★ 불황기에 더욱 중요해지는
자동차 OEM업체 ★
[속보] 포드 적자 지속

소재판매량들이 전년비 절반이하로
급감한 이 어려운상황에서 ,
결국 최종 소비단인 전기차들이
근본적으로 잘 팔려야하는것은
당연한일입니다.
(소재업체의 경쟁력을 제외하더라도)

특히 우리나라는 미국/유럽이
중요한데 각기 현재 및 향후 전망이
엇갈리고 있습니다.

특히 테슬라/GM/포드/현대차가
너무 중요한데

테슬라는 3분기 컨콜에서 25년 양호한
판매목표량 제시(2~30%)

GM은 60%신장추세 및 EV흑자전환가능성

포드는 12%신장 및 적자(GM대비 열위)

현대차는 잘나가다 조금 주춤
하지만 미국공장 개시로 긍정적 시그널


* 기사발췌 *
포드의 EV 판매량은 12% 증가했으며, 3분기에 23,509대가 판매되었습니다. 그러나 GM은 전년 대비 60% 증가한 32,095대의 EV를 판매하여 동지역 경쟁사를 앞지르고 있습니다. GM은 EV 70,450대를 판매하여 현재 67,689대를 판매한 포드를 앞지르고 있습니다.

GM은 지난주에 추정치를 넘어 3분기 매출 488억 달러를 보고했습니다. 회사는 별도의 EV 세부 내역을 제공하지 않지만 "EV 판매의 수익성으로의 교차점에 가까워지고 있다"고 말합니다

https://t.iss.one/battermanyo

어색한 상승

포드 전기차

이제 뭔가 정상화 되는 느낌

포스코 퓨처엠 목표 capex 하락

목표치 100만톤이 엊그제 같은데
50만톤도 힘들어진 상황

원래 이게 맞습니다

혹자는 왜 안되길 바라냐라고
당황스러운 말씀을 하시지만,

객관적으로 보려함과
내려가길 기대함과는
다릅니다.

양극재 업체 및 소재업체들은
결국 큰 궤를 같이 할 수 밖에
없습니다

[엘앤에프 3Q24 실적 발표 컨퍼런스 콜 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]

실적 발표 자료 : https://landf.irpage.co.kr/pgpf01/

<3Q24 실적>
- 매출 2,516억원
(YoY -72%, QoQ -36%)
- 영업이익 -724억원
(YoY 적자전환, QoQ +14.0%)
- 지배순이익: -761억원
(YoY 적자전환, QoQ -3.2%)

<3Q24 리뷰>
- 전기차 시장 불확실성, LFP 등 애플리케이션 변화 영향 받고 있음
- 총 출하량 QoQ -36%(NCA90: QoQ -22%, NCM523: QoQ -57%)
- ASP: NCMA90 QoQ -4%, NCM523 QoQ -1%
- 판매 비중: NCMA90 70%, NCM523 30%
- 46파이 성공적 양산 시작

<4Q24 전망>
- 미국 정책 불확실성으로 고객사 신규 투자 결정 지연 중. 이에 따라, 당사 영향 받고 있음
- 4Q24 총 출하량 QoQ 증가 예상(NCMA90 출하량 회복, NCM523 QoQ -15% 전망)
- 2170용 NCA 95 납품 일정 확정 시 출하량 Up-side 큰 상황이며, 구체적인 일정 확정되면 시장과 소통
- 최근 셀 업체 공급 계약 반영 시 46파이가 주요 폼팩터로 자리 잡을 것. 지속적 물량 증대 예상
- 전반적 원재료 가격 및 리튬가 하락으로, 전체 ASP QoQ -4% 하락 예상

<Q&A>
1. [재고] 재고평가손실
- 4분기 추가 재고평가손실 부담있을 것.
- 4분기에 최대한 손실 반영해서, '25년 재고평가부담 덜 것
- 외부감사인과 시장평가 예정 중

2. [자금] 자금 조달 스케줄
- 영구전환사채 발행 진행 중이며, 지연 이유는 조건 협상 상세 조율 및 실사 때문임.
- 11월 중으로 사채 발행 마칠 예정
- 현재 현금흐름 4천억 수준으로 큰 자금 압박 없는 상태

