По мнению аналитика Fitch Ratings Яна Фридериха, новый министр финансов Южной Африки Енох Годонгвана, занимающий тяжеловесный статус в правящей партии, может помочь создать альянсы для финансовой политики, проводимой Национальным казначейством.

Годонгвана, бывший профсоюзный деятель и близкий политический союзник президента Сирила Рамафосы, был назначен главой финансового отдела в ходе перестановок в кабинете министров поздно вечером в четверг после того, как Тито Мбовени подал в отставку. Он является главой экономической политики правящего Африканского национального конгресса и бывшим заместителем министра государственных предприятий и экономического развития.

Рэнд упал на целых 2,5% по отношению к доллару через несколько секунд после того, как Рамафоса объявил об отставке Мбовени в четверг, но сократил большую часть потерь при назначении Годонгваны. Мбовени был популярен среди инвесторов за его твердую позицию по сдерживанию государственных расходов, сокращению заработной платы в государственном секторе и поддержке убыточных государственных компаний, а также продаже некоторых государственных активов.

Это изменение вряд ли окажет немедленное влияние на финансовые планы, заявил Фридрих, глава Fitch по суверенным рейтингам Ближнего Востока и Африки, в пятницу в ответе на вопросы по электронной почте. “Енох Годонгвана четко понимает риски, связанные с ростом государственного долга, и также вряд ли сделает что-либо, что поставит под угрозу доверие к Резервному банку Южной Африки”.

Национальное казначейство под руководством Мбовени взяло на себя обязательство стабилизировать соотношение долга на уровне 88,9% от валового внутреннего продукта в 2026 финансовом году и изменило свое внимание, чтобы сделать первичный профицит бюджета наиболее важным финансовым якорем, а не потолком расходов. Его планы, которые включают сокращение расходов на оплату труда государственных служащих, были отвергнуты некоторыми членами правящей партии.

“Проблемы с государственными финансами Южной Африки обусловлены более крупными силами, очень низкими темпами роста и социально-политическим давлением из-за очень высокого неравенства”, - сказал Фридрих.

Наиболее промышленно развитая экономика Африки застряла в своем самом длительном цикле спада со времен Второй мировой войны еще до того, как пандемия коронавируса повлияла на активность. ВВП не увеличивался более чем на 3% в год с 2011 года, и ожидается, что объем производства достигнет довирусного уровня только в 2023 году.

В июне Fitch повысило прогноз экономического роста страны на 2021 год до 4,9% с 4,3% после более высокого, чем ожидалось, объема производства в первом квартале. Он оценивает долг Южной Африки на уровне BB-, на два уровня ниже инвестиционного уровня, с негативным прогнозом.

​Дикая неделя Robinhood Markets Inc. приняла еще один оборот в пятницу утром, когда компания заявила, что некоторые ранние инвесторы, подавшие заявки на продажу миллионов акций, не смогут этого сделать, пока не получат разрешение Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Акции компании выросли на целых 17% на открытии в Нью-Йорке. Торговая платформа заявила, что продажи не могут быть осуществлены с подачи в четверг до окончания периода проверки сотрудниками SEC, которого она не ожидает до тех пор, пока компания не сообщит о квартальных результатах 18 августа.

Компания из Менло-Парка, штат Калифорния, на этой неделе столкнулась с резкими колебаниями, поскольку розничные инвесторы последовали за более крупными инвесторами, такими как флагманский биржевой фонд ARK Innovation Кэти Вуд, чтобы приобрести акции. Четырехдневное ралли Robinhood в среду прибавило в стоимости 30,2 миллиарда долларов до того, как акции упали в четверг.

Акции были распроданы в четверг после того, как некоторые ранние инвесторы подали заявки на продажу почти 100 миллионов своих обыкновенных акций класса А.

По данным Bloomberg, Robinhood была самой активно торгуемой компанией с рыночной стоимостью более 500 миллионов долларов, и более 11 миллионов акций перешли из рук в руки. Она также была самой продаваемой компанией на платформе Fidelity большую часть недели, заказы на покупку опережали розничных продавцов, таких как AMC Entertainment Holdings Inc. и Moderna Inc.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США возбудила свое первое дело, связанное с бурно развивающимся рынком децентрализованных финансов, утверждая, что компания продавала цифровые токены, которые должны были быть зарегистрированы регулятором Уолл-стрит.

SEC подала в суд на Блокчейн-кредитных партнеров на Каймановых островах и двух своих топ-менеджеров за незаконное предложение ценных бумаг через свою платформу денежного рынка DeFi с февраля 2020 по февраль 2021 года, говорится в заявлении в пятницу. Компания продала два типа токенов на сумму более 30 миллионов долларов, которые SEC считала ценными бумагами, которые должны быть зарегистрированы в агентстве.

