🏭 Норникель - штраф в ₽148 млрд UPDATE
▪️"Оценка Росприроднадзора действительно выглядит чрезмерно высокой. Даже Greanpeace, который не скупится на оценки в таких случаях, называл ущерб меньше – в 107 млрд руб. Наша оценка – 22–25 млрд руб.», – говорит аналитик АКРА Максим Худалов.
▪️"Хотя размер ущерба является значительным, компания намерена оспорить сумму в российских судах, где она может быть значительно уменьшена. Экологическое законодательство в России находится в стадии разработки, и есть примеры компаний, которые добились существенного снижения первоначальных оценок экологического ущерба в судах. Поэтому мы ожидаем, что сумма, которую компания в конечном итоге выплатит, будет значительно ниже, чем оценка Росприроднадзора, и нагрузка будет распределена на многие месяцы, если не на годы ", - отмечает рейтинговое агентство Moody's.
Какой в итоге будет штраф в млрд рублей?
#GMKN
▪️"Оценка Росприроднадзора действительно выглядит чрезмерно высокой. Даже Greanpeace, который не скупится на оценки в таких случаях, называл ущерб меньше – в 107 млрд руб. Наша оценка – 22–25 млрд руб.», – говорит аналитик АКРА Максим Худалов.
▪️"Хотя размер ущерба является значительным, компания намерена оспорить сумму в российских судах, где она может быть значительно уменьшена. Экологическое законодательство в России находится в стадии разработки, и есть примеры компаний, которые добились существенного снижения первоначальных оценок экологического ущерба в судах. Поэтому мы ожидаем, что сумма, которую компания в конечном итоге выплатит, будет значительно ниже, чем оценка Росприроднадзора, и нагрузка будет распределена на многие месяцы, если не на годы ", - отмечает рейтинговое агентство Moody's.
Какой в итоге будет штраф в млрд рублей?
#GMKN
📰 Bastion Review, Россия: отсечка Лукойл, рост Лензолото, IPO, Вкусвилл
от 09.07.2020
🥇 Лензолото +19,2% #LNZL
Рост без новостей.
🏭 Норникель -1,9% #GMKN
Еще одно мнение от агентства S&P: "Норникель" может пойти на снижение дивидендов для поддержания уровня кредитоспособности, если компании придется в полном объеме возместить причиненный экологии ущерб в результате аварии под Норильском, говорится в отчете.
🛒 Вкусвилл
Сеть магазинов "Вкусвилл" планирует в сентябре текущего года сообщить о своих планах относительно первичного публичного размещения акций (IPO), сообщил основатель и совладелец ритейлера Андрей Кривенко.
💰 После дивидендных отсечек сегодня падают ОГК-2, Лукойл и НКНХ.
#HeatMap
от 09.07.2020
🥇 Лензолото +19,2% #LNZL
Рост без новостей.
🏭 Норникель -1,9% #GMKN
Еще одно мнение от агентства S&P: "Норникель" может пойти на снижение дивидендов для поддержания уровня кредитоспособности, если компании придется в полном объеме возместить причиненный экологии ущерб в результате аварии под Норильском, говорится в отчете.
🛒 Вкусвилл
Сеть магазинов "Вкусвилл" планирует в сентябре текущего года сообщить о своих планах относительно первичного публичного размещения акций (IPO), сообщил основатель и совладелец ритейлера Андрей Кривенко.
💰 После дивидендных отсечек сегодня падают ОГК-2, Лукойл и НКНХ.
#HeatMap
Прогнозы по рынку никеля от Goldman Sachs
🔹В 2020 году ждут первое падение спроса на металл за много лет, затем он восстановится и будет расти на 4-5% в год.
🔹Из-за снижения спроса рынок никеля будет профицитным в ближайшие годы. GS ждет стагнации цен после трехлетнего ралли.
