📂 Отчет O’KEY. Крупный убыток за полугодие
O’KEY опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2023 г.
Общая выручка увеличилась на 1,7% в годовом выражении до 99,5 млрд руб. за счет роста розничной выручки и дохода от аренды.
Валовая прибыль выросла на 1,6% до 22,7 млрд руб., а валовая маржа не изменилась в годовом выражении и осталась на уровне 22,8% благодаря эффективному управлению закупками, ассортиментом и логистикой.
Показатель EBITDA снизился на 5,4% в годовом выражении до 7,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п. и составила 7,1%, главным образом из-за временного повышения коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров. Группа ожидает, что к концу года, по мере выхода новых магазинов на плановые показатели, рентабельность по EBITDA нормализуется.
В I полугодии 2023 г. группа зафиксировала чистый убыток в размере 3,0 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в размере 0,6 млрд руб. годом ранее главным образом вследствие признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.
O’KEY опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2023 г.
Общая выручка увеличилась на 1,7% в годовом выражении до 99,5 млрд руб. за счет роста розничной выручки и дохода от аренды.
Валовая прибыль выросла на 1,6% до 22,7 млрд руб., а валовая маржа не изменилась в годовом выражении и осталась на уровне 22,8% благодаря эффективному управлению закупками, ассортиментом и логистикой.
Показатель EBITDA снизился на 5,4% в годовом выражении до 7,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п. и составила 7,1%, главным образом из-за временного повышения коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров. Группа ожидает, что к концу года, по мере выхода новых магазинов на плановые показатели, рентабельность по EBITDA нормализуется.
В I полугодии 2023 г. группа зафиксировала чистый убыток в размере 3,0 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в размере 0,6 млрд руб. годом ранее главным образом вследствие признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Облигации: как рынок реагирует на ставку 13%. Рекомендации недели
Эксперты БКС Экспресс дают прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/obligatsii-kak-rynok-reagiruet-na-stavku-13-rekomendatsii-nedeli
Эксперты БКС Экспресс дают прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/obligatsii-kak-rynok-reagiruet-na-stavku-13-rekomendatsii-nedeli
➗ Транснефть: в ожидании решения по сплиту. Почему стоит рассматривать бумаги
Совет директоров компании Транснефть рассмотрел вопрос дробления акций на заседании 15 сентября — результат могут озвучить в ближайшие дни. Рассказываем, как скажется на бумагах сплит 100 к 1 и почему на них стоит обратить внимание.
Сплит — это позитив? Влияние на акции Транснефти должно быть позитивным, поскольку после дробления они станут доступными для более широкого круга розничных инвесторов. Сейчас цена привилегированной акции компании достигает более 147 тыс. руб.: после сплита ее стоимость снизится в 100 раз и составит около 1,5 тыс. руб. — примерно, как у НОВАТЭКа.
Будет ли сплит одобрен? Вероятность одобрения, по прогнозам аналитиков БКС Мир инвестиций, — свыше 90%. Если бы совет директоров не был готов принять положительное решение, то вопрос не стали бы выносить на такой уровень. Скорее всего, результат заседания станет известен на этой неделе.
Какие прогнозы по бумагам? Ранее аналитики БКС повысили целевую цену акции на 6%: таргет на 12 месяцев составляет 190 тыс. руб. Транснефть поделилась результатами за I полугодие 2023 г., и они оказались сильными: чистая прибыль достигла 202 млрд руб., превысив консенсус на 47%.
Кроме того, улучшены ожидания по дивидендам с 16 до 18,9 тыс. руб. на акцию. Согласно дивидендной политике, компания должна выплатить не менее 50% чистой прибыли по МСФО. И, поскольку 100% доля Транснефти в обыкновенных акциях принадлежит государству, вероятность разочарования в дивидендах невысокая.
Как еще получить доход? В начале сентября мы открыли парную идею «Лонг Транснефть-ап / Шорт Сургутнефтегаз-ао», которая к началу ноября может принести доходность в 15%. Позитивом для бумаг Транснефти являются улучшенный прогноз по дивидендам и потенциальный сплит, в то время как бумаги Сургутнефтегаза переоценены и при укреплении рубля могут упасть.
Что в итоге?
• Сплит с высокой долей вероятности будет одобрен. Дробление сделает бумаги доступнее всем желающим — позитив.
• Таргет по акциям Транснефти повышен: рекомендация аналитиков БКС — «Покупать», целевая цена — 190 000 руб., +28%.
• Дивидендный прогноз так же улучшен: аналитики БКС ожидают 18,9 тыс. руб. на акцию, что предполагает доходность 12,7%.
• Остается актуальной парная торговая идея: лонг по привилегированным акциям Транснефти и шорт по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза.
Читайте также: Почему сплит акций Транснефти — это позитив
Совет директоров компании Транснефть рассмотрел вопрос дробления акций на заседании 15 сентября — результат могут озвучить в ближайшие дни. Рассказываем, как скажется на бумагах сплит 100 к 1 и почему на них стоит обратить внимание.
Сплит — это позитив? Влияние на акции Транснефти должно быть позитивным, поскольку после дробления они станут доступными для более широкого круга розничных инвесторов. Сейчас цена привилегированной акции компании достигает более 147 тыс. руб.: после сплита ее стоимость снизится в 100 раз и составит около 1,5 тыс. руб. — примерно, как у НОВАТЭКа.
Будет ли сплит одобрен? Вероятность одобрения, по прогнозам аналитиков БКС Мир инвестиций, — свыше 90%. Если бы совет директоров не был готов принять положительное решение, то вопрос не стали бы выносить на такой уровень. Скорее всего, результат заседания станет известен на этой неделе.
Какие прогнозы по бумагам? Ранее аналитики БКС повысили целевую цену акции на 6%: таргет на 12 месяцев составляет 190 тыс. руб. Транснефть поделилась результатами за I полугодие 2023 г., и они оказались сильными: чистая прибыль достигла 202 млрд руб., превысив консенсус на 47%.