“Полное и честное раскрытие информации остается краеугольным камнем нашего законодательства о ценных бумагах-независимо от того, какие технологии используются для предложения и продажи этих ценных бумаг”, - говорится в заявлении директора по исполнению SEC Гурбира Гревала.

Рынок DeFi взорвался в последние месяцы, позволив трейдерам совершать транзакции непосредственно на блокчейне, не проходя через брокеров, банки, криптобиржи или других посредников.

Председатель SEC Гэри Генслер неоднократно заявлял, что криптовалюты нуждаются в большем надзоре, в то же время все чаще публикуя предупреждения о DeFi. На этой неделе он сказал, что цифровые токены, которые отражают движение цен на акции, вероятно, должны быть зарегистрированы регулятором и соответствовать его правилам защиты инвесторов. Такие предложения были популярны на платформах DeFi.

В мае Генслер призвал законодателей Палаты представителей предоставить SEC четкие полномочия по контролю за криптоторговыми площадками. Тем временем он пообещал использовать существующие полномочия агентства для подавления отрасли с помощью принудительных мер.

Грегори Киф и Дерек Акри из Blockchain Credit Partners заплатят штрафы в размере 125 000 долларов, сообщили в SEC. Руководители и компания также согласились выплатить 12,8 миллиона долларов в качестве компенсации. Они уладили дело, не признав и не отрицая своих проступков.

​Проведя большую часть своей карьеры, помогая индексам захватить мир инвестиций, в наши дни Лоуренс Блэк имеет дело с последствиями 11-триллионного монстра, которого он помог выпустить на свободу.

Как создатель сложных количественных показателей в Barclays Plc, он внес свой вклад в бум бенчмарков, который, по словам критиков, вышел из-под контроля: во всем мире насчитывается около 3 миллионов акций по сравнению с примерно 45 000 акций, котирующихся на бирже.

Сейчас охваченные пандемией рынки подвергаются всевозможным опасностям, от плохо понятых и рискованных структур до гиперконцентрированных портфелей. Блэк, советник Нобелевского лауреата Роберта Шиллера, основал консалтинговую компанию The Index Standard, чтобы использовать растущий спрос инвесторов, чтобы разобраться в этом безумии.

“Помимо всей сложности, барьеры для входа и технологии позволили практически любому человеку запустить индекс”, - сказал Блэк, бывший глава отдела количественных индексов и стратегий Barclays. “Печати качества там нет”.

Идея заключается в том, что у этих 45 000 акций есть целая армия на Уолл-стрит и за пределами анализа каждой их детали. Для сравнения, вряд ли кто-то оценивает индексы.

Тем не менее риски бума все больше обнажаются.

Возьмем взрывной рост тематических биржевых фондов, воплощенный от Кэти Вуд из Ark Investment Management. В то время как Вуд в основном использует активные стратегии, в настоящее время существует множество ETF, использующих индексы, чтобы обеспечить аналогичное воздействие на такие тенденции, как робототехника и автономное вождение.

Блэк говорит, что в этих секторах просто недостаточно компаний, чтобы заполнить такие контрольные показатели, поэтому поставщики индексов в конечном итоге привлекают фирмы из других отраслей. Или они направляют все деньги на несколько акций.

“Иногда эти индексы могут в конечном итоге подвергнуться довольно большому риску относительно небольших акций”, - сказал Джей Уотсон, который присоединился к предприятию Блэка из Barclays в этом году. “Ты можешь беспокоиться о том, что собака будет вилять хвостом”.

Индекс стандартных ставок и отчеты по показателям по классам активов, позволяют отделить хорошее от плохого и помочь клиентам избежать потенциальных опасностей. Фирма продает свою работу страховым компаниям, маркетинговым агентствам и исследовательским группам, стремясь охватить всех - от банков до финансовых консультантов.

11 триллионов долларов

Учитывая, что в настоящее время в индексных фондах находится более 11 триллионов долларов, понимание бума бенчмарков приобретает все большее значение для Уолл-стрит.

В течение пяти десятилетий отрасль сократила затраты и упростила миллионные инвестиции, а также продолжает отвоевывать долю рынка у дискреционных менеджеров. Тем не менее, на рынках существуют огромные различия как в производительности, так и в риске - даже в одних и тех же типах индексов.

Например, среди американских ETF, ориентированных на ценные бумаги, в прошлом году, например, наблюдалась разница в показателях на 30 процентных пунктов между лучшими и худшими доходными фондами. Сборы, стратегия и структура могут сильно различаться.