3. [투자] CAPA
- 46파이 반영 시 유효 CAPA 17-18만톤
- 15만톤정도 생산될 때가 거의 풀가동 시점
- 추가 생산성 향상 위해 유효 CAPA 늘려갈 것

4. [가동률] 가동률 수준
- 40% 미만 기록 중

5. [판가] 글로벌 OEM의 가격 인하 압력 유무
- 마진에 대한 압박 없는 상황
- 현재 납품 중인 하이니켈은 이전과 같은 수준의 마진 기록 중

6. [출하] NCMA 지연 예상 출하 시기
- 단지 프로젝트 일정 조정
- 1분기 납품 계획 차질 없음

7. [46파이] 테슬라 저가형 모델, 로보택시 납품 가능성
- 직접 말씀 어려우나, 다수의 고객사와 저가형 프로젝트(NMX, 미드니켈 단결정 등) 진행 중
- 경쟁 매우 치열한 상황으로 우수한 기술로 좋은 결과 낼 것

8. [수주] 수주 추가 가능성
- 에너지 밀도 등 장점으로 원통형 채택 고객 많아지고 있음
- 하이니켈 다년의 양산 경험, 경쟁 우위 있는 제품으로 다수의 신규 고객사와 논의 중
- NMX, 미드니켈 채택 논의 중
- 수주는 물량 실질적으로 논의 3-4곳과 하고 있고, 계약까지는 지켜봐야 함

9. [IRA] 세액공제 뷰 및 해외 진출
- 양극소재 AMPC는 제품 가공에 들어가는 가공비의 10% 세액공제 혜택 지급으로 기존과 같음
- 따라서 미국 진출 시급하지 않음
- 수익성 최대 우선으로 두고, 미국 대선 결과 및 정책 변화에 알맞게 대응 예정

10. [IRA] 대응 상황 및 전망
- LiBS 제품으로 대응('25년 양산 예정/해외 3사 및 국내 3사와 양산 논의 중)
- 자회사 CNGR(4Q24 준공)과 모로코 공장 준비를 통해 IRA향 제품에 준비
- 1Q25부터 IRA 혜택 받을 전망

11. [하이니켈] 당사의 기술경쟁력
- 다년간의 노하우로 3가지 기술 충족(설계역량, 전구체기술, 소성기술)
- 자체 개발한 전구체 기술, NMX 기술도 당사 개발
- 양산 단위의 소성기술로 양산 Scale-up 일정 한번에 통과함
- 고객 납기 준수 철저

12. [HV미드니켈] 사업 현황 및 경쟁력
- 미드니켈 스펙 확정됐고, 수십톤 단위 출하 진행 중
- 당사 양산 라인은 동일 설비에서 하이니켈/폴리크리스탈(생산성 20-30%)/싱글크리스탈(생산성 30-40%)/HV 미드니켈 제품 '25년내 모두 생산 가능
- 이에 추가적인 CAPEX 투자 필요 없는 상황
- 캐즘 탈출 시기 확인 후, CAPEX 투자는 1.5-2년정도 후에 진행될 것
- 가동률 일시 저하됐지만, '25년 설비 생산력 극대화 집중해 경쟁력 갖출 것

일년전부터 K배터리에
큰 불확실성을 가져다준
미 대선이 이제 코앞입니다

아이러니한건 아직도
불확실성을 계속 더해주고
있다는사실이 당황스럽네요.

트럼프면 트럼프,
해리스면 해리스 확실하게
결정되고 반영되어 쭉 가는게
제일 좋은데 말이죠
증시는 불확실성이
제일 별로니까요

정치역학과 관계가
깊은 섹터라는게 아쉽지만

이게 마지막 정치영향일겁니다
보조금도 몇년뒤면 없어지고
전기차는 자생할테니까요.

모쪼록 좋은 결과 아니
빨리 결과 나오는날을
기다려야겠네요✈️

https://t.iss.one/battermanyo

마지막으로 맞아야 할 주사😹

테슬라 시간 외 주가

LG Energy Solution signs 5-year battery supply deal with Rivian

https://www.reuters.com/technology/lg-energy-solution-signs-5-year-battery-supply-deal-with-rivian-2024-11-07/