Кроме того, улучшены ожидания по дивидендам с 16 до 18,9 тыс. руб. на акцию. Согласно дивидендной политике, компания должна выплатить не менее 50% чистой прибыли по МСФО. И, поскольку 100% доля Транснефти в обыкновенных акциях принадлежит государству, вероятность разочарования в дивидендах невысокая.
Как еще получить доход? В начале сентября мы открыли парную идею «Лонг Транснефть-ап / Шорт Сургутнефтегаз-ао», которая к началу ноября может принести доходность в 15%. Позитивом для бумаг Транснефти являются улучшенный прогноз по дивидендам и потенциальный сплит, в то время как бумаги Сургутнефтегаза переоценены и при укреплении рубля могут упасть.
Что в итоге?
• Сплит с высокой долей вероятности будет одобрен. Дробление сделает бумаги доступнее всем желающим — позитив.
• Таргет по акциям Транснефти повышен: рекомендация аналитиков БКС — «Покупать», целевая цена — 190 000 руб., +28%.
• Дивидендный прогноз так же улучшен: аналитики БКС ожидают 18,9 тыс. руб. на акцию, что предполагает доходность 12,7%.
• Остается актуальной парная торговая идея: лонг по привилегированным акциям Транснефти и шорт по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза.
Читайте также: Почему сплит акций Транснефти — это позитив
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Отменяем комиссию за шорты
В БКС вы можете три месяца проводить сделки шорт без комиссии. Рассказываем подробности.
• Совершите сделку шорт с 18 сентября по 17 декабря 2023 г.
• Отсчет трех месяцев без комиссии начинается после вашей первой короткой сделки в этом периоде.
• Максимальный размер переносимых позиций в рамках акции — 10 млн руб. Учитываются счета типа «Индивидуальный», открытые в БКС.
Узнать подробности
Как заключить сделку с неполным покрытием:
1) Пройдите тестирование
Сделки доступны квалифицированным инвесторам и всем, кто прошел специальное тестирование на проверку знаний. Вы можете сделать это в личном кабинете или в приложении.
2) Подключите услугу
Подключите услугу «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля» в личном кабинете или в мобильном приложении (18+).
3) Следите за рисками
Сделки с неполным покрытием могут привести к убыткам. Старайтесь минимизировать риски, чтобы получить больше возможностей для управления своим портфелем.
Узнать больше о сделках с неполным покрытием вы можете в нашей статье: Заработать на падении, застраховаться от рисков. Зачем нужны сделки шорт.
Дисклеймер
В БКС вы можете три месяца проводить сделки шорт без комиссии. Рассказываем подробности.
• Совершите сделку шорт с 18 сентября по 17 декабря 2023 г.
• Отсчет трех месяцев без комиссии начинается после вашей первой короткой сделки в этом периоде.
• Максимальный размер переносимых позиций в рамках акции — 10 млн руб. Учитываются счета типа «Индивидуальный», открытые в БКС.
Узнать подробности
Как заключить сделку с неполным покрытием:
1) Пройдите тестирование
Сделки доступны квалифицированным инвесторам и всем, кто прошел специальное тестирование на проверку знаний. Вы можете сделать это в личном кабинете или в приложении.
2) Подключите услугу
Подключите услугу «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля» в личном кабинете или в мобильном приложении (18+).
3) Следите за рисками
Сделки с неполным покрытием могут привести к убыткам. Старайтесь минимизировать риски, чтобы получить больше возможностей для управления своим портфелем.
Узнать больше о сделках с неполным покрытием вы можете в нашей статье: Заработать на падении, застраховаться от рисков. Зачем нужны сделки шорт.
Дисклеймер
🤔 В чем «фишка» голубых фишек
Рынок после ралли ушел в боковик. На коррекции самые ликвидные бумаги стабильнее перегретых акций второго эшелона, и с точки зрения рисковости в этом их инвестиционная привлекательность.
За риск надо платить
В начале сентября индекс широкого рынка достиг полуторалетних максимумов, в моменте у МосБиржи было +53%, и ушел в боковик. Но это в среднем, а вот динамика голубых фишек и акций второго эшелона разительно отличается. Ранее бумаги малой капитализации взлетали значительно сильнее акций крупных компаний, обеспечивая большую доходность. Однако на стадии всеобщего охлаждения сентимента прежний оптимизм там сменяется унынием, и на повестке уже не ожидания высокой доходности второго эшелона, а именно фактор риска, то есть угроза опережающего падения котировок и потерь.
В качестве среднесрочных драйверов коррекции рынка акций могут выступить: очень высокая сила связи рублевого рынка и валюты, и на этапе возможного укрепление рубля бумаги рискуют еще просесть, есть и вариант перетока ликвидности в значительно более доходный долговой рынок, и в первую очень — в безрисковые ОФЗ.
Посмотрим на параметры рисковости двух индексов акций через показатели волатильности — голубых фишек и компаний средней и малой капитализации МосБиржи — и выразим мнение о потенциале снижения обоих. Для практических целей данное исследование позволит определить интересную точку входа в ликвидные акции и уберечь от преждевременной покупки акций второго эшелона, то есть поможет сохранить торговый капитал от излишней просадки для будущей активной работы.
У кого больше
На пике месяца прирост индекса голубых фишек с начала года превышал 50%, а вот во втором эшелоне было за 80%. Разница существенная. Но, как только пошел откат всего рынка, то при 5%-ых потерях индикатора ликвидных бумаг малоликвидный индекс лишился уже 12%.
Что касается параметра рисковости, выраженного в показателе волатильности, то на этапе годового ралли рынка турбулентность второго эшелона скакнула на 67%, а у голубых фишек — лишь на 35%. Таким образом, в моменте видим избыточный риск второго эшелона, непропорциональный доходности инвестиций в него.
