🇷🇺 Чего ждать от рынка?

На результаты выборов в США российский рынок отреагировал позитивно. Индекс Мосбиржи приблизился к 2800 п. Продолжится ли рост? Какие акции можно назвать бенефициарами текущей ситуации? Где будет индекс Мосбиржи к концу года?

В эфире Кирилл Кузнецов, автор стратегий автоследования.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=cc0oI1rwwHQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240741

💬 @bcs_express

#БКСLive

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

💎 Портфели БКС. В списке фаворитов новая бумага — Хэдхантер

Ближайшая отметка по Индексу МосБиржи — 2800 пунктов. Считаем, что этот уровень станет следующим сопротивлением. Вероятно, с первого раза преодолеть его будет сложно, поэтому возможен технический откат после нескольких дней роста. Тем не менее полагаем, что шансы вернуться к уровню 2900 пунктов по-прежнему высокие.

Главное

• Добавили в фавориты Хэдхантер, а в аутсайдеры вернули Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: динамика котировок фаворитов не изменилась, Индекс МосБиржи снизился на 1%, аутсайдеры упали на 11%.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

🇷🇺 Госдума приняла закон о критериях для статуса квалифицированного инвестора

Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые дополняют критерии для получения статуса квалифицированного инвестора и расширяют доступ неквалифицированных инвесторов к корпоративным облигациям:

• Для получения статуса квала будет учитываться опыт работы с финансовыми инструментами, стаж будет различаться в зависимости от образования или ученой степени инвестора. Планка по необходимому годовому доходу станет плавающей — в зависимости от образования, ученой степени и уровня знаний, подтвердить которые должны брокеры, управляющие, дилеры или управляющая компания ПИФ.

• Неквалифицированные инвесторы смогут совершать сделки с флоатерами, доходность которых зависит не только от ключевой ставки ЦБ или RUONIA, но и от значения индикатора на конкретную дату. Также обновленный законопроект дает неквалифицированным инвесторам доступ к закрытым ПИФам без тестирования.

• До 300 тыс. рублей увеличивается порог «права последнего слова» — суммы, в рамках которой неквалифицированный инвестор может совершить требующую тестирования сделку даже при отрицательном результате его прохождения.

• Расширяется список бумаг, для которых прохождение тестирования необходимо. В него, в частности, добавляются облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями. Исключение — долговые бумаги с ипотечным покрытием или бонды, выпущенные специализированным обществом проектного финансирования, которое принадлежит ВЭБ.РФ или ДОМ.РФ.

✈️ Акции Аэрофлота +75%. Это предел?

Бумаги Аэрофлота с начала года прибавили 75% — лучший результат на рынке. Фундаментальная оценка уже реализована, но по технике до верхнего предела еще далеко.

Намного лучше рынка
Индекс МосБиржи с начала года в просадке на 11%. А акции Аэрофлота продолжают обновлять локальные максимумы, и до вершины 2024 г. чуть ниже 65 руб. не достает лишь 4%. Ранее мы уже отмечали сильный характер акций и прогнозировали опережающую динамику на подъеме относительно широкого рынка. Стоило индексу пойти в очередной осенний отскок, как акции Аэрофлота уже на пиках июля.

Фундаментальная оценка акций реализована — 62 руб. Те, кто ориентировался на нее, могут предпочесть зафиксировать результат. Но это не значит, что акции должны развернуться и упасть. На рынке именно ожидания правят бал, и биржевая стоимость может значительно отклоняться от расчетной в надежде на перспективы.

А перспективы обнадеживают — операционные результаты деятельности растут, корпорация вышла на трек чистой прибыли, ведутся разговоры на уровне руководства о возобновлении в будущем дивидендной программы. Отсюда рост популярности бумаг и вхождение в топ-10 ликвидности, высокая чувствительность цены на росте индекса, четкий тренд вверх.

Техническая картина

Наблюдается устойчивая восходящая формация со дна 2023 г. Структура движения курса расширяющаяся с повышением локальных минимумов и ростом максимумов: верхняя динамическая граница в начале будущего года поднимется к 75 руб. Там же — максимумы 2021 г.

Тренды на младших таймфреймах также смотрят вверх. Область технической поддержки — 60–59 руб. Ближайшее сопротивление — на максимумах года под 65 руб. Вероятно, на очередной волне роста Индекса МосБиржи эти акции вновь будут в фаворитах.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🏛 РСПП предложил обязать Банк России согласовывать ДКП с правительством

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) выступает за то, чтобы Банк России согласовывал с правительством «Основные направления единой денежно-кредитной политики (ДКП)» из-за высоких ставок, передают Ведомости.

Так, РСПП предлагает внести изменения в закон 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» и обязать регулятора согласовывать с кабмином изменения в ДКП. Соответствующее предложение будет направлено Госдуму, Центробанк и правительство.

По данным издания, бизнес считает, что стратегический документ стоит согласовывать с правительством так, чтобы оно подготавливало отзыв. Предполагается, что так кабмин сможет проверять, соответствуют ли ключевые параметры основных направлений ДКП целям социально-экономического развития, укрепления государственного суверенитета, увеличения численности населения и прочему. В случае необходимости кабмин сможет инициировать внесение изменений в документ.

В РСПП обеспокоены высокой ключевой ставкой и считают, что такие полномочия предоставят правительству инструмент для «обеспечения проведения единой денежно-кредитной политики».

💎 Фавориты и аутсайдеры нефтегазового сектора — на БКС Live

Как высокие процентные ставки влияют на нефтегазовые компании? И что будет, если ставки продолжат расти? Почему упали цены на нефть? Как победа Трампа повлияет на цены на нефть и газ? И какие из компаний фавориты, а какие аутсайдеры? Также обсудим слухи о потенциальном объединении «Лукойла», «Газпром нефти» и «Роснефти».

И отдельно разберем бумаги «Газпрома», «Лукойла», «Сургутнефтегаза», «Новатэка» и других компаний в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Рональд Смит, старший аналитик по нефтегазовому сектору
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС

📹 https://www.youtube.com/watch?v=r3lgS6vr3r8

💬 https://vk.com/video-16289875_456240742

💬 @bcs_express

#БКСLive