Автопроизводители из ЮВА наращивают доли на рынке
Мы много говорили о таких автопроизводителях, как GM, Ford, Daimler и, конечно, о Tesle – пожалуй, самом хайповом автопроизводителе из всех. Однако почти не касались довольно любопытной темы – традиционных (пока еще полностью не перешедших на электрокары) автопроизводителей из ЮВА. А напрасно...
Намедни один из крупнейших мировых автопроизводителей Ford (F) решил полностью прекратить производство в Индии. Фактически компания покидает один из перспективных мировых рынков.
Ford закроет два действующих завода и сократит 4000 сотрудников. Такие новости могут на некоторое время нарушить цепочку поставок и отразиться на работе дилерских центров.
Очевидно, что компания не совсем правильно оценила индийский автомобильный рынок. Не помогли даже обильные денежные вливания – за последние 10 лет Ford потратил более $2 млрд на завоевание индийского потребителя. Однако, несмотря на все усилия, американский производитель не смог всерьез нарастить продажи. За двадцать последних лет доля Ford на индийском рынке увеличилась всего лишь с 1,1% до 2,8%.
Кроме того, в компании посчитали, что индийский рынок сильнее других пострадал от коронавирусной истории, и на восстановление спроса уйдет слишком много времени.
Это не первый пример исхода из Индии крупного автомобильного гиганта. Еще в 2017 г. этот рынок покинул General Motors (GM), а зимой 2020 г. производитель мотоциклов Harley Davidson (HOG).
Главным победителем во всей этой истории выглядят азиатские представители.
Такие компании, как Maruti Suzuki (MARUTI.NS) и Hyundai India (HYMTF) уже не первый год выпускают небольшие модели для индийского потребителя. Их рыночная доля в автомобильном сегменте заметно увеличилась. Так, доля Maruti Suzuki India выросла с 12,4% (2015) до 21,6% (2021). Еще эффектнее смотрится рост Hyundai Motor India – с 0,3% (2015) до 20,2% (2021). Однако даже эти компании пострадали от затяжного коронавирусного периода. Тот же Maruti Suzuki India зафиксировал снижение прибыли на 62% во 2 квартале в сравнении с первым. Ebitda же компании составила на 58,7% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Сравним мультипликаторы компаний.
Maruti Suzuki India
P/E 40
P/S 2,5
EV/EBITDA 27,8
Debt/EBITDA 0,08
Весьма дорого. Энтузиазм для покупки не возникает.
Hyundai Motors
P/E 13,7
P/S 0,38
EV/EBITDA 13,6
Debt/EBITDA 11,3
Огромная долговая нагрузка явно портит картинку. Однако по другим показателям – все очень достойно.
Индийский автомобильный рынок переживает не лучшие времена, и неудивительно, что ряд игроков в моменте его покидает. Но свято место пусто не бывает, и тот кусок мирового автомобильного рынка, который оставляют американцы, будет быстро занят их более шустрыми коллегами из Юго-Восточной Азии.
Кстати, и по России с каждым годом бегает все больше корейских машин. И буквально на наших глазах растут их качество и надежность. Есть о чем задуматься...
#акции #идеи
@bitkogan
Мы много говорили о таких автопроизводителях, как GM, Ford, Daimler и, конечно, о Tesle – пожалуй, самом хайповом автопроизводителе из всех. Однако почти не касались довольно любопытной темы – традиционных (пока еще полностью не перешедших на электрокары) автопроизводителей из ЮВА. А напрасно...
Намедни один из крупнейших мировых автопроизводителей Ford (F) решил полностью прекратить производство в Индии. Фактически компания покидает один из перспективных мировых рынков.
Ford закроет два действующих завода и сократит 4000 сотрудников. Такие новости могут на некоторое время нарушить цепочку поставок и отразиться на работе дилерских центров.
Очевидно, что компания не совсем правильно оценила индийский автомобильный рынок. Не помогли даже обильные денежные вливания – за последние 10 лет Ford потратил более $2 млрд на завоевание индийского потребителя. Однако, несмотря на все усилия, американский производитель не смог всерьез нарастить продажи. За двадцать последних лет доля Ford на индийском рынке увеличилась всего лишь с 1,1% до 2,8%.
Кроме того, в компании посчитали, что индийский рынок сильнее других пострадал от коронавирусной истории, и на восстановление спроса уйдет слишком много времени.
Это не первый пример исхода из Индии крупного автомобильного гиганта. Еще в 2017 г. этот рынок покинул General Motors (GM), а зимой 2020 г. производитель мотоциклов Harley Davidson (HOG).
Главным победителем во всей этой истории выглядят азиатские представители.
Такие компании, как Maruti Suzuki (MARUTI.NS) и Hyundai India (HYMTF) уже не первый год выпускают небольшие модели для индийского потребителя. Их рыночная доля в автомобильном сегменте заметно увеличилась. Так, доля Maruti Suzuki India выросла с 12,4% (2015) до 21,6% (2021). Еще эффектнее смотрится рост Hyundai Motor India – с 0,3% (2015) до 20,2% (2021). Однако даже эти компании пострадали от затяжного коронавирусного периода. Тот же Maruti Suzuki India зафиксировал снижение прибыли на 62% во 2 квартале в сравнении с первым. Ebitda же компании составила на 58,7% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Сравним мультипликаторы компаний.
