Прогнозы и комментарии. Голубые фишки не в тренде, в фокусе второй эшелон

Акции наиболее крупных компаний стоят на месте. В такой ситуации все внимание инвесторов смещается на бумаги второго и третьего эшелонов

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-golubye-fishki-ne-v-trende-v-fokuse-vtoroi-eshelon

Ожидаемые события на 27 января

🇷🇺 В России

ТМК — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 мес. 2022 г.

ТГК-1 — операционные результаты

События и статистика:

Пресс-конференция с участием директора департамента банковского регулирования и аналитики Банка России А.Данилова, посвященная развитию банковского сектора России в декабре и итогам 2022 г.

Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии» и «О развитии банковского сектора РФ».

🌎 В мире

До открытия торгов отчеты опубликуют
- Chevron (прогноз EPS $4,41)
- American Express (прогноз EPS $2,21)
- Charter Communications (прогноз EPS $8,81)
- HCA Healthcare (прогноз EPS $4,77)
- Colgate-Palmolive (прогноз EPS $0,76)

События и статистика:

Китай - Китайский Новый год. Биржи закрыты

Еврозона

13:30 мск - Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью

США

16:30 мск - Личные доходы, м/м - Декабрь Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,4%

16:30 мск - Личные расходы - Декабрь Прогноз: -0,1% Предыдущее значение: 0,1%

16:30 мск - Базовый ценовой индекс потребительских расходов, г/г - Декабрь Прогноз: 4,4% Предыдущее значение: 4,7%

16:30 мск - Ценовой индекс потребительских расходов, г/г - Декабрь Прогноз: н/д Предыдущее значение: 5,5%

18:00 мск - Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, пункта - Январь Прогноз: 64,6 Предыдущее значение: 64,6

18:00 мск - Инфляционные ожидания потребителей по опросу Университета Мичигана - Январь Прогноз: 4,4% Предыдущее значение: 4%

21:00 мск - Число активных буровых установок от Baker Hughes

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

💼 Акции, которые должны быть в пенсионном портфеле

Если вам нужно собрать портфель на будущую пенсию, то стоит начать с акций, на которых держится весь рынок. Их не так много, и вы их знаете.

Принципы отбора

С недавнего времени неквалифицированным инвесторам закрыт доступ к западным ценным бумагам. С одной стороны, это сужает выбор. С другой — сильно упрощает стратегии инвестирования, в том числе пенсионные. Основой портфеля становятся акции РФ.

Российский рынок — довольно компактное место. Более половины его капитализации можно собрать через покупку всего 5 основных фишек. Три четверти рынка покрывают три главных отрасли: нефтянка, металлургия и финансы. Заблудиться тут сложно.

Выбирая акции на долгий срок, инвестор не сможет пройти мимо ключевых отраслей и компаний-тяжеловесов. Они создают этот рынок, двигают его вперед, задают тренды. Назовем акции, без которых невозможно представить российскую биржу и которые просто нельзя игнорировать.

О потолке цен на российские нефтепродукты

ЕС рассматривает потолок цен на уровне $100 за баррель за российское дизтопливо и $45 за баррель на мазут, сообщает Bloomberg.

Рынки нефтепродуктов сложны, и, хотя цены на дизельное топливо, бензин, нафту, мазут и прочие нефтепродукты сильно коррелируют с ценами на нефть на длинном горизонте, взаимосвязь между ними может меняться в различных экономических условиях.

Вместе с тем до украинского кризиса европейское дизельное топливо обычно торговалось с премией около $100 за т ($13 за барр.) к нефти Brent и Urals, в то время как мазут с высоким содержанием серы торговался с дисконтом $150 за т ($7 за барр.). Таким образом, при потолке Urals в $60 за баррель ($440 за т) можно было бы ожидать, что предельные цены для дизельного топлива будет около $540 за т, для мазута — $290 за т — значительное ниже уровней, которые приводит Bloomberg.

Предлагаемые ЕС предельные цены на российское дизельное топливо и мазут, которые могут быть значительно выше уровня, установленного для нефти Urals, указывают на опасения Европы по поводу значительных сбоев на глобальных рынках нефтепродуктов.

5 акций, которые сильно растут в 2023. Стоит ли к ним присоединяться

2023 год для российского рынка акций начался нейтрально — к текущему моменту индекс МосБиржи прибавил лишь 0,2% и находится около 2180 п. В отраслевом разрезе наиболее сильную динамику показали транспортный (+7,7%), финансовый сектора (+5,7%) и металлурги (+4,1%).

При этом есть отдельные бумаги, которые смогли серьезно обогнать как отраслевые индексы, так и рынок в целом. Рассмотрим 5 наиболее ликвидных бумаг, которые выросли в 2023 г. сильнее всего и оценим их дальнейшие перспективы.