Чтобы сделать свои оценки, Index Standard учитывает, как долго действует индикатор и доступны ли правила. Фирма учитывает исторические просадки и то, сколько времени потребовалось для восстановления индикатора, и есть ли много "жирных хвостов" в его производительности - все это с целью оценки контрольных показателей в своей группе сверстников.

Блэк создал компьютерную программу, которая рассматривает 35 факторов, уделяя основное внимание разработке индексов и акцентируя внимание на сложности и диверсификации.

“Если мы видим слишком много параметров, это плохо”, - сказал он.

Акцент на простоте ироничен, учитывая происхождение Блэка.

48-летний мужчина сделал успешную карьеру, сотрудничая с такими фигурами, как Шиллер и знаменитый инвестор Джоэл Гринблатт, над сложными и мощными тестами в Barclays.

Блэк говорит, что непонимание и путаница в отношении контрольных показателей усиливаются в течение многих лет, поскольку они становятся все более распространенными. Теперь типичный аннуитетный продукт, продаваемый в США, может отслеживать индекс после 15 ETF, использовать искусственный интеллект или машинное обучение и одновременно ориентироваться на определенный уровень волатильности, сказал он.

“Этот индекс продается вашему среднему консультанту на Среднем Западе”, - сказал Блэк.

Поэтому, возможно, неудивительно, что молодая нью-йоркская фирма нашла наибольшую популярность в страховой отрасли США, где дьявольски сложные индексы стали нормой на многомиллиардном рынке аннуитетов с фиксированным индексом.

Блэк видит множество возможностей в мире ETF, где индексы, лежащие в основе фондов, становятся все более дикими и странными. Например, буферные ETF, которые привлекли миллиарды долларов, используют стратегии, заимствованные из структурированных продуктов, чтобы помочь инвесторам защититься от сбоев и получить доходность.

“Рыночные условия стимулируют инновации”, - сказал Блэк. “Но мы, вероятно, достигнем какой-то точки, когда это станет слишком сложным”.

Уоррен Баффетт отказывается от маневра по развертыванию капитала, который он поддерживал в последние кварталы.

Berkshire Hathaway Inc. выкупила всего на 6 миллиардов долларов акций во втором квартале, что меньше 6,6 миллиардов долларов, которые она выкупила в течение первых трех месяцев 2021 года, и это самый низкий показатель с того же периода прошлого года. Баффет обратился к выкупу акций как к одному из способов размещения миллиардов долларов наличными и возврата части избыточных средств акционерам. Но акции Berkshire дорожают, а акции класса А выросли на 8,5% в течение квартала.

Ключевые идеи

Баффет смог скинуть свою гору наличности во второй период, сократив ее до 144 миллиардов долларов с 145,4 миллиарда долларов в конце марта.

Прибыль Berkshire во втором квартале подскочила до 6,7 миллиарда долларов за счет прибыли ее производителей, сервисных компаний и розничных торговцев. Компания выиграла, поскольку экономика США восстанавливается после своих пандемических минимумов.

Berkshire почувствовала боль от более высоких убытков в своем автостраховщике Geico. Водители, возвращающиеся на дороги по мере открытия США в последние месяцы, приводили к более частым авариям, в результате чего прибыль от андеррайтинга в Geico упала почти на 70% во втором квартале.

Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) отчиталась. Операционная прибыль во 2 квартале 6,69 млрд долларов США увеличилась с 5,51 млрд долларов в аналогичном квартале прошлого года, при этом наибольшая прибыль в годовом исчислении была получена в подразделении железных дорог, коммунальных услуг и энергетики и в сегменте "другие предприятия".

Компания выкупила около $6,0 млрд своей доли во 2 квартале, увеличив общий объем выкупа в 1 полугодии до $12,6 млрд.

Страховой пакет составлял ~142 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня 2021 года, что на ~ 2 миллиарда долларов больше, чем 31 марта.

Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции в размере 144,1 млрд долларов США на 30 июня 2021 года по сравнению с 145,4 млрд долларов США на 31 марта.

Операционный доход от железной дороги, коммунальных услуг и энергетики увеличился до 2,26 млрд долларов с 1,76 млрд долларов годом ранее.

Доходы от железнодорожного бизнеса после уплаты налогов выросли на 34% во 2 квартале, что отражает общий рост объемов перевозок и снижение затрат за счет повышения производительности.

Прибыль после уплаты налогов от коммунальных услуг и энергетики увеличилась на 21% в годовом исчислении в 1 полугодии 2021 года за счет увеличения доходов от газопроводов, включая приобретения бизнеса, и от брокерских операций с недвижимостью.