Спред доходностей двух индексов к началу сентября расширялся очень сильно и достигал 30%, а сейчас — порядка 23%. Это лучше, но все еще много.
Если даже ориентироваться на среднеисторический параметр спреда доходностей индексов менее 15%, то риски нахождения в бумагах второго эшелона и/или их покупка в моменте по-прежнему повышенные. То есть при дальнейшей коррекции ликвидных бумаг на 5%, потери в низколиквидном сегменте спокойно могут достигать 15%. И лишь потом индексы синхронизируются по риску.
Тем самым основная задача при развитии коррекции широкого рынка — по максимуму сохранить торговый капитал — может быть реализована, скорее, в удержании ликвидных бумаг и временной паузе на покупку акций второго эшелона.
Из голубых фишек, обладающих лучшими расчетными параметрами доходности/риска, можно выделить:
• РУСАЛ (Покупать. Цель на год: 68 руб./ +58%)
• ГМК Норникель (Покупать. Цель на год: 24 000 руб./ +47%)
• Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +34%)
А база расчета индекса второго эшелона, находящегося сейчас под повышенным риском просадки, представлена по ссылке.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Рынок после ралли ушел в боковик. На коррекции самые ликвидные бумаги стабильнее перегретых акций второго эшелона, и с точки зрения рисковости в этом их инвестиционная привлекательность.
За риск надо платить
В начале сентября индекс широкого рынка достиг полуторалетних максимумов, в моменте у МосБиржи было +53%, и ушел в боковик. Но это в среднем, а вот динамика голубых фишек и акций второго эшелона разительно отличается. Ранее бумаги малой капитализации взлетали значительно сильнее акций крупных компаний, обеспечивая большую доходность. Однако на стадии всеобщего охлаждения сентимента прежний оптимизм там сменяется унынием, и на повестке уже не ожидания высокой доходности второго эшелона, а именно фактор риска, то есть угроза опережающего падения котировок и потерь.
В качестве среднесрочных драйверов коррекции рынка акций могут выступить: очень высокая сила связи рублевого рынка и валюты, и на этапе возможного укрепление рубля бумаги рискуют еще просесть, есть и вариант перетока ликвидности в значительно более доходный долговой рынок, и в первую очень — в безрисковые ОФЗ.
Посмотрим на параметры рисковости двух индексов акций через показатели волатильности — голубых фишек и компаний средней и малой капитализации МосБиржи — и выразим мнение о потенциале снижения обоих. Для практических целей данное исследование позволит определить интересную точку входа в ликвидные акции и уберечь от преждевременной покупки акций второго эшелона, то есть поможет сохранить торговый капитал от излишней просадки для будущей активной работы.
У кого больше
На пике месяца прирост индекса голубых фишек с начала года превышал 50%, а вот во втором эшелоне было за 80%. Разница существенная. Но, как только пошел откат всего рынка, то при 5%-ых потерях индикатора ликвидных бумаг малоликвидный индекс лишился уже 12%.
Что касается параметра рисковости, выраженного в показателе волатильности, то на этапе годового ралли рынка турбулентность второго эшелона скакнула на 67%, а у голубых фишек — лишь на 35%. Таким образом, в моменте видим избыточный риск второго эшелона, непропорциональный доходности инвестиций в него.
Спред доходностей двух индексов к началу сентября расширялся очень сильно и достигал 30%, а сейчас — порядка 23%. Это лучше, но все еще много.
Если даже ориентироваться на среднеисторический параметр спреда доходностей индексов менее 15%, то риски нахождения в бумагах второго эшелона и/или их покупка в моменте по-прежнему повышенные. То есть при дальнейшей коррекции ликвидных бумаг на 5%, потери в низколиквидном сегменте спокойно могут достигать 15%. И лишь потом индексы синхронизируются по риску.
Тем самым основная задача при развитии коррекции широкого рынка — по максимуму сохранить торговый капитал — может быть реализована, скорее, в удержании ликвидных бумаг и временной паузе на покупку акций второго эшелона.
Из голубых фишек, обладающих лучшими расчетными параметрами доходности/риска, можно выделить:
• РУСАЛ (Покупать. Цель на год: 68 руб./ +58%)
• ГМК Норникель (Покупать. Цель на год: 24 000 руб./ +47%)
• Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +34%)
А база расчета индекса второго эшелона, находящегося сейчас под повышенным риском просадки, представлена по ссылке.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🔄 Расписки переезжающих в Россию компаний будут автоматически конвертированы в акции
Банк России определил порядок автоматической конвертации депозитарных расписок квазироссийских компаний в случае получения ими статуса международной компании с пропиской в российской юрисдикции, говорится в пресс-релизе регулятора.
Как отметили в ЦБ, процедура относится к тем бумагам, права на которые учитываются российскими депозитариями. Вот как она будет выглядеть:
• В течение пяти рабочих дней после государственной регистрации международная компания обязана уведомить держателей реестра ценных бумаг и депозитарии о начале расконвертации.
• После учетные институты спишут со счетов инвесторов расписки и зачислят на них акции международной компании.
• Весь процесс займет не более трех недель с момента поступления уведомления.
Отмечается, что держателям расписок — как резидентам, так и нерезидентам — не нужно будет предпринимать никаких действий.
Сейчас по такой же схеме переезд в РФ с Британских Виргинских островов совершает компания VK, бумаги которой сегодня торгуются последний день перед временной остановкой торгов. От держателей ГДР дополнительных действий не требуется.
Банк России определил порядок автоматической конвертации депозитарных расписок квазироссийских компаний в случае получения ими статуса международной компании с пропиской в российской юрисдикции, говорится в пресс-релизе регулятора.