Maruti Suzuki India
P/E 40
P/S 2,5
EV/EBITDA 27,8
Debt/EBITDA 0,08
Весьма дорого. Энтузиазм для покупки не возникает.
Hyundai Motors
P/E 13,7
P/S 0,38
EV/EBITDA 13,6
Debt/EBITDA 11,3
Огромная долговая нагрузка явно портит картинку. Однако по другим показателям – все очень достойно.
Индийский автомобильный рынок переживает не лучшие времена, и неудивительно, что ряд игроков в моменте его покидает. Но свято место пусто не бывает, и тот кусок мирового автомобильного рынка, который оставляют американцы, будет быстро занят их более шустрыми коллегами из Юго-Восточной Азии.
Кстати, и по России с каждым годом бегает все больше корейских машин. И буквально на наших глазах растут их качество и надежность. Есть о чем задуматься...
#акции #идеи
@bitkogan
Ждать ли в этих условиях газ по $1000?
Или все поспешат договориться и не ограничивать поставки хотя бы по первой нитке Северного Потока-2?..
Похоже, европейцам придется пойти на серьезные уступки. Впереди зима, газа мало, остаётся только один вариант – договариваться.
На днях вышла статья, где достаточно интересно расписаны различные варианты развития событий. Однако мы же с вами понимаем, что аномально высокие цены – штука опасная, и за этим всегда следует достаточно серьезная коррекция. Газпром также это понимает. Поэтому, как мне видится, некие компромиссные договоренности будут достигнуты в ближайшее время.
Вряд ли европейцам хочется из-за высоких цен ускорять в еврозоне инфляцию, гробить собственную экономику и срывать нормальное отопление в холодный сезон. Да и Газпрому придется закреплять вероятные новые договоренности. А куда деваться?
А пока… Вспомним, кто еще в выигрыше от данной ситуации 😉
1️⃣ Альтернативные поставщики газа. Поэтому, например, все еще держу в своих портфелях Delek Drilling. Бумага долгое время разочаровывала. Возможно, в новых обстоятельствах цена может неплохо вырасти.
2️⃣ Угольщики. По мере стремительного роста цен на газ и стабильно высоких цен на нефть, угольщики чувствуют себя просто великолепно.
3️⃣ Невероятный рост газовых цен может вновь подтолкнуть вверх и нефтяные котировки.
Следим за развитием событий. Ну и наслаждаемся ростом котировок ряда компаний-бенефициаров происходящих событий. Будем постоянно о них писать.
#мнение #идеи
@bitkogan
Или все поспешат договориться и не ограничивать поставки хотя бы по первой нитке Северного Потока-2?..
Похоже, европейцам придется пойти на серьезные уступки. Впереди зима, газа мало, остаётся только один вариант – договариваться.
На днях вышла статья, где достаточно интересно расписаны различные варианты развития событий. Однако мы же с вами понимаем, что аномально высокие цены – штука опасная, и за этим всегда следует достаточно серьезная коррекция. Газпром также это понимает. Поэтому, как мне видится, некие компромиссные договоренности будут достигнуты в ближайшее время.
Вряд ли европейцам хочется из-за высоких цен ускорять в еврозоне инфляцию, гробить собственную экономику и срывать нормальное отопление в холодный сезон. Да и Газпрому придется закреплять вероятные новые договоренности. А куда деваться?
А пока… Вспомним, кто еще в выигрыше от данной ситуации 😉
1️⃣ Альтернативные поставщики газа. Поэтому, например, все еще держу в своих портфелях Delek Drilling. Бумага долгое время разочаровывала. Возможно, в новых обстоятельствах цена может неплохо вырасти.
2️⃣ Угольщики. По мере стремительного роста цен на газ и стабильно высоких цен на нефть, угольщики чувствуют себя просто великолепно.
3️⃣ Невероятный рост газовых цен может вновь подтолкнуть вверх и нефтяные котировки.
Следим за развитием событий. Ну и наслаждаемся ростом котировок ряда компаний-бенефициаров происходящих событий. Будем постоянно о них писать.
#мнение #идеи
@bitkogan
Давно мы не обсуждали зеленый сектор «эко-релаксации» в США и Канаде.
Причина проста – там было мало чего интересного. Затишье продолжается, а цены медленно, но неуклонно сползают вниз...
Хотя не обошлось и без крупных корпоративных событий. Так, один из наиболее значительных игроков на рынке, Tilray (TLRY US) поглотил достаточно крупную компанию Aphria (APHA US). И тем не менее, за последние полгода компания потеряла почти 60% стоимости. А ведь ее последняя отчетность преподнесла большой сюрприз.
Понесли потери и другие компании сектора:
Canopy Growth Corporation (CGC US) -57%,
Aurora Cannabis (ACB US) -40%.
И так далее… Однако все в этом мире временно, и негатив – тоже. Последние отчеты компаний отрасли это подтверждают.
Никуда не ушли и перспективы полной легализации в США. Скорее, они несколько подвинулись по срокам. Демократам сейчас необходимо как можно быстрее запускать свой инфраструктурный план. А обещанную легализацию (тем более, что противников у темы очень много), видимо, решили сдвинуть на полгода-год.
В нашем эко-сертификате доля акций из-за снижения цен достигла 40%. В этом преимущество активно управляемого сертификата по сравнению с пассивным ETF, который должен все время держать почти 100% в целевом активе. Мы находились менее чем на 60% в акциях и на значительную долю от портфеля в сертификате – в бондах. Таким образом, снижение стоимости портфеля оказалось гораздо более скромным по сравнению с ETF. Известный ETF на сектор (HHMJ CN) потерял 42% стоимости за полгода, начиная с середины марта. Цена сертификата снизилась за тот же период всего на 20%.