🔹Основной потребитель никеля (73%) - производство нержавеющей стали. Однако все больший спрос предъявляют производители аккумуляторных батарей для электромобилей – никель служит материалом для катодов. Пока спрос не превышает 4% мирового потребления никеля, но в последние годы он быстро рос.
#trends #GMKN
🔹В 2020 году ждут первое падение спроса на металл за много лет, затем он восстановится и будет расти на 4-5% в год.
🔹Из-за снижения спроса рынок никеля будет профицитным в ближайшие годы. GS ждет стагнации цен после трехлетнего ралли.
🔹Основной потребитель никеля (73%) - производство нержавеющей стали. Однако все больший спрос предъявляют производители аккумуляторных батарей для электромобилей – никель служит материалом для катодов. Пока спрос не превышает 4% мирового потребления никеля, но в последние годы он быстро рос.
#trends #GMKN
📰 Bastion Desk, Россия
от 10.08.2020
🔌 ОГК-2 -0,4% #OGKB
Очередной отчет из сектора энергетики с похожим ухудшением результатов во II квартале. Выручка за период снизилась на 18% год к году, чистая прибыль - почти на треть. Менеджмент говорит, что готов сократить капзатраты в 2020 году на 20%. Обещают дивиденды на уровне 50% от прибыли по МСФО.
🏦 Мосбиржа -1,7% #MOEX
Мосбиржа запустила публикацию индекса московской жилой недвижимости, рассчитанного на основе данных сервиса Сбербанка ДомКлик. В будущем Мосбиржа планирует начать торги фьючерсом на индекс.
💎 Алроса +1% #ALRS
Продажи алмазно-бриллиантовой продукции компании в июле снизились на 79% к уровню прошлого года. Сроки восстановления рынка остаются неясными.
🛢 Газпром +0,3% #GAZP
Средняя цена экспорта газа Газпрома в июне упала до $82 за тыс куб.м. с $94 в мае, следует из данных ФТС. Цена все еще ниже уровня безубыточности. По подсчетам Интерфакса, рентабельный уровень экспорта для "Газпрома" находится не ниже $100 за 1 тыс. кубометров.
🏭 Норникель +1,1% #GMKN
Основной владелец «Норникеля» Владимир Потанин назвал акционерное соглашение с UC Rusal и Романом Абрамовичем, заключенное в 2012 году, рудиментом. По его словам, его сохранение приведет к еще большему давлению на компанию. Подробнее - РБК.
#HeatMap
от 10.08.2020
🔌 ОГК-2 -0,4% #OGKB
Очередной отчет из сектора энергетики с похожим ухудшением результатов во II квартале. Выручка за период снизилась на 18% год к году, чистая прибыль - почти на треть. Менеджмент говорит, что готов сократить капзатраты в 2020 году на 20%. Обещают дивиденды на уровне 50% от прибыли по МСФО.
🏦 Мосбиржа -1,7% #MOEX
Мосбиржа запустила публикацию индекса московской жилой недвижимости, рассчитанного на основе данных сервиса Сбербанка ДомКлик. В будущем Мосбиржа планирует начать торги фьючерсом на индекс.
💎 Алроса +1% #ALRS
Продажи алмазно-бриллиантовой продукции компании в июле снизились на 79% к уровню прошлого года. Сроки восстановления рынка остаются неясными.
🛢 Газпром +0,3% #GAZP
Средняя цена экспорта газа Газпрома в июне упала до $82 за тыс куб.м. с $94 в мае, следует из данных ФТС. Цена все еще ниже уровня безубыточности. По подсчетам Интерфакса, рентабельный уровень экспорта для "Газпрома" находится не ниже $100 за 1 тыс. кубометров.
🏭 Норникель +1,1% #GMKN
Основной владелец «Норникеля» Владимир Потанин назвал акционерное соглашение с UC Rusal и Романом Абрамовичем, заключенное в 2012 году, рудиментом. По его словам, его сохранение приведет к еще большему давлению на компанию. Подробнее - РБК.
