. Уиткофф и Кушнер едут в Москву аж с зимы, все никак не доедут, а рынок, судя по прошлым торговым сессиям, действительно сильно прайсит этот фактор. Мы же советуем исходить из текущей реальности.
▪️ Кроме того, доходности облигаций снова растут, 10-летние ОФЗ дают порядка 16%. Неплохой конкурент дивидендным акциям, средняя форвардная доходность которых находится в диапазоне 15–16%. В акциях — защита от инфляции, а в облигациях намного меньше риск.
Вывод:
Многие спрашивают, возможно ли обновление минимумов по IMOEX (1900 пунктов)? Мы считаем, что это возможно в двух случаях. Первый — резко обострившаяся геополитика. Второй — внешний риск на рынке, который мы наблюдали в течение 19-недельного падения.
#рфр
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
Вывод:
Мы вполне допускаем, что индекс Мосбиржи еще может сходить к уровню 2000 пунктов. В наших стратегиях в мобильном приложении Bitkogan App у нас по-прежнему высокая аллокация на дивидендные истории — Сбер, ВТБ, Транснефть, префы Ленэнерго и другие. Что-то агрессивно докупать на текущих уровнях не планируем. В спекулятивной стратегии при этом открыт хеджирующий шорт по фьючерсам на IMOEX.
Многие спрашивают, возможно ли обновление минимумов по IMOEX (1900 пунктов)? Мы считаем, что это возможно в двух случаях. Первый — резко обострившаяся геополитика. Второй — внешний риск на рынке, который мы наблюдали в течение 19-недельного падения.
#рфр
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1❤66👍61😁21🤬13
Какой он, «штраф за материнство»?
На днях вице-премьер России заявила, что демографическая ситуация в стране остается непростой. Но почему?
Согласно прошлогоднему опросу ООН, пары не спешат заводить детей из-за высокой стоимости их воспитания, нестабильности на рынке труда, нехватки доступного жилья, тревоги за будущее мира и отсутствия подходящего партнера.
➡️ То есть основной пункт — финансы. Причем особенно тяжело приходится женщинам.
▫️ Например, в России рождение ребенка приводит к снижению заработной платы на 13,8%. Максимальная разница наблюдается среди родивших первенца в возрасте от 25 до 30 лет — 17%. При рождении ребенка до 25 лет она составляет 7%, после 30 лет — 11,7%.
▫️ Снижается и занятость женщин. Например, в Дании после рождения ребенка она примерно на 14% ниже, чем могла бы быть без ребенка. В Чехии разница — 50%, в Китае — 4%, во Вьетнаме — 1%, в Таиланде — 5%, в Малайзии — 45%, в Мьянме — 19%, в Бангладеш — 62%, в Иордании — 64%, в Турции — 29%, в Марокко — 41%, в Южной Африке — 28%.
Почему?
Материнство часто оборачивается перерывом в карьере, потерей опыта или менее оплачиваемой работой с более удобным графиком. Плюс — дискриминация со стороны работодателей и стереотип, что после рождения ребенка женщина уже не готова работать сверхурочно или полностью отдавать себя карьере.
➡️ Но даже без детей женщина может получать меньше — просто потому, что работодатель думает о ее будущем материнстве.
Как сократить этот разрыв?
Уходить на удаленку! Работа из дома снижает падение заработка матерей примерно на 77%.
P. S. Что касается мужчин, после рождения ребенка их доходы, как правило, не меняются. Так, хотя, по исследованию ВШЭ, в 2010–2018 годах заработок отцов в среднем был на 25% выше, чем у бездетных мужчин, после учета индивидуальных характеристик эта «премия» почти исчезает.
#рынок_труда
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
На днях вице-премьер России заявила, что демографическая ситуация в стране остается непростой. Но почему?
Согласно прошлогоднему опросу ООН, пары не спешат заводить детей из-за высокой стоимости их воспитания, нестабильности на рынке труда, нехватки доступного жилья, тревоги за будущее мира и отсутствия подходящего партнера.
Почему?
Материнство часто оборачивается перерывом в карьере, потерей опыта или менее оплачиваемой работой с более удобным графиком. Плюс — дискриминация со стороны работодателей и стереотип, что после рождения ребенка женщина уже не готова работать сверхурочно или полностью отдавать себя карьере.