Полагаем, что долю акций можно постепенно начать увеличивать до 50-60%. Текущие ценовые уровни вполне это позволяют, а вероятность хороших новостей и окончания затишья, тем временем, возрастает.
Вчера потихоньку докупали ряд позиций. Вероятно, в ближайшее время продолжим данный экзерсис.
#идеи #акции
@bitkogan
Причина проста – там было мало чего интересного. Затишье продолжается, а цены медленно, но неуклонно сползают вниз...
Хотя не обошлось и без крупных корпоративных событий. Так, один из наиболее значительных игроков на рынке, Tilray (TLRY US) поглотил достаточно крупную компанию Aphria (APHA US). И тем не менее, за последние полгода компания потеряла почти 60% стоимости. А ведь ее последняя отчетность преподнесла большой сюрприз.
Понесли потери и другие компании сектора:
Canopy Growth Corporation (CGC US) -57%,
Aurora Cannabis (ACB US) -40%.
И так далее… Однако все в этом мире временно, и негатив – тоже. Последние отчеты компаний отрасли это подтверждают.
Никуда не ушли и перспективы полной легализации в США. Скорее, они несколько подвинулись по срокам. Демократам сейчас необходимо как можно быстрее запускать свой инфраструктурный план. А обещанную легализацию (тем более, что противников у темы очень много), видимо, решили сдвинуть на полгода-год.
В нашем эко-сертификате доля акций из-за снижения цен достигла 40%. В этом преимущество активно управляемого сертификата по сравнению с пассивным ETF, который должен все время держать почти 100% в целевом активе. Мы находились менее чем на 60% в акциях и на значительную долю от портфеля в сертификате – в бондах. Таким образом, снижение стоимости портфеля оказалось гораздо более скромным по сравнению с ETF. Известный ETF на сектор (HHMJ CN) потерял 42% стоимости за полгода, начиная с середины марта. Цена сертификата снизилась за тот же период всего на 20%.
Полагаем, что долю акций можно постепенно начать увеличивать до 50-60%. Текущие ценовые уровни вполне это позволяют, а вероятность хороших новостей и окончания затишья, тем временем, возрастает.
Вчера потихоньку докупали ряд позиций. Вероятно, в ближайшее время продолжим данный экзерсис.
#идеи #акции
@bitkogan
Кто выиграет от продолжающегося роста цен на уголь?
Вслед за котировками на природный газ, биржевая цена на энергетический уголь с поставкой в 2022 г. достигла в Европе рекордного уровня с 2008 г. из-за высокого спроса со стороны электростанций и резко сократившихся запасов.
Из-за роста цен на газ европейские энергетики уже вернулись к использованию угольной генерации, но поставки в Европу угля из Австралии, Южной Африки и Колумбии затруднены. Кроме того, цены на уголь растут из-за высоких ставок фрахта и ограниченных мощностей транспортировки. При этом, как и в случае с газом, азиатские потребители предлагают более высокие цены на спотовые партии, что приводит к перенаправлению топлива, включая российский уголь, на восток.
Минэкономики в новом прогнозе социально-экономического развития РФ в 2022–2024 гг заявил, что ожидает роста добычи угля на 11,8%, до 445 млн тонн. В прошлом варианте прогноза ожидалось снижение на 11,8% к 2023 г. По итогам 2021 г. добыча угля увеличится на 8% против падения на 1,1%.
В среднесрочной перспективе ожидается сохранение тенденций по сокращению мировых объемов потребления угля и переориентации на потребление наиболее калорийных марок угля, говорится в прогнозе.
Все это, может, будет именно так. Но пока... Пока наступило время, когда угольщики могут поправить свои дела и неплохо заработать.
Кто же выигрывает от роста цен на уголь?
Да все те же наши старые знакомые. Из-за происходящих событий ребята в течение этого, а возможно и следующего года, похоже, соберут нехилый урожай прибылей.
· Mechel PAO (MTLR.ME),
· Peabody Energy Corporation (BTU US)
· Alliance Resource Partners (ARLP),
· Consol Energy (CEIX) и другие.
В ближайшее время подготовим более подробный обзор на эту тему.
На этом фоне весьма забавно выглядят прогнозы, подготовленные совсем еще недавно, в начале этого года, о мрачных перспективах для угольщиков. Еще 8-9 месяцев назад на фоне начинающейся в мире «зеленой волны» судьба их, казалось, была предрешена.
Но, как говорится, никогда такого не было, и вот опять. Желание немедленно переустроить этот мир в итоге пока привело к энергокризису. То ли еще будет ой-ой-ой...
#коммодитиз #кризис #идеи
@bitkogan
Вслед за котировками на природный газ, биржевая цена на энергетический уголь с поставкой в 2022 г. достигла в Европе рекордного уровня с 2008 г. из-за высокого спроса со стороны электростанций и резко сократившихся запасов.
Из-за роста цен на газ европейские энергетики уже вернулись к использованию угольной генерации, но поставки в Европу угля из Австралии, Южной Африки и Колумбии затруднены. Кроме того, цены на уголь растут из-за высоких ставок фрахта и ограниченных мощностей транспортировки. При этом, как и в случае с газом, азиатские потребители предлагают более высокие цены на спотовые партии, что приводит к перенаправлению топлива, включая российский уголь, на восток.