#HeatMap
📰 Bastion Desk, Россия
от 11.08.2020
💊 Система +7,1% #AFKS
Россия первой в мире зарегистрировала вакцину от коронавируса. Завод "Биннофарм", принадлежащий "Системе", может производить около 1,5 миллиона доз. Сколько выручки это принесет Системе сейчас подсчитать невозможно. Аналитики в целом полагают, что влияние на отчетность Системы будет минимальным.
🏭 Норникель +0,7% #GMKN
Норникель по итогам I полугодия сократил EBITDA вдвое за счет резерва в $2,1 млрд под экологический штраф. Чистая прибыль за период упала на 98%, выручка увеличилась на 7%.
Менеджмент Потанина пытается ухудшить результаты, записав штраф в расчет EBITDA, чтобы платить меньше дивидендов. CFO прямо говорит, что компания по итогам полугодия намерена заплатить 30% от EBITDA на дивиденды, вместо 60%, полагающихся по дивполитике. Русал, конечно, будет против. Корпоративный конфликт продолжается.
👞 Обувь России +9,6% #OBUV
Компания приняла решение о допэмиссии 28,3 млн акций на сумму ₽2,8 млрд или 25% от уставного капитала. Цена привлечения капитала почти в 3 раза выше вчерашнего закрытия. Акции реагируют ростом лучше рынка.
🔋Юнипро -1,9% #UPRO
В I полугодии выручка группы упала на 12,1% до ₽37,6 млрд из-за сокращения объема генерации и падения цен. Прибыль снизилась на 26%. Юнипро опять сдвинула сроки запуска Березовской ГРЭС на первую половину 2021 года. Из-за этого вновь откладывается повышение дивидендов.
Готовы ли вы привиться российской вакциной от коронавируса? 💉/🚫
#HeatMap
от 11.08.2020
💊 Система +7,1% #AFKS
Россия первой в мире зарегистрировала вакцину от коронавируса. Завод "Биннофарм", принадлежащий "Системе", может производить около 1,5 миллиона доз. Сколько выручки это принесет Системе сейчас подсчитать невозможно. Аналитики в целом полагают, что влияние на отчетность Системы будет минимальным.
🏭 Норникель +0,7% #GMKN
Норникель по итогам I полугодия сократил EBITDA вдвое за счет резерва в $2,1 млрд под экологический штраф. Чистая прибыль за период упала на 98%, выручка увеличилась на 7%.
Менеджмент Потанина пытается ухудшить результаты, записав штраф в расчет EBITDA, чтобы платить меньше дивидендов. CFO прямо говорит, что компания по итогам полугодия намерена заплатить 30% от EBITDA на дивиденды, вместо 60%, полагающихся по дивполитике. Русал, конечно, будет против. Корпоративный конфликт продолжается.
👞 Обувь России +9,6% #OBUV
Компания приняла решение о допэмиссии 28,3 млн акций на сумму ₽2,8 млрд или 25% от уставного капитала. Цена привлечения капитала почти в 3 раза выше вчерашнего закрытия. Акции реагируют ростом лучше рынка.
🔋Юнипро -1,9% #UPRO
В I полугодии выручка группы упала на 12,1% до ₽37,6 млрд из-за сокращения объема генерации и падения цен. Прибыль снизилась на 26%. Юнипро опять сдвинула сроки запуска Березовской ГРЭС на первую половину 2021 года. Из-за этого вновь откладывается повышение дивидендов.
Готовы ли вы привиться российской вакциной от коронавируса? 💉/🚫
#HeatMap
🏭 Инвесткомитет Норникель: сильный отчет, если не считать штрафа
(#GMKN)
▫️Резервы под штраф
Все внимание в отчетности Норникеля к потерям после разлива дизтоплива под Норильском. В I полугодии компания зарезервировала под штрафы и работы по устранению последствий аварии ₽164 млрд. Менеджмент уменьшил на эту сумму показатель EBITDA, который в результате упал наполовину.