Как отметили в ЦБ, процедура относится к тем бумагам, права на которые учитываются российскими депозитариями. Вот как она будет выглядеть:
• В течение пяти рабочих дней после государственной регистрации международная компания обязана уведомить держателей реестра ценных бумаг и депозитарии о начале расконвертации.
• После учетные институты спишут со счетов инвесторов расписки и зачислят на них акции международной компании.
• Весь процесс займет не более трех недель с момента поступления уведомления.
Отмечается, что держателям расписок — как резидентам, так и нерезидентам — не нужно будет предпринимать никаких действий.
Сейчас по такой же схеме переезд в РФ с Британских Виргинских островов совершает компания VK, бумаги которой сегодня торгуются последний день перед временной остановкой торгов. От держателей ГДР дополнительных действий не требуется.
🔥 Масштабный #конкурс в честь масштабного обновления «Профита»
Лента в разделе «Профит — Главная» становится еще более «умной», подборка публикаций более персонализированной, а «Подписки» теперь можно почитать в отдельной вкладке.
Далее расскажем, как поучаствовать в конкурсе, а после — подробнее про обновление.
❗️ Как поучаствовать:
1. Зарегистрируйтесь в «Профите», если вы еще не с нами
2. Напишите пост про вашего фаворита — расскажите, почему эта бумага покажет рост. Мы никак не ограничиваем выбор бумаг, инструментов анализа и горизонта инвестирования — выбирайте любые
3. Опубликуйте этот пост с тегом #будет_профит
Условия выше нужно выполнить до 30 сентября включительно. Постов можно написать неограниченное количество.
🎁 Авторам 5 лучших текстов мы подарим умные колонки
👉🏻 Подробнее про обновление читайте здесь: https://bcs-express.ru/profit/post/9eb334d5-ac7b-417e-b003-106a8f7cb132
И напоминаем, что для корректной работы всех функций требуется регулярно обновлять приложение.
Лента в разделе «Профит — Главная» становится еще более «умной», подборка публикаций более персонализированной, а «Подписки» теперь можно почитать в отдельной вкладке.
Далее расскажем, как поучаствовать в конкурсе, а после — подробнее про обновление.
❗️ Как поучаствовать:
1. Зарегистрируйтесь в «Профите», если вы еще не с нами
2. Напишите пост про вашего фаворита — расскажите, почему эта бумага покажет рост. Мы никак не ограничиваем выбор бумаг, инструментов анализа и горизонта инвестирования — выбирайте любые
3. Опубликуйте этот пост с тегом #будет_профит
Условия выше нужно выполнить до 30 сентября включительно. Постов можно написать неограниченное количество.
🎁 Авторам 5 лучших текстов мы подарим умные колонки
👉🏻 Подробнее про обновление читайте здесь: https://bcs-express.ru/profit/post/9eb334d5-ac7b-417e-b003-106a8f7cb132
И напоминаем, что для корректной работы всех функций требуется регулярно обновлять приложение.
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Мы ожидаем, что индекс МосБиржи продолжит торговаться в боковике, но с меньшей волатильностью. От серьезного падения рынок удержат высокие цены на нефть.
Краткосрочные идеи: VK меняем на МТС.
📈 Краткосрочные фавориты:
• ЛУКОЙЛ — cлабый рубль и дорожающая нефть поднимут и без того высокую рентабельность.
• Татнефть-ао — лучшая прозрачность, ожидаем хороших дивидендов.
• НОВАТЭК — запуск «Арктик СПГ 2» может поддержать котировки.
• Мосбиржа — рост ставки позитивен для компании.
• АФК Система — снижение долга и хорошие финансовые результаты.
• HeadHunter — редомициляция может стать катализатором.
• Северсталь — стабильный спрос на сталь, возможен возврат к дивидендам.
📉 Краткосрочные аутсайдеры:
• Сургутнефтегаз-ао — очень низкая дивдоходность, не связанная с прибыльностью.
• Газпром — потеря рынка ЕС и снижение цен на газ в сентябре.
• АЛРОСА — падение спроса на алмазы негативно повлияет на котировки.
• ФСК-Россети — отрицательный денежный поток из-за роста капзатрат.
• МТС — добавляем к аутсайдерам из-за отсутствия катализаторов роста.
• ЛСР — повышение ставок негативно для бизнеса девелопера.
• ФосАгро — рост налоговой нагрузки отрицательно влияет на дивиденды.
Долгосрочные идеи: без изменений
📈 Топ-7:
• Мечел — постепенное погашение долга из свободного денежного потока (включая сложное I полугодие 2023 г.), начиная со II полугодия 2023 г. объемы отгрузок угля и EBITDA восстановятся.
• Татнефть-ао — рост добычи нефти и размера дивидендов на горизонте 5 лет.
• Норильский никель — ослабление рубля равно росту прибыли, вместе с высвобождением запасов дает двузначную дивдоходность в среднесрочном плане.
• Сбер-ао — ожидания стратегии на 2024–2026 гг., дивполитика.
• Северсталь — стабильные цены в РФ на фоне сильного сезонного спроса, чистая денежная позиция, возврат к дивидендам в среднесрочной перспективе.
• НОВАТЭК — расширение и без того амбициозных планов по производству СПГ.
• TCS Group — рост клиентской базы, высокая рентабельность.
📉 Боттом-7:
• Сургутнефтегаз-ао — изменений в дивидендной политике не ожидается в обозримом будущем.
• ФСК-Россети — нет фокуса на создание акционерной стоимости, государственные функции по строительству инфраструктуры не обеспечены достаточной окупаемостью.
• Магнит — сохраняются риски в корпоративном управлении и слабости во II полугодии 2023 г.
• АЛРОСА — растет доля искусственных бриллиантов, меняются потребительские предпочтения от товаров в сторону услуг и путешествий.
• ФосАгро — экспортные пошлины снизят дивиденды.
• Газпром — экспорт газа в ЕС сократился до минимума, и роста ждать не приходится.