Как сократить этот разрыв?
Уходить на удаленку! Работа из дома снижает падение заработка матерей примерно на 77%.
P. S. Что касается мужчин, после рождения ребенка их доходы, как правило, не меняются. Так, хотя, по исследованию ВШЭ, в 2010–2018 годах заработок отцов в среднем был на 25% выше, чем у бездетных мужчин, после учета индивидуальных характеристик эта «премия» почти исчезает.
#рынок_труда
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤬87❤63👍39😁21
Друзья, привет!
Сегодня наша традиционная встреча с Дмитрием Абзаловым «Неделя. Отражение» пройдет в прямом эфире в 10:30 МСК.
▪ В России начался настоящий дефицит топлива?
▪ Нынешний рост биткоина — это окончание медвежьего цикла?
▪ ВСУ переключились на Ozon?
Обсудим эти и другие ключевые события прошедшей недели на YouTube и VK.
#видео
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
Сегодня наша традиционная встреча с Дмитрием Абзаловым «Неделя. Отражение» пройдет в прямом эфире в 10:30 МСК.
Обсудим эти и другие ключевые события прошедшей недели на YouTube и VK.
#видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍49❤15😁11🤬9
Для тех, кто готов помочь, оставляю ссылку здесь.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍35🤬24❤17😁2
ИИ-сервисы для работы и повседневных дел
Продолжаем собирать подборки ИИ-сервисов, которые помогут в бизнесе, учебе и в быту.
◽️ Krisp — ИИ-приложение для подавления фонового шума и эха во время голосовых и видеозвонков в реальном времени. Работает с любыми конференц-сервисами, обеспечивая кристально чистый звук даже в шумных помещениях или на улице.
◽️ Topaz Photo AI — десктопный редактор для улучшения фотографий, объединяющий повышение резкости, удаление шумов и увеличение разрешения. Автоматически анализирует изображение и применяет лучшие ИИ-модели для его качественного восстановления.
◽️ Synthesia — платформа для создания видео с реалистичными ИИ-аватарами, которые озвучивают ваш текст на более чем 120 языках. Идеально подходит для создания роликов, корпоративных сообщений и маркетингового контента без дорогостоящих съемок.
◽️ ElevenLabs — сервис генерации реалистичной речи из текста с поддержкой клонирования голоса и тонкой настройки эмоций. Широко используется для профессиональной озвучки видео, подкастов и создания аудиокниг.
◽️ Tabnine — ИИ-ассистент для написания кода, который фокусируется на конфиденциальности данных и может работать полностью локально. Предлагает релевантные подсказки на основе вашего уникального стиля программирования и контекста текущего проекта.
◽️ Sunsama — ИИ-помощник для планирования дня, который помогает реалистично оценивать время на задачи и равномерно распределять их в календаре. Снижает риск выгорания, превращая хаотичный список дел в структурированный и выполнимый план.
◽️ Healthify — приложение для здоровья с ИИ-ассистентом, которое анализирует пищевые привычки и дает персонализированные рекомендации по питанию. Помогает пользователям осознанно подходить к своему здоровью, отслеживать калории и достигать поставленных фитнес-целей.
◽️ Codeium — бесплатная для индивидуального использования альтернатива платным ассистентам, поддерживающая более 70 языков программирования. Предлагает молниеносное автодополнение и встроенный чат для генерации кода прямо в популярных редакторах (VS Code, JetBrains).
#технологии #ИИ
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
Продолжаем собирать подборки ИИ-сервисов, которые помогут в бизнесе, учебе и в быту.
#технологии #ИИ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍76❤35🤬14😁2
Облигации. Что выбираю?
Недавно мы разбирали ситуацию на долговом рынке, теперь же покажем конкретные идеи в облигациях. Тем более рынок сейчас входит в фазу, которую профессиональные участники называют «окном возможностей» для долгосрочных инвесторов.