Без учета штрафа отчет компании выглядит очень сильным. В кризисный период выручка в рублях увеличилась на 14%, EBITDA - на 18%.
▫️Дивидендные споры
Учитывать штраф в расчете EBITDA необязательно, если не сказать неправильно. Очевидно, что менеджмент пытается занизить показатель, чтобы платить меньше дивидендов.
О планах по Норникелю в активной и дивидендной стратегии - для участников Bastion Club #BastionClub
На Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/fda96a9b-fa05-4653-8711-18ceaa84ce18
На Patreon
https://www.patreon.com/posts/40373207
Ваше мнение? Sell📉 / Buy📈
#RussiaActive #DivRus
(#GMKN)
▫️Резервы под штраф
Все внимание в отчетности Норникеля к потерям после разлива дизтоплива под Норильском. В I полугодии компания зарезервировала под штрафы и работы по устранению последствий аварии ₽164 млрд. Менеджмент уменьшил на эту сумму показатель EBITDA, который в результате упал наполовину.
Без учета штрафа отчет компании выглядит очень сильным. В кризисный период выручка в рублях увеличилась на 14%, EBITDA - на 18%.
▫️Дивидендные споры
Учитывать штраф в расчете EBITDA необязательно, если не сказать неправильно. Очевидно, что менеджмент пытается занизить показатель, чтобы платить меньше дивидендов.
О планах по Норникелю в активной и дивидендной стратегии - для участников Bastion Club #BastionClub
На Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/fda96a9b-fa05-4653-8711-18ceaa84ce18
На Patreon
https://www.patreon.com/posts/40373207
Ваше мнение? Sell📉 / Buy📈
#RussiaActive #DivRus
📰 Bastion Desk, Россия
от 12.08.2020
✈️ Аэрофлот +2,2% #AFLT
Мосбиржа установила запрет коротких продаж по акциям Аэрофлота с 13 августа. Биржа пояснила, что действие является стандартной процедурой, связанной с предстоящей допэмиссией.
⚔️ Норникель #GMKN VS Русал #RUAL
Интеррос Владимира Потанина обвиняет Русал в использовании ситуации с разливом топлива для выплаты максимальных дивидендов. Ранее Русал обвинял Норникель в том, что тот имеет проблемы в корпоративном управлении и заявлял, что дивиденды уменьшать не нужно.
🐷 Черкизово #GCHE
Совет директоров группы 18 августа обсудит вопрос о дивидендах за I полугодие, сообщает компания.
Интересна ли тема для подкаста "Психологические ошибки в инвестировании?" 👌/🚫
#HeatMap
от 12.08.2020
✈️ Аэрофлот +2,2% #AFLT
Мосбиржа установила запрет коротких продаж по акциям Аэрофлота с 13 августа. Биржа пояснила, что действие является стандартной процедурой, связанной с предстоящей допэмиссией.
⚔️ Норникель #GMKN VS Русал #RUAL
Интеррос Владимира Потанина обвиняет Русал в использовании ситуации с разливом топлива для выплаты максимальных дивидендов. Ранее Русал обвинял Норникель в том, что тот имеет проблемы в корпоративном управлении и заявлял, что дивиденды уменьшать не нужно.
🐷 Черкизово #GCHE
Совет директоров группы 18 августа обсудит вопрос о дивидендах за I полугодие, сообщает компания.