• РусГидро — компания ведет крупные инвестпроекты, которые требуют больших вложений.
🤝 Парные идеи
• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-Россети — рост цен на внутреннем рынке и дивидендные выплаты сохраняют привлекательность Интер РАО. Вместе с тем акции ФСК-Россети могут попасть под давление из-за увеличения капзатрат и отрицательного денежного потока в 2023 г.
• Лонг Северсталь / Шорт НЛМК — уверенный спрос на внутреннем рынке позволяет Северстали удерживать продажи на стабильном уровне. На НЛМК давит неопределенность на мировом рынке.
• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — объявление дивидендов в октябре – ноябре может стать важным катализатором для Норникеля. В то же время дивиденды АЛРОСА уже в цене.
• Лонг Транснефть-ап / Шорт Сургутнефтегаз-ао — решение по дроблению акций улучшит спрос на префы (+ хорошая дивдоходность). На обыкновенных акциях Сургутнефтегаза может негативно сказаться укрепление рубля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💬 Путин: ослабление рубля — главный фактор ускорения инфляции, на который нужно реагировать
Ключевую роль в усилении проинфляционного давления в последние недели играет ситуация на валютном рынке, передает Интерфакс заявление президента РФ Владимира Путина.
«Конечно, очевидно, что сейчас одна из основных проблем связана с ускорением инфляции. Главный фактор здесь понятен — это ослабление рубля, и необходимо четко понимать его причины и своевременно, не откладывая, принимать соответствующие решения», — сказал глава государства на совещании по проекту федерального бюджета на предстоящую трехлетку.
«Уверен, что правительство, Центральный банк сработают профессионально и, что важно, согласованно», — заявил Путин.
О новом бюджете
В открытой части совещания Путин не привёл цифр по проекту бюджета, который вскоре предстоит вносить в Госдуму.
«Знаю, какую большую работу уже провело правительство — просто колоссальную по своему объему и сложности. Проект бюджета подготовлен, и в целом, на мой взгляд, он получается сбалансированным. Я в курсе всех споров внутри правительства по этим вопросам, но до внесения в Государственную думу пакета соответствующих законопроектов остается не так много времени — нужно уже ставить окончательную точку. Необходимо его, этот бюджет, эффективно использовать, чтобы «докрутить», уточнить какие-то детали», — отметил глава государства.
Текущая экономическая ситуация, по словам президента, «в целом устойчивая и сбалансированная». «Мы с коллегами это обсуждаем постоянно, почти каждый день — и с председателем правительства, и с экономическим блоком. Сегодня еще встретимся и поговорим с Михаилом Владимировичем (Мишустиным — Интерфакс) отдельно. Хотел бы сразу сказать, что по ряду ключевых показателей ситуация значительно лучше прежних оценок и прогнозов», — сообщил Путин.
«В целом стабилизируется ситуация и в части исполнения нынешнего федерального бюджета. В августе он в очередной раз исполнен с профицитом. Да, в целом пока — начиная с года (накопленным итогом с начала 2023 г. — Интерфакс) — там есть небольшой дефицит, но в августе уже с профицитом, и не первый раз. При этом важно, что значительно выше прошлогодних показателей именно ненефтегазовые доходы. В свою очередь нефтегазовые доходы бюджета в июле-августе восстановились приблизительно до уровня прошлого года, и с учетом конъюнктуры на мировых рынках продолжается активный рост», — отметил президент.
Ключевую роль в усилении проинфляционного давления в последние недели играет ситуация на валютном рынке, передает Интерфакс заявление президента РФ Владимира Путина.
«Конечно, очевидно, что сейчас одна из основных проблем связана с ускорением инфляции. Главный фактор здесь понятен — это ослабление рубля, и необходимо четко понимать его причины и своевременно, не откладывая, принимать соответствующие решения», — сказал глава государства на совещании по проекту федерального бюджета на предстоящую трехлетку.
«Уверен, что правительство, Центральный банк сработают профессионально и, что важно, согласованно», — заявил Путин.
О новом бюджете
В открытой части совещания Путин не привёл цифр по проекту бюджета, который вскоре предстоит вносить в Госдуму.
«Знаю, какую большую работу уже провело правительство — просто колоссальную по своему объему и сложности. Проект бюджета подготовлен, и в целом, на мой взгляд, он получается сбалансированным. Я в курсе всех споров внутри правительства по этим вопросам, но до внесения в Государственную думу пакета соответствующих законопроектов остается не так много времени — нужно уже ставить окончательную точку. Необходимо его, этот бюджет, эффективно использовать, чтобы «докрутить», уточнить какие-то детали», — отметил глава государства.
Текущая экономическая ситуация, по словам президента, «в целом устойчивая и сбалансированная». «Мы с коллегами это обсуждаем постоянно, почти каждый день — и с председателем правительства, и с экономическим блоком. Сегодня еще встретимся и поговорим с Михаилом Владимировичем (Мишустиным — Интерфакс) отдельно. Хотел бы сразу сказать, что по ряду ключевых показателей ситуация значительно лучше прежних оценок и прогнозов», — сообщил Путин.
«В целом стабилизируется ситуация и в части исполнения нынешнего федерального бюджета. В августе он в очередной раз исполнен с профицитом. Да, в целом пока — начиная с года (накопленным итогом с начала 2023 г. — Интерфакс) — там есть небольшой дефицит, но в августе уже с профицитом, и не первый раз. При этом важно, что значительно выше прошлогодних показателей именно ненефтегазовые доходы. В свою очередь нефтегазовые доходы бюджета в июле-августе восстановились приблизительно до уровня прошлого года, и с учетом конъюнктуры на мировых рынках продолжается активный рост», — отметил президент.
📈 Ставка 13%. Что делать с облигациями?
Центробанк поднял ключевую ставку до 13%. Что дальше будет с рынком облигаций и к каким бумагам стоит присмотреться сейчас?