Подробности: bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-aktsii-kotorye-sil-no-rastut-v-2023-stoit-li-k-nim-prisoediniat-sia

Замещающие облигации: что интересного на рынке?

В рубрике #Advisory управляющий крупным частным капиталом Яков Яковлев анализирует ситуацию на «молодом» рынке замещающих облигаций.

https://telegra.ph/Zameshchayushchie-obligacii-chto-interesnogo-na-rynke-01-27

«Золотая» неделя в «Профите»

«Профит» — социальная сеть для инвесторов. Здесь пользователи обсуждают актуальные события на рынке ценных бумаг, находят новые инвестиционные идеи и повышают свою экспертность.

Неделя выдалась богатой на события, рассказываем обо всем по порядку.

Полиметалл опубликовал операционные результаты, после этого его акции попали в топ-2 по объемам торгов на Мосбирже (25.01) и в наш топ-2 самых обсуждаемых бумаг недели.

Другой представитель золотодобывающей промышленности, компания Полюс, присоединился к сообществу «Профита». Подписывайтесь на их канал, следите за новостями и общайтесь с представителями компании напрямую.

В числе присоединившихся к сообществу аналитик по международным рынкам акций Дирекции инвестиционной аналитики «БКС Мир инвестиций» – Игорь Герасимов. Подписывайтесь!

Далее традиционная подборка самых популярных постов недели:

• Karpunin_Vasiliy рассказывает про ход эксперимента, который часто приводил его к положительным результатам в торговле на фондовом рынке, а также выделяет бумаги, которые по окончанию эксперимента могут показать себя лучше рынка в ближайшие 2-6 недель.

• Alex_Abramyan делится своим взглядом на российский рынок в 2023 году и выделяет стратегию, которая, по его мнению, сейчас не работает.

• Если вам интересны прогнозы на более коротком горизонте, то в посте от Provatory можно узнать мнение автора относительно перспектив ключевых активов на ближайший месяц.

• Как потребности потребителей могут повлиять на рынок? Команда профессиональных инвесторов InvestProst отвечает на этот вопрос в своем посте и выделяет топ-5 компаний в ритейле.

• Напоследок предлагаем к прочтению обзор текущей рыночной ситуации от Vladimir_Litvinov.

А еще, жаркое обсуждение вышло под постом с вопросом о необходимости использования технического анализа в торговле: 18 человек оставили больше 300 комментариев! Переходите по ссылке, чтобы узнать, к какому выводу они пришли.

И успейте поучаствовать в конкурсе, до окончания которого осталось несколько дней!

Три интересные бумаги на следующую неделю

Внутри – Русагро, О’КЕЙ и РусГидро

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023387920-tri-interesnye-bumagi-na-sleduiushchuiu-nedeliu

📰 Итоги недели в России и мире

Отчеты компаний, полеты в третьем эшелоне и затишье на валютном рынке

Где узнавать о события раньше других, до толпы?
—
headlines — канал #1 по новостям рынка. Это признанный канал, из которого черпают информацию инвесторы, экономисты, трейдеры и другие.

Его редакторы - 50 инвесторов. Они создали этот канал, чтобы информировать друг друга. А сейчас его читает более 150 тыс. человек.

На канале вы найдете:

I. новости на русском языке из:
▫️Wall Street Journal
▫️Financial Times
▫️Bloomberg
▫️Reuters

II. мнения хедж-фондов и CEO
▫️У. Баффета
▫️Р. Далио
▫️великих трейдеров и финансистов
▫️президентов, политиков

III. уведомления о движениях акций:
▫️Газпром
▫️Alibaba
▫️Apple
▫️Tesla и т.п.

Подписывайся на headlines: Всегда будь первым.
https://t.iss.one/headlines_for_traders

#promo

✍️ Записки инвестора. Что держать в фокусе

Сезон отчетов в России продолжается, невысокие дивиденды Норникеля, переезд Полиметалла в Казахстан — еженедельно эксперты БКС выделяют важные события и факторы, которые могут повлиять на рынок акций.

Мастрид для инвесторов.

Уверенный рост и хорошие шансы на его продолжение

После кратковременной просадки российский рынок устремился вверх. Индекс МосБиржи закрылся на новой дневной вершине в хорошем плюсе, несмотря на резкое ухудшение внешнего, произошедшее в конце наших торгов.

Рубль вслед за негативным стартом быстро восстановился, но вскоре возобновил умеренное снижение, понеся в итоге небольшие потери. Котировки ОФЗ продолжили восстановление. Правда, индекс гособлигаций RGBI не смог развить восходящий импульс, растеряв почти весь дневной плюс.

В фокусе:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-uverennyi-rost-i-khoroshie-shansy-na-ego-prodolzhenie

Главное за неделю. И где теперь ликвидность

Инвесторы сместили внимание с голубых фишек на второй и даже третий эшелон: там происходят взлеты и падения. На российском и американском рынке есть несколько интересных отчетов, а в Китае — Новый год.

Рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на уходящей неделе.

В январе появилась новость, что в России могут создать новый финансовый инструмент — бескупонные облигации федерального займа (ОФЗ). А какими еще бывают облигации? Давайте разберемся.

🔹 государственные

Таким облигациям доверяют больше всего, а ставки по ним называют безрисковыми. Потому что эмитентом выступает государство.

🔹 муниципальные

Их выпускает не государство, а один из регионов. Они могут обладать большей доходностью, чем ОФЗ, потому что риск по ним обычно выше.

🔹 квазигосударственные

В этом случае эмитенты — компании, контрольный пакет акций которых принадлежит государству. Например, Роснефть, Газпром, РЖД, Сбербанк.

🔹 корпоративные

Их выпускают коммерческие компании, чтобы получить деньги на дальнейшее развитие. Это самый неоднородный класс облигаций, потому что эмитентами могут выступать компании самого разного масштаба.

Как определить надежность эмитента и добавить в портфель самые выгодные облигации, можно узнать в обучающем курсе по кнопке ниже.

​​ЦБ РФ рассказал о результатах банковского сектора в 2022. Главное

Банк России опубликовал «Результаты банковского сектора за 2022 год» и аналитический материал «О развитии банковского сектора Российской Федерации в декабре 2022 года». Выделим важные моменты.

Главное:

• В декабре 2022 г. банки отразили высокую прибыль в 342 млрд руб. Причиной в том числе послужила валютная переоценка на фоне ослабления рубля.

• В целом за год банковскому сектору удалось полностью компенсировать убыток первого полугодия и выйти на прибыль в размере 203 млрд руб.

• Корпоративный портфель в декабре вырос на значительные 2,1% (после роста на 1% в ноябре) в результате бюджетных расходов, а годовой рост в 14,3% оказался даже выше, чем в успешном 2021 г. (+11,7%).

• За месяц банки выдали рекордный объем ипотеки, в итоге за декабрь портфель вырос на 700 млрд руб. (+3,3% м/м), а годовой рост достиг 20%. Это является высоким показателем с учетом всех обстоятельств прошлого года. В 2021 г. прирост составил 31% г/г.

• Рост потребительского кредитования за месяц был минимальным — 0,1%, а за год составил 2,7%. Причина слабой динамики — ужесточение кредитной политики банков в периоды повышенной нестабильности весной и осенью.

• Средства населения в банках за последний месяц прошлого года увеличились на рекордные 7,6%. Такой значительный прирост в декабре обусловлен традиционным авансированием январских социальных платежей. В результате годовой прирост средств физических лиц составил 6,9%, что выше, чем в 2021 г. (+5,7%).

• За декабрь, при поддержке высоких цен на экспортируемое сырье и бюджетных расходов, средства юрлиц в банках выросли на 5,8% м/м и на 20,6% г/г.

• За 2022 г. балансовый капитал банковского сектора оказался стабильным, продемонстрировав прирост на 84 млрд руб. (+0,7% г/г). Показатель достаточности совокупного капитала за 11 месяцев прошлого года увеличился на 0,5 п.п., до 12,8%, даже в условиях значительного роста кредитного портфеля. Центробанк оказал меры поддержки сектору.

• Банки нарастили вложения в ОФЗ: в декабре на 1,7 трлн руб. (+10% м/м) — 80% из них составили флоатеры, за весь 2022 г. объем вложений в долговые бумаги вырос на 2,3 трлн руб.

В итоге

Видим, что со второй половины 2022 г. пошел тренд на восстановление банковского сектора, который, при поддержке регулятора, имеет все шансы на продолжение и в текущем году.

Акции представителей банковского сектора после ввода западных санкций испытали сильное давление и сейчас торгуются по гораздо более низким оценкам, чем ранее. Восстановление банковской индустрии может вызвать положительную переоценку в бумагах.

Взгляд БКС

• МКБ (Держать. Цель на год 8 руб. / +8,2%)
• ВТБ (Держать. Цель на год 0,0217 руб. / +30,7%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год 240 руб. / +56,8%)
• Сбербанк-ап (Покупать. Цель на год 230 руб. / +52,7%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Итоги недели с Максимом Шеиным

Как подготовиться к ослаблению рубля — главная тема очередного выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой. Вы узнаете, какие факторы толкают рубль вниз и в какие активы стоит вложиться прямо сейчас, чтобы захеджировать риски.

Также в выпуске:

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим подведет итоги конкурса и анонсирует новый.

Хороших вам доходов!