Минэкономики в новом прогнозе социально-экономического развития РФ в 2022–2024 гг заявил, что ожидает роста добычи угля на 11,8%, до 445 млн тонн. В прошлом варианте прогноза ожидалось снижение на 11,8% к 2023 г. По итогам 2021 г. добыча угля увеличится на 8% против падения на 1,1%.
В среднесрочной перспективе ожидается сохранение тенденций по сокращению мировых объемов потребления угля и переориентации на потребление наиболее калорийных марок угля, говорится в прогнозе.
Все это, может, будет именно так. Но пока... Пока наступило время, когда угольщики могут поправить свои дела и неплохо заработать.
Кто же выигрывает от роста цен на уголь?
Да все те же наши старые знакомые. Из-за происходящих событий ребята в течение этого, а возможно и следующего года, похоже, соберут нехилый урожай прибылей.
· Mechel PAO (MTLR.ME),
· Peabody Energy Corporation (BTU US)
· Alliance Resource Partners (ARLP),
· Consol Energy (CEIX) и другие.
В ближайшее время подготовим более подробный обзор на эту тему.
На этом фоне весьма забавно выглядят прогнозы, подготовленные совсем еще недавно, в начале этого года, о мрачных перспективах для угольщиков. Еще 8-9 месяцев назад на фоне начинающейся в мире «зеленой волны» судьба их, казалось, была предрешена.
Но, как говорится, никогда такого не было, и вот опять. Желание немедленно переустроить этот мир в итоге пока привело к энергокризису. То ли еще будет ой-ой-ой...
#коммодитиз #кризис #идеи
@bitkogan
Метавселенная, сколь много в этом слове тайн сейчас слилось…
На протяжении последних нескольких месяцев чуть ли не каждый день выходит очередной материал о создании нового рынка. Кажется, что назревает очередная технологическая революция. Все больше компаний наперегонки анонсируют, что собираются участвовать в создании метавселенных, вложиться в них или же вовсе завоевать. Однако на фоне всех этих новостей и объявлений не становится понятнее – что же эти метавселенные за чудо-то такое?
Здесь проходит очень тонкая философская граница интерпретации разных понятий, сложностей перевода и прочих нюансов: метавселенная не просто виртуальная реальность, это что-то более абстрактное и метафоричное, причем существующее где-то параллельно.
Ключевые составляющие метавселенной на сегодняшний день выглядят так: виртуальное пространство, аватары – цифровые двойники пользователей и VR-технологии.
Метавселенная – возможно, новый виток эволюции интернета. Но пока не точно.
Почему так много ведущих технологических компаний стремятся поучаствовать в создании «нового мира»? Есть шанс, что этот рынок, который сейчас находится в зачаточном состоянии, достигнет колоссальных размеров. Так, Bloomberg Intelligence пророчит, что к 2024 г. индустрия метавселенной будет стоить $800 млрд. Понятно, что «техам» заранее хочется занять в новой вселенной побольше месте. Напрашивается сравнение с сектором полупроводников: представьте, как кусают локти компании, которые в середине прошлого века могли стать частью рынка микросхем, но решили этого не делать.
Действующие лица новой вселенной пока все те же, что и в мире технологий в целом. Чипы от Qualcomm используются для VR очков, один их самых популярных производителей которых, Oculus, принадлежит Meta (в прошлом Facebook). Удобнее всего будет пользоваться VR-очками без стоящего рядом огромного шумящего компьютера, когда все вычисления будут проходить удаленно – это явно на руку Nvidia. Игры продаются через те же Steam и Epic Games Store. Microsoft дали понять, что в новом мире найдется место его офису 😉 Примеров можно привести еще множество.
Из относительно самобытных компаний отметим Roblox, чьи акции выросли почти на 100% с момента листинга в марте этого года. Виртуальное пространство Roblox считается одним из ранних прототипов будущей метавселенной. В игру включаются потребительские бренды: Nike создали свой мини-мир Nikeland внутри Roblox, а другие производители уже регистрируют товарные знаки для виртуального мира.
Оценить динамику зарождающегося рынка, связанного с той метавселенной, как ее видит Цукерберг, можно по продажам VR-очков Oculus Quest 2. Недавно их число достигло 10 млн – рынок действительно растет и нешуточно. При подобной прогрессии стоит ожидать и роста числа устройств до планки в 100 млн. к 2024 году; хотя с подобными объемами вложений технологических гигантов, возможно, рубеж будет покорен и раньше. С подобным объемом устройств уже сложно не считаться, и есть все шансы на то, что это сможет стать новой вехой в развитии цифровых систем, как когда-то стали приложения на смартфонах.
Всему свое время, и метавселенным тоже. Причина хайпа «дивного нового мира» проста: только сейчас начали появляться технологические возможности для его существования. Однако для окончательного формирования их все еще не хватает. Для по-настоящему значительного развития этого рынка, гениальные инженеры в лабораториях должны избавиться от множества критических аспектов, которые могут помешать потенциальным пользователям тратить там свое время и деньги.
Помимо американских «техов», новую вселенную осваивают и китайцы.
Продолжение следует... 😉
#идеи #IT
@bitkogan
На протяжении последних нескольких месяцев чуть ли не каждый день выходит очередной материал о создании нового рынка. Кажется, что назревает очередная технологическая революция. Все больше компаний наперегонки анонсируют, что собираются участвовать в создании метавселенных, вложиться в них или же вовсе завоевать. Однако на фоне всех этих новостей и объявлений не становится понятнее – что же эти метавселенные за чудо-то такое?