Операционная прибыль от страхового андеррайтинга упала до $376 млн с $806 млн годом ранее.

"На результаты андеррайтинга для некоторых наших коммерческих страховых и перестраховочных компаний негативно повлияли в 2021 и 2020 годах предполагаемые убытки и расходы, связанные с пандемией COVID-19, включая оценочные резервы по претензиям и безнадежным премиям, а также дополнительные операционные расходы для поддержания уровня обслуживания клиентов", - говорится в сообщении компании.

Доходы Geico от андеррайтинга до уплаты налогов значительно пострадали, так как средняя частота обращений выросла с увеличением числа клиентов. Прибыль этого подразделения от андеррайтинга до уплаты налогов упала до 626 млн долларов с 2,06 млрд долларов годом ранее, когда держатели полисов ездили намного меньше из-за пандемических блокировок.

Премии за 2 квартал, зарегистрированные в Geico, выросли на 14,1% г/г до $9,23 млрд в 1 квартале; заработанные премии в размере $9,55 млрд увеличились на 5,6%.

Доход от страховых инвестиций в размере $1,22 млрд снизился с $1,37 млрд годом ранее.

Операционная прибыль других предприятий (производство, сфера услуг и розничная торговля) подскочила до 3,00 млрд долларов с 1,45 млрд долларов.

"Доходы нашего производственного, сервисного и розничного бизнеса в 2021 году выиграли от более высокого потребительского спроса во многих наших компаниях и также превысили доходы 2019 года",-говорится в заявлении компании в форме 10-Q .

Прибыль от инвестиций и деривативов в размере $21,4 млрд упала на 22% г/г по сравнению с $31,6 млрд годом ранее.

Чистая прибыль за 2 квартал составила $28,1 млрд, или $12,33 на акцию класса В, увеличившись с $16,3 млрд, или $10,88 на акцию класса В.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

ARK Invest по-прежнему делает большие ставки на запуск автономных грузовиков TuSimple Holdings (NASDAQ:TSP).

В пятницу фирма купила 321 657 акций TSP для ETF ARK Innovation и 160 163 акции для ETF ARK Autonomous Technology & Robotics.

Акция по покупке последовала за обновлением доходов TuSimple, в котором компания заявила, что направляет больше капитала для ускорения найма талантливых специалистов высшего уровня, чтобы ускорить разработку своей автономной системы вождения L4, производственное партнерство с Navistar и быстрое расширение своей автономной грузовой сети.

Ранее в этом году ARK Invest купила более 3 млн акций TuSimple в первый день торгов после того, как стартап с самоуправляемым грузовиком оценил свое IPO в 40 долларов за акцию.

TuSimple закрылся на отметке 33,91 доллара в пятницу после падения более чем на 7% в течение недели. Индекс относительной прочности TuSimple находится на низком уровне после IPO.

ARK Invest проводит свой ежемесячный вебинар во вторник.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

​Биткойн и Эфир достигли своих самых высоких уровней более чем за два месяца после крупного обновления сети Ethereum и, несмотря на неопределенность в отношении правил криптографии в плане инфраструктуры США.

Биткойн вырос на 4,1% до 44 463 долларов в субботу, что является самым высоким уровнем с 18 мая. Эфир вырос на 6,9% до 3 145 долларов, набирая четвертый день подряд на фоне обновления сети Ethereum в Лондоне.

“Настроение оптимизма, похоже, вернулось на рынки криптовалют”, - заявил в пятницу в комментариях Паоло Ардойно, главный технический директор Bitfinex. “Биткойн лидирует в цене, в то время как Ethereum продолжает получать прибыль” после обновления своей сети. Тем не менее, он сказал: “турбулентность, которую мы наблюдали на крипторынках в последние недели, вряд ли утихнет”.

Криптовалюты снова проявляют признаки жизни после значительного снижения с рекордных максимумов в последние месяцы, неудача, вызванная опасениями по поводу репрессий в Китае и вопросами Илона Маска об использовании энергии для добычи Биткойнов.

Биткойн, однако, приближается к своей 50-дневной скользящей средней, отметке, которой он не касался с 26 мая. И эфир снова превысил 3000 долларов, после того как его первый пробег выше этого уровня длился всего пару недель.

Один фактор все еще создает неопределенность: законопроект об инфраструктуре США, который в настоящее время проходит через Конгресс, содержит поправки, касающиеся требований к отчетности для крипто-транзакций и сбора налогов. Двухпартийная группа, разработавшая законодательство, рассчитывала на дополнительные налоговые поступления, которые помогут оплатить некоторые расходы по законопроекту.