Индекс гособлигаций RGBI торгуется в августе в диапазоне 113–115 пунктов, показывая устойчивость после летней волатильности. Рынок уже заложил в цены ожидание снижения ключевой ставки, и сейчас доходности длинных выпусков выглядят привлекательными. При снижении ключевой ставки на 200–300 б.п. в предстоящий год (ЦБ в обновленном прогнозе указывает 10,5–12,5% в 2027 г. против текущего «ключа» 14%), длинные облигации обеспечат не только высокий купонный доход, но и прирост стоимости за счет сжатия дюрации.
Какие облигации выбрать?
◽️ ОФЗ — эталон надежности для долгового рынка, поскольку эмитентом выступает Минфин РФ
◽️ Квазигосударственные облигации — это бумаги компаний с госучастием
◽️ Надежные корпоративные с ежемесячным купоном. Выпуски от корпораций первого эшелона с рейтингом ААА/АА дают премию к ОФЗ и квазигосударственным бумагам за счет чуть более высокого кредитного риска.
◽️ Замещающие и валютные облигации в долларах и юанях. Валютная защита от ослабления рубля без вывода средств за периметр российской инфраструктуры. Номинал и купон привязаны к валюте, расчeты — в рублях по курсу ЦБ.
Остались вопросы — пишите.
#облигации
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
Недавно мы разбирали ситуацию на долговом рынке, теперь же покажем конкретные идеи в облигациях. Тем более рынок сейчас входит в фазу, которую профессиональные участники называют «окном возможностей» для долгосрочных инвесторов.
Индекс гособлигаций RGBI торгуется в августе в диапазоне 113–115 пунктов, показывая устойчивость после летней волатильности. Рынок уже заложил в цены ожидание снижения ключевой ставки, и сейчас доходности длинных выпусков выглядят привлекательными. При снижении ключевой ставки на 200–300 б.п. в предстоящий год (ЦБ в обновленном прогнозе указывает 10,5–12,5% в 2027 г. против текущего «ключа» 14%), длинные облигации обеспечат не только высокий купонный доход, но и прирост стоимости за счет сжатия дюрации.
Какие облигации выбрать?
— ОФЗ 26249 (SU26249RMFS1). Цена 85%, текущая доходность купона 12,9%, доходность к погашению 15,5%, погашение в 2032 г.
— ОФЗ 26245 (SU26245RMFS9). Цена 83,6%, текущая доходность купона 14,3%, доходность к погашению 16%, погашение в 2035 г.
— ОФЗ 26246 (SU26246RMFS7). Цена 83,3%, текущая доходность купона 14,4%, доходность к погашению 16%, погашение в 2036 г.
— ОФЗ 26243 (SU26243RMFS4). Цена 69,9%, текущая доходность купона 14%, доходность к погашению 16%, погашение в 2038 г.
— «РЖД 001Р-38R» (RU000A10AZ60). Цена 109,5%, текущая доходность купона 16,3%, доходность к погашению 15,4%, погашение в 2030 г.
— «Газпром нефть 3Р15R» (RU000A10BK17). Цена 63,7%, купон 2%, доходность к погашению 16,1%, погашение в 2030 г.
— «Атомэнергопром 09» (RU000A10DPS2). Цена 101,3%, текущая доходность купона 14,9%, доходность к погашению 15,5%, погашение в 2031 г.
— «ГТЛК БО 002Р-09» (RU000A10C6F7). Цена 100,5%, текущая доходность купона 16,7%, доходность к погашению 17,7%, погашение в 2029 г.
— «СИБУР Холдинг 1Р07» (RU000A10C8T4). Цена 99,5%, купон 14%, доходность к погашению 15,2%, погашение в 2029 г.
— «Магнит БО-004Р-05» (RU000A10A9Z1). Цена 99,4%, текущая доходность купона 15,5%, доходность к погашению 16,3% годовых (расчeт к пут-оферте в октябре 2028 года), номинальное погашение в 2029 г.
— «Селигдар 001Р–04» (RU000A10C5L7). Цена 103%, купон 18,4%, доходность к погашению 17,8%, погашение в 2028 г.
— «НоваБев Групп 001P–03» (RU000A10EMG2). Цена 99,4%, купон 14,6%, доходность к погашению 15,9%, погашение в 2029 г.