Здесь проходит очень тонкая философская граница интерпретации разных понятий, сложностей перевода и прочих нюансов: метавселенная не просто виртуальная реальность, это что-то более абстрактное и метафоричное, причем существующее где-то параллельно.
Ключевые составляющие метавселенной на сегодняшний день выглядят так: виртуальное пространство, аватары – цифровые двойники пользователей и VR-технологии.
Метавселенная – возможно, новый виток эволюции интернета. Но пока не точно.
Почему так много ведущих технологических компаний стремятся поучаствовать в создании «нового мира»? Есть шанс, что этот рынок, который сейчас находится в зачаточном состоянии, достигнет колоссальных размеров. Так, Bloomberg Intelligence пророчит, что к 2024 г. индустрия метавселенной будет стоить $800 млрд. Понятно, что «техам» заранее хочется занять в новой вселенной побольше месте. Напрашивается сравнение с сектором полупроводников: представьте, как кусают локти компании, которые в середине прошлого века могли стать частью рынка микросхем, но решили этого не делать.
Действующие лица новой вселенной пока все те же, что и в мире технологий в целом. Чипы от Qualcomm используются для VR очков, один их самых популярных производителей которых, Oculus, принадлежит Meta (в прошлом Facebook). Удобнее всего будет пользоваться VR-очками без стоящего рядом огромного шумящего компьютера, когда все вычисления будут проходить удаленно – это явно на руку Nvidia. Игры продаются через те же Steam и Epic Games Store. Microsoft дали понять, что в новом мире найдется место его офису 😉 Примеров можно привести еще множество.
Из относительно самобытных компаний отметим Roblox, чьи акции выросли почти на 100% с момента листинга в марте этого года. Виртуальное пространство Roblox считается одним из ранних прототипов будущей метавселенной. В игру включаются потребительские бренды: Nike создали свой мини-мир Nikeland внутри Roblox, а другие производители уже регистрируют товарные знаки для виртуального мира.
Оценить динамику зарождающегося рынка, связанного с той метавселенной, как ее видит Цукерберг, можно по продажам VR-очков Oculus Quest 2. Недавно их число достигло 10 млн – рынок действительно растет и нешуточно. При подобной прогрессии стоит ожидать и роста числа устройств до планки в 100 млн. к 2024 году; хотя с подобными объемами вложений технологических гигантов, возможно, рубеж будет покорен и раньше. С подобным объемом устройств уже сложно не считаться, и есть все шансы на то, что это сможет стать новой вехой в развитии цифровых систем, как когда-то стали приложения на смартфонах.
Всему свое время, и метавселенным тоже. Причина хайпа «дивного нового мира» проста: только сейчас начали появляться технологические возможности для его существования. Однако для окончательного формирования их все еще не хватает. Для по-настоящему значительного развития этого рынка, гениальные инженеры в лабораториях должны избавиться от множества критических аспектов, которые могут помешать потенциальным пользователям тратить там свое время и деньги.
Помимо американских «техов», новую вселенную осваивают и китайцы.
Продолжение следует... 😉
#идеи #IT
@bitkogan
Кто захватит Метавселенную?
Война еще не началась, но запах пороха уже заполонил небо.
Китайцы серьезно взялись за метавселенную, сразу вслед за американскими коллегами. Китайское руководство заняло выжидательную позицию: с одной стороны, хочется зарегулировать зарождающуюся вселенную уже в точке сингулярности, с другой – нельзя допустить отставания от американцев. Так что для развития метапространства в Китае сейчас зеленый свет.
Подготовкой технологий для метавселенной занялись важнейшие технологические гиганты Поднебесной, не забывая массово регистрировать товарные знаки. Baidu разработали «приложение метавселенной» Xirang, похожее на попытку нащупать будущее воплощение виртуальной реальности. На днях о своих возможностях для развития метавселенной заявила видеоплатформа Bilibili. Подозреваем, чем дальше, чем больше компаний будут выступать с подобными заявлениями: инвесторам будет непросто отделить зерна от «хайпа».
На данный момент самые сильные позиции по метавселенной среди китайских компаний у трех технологических гигантов: Tencent, ByteDance и NetEase.
Компания ByteDance, подарившая миру TikTok, купила разработчика VR-решений Pico, а также вкладывается в стартапы, сфокусированные на создании цифровых двойников и 3D реконструкции объектов. NetEase инвестировали в IMVU – крупнейшую в мире соцсеть с аватарами и 3D-миром.
Самые большие возможности для развития новой концепции – у Tencent, с его опытом в соцсетях, играх, развитии искусственного интеллекта и блокчейне. Число патентов компании, относящихся к метавселенной, перевалило за 20 тыс. Крупнейший китайский «тех» не останавливается на собственных разработках: он агрессивно инвестирует в сторонних создателей игр, ИИ-стартапы и широкий спектр технологических компаний не только в Китае, но и за рубежом (включая Epic Games и Roblox).
После американцев с китайцами, к порогу метавселенной приближаются корейцы. LG и Samsung входят в число мировых лидеров в области технологий виртуальной реальности. Не случайно на днях «выстрелили» корейские ETF по метавселенным.