Тем не менее, это не останавливает развитие криптографии, рыночная стоимость которой выросла примерно на 10% за последние 24 часа до 1,89 триллиона долларов, согласно CoinGecko.com. Другие токены, такие как Binance Coin, Cardano, XRP и Dogecoin, также набирают обороты.

#криптовалюты

​Компании по производству одежды провели хорошую неделю с большим ростом после того, как появились сильные отчеты о прибылях в секторе. Заметные выигрыши за неделю составили Under Armour (NYSE:UAA) +22,2%, FIG (NYSE:FIGS) +8,7%, Hanesbrands (NYSE:HBI) +8,7%, Ralph Lauren (NYSE:RL) +8,5% и PVH (NYSE:PVH) +5,5%.

Показатели в обувном секторе были одинаково многообещающими в течение недели: Wolverine World Wide (NYSE:WWW) +6,8%, Deckers Outdoors (NYSE:DECK) +5,8%, Crox (NASDAQ:CROX) +3,8% и Nike (NYSE: NKE) +3,2%- все значительно выросли за пятидневный период. Многие опасения по поводу влияния инфляции на производственные затраты для производителей немного уменьшаются после начала второго квартала.

Что может пойти не так в часто игнорируемом секторе производства одежды? JPMorgan считает, что для таких компаний, как Under Armour, попутный ветер в области здравоохранения/хорошего самочувствия и несчастных случаев хорошо подходит, в то время как есть также убедительные признаки того, что тенденции в области расходов на учебу и на работу являются положительными, даже несмотря на то, что преобладающие заголовки по поводу варианта Delta COVID-19. Между тем, Коуэн считает, что выделяются такие сильные бренды одежды, как Nike (NKE), Lululemon (NASDAQ:LULU) и FIGS (FIGS). "Переход к более прямым моделям позволяет брендам, лидирующим в своей категории, масштабироваться с увеличением темпов роста и более высокой доходностью на капитал, чем мы когда-либо рассчитывали в этом секторе", - отмечает Джон Кернан.

Оценки для многих наименований одежды низкие. Некоторые из акций одежды, торгующихся с коэффициентом форвардной цены к прибыли ниже 15 х, включают Hanesbrands, Capri Holdings (NYSE:CPRI), Lakeland Industries (NASDAQ:LAKE), Jerash Holdings (NASDAQ:JRSH), группу компаний Superior (NASDAQ:SGC), бренды Kontoor (NYSE:KTB) и Delta Apparel (NYSE:DLA). Даже высококлассный Lululemon (NASDAQ:LULU) не находится на пике оценки по большинству показателей.

Инновации по-прежнему процветают и в одежде. Просто спросите Levi Strauss (NYSE:LEVI), который на прошлой неделе ворвался в атлетизм с потрясающим приобретением Beyond Yoga.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Virgin Atlantic Airways Ltd рассматривает возможность публичного размещения акций в Лондоне, поскольку компания готовит свой бизнес к восстановлению после пандемии.

Руководители проводят обсуждения с банкирами и потенциальными инвесторами и могут объявить о планах компании по IPO уже осенью, по словам человека, знакомого с этим вопросом, который попросил не называть его имени, поскольку обсуждения являются частными.

Это решение станет первым случаем с момента его основания в 1984 году, когда общественность получит возможность купить акции флагманского оператора миллиардера Ричарда Брэнсона. Virgin Airways в настоящее время является мажоритарной собственностью Virgin Group Брэнсона, а остальные 49% принадлежат Delta Air Lines Inc.

О потенциальном IPO впервые сообщило Sky News. Представитель Virgin Atlantic отказался от комментариев.

Листинг появится после трудных 18 месяцев для Virgin, когда полеты практически прекратились во всем мире, поскольку пандемия коронавируса затруднила авиаперелеты. В апреле компания заявила, что ожидает убытков в размере более 1 миллиарда фунтов стерлингов (1,39 миллиарда долларов) за этот период, но намерена снова стать прибыльной с 2022 года. Компания провела ряд раундов финансирования и продала самолеты, чтобы пережить кризис.

Главный исполнительный директор Шай Вайс также заявил в апреле, что Virgin Atlantic не ожидает значительного снижения тарифов на дальние рейсы на ключевых рынках после возобновления поездок.

Virgin Брэнсона, вероятно, уменьшит свою долю в компании, в зависимости от того, в какой степени он примет участие в возможном IPO.