Разберемся в 18:00.
Эксперты БКС:
— Григорий Тетерин, управляющий активами (облигации)
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор
Смотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/lbsLg3bBrHo
Центробанк поднял ключевую ставку до 13%. Что дальше будет с рынком облигаций и к каким бумагам стоит присмотреться сейчас?
Разберемся в 18:00.
Эксперты БКС:
— Григорий Тетерин, управляющий активами (облигации)
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор
Смотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/lbsLg3bBrHo
БКС Экспресс
➗ Транснефть: в ожидании решения по сплиту. Почему стоит рассматривать бумаги Совет директоров компании Транснефть рассмотрел вопрос дробления акций на заседании 15 сентября — результат могут озвучить в ближайшие дни. Рассказываем, как скажется на бумагах…
➗ Совет директоров Транснефти одобрил дробление акций в 100 раз
Совет директоров Транснефти рекомендовал собранию акционеров компании принять решение о дроблении (сплите) ее акций в 100 раз.
Уставный капитал Транснефти разделен на 5 млн 694 тыс. 468 обыкновенных (все принадлежат государству) и 1 млн 554 тыс. 875 привилегированных (торгуются на рынке) акций номиналом 1 рубль.
После сплита количество обоих видов акций увеличится в 100 раз., а их номинал уменьшится в 100 раз., то есть будет составлять 0,01 руб.
Совет директоров Транснефти рекомендовал собранию акционеров компании принять решение о дроблении (сплите) ее акций в 100 раз.
Уставный капитал Транснефти разделен на 5 млн 694 тыс. 468 обыкновенных (все принадлежат государству) и 1 млн 554 тыс. 875 привилегированных (торгуются на рынке) акций номиналом 1 рубль.
После сплита количество обоих видов акций увеличится в 100 раз., а их номинал уменьшится в 100 раз., то есть будет составлять 0,01 руб.
БКС Экспресс
📈 Ставка 13%. Что делать с облигациями? Центробанк поднял ключевую ставку до 13%. Что дальше будет с рынком облигаций и к каким бумагам стоит присмотреться сейчас? Разберемся в 18:00. Эксперты БКС: — Григорий Тетерин, управляющий активами (облигации) —…
Начинаем прямой эфир! Не пропустите
🥇 Торги акциями Polymetal возобновятся 19 сентября
Мосбиржа сообщила о том, что завтра, 19 сентября, возобновляются торги акциями Polymetal International plc (торговый код — POLY, ISIN — JE00B6T5S470).
Кроме того, биржа уведомила инвесторов, что Polymetal International plc завершила редомициляцию в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане. При этом учет ценных бумаг депонентов на счетах НРД в иностранных учетных институтах на текущий момент остается без изменений и предполагает невозможность внешних переводов, получения выплат и/или участия в корпоративных событиях.
Мосбиржа сообщила о том, что завтра, 19 сентября, возобновляются торги акциями Polymetal International plc (торговый код — POLY, ISIN — JE00B6T5S470).
Кроме того, биржа уведомила инвесторов, что Polymetal International plc завершила редомициляцию в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане. При этом учет ценных бумаг депонентов на счетах НРД в иностранных учетных институтах на текущий момент остается без изменений и предполагает невозможность внешних переводов, получения выплат и/или участия в корпоративных событиях.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Покупатели не получили поддержки
Индекс МосБиржи: 3135,18 п. (-0,55%)
Индекс РТС: 1024,52 п. (-0,45%)
RGBI: 121,25 (+0,42%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 96,55 (-0,27%)
CNY/RUB: 13,205 (-0,35%)
Нефть Brent: $94,60 (+0,70%)
Лидеры: ОВК (+14,7%), Globaltruck (+9,85%), Пермэнергосбыт (+5,55%), НКХП (+3,37%), ЦИАН (+2,94%)
Аутсайдеры: Энергия (-5,6%), О'КЕЙ (-5,08%), Таттелеком (-5,08%), Центральный телеграф (-4,92%), Абрау Дюрсо (-4,76%), СОЛЛЕРС (-4,2%), ДЭК (-3,5%), ДВМП (-3,48%)
Российский рынок после позитивного старта резко снизился, закрывшись около дневного минимума в умеренном минусе. Давление на индекс МосБиржи оказывал валютный фактор и неоднозначная динамика нефти.
Рубль поначалу дешевел, но быстро восстановился, сохранив в итоге основные достижения торгов. Российский долговой рынок сумел переломить негативную тенденцию предыдущих двух сессий. Индекс гособлигаций RGBI закрылся в хорошем плюсе.
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-pokupateli-ne-poluchili-podderzhki
Индекс МосБиржи: 3135,18 п. (-0,55%)
Индекс РТС: 1024,52 п. (-0,45%)
RGBI: 121,25 (+0,42%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 96,55 (-0,27%)
CNY/RUB: 13,205 (-0,35%)
Нефть Brent: $94,60 (+0,70%)
Лидеры: ОВК (+14,7%), Globaltruck (+9,85%), Пермэнергосбыт (+5,55%), НКХП (+3,37%), ЦИАН (+2,94%)
Аутсайдеры: Энергия (-5,6%), О'КЕЙ (-5,08%), Таттелеком (-5,08%), Центральный телеграф (-4,92%), Абрау Дюрсо (-4,76%), СОЛЛЕРС (-4,2%), ДЭК (-3,5%), ДВМП (-3,48%)
Российский рынок после позитивного старта резко снизился, закрывшись около дневного минимума в умеренном минусе. Давление на индекс МосБиржи оказывал валютный фактор и неоднозначная динамика нефти.
Рубль поначалу дешевел, но быстро восстановился, сохранив в итоге основные достижения торгов. Российский долговой рынок сумел переломить негативную тенденцию предыдущих двух сессий. Индекс гособлигаций RGBI закрылся в хорошем плюсе.
