이 뉴스로 반등하는걸까요?

엘앤에프 인베스터 데이 자료

앤에프는 2027년 총 출하량 15만t+알파(α), 매출 올해 대비 160% 성장, 영업이익률 내년 2%, 2026년 4%, 2027년 약 7% 등을 목표로 하고 사업 다변화를 통해 신규 사업 2029년 매출 3조5000억원 증가를 전망한다고 16일 공시했다

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]

2024.10.17 (목)

안녕하십니까

<엘앤에프 Investor day 후기>
업데이트 드립니다

- 전일 엘앤에프는 신규 가동을 앞둔 대구 구지3공장에서 투자자 대상 설명회 및 양극재 제조공정 라인투어를 진행

- 설명회 주요 내용은 (1) 수익성 전망, (2) 고객사 및 Chemistry 다변화 전략, (3) 공급망 규제 대응 전략 등이 공유됨.
- 동사에 핵심 Chemistry는 여전히 하이니켈 양극재. 구지3공장에서 생산될 단결정 하이니켈 양극재는 언론을 통해 알려진 2170+ 및 4680 전지에 탑재 예정.
- 동사는 고객사로부터 올 하반기 품질 인증이 마무리되어 2024년 연말 기점으로 출하량 증가를 기대 중.
- 해당 2170+ 배터리는 25년 상반기 생산예정인 Tesla ModelY 주니퍼(배터리 용량 95kWh로 증가) 탑재.
- 신규 차종 출시 일정에 따른 고객사의 배터리 셀/소재 구매 움직임과 시장 경쟁력이 검증된 모델로 비관적 수요 우려를 불식시킬 수 있음

- 동사는 기존 하이니켈 외에 가격 경쟁력을 갖춘 제품들(고전압 미드니켈, LFP)과 전고체용 양극재 양산 로드맵을 공개.
- 2026~27년 고전압 미드니켈 출시 예정으로 전방 고객사들의 Chemistry 다변화 및 조달 단가 경쟁력 확보 전략에 대응 가능.
- 구지3공장에서 100톤 규모로 기술검증을 진행하는 LFP에 동사는 (1) 원재료 인산염과 전구체 조달 파트너쉽(W/ CNGR), (2) FEoC 대응(모로코) 전략으로 미국 및 유럽 고객사향 노출도를 증대시킬 것.
- 이를 통해 2028년 기준 북미/유럽 내 양극재 판매량 15만톤 이상, 총 매출액 비중 40% 수준으로 증가시킬 것(북미 60%, 유럽 21%)

- 2024년 연중 동사는 분기별 재고평가손실 반영에 영업적자가 지속됨.
- 이는 원재료를 자급했던 NCM523의 고객사향 출하 부진과 원재료 가격 급락 영향.
- 최근 리튬 가격의 변동성 축소 및 하이니켈 제품 위주의 판매Mix 변화에 재고평가손실 규모는 지속 감소될 것.
- 되려 2025년 최대 1,500억원 수준의 재고평가 환입을 예상하고 있어 연간 수익성 turn-around를 전망.
- 동사는 23~24년 국내 양극재 생산기업들 대비 주가 Discount 요인에 대해 인지 중, 해당 변수들 보완을 통한 기업가치 개선을 이루고자 함.
- 침체된 업황에서 발생되는 단기 주가 반응은 아쉬우나, 중장기 관점에서 동사의 Chemistry/고객사 등의 영업활동 포트폴리오 Depth는 강화, 2024년 영업적자의 기저효과에 기반한 수익성 개선폭도 국내 양극재 기업들 중 가장 클 전망.


감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

엘앤에프 인베스터 데이
이후 첫 리포트인가요?

엘앤에프의 어머니이길 자처하는
최보영 연구원 자료입니다.

https://t.iss.one/battermanyo

이차전지가 다시 보름을 앞두고,
미 대선 (트럼프의 강세지속) 영향을
받고 있습니다.
차라리 빨리 결정되었으면 좋겠네요

트럼프 확정 분위기로 가네요.
확정짓고 바닥다지고 가야할 분위기
참 어렵네요 환경이!