#IPO #Virgin #Бренсон

Законопроект об инфраструктуре стоимостью 550 миллиардов долларов, который является ключевым для повестки дня президента Джо Байдена, устранил процедурные препятствия в Сенате США, но возражения по крайней мере одного республиканца могут подтолкнуть окончательное принятие на следующую неделю.

В то время как сроки остаются неизменными, голосование 67-27 за прекращение дебатов о двухпартийной компромиссной мере ставит законодательство на путь принятия после нескольких недель переговоров между Белым домом и законодателями-республиканцами и демократами.

​После трех последовательных сессий потерь акции сектора здравоохранения в S&P 500 на этой неделе выросли всего на ~0,7%, уступив росту на ~0,9%, зафиксированному более широким индексом за последние пять дней.

В то время как разработчики, сосредоточенные на препаратах от болезни Альцгеймера, наверстали упущенное на этой неделе, отстающие пострадали от более низких, чем ожидалось, доходов.

Среди акций сектора здравоохранения с рыночной капитализацией более 300 миллионов долларов и среднесуточным объемом акций более 100 тысяч, BeyondSpring (NASDAQ:BYSI) возглавил еженедельный прирост с более чем двукратным ростом стоимости.

Акции подскочили на ~182,3% за последние пять дней благодаря экспериментальной комбинации препаратов плинабулин/ доцетаксел, которая достигла первичной конечной точки в исследовании на поздней стадии немелкоклеточного рака легких.

Продолжая ралли после IPO вторую неделю подряд, рост Flora (NASDAQ:FLGC) составил ~60,2%, в то время как Arcturus Therapeutics (NASDAQ:ARCT) подскочил на ~57,5%, вызванный интересом к разработчикам на основе мРНК после того, как Sanofi (NASDAQ:SNY) согласился купить Translate Bio (NASDAQ:TBIO) в сделке за 3,2 миллиарда долларов.

С ростом на ~38,7% Cassava Sciences (NASDAQ:SAVA) восстановилась вместе со своими конкурентами, такими как Annovis Bio (NYSE:ANVS), после того, как компании на клинической стадии не смогли произвести впечатление на инвесторов своими обновлениями на ключевом отраслевом мероприятии в конце июля.

Caribou Biosciences (NASDAQ:CRBU), недавно вышедшая на IPO биотехнологическая компания клинической стадии, специализирующаяся на редактировании генов, завершает пятерку лидеров с ростом на ~38,2% за неделю.

Среди худших акций показатели Karyopharm Therapeutics (NASDAQ:KPTI), TG Therapeutics (NASDAQ:TGTX) и Amedisys (NASDAQ:AMED) упали на ~33,7%, ~32,8% и ~26,6% соответственно после того, как компании опубликовали финансовые показатели за 2 квартал 2021 года, которые не оправдали ожиданий аналитиков.

Между тем, Dicerna Pharmaceuticals (NASDAQ:DRNA) упала на ~27,4%, поскольку у Truist был менее чем благоприятный взгляд на лучшие результаты компании по Недосирану в ходе основного исследования первичной гипероксалурии (PH).

Immunovant (NASDAQ:IMVT) упал на ~25,9% после получения стратегических инвестиций в размере 200 миллионов долларов от мажоритарного акционера Roivant Sciences, что, по данным Credit Suisse, смягчило ожидания в отношении слияний и поглощений в ближайшей перспективе.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Доходность казначейских облигаций в настоящее время соответствует общей дивидендной доходности S&P 500 (SP500) (NYSEARCA:SPY), и UBS сохраняет проциклический уклон, ожидая дальнейшего роста ставок.

Доходность казначейских облигаций за 10 лет подскочила почти на 9 базисных пунктов до более чем 1,3% в пятницу после отчета о сильных рабочих местах.

Это более чем на 15 базисных пунктов выше доходности на ее недельном минимуме в понедельник из-за опасений по поводу распространения дельта-варианта.

"В целом, наши перспективы роста экономики и прибыли корпораций остаются неизменными, и наша команда по работе с фиксированным доходом ожидает, что процентные ставки изменятся и доходность казначейских облигаций за 10 лет вырастет до 2% к концу года. Поэтому мы рассматриваем недавнюю недостаточную эффективность циклических сегментов как временную", - говорит UBS.

С тенденцией к восстановлению UBS предпочитает Consumer Discretionary (NYSEARCA:XLY), Энергетику (NYSEARCA:XLE), Финансы (NYSEARCA:XLF) и Промышленность (NYSEARCA:XLI).

"Мы придерживаемся наиболее предпочтительного взгляда на ценность в сравнении с ростом", - добавляет он. "Стоимостные доходы в большей степени связаны с экономической активностью, и мы ожидаем, что рост ВВП выше среднего должен принести пользу стоимости, а не росту".