Помимо первопроходцев, непосредственно разрабатывающих технологии для метавселенной, есть и другие индустрии, выигрывающие от популярности этой концепции. Для того, чтобы пользоваться всеми возможностями вселенных, необходимо подгружать и отправлять на расчеты крайне много данных: это явно на руку игрокам 5G, облачным сервисам и, конечно, телекоммуникационным компаниям. Так что цепная реакция неизбежна.
В завершение хочется сказать, что, конечно, вся эта история звучит крайне футуристично и захватывающе. Но, т.к. заглянуть в будущее невозможно, в подобных прогрессивных историях всегда присутствует много рисков. Мы неоднократно видели, как на слишком передовых продуктах обжигалось очень много компаний. Из ближайших к Мета – очки Google Glass, о которых сейчас помнят только технари и фанаты. Да и Microsoft уже неоднократно предвещали будущее со своей версией AR очков.
Где все это сейчас?.. И не приведут ли масштабные инвестиции глобальных «техов» в метавселенную к очередной черной дыре для венчурного капитала?
#идеи #IT
@bitkogan
Война еще не началась, но запах пороха уже заполонил небо.
Китайцы серьезно взялись за метавселенную, сразу вслед за американскими коллегами. Китайское руководство заняло выжидательную позицию: с одной стороны, хочется зарегулировать зарождающуюся вселенную уже в точке сингулярности, с другой – нельзя допустить отставания от американцев. Так что для развития метапространства в Китае сейчас зеленый свет.
Подготовкой технологий для метавселенной занялись важнейшие технологические гиганты Поднебесной, не забывая массово регистрировать товарные знаки. Baidu разработали «приложение метавселенной» Xirang, похожее на попытку нащупать будущее воплощение виртуальной реальности. На днях о своих возможностях для развития метавселенной заявила видеоплатформа Bilibili. Подозреваем, чем дальше, чем больше компаний будут выступать с подобными заявлениями: инвесторам будет непросто отделить зерна от «хайпа».
На данный момент самые сильные позиции по метавселенной среди китайских компаний у трех технологических гигантов: Tencent, ByteDance и NetEase.
Компания ByteDance, подарившая миру TikTok, купила разработчика VR-решений Pico, а также вкладывается в стартапы, сфокусированные на создании цифровых двойников и 3D реконструкции объектов. NetEase инвестировали в IMVU – крупнейшую в мире соцсеть с аватарами и 3D-миром.
Самые большие возможности для развития новой концепции – у Tencent, с его опытом в соцсетях, играх, развитии искусственного интеллекта и блокчейне. Число патентов компании, относящихся к метавселенной, перевалило за 20 тыс. Крупнейший китайский «тех» не останавливается на собственных разработках: он агрессивно инвестирует в сторонних создателей игр, ИИ-стартапы и широкий спектр технологических компаний не только в Китае, но и за рубежом (включая Epic Games и Roblox).
После американцев с китайцами, к порогу метавселенной приближаются корейцы. LG и Samsung входят в число мировых лидеров в области технологий виртуальной реальности. Не случайно на днях «выстрелили» корейские ETF по метавселенным.
Помимо первопроходцев, непосредственно разрабатывающих технологии для метавселенной, есть и другие индустрии, выигрывающие от популярности этой концепции. Для того, чтобы пользоваться всеми возможностями вселенных, необходимо подгружать и отправлять на расчеты крайне много данных: это явно на руку игрокам 5G, облачным сервисам и, конечно, телекоммуникационным компаниям. Так что цепная реакция неизбежна.
В завершение хочется сказать, что, конечно, вся эта история звучит крайне футуристично и захватывающе. Но, т.к. заглянуть в будущее невозможно, в подобных прогрессивных историях всегда присутствует много рисков. Мы неоднократно видели, как на слишком передовых продуктах обжигалось очень много компаний. Из ближайших к Мета – очки Google Glass, о которых сейчас помнят только технари и фанаты. Да и Microsoft уже неоднократно предвещали будущее со своей версией AR очков.
Где все это сейчас?.. И не приведут ли масштабные инвестиции глобальных «техов» в метавселенную к очередной черной дыре для венчурного капитала?
#идеи #IT
@bitkogan
Как воспользоваться ситуацией на российском рынке?
В одном из предыдущих постов мы оговорились, что происходящее на российском рынке – короткий эпизод. Это наше мнение, а как будет на самом деле, увидим в самое ближайшее время. С другой стороны, если это эпизод, почему бы долгосрочному инвестору не обратить внимание на интересные дивидендные истории, которых у нас хватает?
Когда речь идет о долгосрочной дивидендной стратегии, то такие дни – подарок. Особенно, если учесть, что российский рынок падает с конца октября текущего года: индекс РТС за это время потерял порядка 15%. На наш взгляд, такая просадка дает повод задуматься о том, чтобы начать понемногу увеличивать позиции в дивидендных акциях.
Ключевое слово – понемногу. Рынок просядет еще? Отлично, докупим еще. Рынок вырастет? Тоже неплохо – у нас не будет повода себя упрекнуть в том, что мы упустили свой шанс. Рынок грохнется и улетит в тартарары? Вообще красота – можем взять еще побольше. Главное – не в кредит ❗️
Какие акции смотреть? Приведем небольшой список тех бумаг, которые дают сегодня отличную 12-месячную дивидендную доходность, по данным Bloomberg.
Префа «Сургутнефтегаза» – около 17,5%
НЛМК – 16%
ММК – 14%
МТС – 12%
АЛРОСА – 15%
«Глобалтранс» – около 9%.