Прогнозы и комментарии. Что ждать от рынка в ближайшие дни

Ежедневный утренний обзор о ситуации на российском фондовом рынке. Выделяем ключевые события и драйверы

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-chto-zhdat-ot-rynka-v-blizhaishie-dni

Ожидаемые события на 30 января

🇷🇺 В России

Сегодня состоится общее собрание акционеров ВТБ. В повестке вопрос допэмиссии обыкновенных акций

Русагро — операционные результаты за IV квартал и 2022 г.

РусГидро — операционные результаты за 2022 г.

В России. События и статистика
ЦБ РФ проведет все расчеты по операциям с юанями, совершенными с 20 по 27 января.

Национальный клиринговый центр с 30 января повышает в 2,2 раза лимиты концентрации 1-го и 2-го уровней по турецкой лире на валютном рынке.

🌎 В мире

До открытия торгов отчеты опубликуют
- SoFi
- DYNEX
- CANON
- GE Healthcare

Британская нефтедобывающая компания BP представит энергетический прогноз BP Energy Outlook 2023. В видео-презентации примет участие главный экономист группы ВР С.Дейл.

Суд в Лондоне рассмотрит схему по изменению обслуживания двух выпусков долларовых еврооблигаций телекоммуникационного холдинга VEON.

События и статистика:

Германия

12:00 мск - ВВП (кв/кв и г/г)

Евросоюз

13:00 мск - индекс экономических ожиданий

13:00 мск - индекс потребительского доверия. Прошлое значение и ожидания одинаковы — -20,9

США

18:30 мск - индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласa.

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

📁 Отчеты российских компаний: в фокусе металлурги

Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала и второго полугодия 2022 г. Ждем релизов по операционным, производственным результатам. Многие компании пока ограничиваются подобной отчетностью в условиях санкций, не раскрывая финрезультаты по МСФО.

В ближайшие дни ожидается публикация преимущественно результатов компаний из отрасли горнодобычи и металлургии, при этом четкой даты релиза по многим эмитентам не обозначено. Ждем роста активности в акциях отчитывающихся эмитентов.

Календарь ближайших публикаций

Операционные результаты за IV квартал 2022 г. представят:

• 1 февраля — ММК (Покупать. Цель на год 45 руб. / +32%)

Ждем небольшого восстановления операционных показателей к/к за счет низкой базы. В то же время за весь 2022 г. продажи по всей группе просели на 10-15% г/г.

• 1–5 февраля — Распадская (Покупать. Цель на год 690 руб. / +182%)

Мы не ждем сюрпризов в операционных результатах Распадской. Цифры за 4К по продажам, по нашим оценкам, подросли до 7-10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5-7% г/г, так как компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений

• 1–5 февраля — Evraz

Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3-5% г/г, по угольному – роста около 5-7% за весь прошлый год.

• 3–6 февраля — Северсталь (Покупать. Цель на год 1200 руб. / +37%)

По нашим расчетам, Северсталь снизила продажу металлов на 2-4% за весь прошлый год, причем квартальное падение было более глубоким на фоне сезонности. Вопрос дивидендов все еще не определен и вряд ли решится после выпуска операционной и годовой отчетности за 2022 г.

• конец января-начало февраля — НЛМК (Держать. Цель на год 120 руб. / +7%)

По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2-4%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры по фоне проблем в глобальной экономике.

• 2 февраля — Московская биржа — обороты торгов за январь (Покупать. Цель на год 140 руб. / +36%)

Мы ожидаем стабилизации объемов торгов в ценных бумагах, улучшения на рынке облигаций за счет более низкого уровня процентных ставок.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ключевые события недели

Отчеты в России и США, заседание ФРС

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otchety-v-rossii-i-ssha-zasedanie-frs

📁 Лента отчиталась за IV квартал

Основные результаты за IV квартал 2022

• Продажи выросли на 0,6% г/г до 148,2 млрд руб.

• Розничные продажи достигли 145,8 млрд руб., увеличившись на 0,7% г/г

• Сопоставимые продажи (LFL) снизились на 1,3% в результате снижения LFL-среднего чека на 0,5% и LFL-трафика на 0,8%.

• Компания открыла 1 гипермаркет и 24 магазина малых форматов на валовой основе

• Онлайн-продажи выросли на 59,4% г/г до 11,2 млрд руб.

Основные результаты за полный 2022

• Продажи выросли на 11,1% г/г до 537,4 млрд руб.

• Розничные продажи достигли 530,2 млрд руб., увеличившись на 11,4% г/г.

• Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 2,3%, в то время как LFL-средний чек увеличился на 5,0%.

• Общее количество магазинов достигло 820, включая 259 гипермаркетов и 561 магазин малых форматов.

• Общая торговая площадь увеличилась на 1,9% и составила 1 788,2 тыс. кв. м.

• Онлайн-продажи выросли на 108,9% г/г до 40,4 млрд руб.

Подробный отчет: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023414000-lenta-otchitalas-za-iv-kvartal