Интересна ли тема для подкаста "Психологические ошибки в инвестировании?" 👌/🚫
#HeatMap
📰 Desk, Россия
от 05.10.2020
• Врачи сообщили об улучшении состояния Трампа. Ключевые индикаторы рынков растут. Индекс Мосбиржи +0,8%
• Аэрофлот продолжает сползать вниз после сбора заявок на размещение акций. Акции еще -5,3% сегодня, минимум с 30 марта. #AFLT
• Мосбиржа сообщила о рекордном открытии брокерских счетов физлицами в сентябре +610 тысяч. Акции в лидерах роста. #MOEX Коммерсантъ
• Норникель оценил ущерб от разлива топлива в ₽21,4 млрд. Это в семь раз ниже расчетов Росприроднадзора. #GMKN Коммерсантъ
Есть интересные графики и новости? Предлагайте в комментариях👇
от 05.10.2020
• Врачи сообщили об улучшении состояния Трампа. Ключевые индикаторы рынков растут. Индекс Мосбиржи +0,8%
• Аэрофлот продолжает сползать вниз после сбора заявок на размещение акций. Акции еще -5,3% сегодня, минимум с 30 марта. #AFLT
• Мосбиржа сообщила о рекордном открытии брокерских счетов физлицами в сентябре +610 тысяч. Акции в лидерах роста. #MOEX Коммерсантъ
• Норникель оценил ущерб от разлива топлива в ₽21,4 млрд. Это в семь раз ниже расчетов Росприроднадзора. #GMKN Коммерсантъ
Есть интересные графики и новости? Предлагайте в комментариях👇
🏭Норникель - дивидендные перспективы
▪️Норникель заплатит акционерам ₽623,35 на акцию по итогам 9 месяцев 2020 года. Текущая ДД выплаты = 3,2%. В сумме - около $1,2 млрд или ₽99 млрд. Что стало базой для выплаты дивидендов точно определить сложно. Скорее всего, это 30% от скорректированной EBITDA по итогам I полугодия 2020.
▪️Финальная выплата по итогам 2020 года будет выше. Норникель заплатит 60% от EBITDA по итогам года, как требует акционерное соглашение с Русалом. В базовом сценарии суммарные дивиденды-2020 составят ₽1700 на акцию. Текущая ДД=8,6%. Прогноз по дивидендам повышен с уровня ₽1546 на акцию.
▪️Дивиденды по итогам 2020 года занижены на уровень резервов. Ранее Норникель зарезервировал ₽148 млрд под штраф из-за разлива дизтоплива в Норильске, что отразилось в уменьшении EBITDA. В 2021 году компания может распустить часть резерва, что, наоборот, увеличит EBITDA и возможные дивиденды. Их доходность по итогам 2021 года, скорее всего, станет двузначной (>11% к текущей цене).
🔎Норникель имеет хорошие рейтинги по дивидендной стратегии. Акции обладают высокой доходностью и стабильностью выплат. Компания имеет сильный свободный денежный поток и приемлемый уровень долга.
Для дивидендных инвесторов есть три риска. Первый - прекращение действия акционерного соглашения Интерроса и Русала 1 января 2023 года. После этого дивполитика, вероятно, будет пересмотрена в сторону уменьшения коэффициента выплат. Второй - увеличение инвестиционной программы, что приведет к росту долговой нагрузки. Третий - увеличение государственного внимания после роста экологических проблем компании.
Акция остается в дивидендном портфеле РФ, но с долей ниже средневзвешенной.
🗳Ваше мнение по Норникелю?📉/ 📈
#GMKN #DivRus
▪️Норникель заплатит акционерам ₽623,35 на акцию по итогам 9 месяцев 2020 года. Текущая ДД выплаты = 3,2%. В сумме - около $1,2 млрд или ₽99 млрд. Что стало базой для выплаты дивидендов точно определить сложно. Скорее всего, это 30% от скорректированной EBITDA по итогам I полугодия 2020.
▪️Финальная выплата по итогам 2020 года будет выше. Норникель заплатит 60% от EBITDA по итогам года, как требует акционерное соглашение с Русалом. В базовом сценарии суммарные дивиденды-2020 составят ₽1700 на акцию. Текущая ДД=8,6%. Прогноз по дивидендам повышен с уровня ₽1546 на акцию.
▪️Дивиденды по итогам 2020 года занижены на уровень резервов. Ранее Норникель зарезервировал ₽148 млрд под штраф из-за разлива дизтоплива в Норильске, что отразилось в уменьшении EBITDA. В 2021 году компания может распустить часть резерва, что, наоборот, увеличит EBITDA и возможные дивиденды. Их доходность по итогам 2021 года, скорее всего, станет двузначной (>11% к текущей цене).