Добавьте сюда «Мечел», который по префам может дать по итогам года доходность на уровне 30-40%.
Друзья, такие дни, как сегодня, стоит использовать как раз для увеличения позиций, которые продолжают оставаться интересными. Причем действовать спокойно и размеренно. Самое плохое, что можно сделать – это поддаться панике. Страх лишь сковывает нашу способность мыслить и принимать обдуманные взвешенные решения.
#Россия #идеи #рынки
@bitkogan
В одном из предыдущих постов мы оговорились, что происходящее на российском рынке – короткий эпизод. Это наше мнение, а как будет на самом деле, увидим в самое ближайшее время. С другой стороны, если это эпизод, почему бы долгосрочному инвестору не обратить внимание на интересные дивидендные истории, которых у нас хватает?
Когда речь идет о долгосрочной дивидендной стратегии, то такие дни – подарок. Особенно, если учесть, что российский рынок падает с конца октября текущего года: индекс РТС за это время потерял порядка 15%. На наш взгляд, такая просадка дает повод задуматься о том, чтобы начать понемногу увеличивать позиции в дивидендных акциях.
Ключевое слово – понемногу. Рынок просядет еще? Отлично, докупим еще. Рынок вырастет? Тоже неплохо – у нас не будет повода себя упрекнуть в том, что мы упустили свой шанс. Рынок грохнется и улетит в тартарары? Вообще красота – можем взять еще побольше. Главное – не в кредит ❗️
Какие акции смотреть? Приведем небольшой список тех бумаг, которые дают сегодня отличную 12-месячную дивидендную доходность, по данным Bloomberg.
Префа «Сургутнефтегаза» – около 17,5%
НЛМК – 16%
ММК – 14%
МТС – 12%
АЛРОСА – 15%
«Глобалтранс» – около 9%.
Добавьте сюда «Мечел», который по префам может дать по итогам года доходность на уровне 30-40%.
Друзья, такие дни, как сегодня, стоит использовать как раз для увеличения позиций, которые продолжают оставаться интересными. Причем действовать спокойно и размеренно. Самое плохое, что можно сделать – это поддаться панике. Страх лишь сковывает нашу способность мыслить и принимать обдуманные взвешенные решения.
#Россия #идеи #рынки
@bitkogan
ТОП-7 инвестиционных идей на август 2022
Друзья, мы начинаем новую рубрику #идеи_месяца, в которой будем публиковать наиболее интересные инвестиционные истории, которые, по нашему мнению, могут себя хорошо проявить в предстоящий месяц.
Российский рынок
«Русагро» (AGRO RX) – крупнейший вертикальный агрохолдинг России. Компания занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Продовольственный кризис в настоящее время – одна из наиболее болевых точек в мире. Соответственно, компании, которые занимаются продовольствием и сельским хозяйством, остаются в фокусе внимания инвесторов. Плюс ко всему, «Русагро» является крупным экспортером (доля выручки за пределами РФ около 30%).
«Мечел-преф» (MTLRP RX) – один из крупнейших российских производителей угля. Очередной бенефициар еще одного кризиса – энергетического. Мировые цены на энергетический уголь бьют рекорды на фоне геополитических обострений и неопределенности с поставками газа из РФ в ЕС в предстоящие месяцы. Мировые цены по этой причине выросли в 2-2,5 раза. Мы не исключаем, что это не предел, и угольный рынок будет и дальше расти, что на руку «Мечелу». Почему именно «префа»? На наш взгляд, по сравнению с «обычкой», бумага ведет себя на рынке более динамично, что, безусловно, сопряжено с определенным риском, но потенциально может дать более высокую доходность.
Qiwi (QIWI RX). В последнее время российский технологический сектор показывал хороший рост, а бумаги Qiwi несколько отставали. В принципе, это больше спекулятивная история, однако есть и фундаментальные предпосылки для возможного роста. Компания меняет формат бизнеса, например, запускает карту «Мир» с оплатой через Mir Pay и Samsung Pay. Кроме того, квалификация в качестве IT-компании подразумевает льготы. Плюс ко всему, Qiwi неплохо отчиталась за 1 квартал 2022 г. Так, выручка выросла на 22% г/г, EBITDA – на 31%, а чистая прибыль – на 13%.
Продолжение ⤵️
Друзья, мы начинаем новую рубрику #идеи_месяца, в которой будем публиковать наиболее интересные инвестиционные истории, которые, по нашему мнению, могут себя хорошо проявить в предстоящий месяц.
Российский рынок
«Русагро» (AGRO RX) – крупнейший вертикальный агрохолдинг России. Компания занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Продовольственный кризис в настоящее время – одна из наиболее болевых точек в мире. Соответственно, компании, которые занимаются продовольствием и сельским хозяйством, остаются в фокусе внимания инвесторов. Плюс ко всему, «Русагро» является крупным экспортером (доля выручки за пределами РФ около 30%).
«Мечел-преф» (MTLRP RX) – один из крупнейших российских производителей угля. Очередной бенефициар еще одного кризиса – энергетического. Мировые цены на энергетический уголь бьют рекорды на фоне геополитических обострений и неопределенности с поставками газа из РФ в ЕС в предстоящие месяцы. Мировые цены по этой причине выросли в 2-2,5 раза. Мы не исключаем, что это не предел, и угольный рынок будет и дальше расти, что на руку «Мечелу». Почему именно «префа»? На наш взгляд, по сравнению с «обычкой», бумага ведет себя на рынке более динамично, что, безусловно, сопряжено с определенным риском, но потенциально может дать более высокую доходность.