- 10월 22일 Election Daily –

텔레그램 링크: https://t.iss.one/mirae_dm

<Poll Data>

- 베팅 시장에 반영된 후보별 당선 확률(Predictit) : 트럼프 58%(전일 대비 +3%p), 해리스 46%(전일 대비 -3%p)

- 경합주별 지지율(Real Clear Politics)
1) 펜실베니아 : 트럼프 0.8%p 우위(47.9% vs 47.1%)
2) 미시간 : 트럼프 1.2%p 우위(48.8% vs 47.6%)
3) 위스콘신 : 트럼프 0.2%p 우위(48.0% vs 47.8%)
4) 조지아 : 트럼프 1.8%p 우위(48.8% vs 47.0%)
5) 애리조나 : 트럼프 1.6%p 우위(49.0% vs 47.4%)
6) 노스캐롤라이나 : 트럼프 0.5%p 우위(48.4% vs 47.9%)
7) 네바다 : 트럼프 0.8%p 우위(47.7% vs 46.9%)

https://v.daum.net/v/20241022163543833

예견되었던 공시

[GM 3Q24 실적공시 주요 내용]
미래에셋 자동차 김진석
t.iss.one/automirae

※ 3Q24 실적 요약

매출액: 488억달러(+11%YoY)
컨센 447억달러 +9% 상회

조정EBIT: 41억달러(+16%YoY)
컨센 34억달러 +23% 상회

조정EPS: 2.96달러(+30%YoY)
컨센 2.44달러 +21% 상회

※ 주요 가이던스 변동

24년 조정EBIT 가이던스 하단 상향
(기존) 130~150억달러
(신규) 140~150억달러(+13~21%YoY)

* 3Q24 누적 조정EBIT은 약 124억달러. 역산해보면 4Q24 가이던스는 16~26억달러로 전년비 하단 -10%, 상단 +47% 수준. 평균은 +18%. 이는 3Q24 누적 조정EBIT 증가율 +17% 수준임

24년 조정EPS 가이던스 하단 상향
(기존) 9.5~10.5달러
(신규) 10.0~10.5달러

24년 Auto FCF 가이던스 상하단 상향
(기존) 95~115억달러
(신규) 125~135억달러

※ 전기차 관련 내용

- 24년 북미 20만대 EV 생산/도매 목표 유지
- 4Q24 EV 변동이익 흑자전환 목표 유지
- 25년 20~40억달러 EV EBIT 개선 목표 유지
- 배터리팩 비용 절감과 EV 수익성 개선 강조
- 25년말 차세대 Bolt 출시 목표 유지
- Escalade IQ, OPTIQ, VISTIQ 출시 예정

https://youtu.be/IGAA_19VG6I

양극재업체들의 목표는
사실 빨리 하향되는게 맞습니다

양극재업체들의 현재 목표상황을 찍어봤습니다

https://v.daum.net/v/20241023130145410?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

오늘은 엘앤에프IR주담 통화내용과
인베스터데이에대한 내용 영상을 릴리즈하겠습니다 (어제 촬영본)

https://youtu.be/oTi4hwE-0-g
엘앤에프의 모든 현재 상황

테슬라, 전기차 시황 턴어라운 견인

-2024년 연간 판매 성장 가이던스는 4분기 사상 최대 판매 예고

-2025년 생산량 2023년대비 50% 증가, 판매량 올 해 대비 20~30% 성장 가이던스

-2025년 상반기 저가 모델 출시

-저가 모델 출시가 4680 배터리의 기술완성으로 인한 것이라면 파괴력 클 것

-원통형 배터리 수요 급증 예상

-미국, 유럽 시장의 압도적 1위업체인 테슬라의 재성장세 전환은 업황 턴어라운드의 바로미터

https://finance.yahoo.com/news/tesla-posts-higher-expected-profit-203012211.html

충격적인 고려아연 주가 🤓

포스코홀딩스 부진
고려아연 천국

테슬라의 결자해지 필요