— «Газпром Капитал ГазКап3P18» (RU000A10E9Y0). Валюта: доллар США, цена 94,6%, купон 7,9%, доходность к погашению 9,3%, погашение в 2031 г.
— «Акрон БО-002Р-03» (RU000A10F108). Валюта: китайский юань, цена 97,8%, купон 8%, доходность к погашению 8,99%, погашение в 2029 г.
— «ВЭБ.РФ ПБО-002Р-54В» (RU000A10CTX6). Валюта: доллар США, цена 93,7%, купон 7,6%, доходность к погашению 9,4%, погашение в 2030 г.
— «Норникель БО-001Р-08-USD» (RU000A10B4K3). Валюта: доллар США, цена 98,5%, купон 7,9%, доходность к оферте/погашению 9,1%, погашение в 2030 г. (оферта в апреле 2028 г.).
— «СИБУР Холдинг 001Р-08» (RU000A10CMR3). Валюта: доллар США, цена 93,1%, купон 7,2%, доходность к погашению 9,1%, погашение в 2030 г.
Остались вопросы — пишите.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤77👍65😁19🤬6
«Озон» оказался под ударом
В выходные и сегодня логистические центры «Озона» подверглись атакам сразу в нескольких городах России — Оренбурге, Махачкале, Невинномысске, Адыгейске, Чапаевске. Как итог, акции компании спикировали на 28% — сильнейшее внутридневное падение с 24 февраля 2022 года.
➡️ Спрогнозировать частоту будущих атак, масштаб разрушений и убытки компании невозможно — и это главная проблема текущей ситуации с бумагами. Поэтому предположить, что будет с акциями дальше, — это как ткнуть пальцем в небо.
Если в случае WB важным звеном выступает государственный ВТБ, который, предположительно, может оказать поддержку маркетплейсу, то с «Озоном» все сложнее: здесь акционером является АФК «Система», которая испытывает определенные трудности со своей долговой нагрузкой.
Что делать в такой ситуации с бумагами?
▫️ Заходить в позицию сейчас крайне опасно. Нужно ли рисковать, не понимая, как будут дальше развиваться события? Такая ситуация подходит только тем, у кого агрессивный риск-профиль.
▫️ Если представить, что атак больше не будет, то «Озон» — это strong buy по текущим ценам. По фундаментальным показателям компания крепкая и имеет дальнейший потенциал роста. Но, повторимся, внешние риски слишком высоки.
Принимать решения по позиции советуем после оценки ущерба — пока же слишком много неопределенности. Со своей стороны мы почти всю позицию закрыли в Bitkogan App еще до нынешних событий. Возвращаться к покупкам еще рано.
#рфр
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
В выходные и сегодня логистические центры «Озона» подверглись атакам сразу в нескольких городах России — Оренбурге, Махачкале, Невинномысске, Адыгейске, Чапаевске. Как итог, акции компании спикировали на 28% — сильнейшее внутридневное падение с 24 февраля 2022 года.
Если в случае WB важным звеном выступает государственный ВТБ, который, предположительно, может оказать поддержку маркетплейсу, то с «Озоном» все сложнее: здесь акционером является АФК «Система», которая испытывает определенные трудности со своей долговой нагрузкой.
Что делать в такой ситуации с бумагами?
Принимать решения по позиции советуем после оценки ущерба — пока же слишком много неопределенности. Со своей стороны мы почти всю позицию закрыли в Bitkogan App еще до нынешних событий. Возвращаться к покупкам еще рано.
#рфр
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍73😁63❤40🤬25
Указ о временном госуправлении: кто в зоне риска?
Путин подписал указ, который дает возможность перевести бизнес под временное госуправление, если он недостаточно защищает свои объекты критической инфраструктуры от БПЛА или медленно их восстанавливает. Решение принимает правительство по поручению президента, критериев «достаточности» защиты в тексте нет.
➡️ Под временное управление могут попасть недвижимость и оборудование, ценные бумаги, доли в компаниях и другие имущественные права. Управлять ими будет Росимущество или назначенная им организация.
➡️ Расходы на управление будут покрываться из доходов от этих активов. Срок заранее не установлен — прекратить временное управление сможет правительство.