Qiwi (QIWI RX). В последнее время российский технологический сектор показывал хороший рост, а бумаги Qiwi несколько отставали. В принципе, это больше спекулятивная история, однако есть и фундаментальные предпосылки для возможного роста. Компания меняет формат бизнеса, например, запускает карту «Мир» с оплатой через Mir Pay и Samsung Pay. Кроме того, квалификация в качестве IT-компании подразумевает льготы. Плюс ко всему, Qiwi неплохо отчиталась за 1 квартал 2022 г. Так, выручка выросла на 22% г/г, EBITDA – на 31%, а чистая прибыль – на 13%.
Продолжение ⤵️
Рынок США
Newmont (NEM US). Не исключаем, что в августе золото может, наконец, проснуться от спячки. Возвращение (пусть даже временное) к уровням выше $1800 за унцию вполне реально, и это может стать хорошим триггером для акций Newmont. Что касается «фундаменталки», то здесь риски по компании можно оценить как низкие. Newmont – один из крупнейших производителей золота в мире, имеющий качественную ресурсную базу, а также стабильно высокие денежные потоки и хорошую рентабельность.
Farfetch (FTCH US) – сетевой ритейлер из Великобритании, управляющий глобальным интернет-магазином по продаже одежды. Сразу отметим, что данная история относится к категории HIGH RISK. Акция очень волатильна, и резко реагирует как на изменение рыночной ситуации, так и на собственные новости. Компания представит квартальный отчет 19 августа, и это – интрига. Farfetch торгуется на уровнях, близких к историческим минимумам, и в случае, если инвесторам отчет понравится, вполне может выстрелить. Повторим, риски этой идее – повышенные.
Рынок Китая
Texhong Textile (2678 HK) – один из крупнейших поставщиков хлопчатобумажной ткани в Китае. Усилия китайского руководства по стимулированию потребительского спроса в ближайшие месяцы могут привести к росту розничных продаж, в частности, одежды. А значит, вырастут продажи основной продукции Texhong Textile. Компания выплачивает дивиденды дважды в год. Bloomberg прогнозирует дивидендную доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 14,5%. Скорее всего, по дивидендам за первое полугодие отсечка будет в августе.
Sinopharm (1099 HK). Новая волна коронавируса в Китае может быть на руку производителю вакцин и крупнейшему в КНР дистрибьютору лекарств Sinopharm. Есть и долгосрочные драйверы для роста бизнеса Sinopharm, такие как старение китайского населения и совершенствование системы социального обеспечения. Ожидается, что в текущем году результаты Sinopharm будут превосходить средние показатели по отрасли благодаря оптимизации бизнеса и лидирующему положению компании на китайском рынке.
Отметим, что большинство этих историй мы освещаем в нашем сервисе по подписке. Кроме того, там мы делимся с читателями множеством других идей, а также массой аналитики, как по рынку в целом, так и по конкретным компаниям.
#идеи_месяца
@bitkogan
Newmont (NEM US). Не исключаем, что в августе золото может, наконец, проснуться от спячки. Возвращение (пусть даже временное) к уровням выше $1800 за унцию вполне реально, и это может стать хорошим триггером для акций Newmont. Что касается «фундаменталки», то здесь риски по компании можно оценить как низкие. Newmont – один из крупнейших производителей золота в мире, имеющий качественную ресурсную базу, а также стабильно высокие денежные потоки и хорошую рентабельность.
Farfetch (FTCH US) – сетевой ритейлер из Великобритании, управляющий глобальным интернет-магазином по продаже одежды. Сразу отметим, что данная история относится к категории HIGH RISK. Акция очень волатильна, и резко реагирует как на изменение рыночной ситуации, так и на собственные новости. Компания представит квартальный отчет 19 августа, и это – интрига. Farfetch торгуется на уровнях, близких к историческим минимумам, и в случае, если инвесторам отчет понравится, вполне может выстрелить. Повторим, риски этой идее – повышенные.
Рынок Китая
Texhong Textile (2678 HK) – один из крупнейших поставщиков хлопчатобумажной ткани в Китае. Усилия китайского руководства по стимулированию потребительского спроса в ближайшие месяцы могут привести к росту розничных продаж, в частности, одежды. А значит, вырастут продажи основной продукции Texhong Textile. Компания выплачивает дивиденды дважды в год. Bloomberg прогнозирует дивидендную доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 14,5%. Скорее всего, по дивидендам за первое полугодие отсечка будет в августе.
Sinopharm (1099 HK). Новая волна коронавируса в Китае может быть на руку производителю вакцин и крупнейшему в КНР дистрибьютору лекарств Sinopharm. Есть и долгосрочные драйверы для роста бизнеса Sinopharm, такие как старение китайского населения и совершенствование системы социального обеспечения. Ожидается, что в текущем году результаты Sinopharm будут превосходить средние показатели по отрасли благодаря оптимизации бизнеса и лидирующему положению компании на китайском рынке.
Отметим, что большинство этих историй мы освещаем в нашем сервисе по подписке. Кроме того, там мы делимся с читателями множеством других идей, а также массой аналитики, как по рынку в целом, так и по конкретным компаниям.
#идеи_месяца
@bitkogan