UBS перечисляет акции с доходностью более 2%, которые они считают "привлекательными", а также входят в список наиболее предпочтительных у IT-директоров UBS:

AT&T (NYSE:T) доходность 7.4%
Plains All American Pipeline (NASDAQ:PAA) доходность 7.2%
Energy Transfer (NYSE:ET), доходность 6.1%
Exxon Mobil (NYSE:XOM), доходность 5.9%
Phillips 66 (NYSE:PSX), доходность 4.8%
AbbVie (NYSE:ABBV), доходность 4.4%
Marathon Petroleum (NYSE:MPC), доходность 4.1%
Energy (NYSE:ETR), доходность 3.6%
Merck (NYSE:MRK), доходность 3.4%
Dominion Energy (NYSE:D), доходность 3.3%
Sempra Energy (NYSE:SRE), доходность 3.3%
American Electric Power (NASDAQ:AEP), доходность 3.3%
Exelon (NASDAQ:EXC), доходность 3.3%
Coca-Cola (NYSE:KO), доходность 2.9%
Juniper Networks (NYSE:JNPR), доходность 2.9%
Amgen (NASDAQ:AMGN), доходность 2.9%
Bristol-Myers (NYSE:BMY), доходность 2.9%
Lockheed-Martin (NYSE:LMT), доходность 2.8%
PepsiCo (NASDAQ:PEP), доходность 2.7%
HP (NYSE:HPQ), доходность 2.7%

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Фондовый рынок завершил неделю ростом, а индексы S&P (SP500) и Dow (DJI) закрылись на рекордных максимумах, и отчет о сильных рабочих местах поддержал инфляцию. Более высокие, чем ожидалось, показатели по рабочим местам в июле и более значительное, чем ожидалось, снижение уровня безработицы резко повысили ставки, а доходность казначейских облигаций за 10 лет подскочила более чем на 8 базисных пунктов в пятницу до 1,3%. Это на 15 базисных пунктов выше, чем минимум в понедельник, тогда доходность упала из-за опасений по поводу распространения дельта-варианта. Рост числа занятых также оказал давление на металлы, а фьючерсы на золото зафиксировали худшее ежедневное падение с середины июня. За неделю индекс Nasdaq (COMP.IND) вырос на 1,1%, несмотря на снижение в пятницу. Индекс S&P вырос на 0,9%, а индекс Dow вырос на 0,8%.

#обзор #экономика #рынки #США

Филиппинские власти подсчитали, что экономические потери от нынешней строгой изоляции в столичном регионе Манилы и других районах могут достичь 150 миллиардов песо (2,98 миллиарда долларов) в неделю, сообщает Philippine Star.

Прогноз на 43% выше, чем предыдущая оценка, поскольку все больше районов были заблокированы для сдерживания распространения более заразного варианта дельты коронавируса, сообщила Star со ссылкой на секретаря по социально-экономическому планированию Карла Чуа.

Более 20 000 человек были задержаны за нарушение карантинных протоколов, говорится отдельно в документе. Около 9 600 человек были арестованы в столичном регионе и по меньшей мере 10 800 в соседних провинциях Булакан, Ризал, Лагуна и Кавите были пойманы за нарушение комендантского часа и других протоколов во время блокировки, которая началась в пятницу, говорится в сообщении со ссылкой на полицию.

Тринадцать больниц столичного региона достигли полной заполняемости коек для пациентов с Covid-19, в то время как 11 других больниц заполнены более чем на 85%, сообщает Манильский бюллетень со ссылкой на департамент здравоохранения. В нем говорилось, что еще двадцать четыре больницы загружены более чем на 70%.

#Филиппины #ковид #ущерб

При прочих равных условиях восстановление рынка труда до уровня, предшествующего пандемии, должно быть позитивным для акций, что еще больше повысит потенциал роста доходов. Но с учетом исторического объема смягчения ФРС фондовый рынок может вернуться к сценарию "хорошие новости - это плохие новости". Спикеры ФРС на этой неделе высказали идею о том, что FOMC может быть готов начать сокращение в сентябре.

"Нет причин, по которым вы хотели бы замедлить сокращение, чтобы продлить это. Вы хотите сделать это и покончить с этим", - говорит представитель Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер.

Ужесточение, вероятно, повысит доходность казначейских облигаций, устранив ключевую причину того, что акции по-прежнему находятся на пути наименьшего сопротивления, даже на рекордных уровнях. На этой неделе Citi понизил рейтинг акций США до нейтрального, призвав повысить доходность казначейских облигаций за 10 лет (TBT) до 2% с ростом реальной доходности на 70 базисных пунктов, которая сейчас находится на рекордно низком уровне.