Что новое отнесено к критической инфраструктуре
▫️ Указ описывает не точечный список зданий, а широкие категории: объекты ТЭК, промышленные объекты, объекты связи, коммунальная, транспортная и логистическая инфраструктура, энергетика, жизнеобеспечение, «критически важные и потенциально опасные объекты».
▫️ Формулировки максимально растяжимые — под них при желании подводится почти любой крупный физический актив: от складского комплекса до дата-центра и нефтезавода.
Кто оказывается в зоне риска?
➡️ Складские и логистические объекты, а также ЦОДы здесь выглядят наиболее уязвимой категорией. Формально в связке со складами чаще вспоминают Ozon и Wildberries, но это ложный след: для них логистика — операционное ядро бизнеса, и большая часть объектов лишь арендуется маркетплейсами.
➡️ Реальные держатели активов здесь — индустриальные девелоперы и фонды недвижимости, которые в основном сосредоточены в частных руках, в том числе в иностранных. Например, атакованный склад Ozon в Чапаевске в Самарской области принадлежит компании Professional Logistics Technologies (PLT). Структура была создана РФПИ и рядом арабских фондов, включая Mubadala Investments.
Что это значит на практике?
На практике это может означать, что доля таких объектов в руках частного бизнеса со временем будет сокращаться. При этом владельцам таких объектов придется нести дополнительные расходы на обеспечение той самой «достаточной защищенности». А в конечном счете часть этих затрат, вероятно, будет переложена на потребителей.
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
Путин подписал указ, который дает возможность перевести бизнес под временное госуправление, если он недостаточно защищает свои объекты критической инфраструктуры от БПЛА или медленно их восстанавливает. Решение принимает правительство по поручению президента, критериев «достаточности» защиты в тексте нет.
Что новое отнесено к критической инфраструктуре
Кто оказывается в зоне риска?
Прецедент избирательного изъятия стратегического актива у частного собственника под предлогом критической значимости для страны уже есть, причем в складском сегменте. Активы крупнейшего оператора складов в России, британской Raven Russia, были переданы Росимуществу по иску Генпрокуратуры, а в июле 2026 года проданы на торгах за 47,2 млрд руб., что почти вдвое меньше стартовой цены.
Что это значит на практике?
На практике это может означать, что доля таких объектов в руках частного бизнеса со временем будет сокращаться. При этом владельцам таких объектов придется нести дополнительные расходы на обеспечение той самой «достаточной защищенности». А в конечном счете часть этих затрат, вероятно, будет переложена на потребителей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2🤬218😁29❤26👍22
bitkogan
Указ о временном госуправлении: кто в зоне риска? Путин подписал указ, который дает возможность перевести бизнес под временное госуправление, если он недостаточно защищает свои объекты критической инфраструктуры от БПЛА или медленно их восстанавливает. Решение…
Шире формулировки — хуже климат
А теперь к сути указа. Вероятно, он создает юридические основания для оперативного управления защитой от дронов. Меры эти срочные, поэтому и формулировки широкие.
💭Однако подобные меры безопасности небесплатны для экономики. Чем шире и расплывчатей написаны основания, согласно которым можно лишиться бизнеса, тем меньше стимулов у предпринимателей в такой бизнес инвестировать.
И тем более стимулы совсем невелики у иностранных компаний для прямых инвестиций, а это весьма важный канал обмена технологиями и знаниями.
Есть и еще одна проблема. Подобные меры вводятся быстро, но отменяются, как правило, очень трудно, если отменяются вовсе.
💰 Подписывайтесь на bitkogan в MAX
А теперь к сути указа. Вероятно, он создает юридические основания для оперативного управления защитой от дронов. Меры эти срочные, поэтому и формулировки широкие.
💭Однако подобные меры безопасности небесплатны для экономики. Чем шире и расплывчатей написаны основания, согласно которым можно лишиться бизнеса, тем меньше стимулов у предпринимателей в такой бизнес инвестировать.
И тем более стимулы совсем невелики у иностранных компаний для прямых инвестиций, а это весьма важный канал обмена технологиями и знаниями.
Есть и еще одна проблема. Подобные меры вводятся быстро, но отменяются, как правило, очень трудно, если отменяются вовсе.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤬133👍28😁20❤7