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-pokupateli-ne-poluchili-podderzhki
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Сегодня в центре внимания акции Транснефти и Polymetal
Ежедневный утренний обзор о ситуации на российском рынке акций и его дальнейших перспективах
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-segodnia-v-tsentre-vnimaniia-aktsii-transnefti-i-polymetal
Ежедневный утренний обзор о ситуации на российском рынке акций и его дальнейших перспективах
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-segodnia-v-tsentre-vnimaniia-aktsii-transnefti-i-polymetal
Ожидаемые события на 19 сентября
🇷🇺 В России
Polymetal — Мосбиржа возобновит торги акциями Polymetal International plc.
Noventiq — Последний день торгов ГДР на обыкновенные акции Noventiq Holdings plc с тикером SFTL на Московской бирже.
Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах.
ЦБ проведет осеннюю сессию онлайн-уроков финансовой грамотности. Сезон откроет первый заместитель председателя Банка России Ольга Скоробогатова, которая проведет урок «Эволюция платежей: от наличных до цифрового рубля».
🌎 В мире
С 19 по 25 сентября в Нью-Йорке состоится неделя высокого уровня Генассамблеи ООН.
12:00 МСК - Еврозона - Индекс потребительских цен, оконч. г/г - Август. Прогноз: 5,3%. Предыдущее значение: 5,3%.
15:30 МСК - США - Количество выданных разрешений на строительство, млн. - Август. Прогноз: 1,44. Предыдущее значение: 1,44.
15:30 МСК - США - Количество новостроек, млн. - Август. Прогноз: 1,44. Предыдущее значение: 1,45.
23:30 МСК - США - Запасы нефти, изменение за неделю по данным API, млн. - за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 1,17.
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
🇷🇺 В России
Polymetal — Мосбиржа возобновит торги акциями Polymetal International plc.
Noventiq — Последний день торгов ГДР на обыкновенные акции Noventiq Holdings plc с тикером SFTL на Московской бирже.
Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах.
ЦБ проведет осеннюю сессию онлайн-уроков финансовой грамотности. Сезон откроет первый заместитель председателя Банка России Ольга Скоробогатова, которая проведет урок «Эволюция платежей: от наличных до цифрового рубля».
🌎 В мире
С 19 по 25 сентября в Нью-Йорке состоится неделя высокого уровня Генассамблеи ООН.
12:00 МСК - Еврозона - Индекс потребительских цен, оконч. г/г - Август. Прогноз: 5,3%. Предыдущее значение: 5,3%.
15:30 МСК - США - Количество выданных разрешений на строительство, млн. - Август. Прогноз: 1,44. Предыдущее значение: 1,44.
15:30 МСК - США - Количество новостроек, млн. - Август. Прогноз: 1,44. Предыдущее значение: 1,45.
23:30 МСК - США - Запасы нефти, изменение за неделю по данным API, млн. - за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 1,17.
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
🥇 На Мосбирже возобновились торги акциями Polymetal. Бумаги в лидерах роста
Мосбиржа на торгах вторника возобновила торги акциями Polymetal International, бумаги прибавляют 9% и находятся в топе по торговым оборотам.
Решение принято после завершения процесса редомициляции Polymetal в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане.
Торги акциями Polymetal на Московской бирже были приостановлены с 26 июля на уровне 556 руб. В Казахстане на AIX бумаги продолжали торговаться, за это время их цена выросла с $2,6 до $4,19. Изначально в Астане акции торговались с существенным дисконтом к уровням на Мосбирже, поэтому сопоставимой динамики на российской площадке не наблюдается.
При этом цена унции золота в рублях с 26 июля выросла на 5% — это стало драйвером для позитивной переоценки акций Polymetal на торгах вторника.
После редомициляции компании учет ценных бумаг депонентов на счетах НРД в иностранных учетных институтах остается без изменений и предполагает невозможность внешних переводов, получения выплат и участия в корпоративных событиях. В том числе невозможность выплат касается и дивидендов. Компания планирует работать над возможностью акционеров получать дивиденды.
Мосбиржа на торгах вторника возобновила торги акциями Polymetal International, бумаги прибавляют 9% и находятся в топе по торговым оборотам.
Решение принято после завершения процесса редомициляции Polymetal в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане.
Торги акциями Polymetal на Московской бирже были приостановлены с 26 июля на уровне 556 руб. В Казахстане на AIX бумаги продолжали торговаться, за это время их цена выросла с $2,6 до $4,19. Изначально в Астане акции торговались с существенным дисконтом к уровням на Мосбирже, поэтому сопоставимой динамики на российской площадке не наблюдается.
При этом цена унции золота в рублях с 26 июля выросла на 5% — это стало драйвером для позитивной переоценки акций Polymetal на торгах вторника.
После редомициляции компании учет ценных бумаг депонентов на счетах НРД в иностранных учетных институтах остается без изменений и предполагает невозможность внешних переводов, получения выплат и участия в корпоративных событиях. В том числе невозможность выплат касается и дивидендов. Компания планирует работать над возможностью акционеров получать дивиденды.
💸 Акционеры Novabev Group одобрили дивиденды за I полугодие 2023
Собрание акционеров Novabev Group (ранее Белуга Групп) утвердило дивиденды за I полугодие 2023 г.
Размер дивидендов составит 320 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 5,3%
«Таким образом, на выплату дивидендов по акциям, находящимся в свободном обращении
(без учета казначейских), будет направлено 3,65 млрд руб., что составляет 120% чистой прибыли Novabev Group по МСФО за первую половину 2023 г.» — отмечается в сообщении компании. Рост дивидендных выплат на акцию по отношению к аналогичному периоду 2022 г. составит 113%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 29 сентября 2023 г. Последний день с учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже — 28 сентября.
Собрание акционеров Novabev Group (ранее Белуга Групп) утвердило дивиденды за I полугодие 2023 г.