🔎Норникель имеет хорошие рейтинги по дивидендной стратегии. Акции обладают высокой доходностью и стабильностью выплат. Компания имеет сильный свободный денежный поток и приемлемый уровень долга.
Для дивидендных инвесторов есть три риска. Первый - прекращение действия акционерного соглашения Интерроса и Русала 1 января 2023 года. После этого дивполитика, вероятно, будет пересмотрена в сторону уменьшения коэффициента выплат. Второй - увеличение инвестиционной программы, что приведет к росту долговой нагрузки. Третий - увеличение государственного внимания после роста экологических проблем компании.
Акция остается в дивидендном портфеле РФ, но с долей ниже средневзвешенной.
🗳Ваше мнение по Норникелю?📉/ 📈
#GMKN #DivRus
📰🇷🇺 Desk, Россия. Главное за неделю.
📈 Акции нефтегазовых компаний лучше рынка по итогам недели после роста цен на нефть до максимумов с февраля прошлого года. Баррель Brent уже $59, рост с начала года +17%.
📈 АФК Система #AFKS +10,7%. Акции компании на максимуме с сентября 2014 года. На этой неделе появились новости об IPO дочки, лесопромышленного холдинга Segezha Group, которое может состояться весной. Холдинг оценивает себя более чем в $1 млрд и рассчитывает привлечь порядка $400-500 млн.
📈 ПИК #PIKK +6,2%. Застройщик планирует пересмотреть дивидендную политику. Новой базой для расчета дивидендов могут стать чистая прибыль или EBITDA. Текущая политика - 30% от операционного денежного потока фактически игнорируется. ПИК ежегодно платит около ₽15 млрд дивидендов без привязки к показателю.
📈 Норникель #GMKN +3,7%. Суд обязал Норникель выплатить ₽146 млрд за разлив топлива в Норильске. Решение без сюрпризов. Акции в пятницу реагируют небольшим снижением на 1,8%, по итогам недели все равно рост.
📈 ММК #MAGN +1,2%, Северсталь #CHMF +1,9%. Благодаря росту цен на сталь металлурги восстанавливают результаты. ММК рекомендовал дивиденды за IV квартал - ₽0,945 на акцию, Северсталь - ₽36,27 на акцию. Текущая дивидендная доходность выплат составляет 1,8% и 2,8% соответственно.
📈 Акции нефтегазовых компаний лучше рынка по итогам недели после роста цен на нефть до максимумов с февраля прошлого года. Баррель Brent уже $59, рост с начала года +17%.
📈 АФК Система #AFKS +10,7%. Акции компании на максимуме с сентября 2014 года. На этой неделе появились новости об IPO дочки, лесопромышленного холдинга Segezha Group, которое может состояться весной. Холдинг оценивает себя более чем в $1 млрд и рассчитывает привлечь порядка $400-500 млн.
📈 ПИК #PIKK +6,2%. Застройщик планирует пересмотреть дивидендную политику. Новой базой для расчета дивидендов могут стать чистая прибыль или EBITDA. Текущая политика - 30% от операционного денежного потока фактически игнорируется. ПИК ежегодно платит около ₽15 млрд дивидендов без привязки к показателю.
📈 Норникель #GMKN +3,7%. Суд обязал Норникель выплатить ₽146 млрд за разлив топлива в Норильске. Решение без сюрпризов. Акции в пятницу реагируют небольшим снижением на 1,8%, по итогам недели все равно рост.
📈 ММК #MAGN +1,2%, Северсталь #CHMF +1,9%. Благодаря росту цен на сталь металлурги восстанавливают результаты. ММК рекомендовал дивиденды за IV квартал - ₽0,945 на акцию, Северсталь - ₽36,27 на акцию. Текущая дивидендная доходность выплат составляет 1,8% и 2,8% соответственно.