Размер дивидендов составит 320 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 5,3%
«Таким образом, на выплату дивидендов по акциям, находящимся в свободном обращении
(без учета казначейских), будет направлено 3,65 млрд руб., что составляет 120% чистой прибыли Novabev Group по МСФО за первую половину 2023 г.» — отмечается в сообщении компании. Рост дивидендных выплат на акцию по отношению к аналогичному периоду 2022 г. составит 113%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 29 сентября 2023 г. Последний день с учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже — 28 сентября.
🆕 Мосбиржа начала торги фьючерсами и опционами на сахар
Сегодня на срочном рынке Мосбиржи стартовали торги расчетными фьючерсными контрактами на индекс российского сахара и маржируемыми опционами на них, следует из сообщения площадки.
К торгам фьючерсами на индекс сахара будут допущены контракты с исполнением в октябре, ноябре, декабре 2023 г. и в январе, феврале, марте 2024 г.
Параметры расчетного фьючерса на индекс сахара:
• код контракта — SUGAR
• объем контракта — 100 кг, котировка в рублях за 1 тонну с НДС
• минимальный шаг цены — 10 руб.
• стоимость шага цены — 1 руб.
• гарантийное обеспечение — 16%.
«Цена исполнения считается равной среднеарифметическому значению индекса сахара в Центральном федеральном округе (ЦФО) за пять календарных дней, предшествующих дню исполнения контракта, включая день самого исполнения, в которые был произведен расчет индекса сахара в ЦФО, округленному с точностью до 1 руб.», — следует из сообщения Мосбиржи.
Параметры маржируемых опционов на расчетные фьючерсные контракты на сахар:
• лот — 1 фьючерсный контракт
• минимальный шаг цены — 10 руб.
• стоимость шага цены — 1 руб.
«Мы видим устойчивый интерес к контрактам на сахар как со стороны отраслевых участников рынка, так и профессиональных фондов и частных инвесторов. Для производителей и потребителей расчетный фьючерсный контракт на сахар – удобный инструмент страхования рисков, а для частных и институциональных инвесторов он открывает дополнительные возможности для диверсификации портфелей», — пояснила Мария Патрикеева, руководитель срочного рынка Московской биржи.
Сегодня на срочном рынке Мосбиржи стартовали торги расчетными фьючерсными контрактами на индекс российского сахара и маржируемыми опционами на них, следует из сообщения площадки.
К торгам фьючерсами на индекс сахара будут допущены контракты с исполнением в октябре, ноябре, декабре 2023 г. и в январе, феврале, марте 2024 г.
Параметры расчетного фьючерса на индекс сахара:
• код контракта — SUGAR
• объем контракта — 100 кг, котировка в рублях за 1 тонну с НДС
• минимальный шаг цены — 10 руб.
• стоимость шага цены — 1 руб.
• гарантийное обеспечение — 16%.
«Цена исполнения считается равной среднеарифметическому значению индекса сахара в Центральном федеральном округе (ЦФО) за пять календарных дней, предшествующих дню исполнения контракта, включая день самого исполнения, в которые был произведен расчет индекса сахара в ЦФО, округленному с точностью до 1 руб.», — следует из сообщения Мосбиржи.
Параметры маржируемых опционов на расчетные фьючерсные контракты на сахар:
• лот — 1 фьючерсный контракт
• минимальный шаг цены — 10 руб.
• стоимость шага цены — 1 руб.
«Мы видим устойчивый интерес к контрактам на сахар как со стороны отраслевых участников рынка, так и профессиональных фондов и частных инвесторов. Для производителей и потребителей расчетный фьючерсный контракт на сахар – удобный инструмент страхования рисков, а для частных и институциональных инвесторов он открывает дополнительные возможности для диверсификации портфелей», — пояснила Мария Патрикеева, руководитель срочного рынка Московской биржи.
Forwarded from Международные инвестиции
10 января 2021 г. Lenovo в России сообщила о старте трансформации действующей SMB модели продаж в России через объединение подразделений, отвечающих за работу с партнерами ключевых бизнесов: Intelligent Devices Group (персональные компьютеры, ноутбуки, моноблоки и т.д.) и Infrastructure Solutions Group (серверы, дисковые системы и т.д.).
Чем известна
Настольные ПК, ноутбуки и смартфоны
Что ожидать от акций?
Lenovo — крупнейший производитель персональных компьютеров с долей 25% на глобальном рынке, созданный в 1984 г. Помимо сегмента ПК, на который приходится 70% выручки компании, Lenovo реализует смартфоны и сервера (20% от выручки). Аналитики БКС сохраняют умеренно-позитивный взгляд на бизнес компании, но текущая оценка уже близка к справедливой.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Чем известна
Настольные ПК, ноутбуки и смартфоны
Что ожидать от акций?
Lenovo — крупнейший производитель персональных компьютеров с долей 25% на глобальном рынке, созданный в 1984 г. Помимо сегмента ПК, на который приходится 70% выручки компании, Lenovo реализует смартфоны и сервера (20% от выручки). Аналитики БКС сохраняют умеренно-позитивный взгляд на бизнес компании, но текущая оценка уже близка к справедливой.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Какие акции не стоит держать перед коррекцией
Индекс МосБиржи медленно, но упорно продвигается к отметке 3000 пунктов. Ниже — глубокая зона коррекции, где рынок может проваливаться на 15–20% от недавних пиков. Подумаем, какие акции при таком сценарии не стоит держать.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakie-aktsii-ne-stoit-derzhat-pered-korrektsiei
Индекс МосБиржи медленно, но упорно продвигается к отметке 3000 пунктов. Ниже — глубокая зона коррекции, где рынок может проваливаться на 15–20% от недавних пиков. Подумаем, какие акции при таком сценарии не стоит держать.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakie-aktsii-ne-stoit-derzhat-pered-korrektsiei