Стратег по глобальному фондовому рынку Роберт Бакленд пишет, что стратеги Citi по ставкам "во многом объясняют этот шаг техническими факторами. Наиболее примечательно, что выпуск казначейских облигаций США снизился за лето, но снова вырастет позже в этом году. Они считают, что это, наряду с продолжающимся восстановлением экономики и вероятным сокращением QE, подтолкнет доходность 10-летних облигаций обратно к 2,0%".

Goldman Sachs только что повысил свой целевой показатель S&P 500 (SP500) на 2021 год до 4700 с 4300 частично из-за более низких, чем ожидалось, ставок. Но стратег Дэвид Костин говорит, что ставки выше 1,6% снизят справедливую стоимость до 4350, что ниже текущих уровней.

#рынок #США #обзор #мнение

H2Growth - водородный региональный кластер на Сахалине

ЦЕЛЬ создания - производство недорогого низкоуглеродного водорода, расширение водородного бизнеса в Российской Федерации.

ЭТАПЫ
2⃣0⃣2⃣1⃣ - разработка модели водородного кластера на примере Сахалинской области.
2⃣0⃣2⃣2⃣ - подготовка федеральных механизмов стимулирования водородных кластеров.
2⃣0⃣2⃣3⃣ - тиражирование сахалинской модели водородного кластера в другие регионы России.

ВЫГОДОПРИОБРЕТАТЕЛИ
➖производители водорода и транспортные компании;
➖компании, предлагающие решения по применению водорода в энергетике, транспорте, ЖКХ и др. отраслях.

БОНУСЫ
➖рост высокотехнологичных отраслей экономики (производство катализаторов, специальных полимеров и керамики, композитных материалов и др.);
➖декарбонизация экономики;
➖создание новых экспортных продуктов: водород, синтетическое топливо, аммиак.

Владелец TikTok - ByteDance Ltd. возрождает планы по листингу в Гонконге к началу следующего года, несмотря на то, что китайские власти расширяют свои репрессии против технологических компаний, сообщает Financial Times.

Листинг может состояться либо в следующем квартале, либо в начале 2022 года, говорится в документе со ссылкой на трех неизвестных людей, осведомленных о планах.

ByteDance работает над решением проблем безопасности данных, поднятых китайскими регулирующими органами, сообщается в документе. Он проходит процесс рассмотрения и подал заявки китайским властям, и окончательное руководство ожидается от ByteDance к сентябрю, как сказал один из людей.

В документе говорится, что ByteDance отказался от комментариев.

#IPO #TikTok #листинг

​Saudi Aramco последовала за своими крупными нефтяными конкурентами с высокими доходами, чему способствовало восстановление цен на нефть и химикаты.

Крупнейшая в мире энергетическая компания сообщила о чистой прибыли в размере 95,5 миллиарда риалов (25,5 миллиарда долларов) во втором квартале, что является самым высоким уровнем с конца 2018 года. Свободный денежный поток вырос до 22,6 миллиарда долларов, превысив квартальные дивиденды контролируемой государством фирмы в размере 18,75 миллиарда долларов впервые с начала пандемии коронавируса.

Возобновление работы крупнейших экономик вызвало резкий рост цен на сырьевые товары, при этом сырая нефть выросла примерно на 40% в этом году. За последние две недели нефтяные компании, такие как BP Plc, Chevron Corp. и Royal Dutch Shell Plc, заявили, что увеличат выкуп акций и выплаты, уверенные, что худшее от пандемии позади.

Ежегодные дивиденды Aramco в размере 75 миллиардов долларов, крупнейшие в мире, являются важнейшим источником финансирования Саудовской Аравии. Правительство, которому принадлежит 98% акций компании, пытается сократить дефицит бюджета, который вырос в прошлом году, когда цены на энергоносители упали из-за распространения вируса.

Результаты “отражают сильный рост мирового спроса на энергию, и мы вступаем во вторую половину 2021 года более устойчивыми и гибкими, поскольку глобальное восстановление набирает обороты”, - сказал главный исполнительный директор Амин Насер. “Я по-прежнему крайне позитивно отношусь ко второй половине 2021 года и далее”.

Показатель соотношения чистого долга к собственному капиталу, снизился до 19,4% с 23% в конце 2020 года, хотя он по-прежнему превышает предпочтительный предел руководства в 15%. Он снизился благодаря более высокому притоку денежных средств и фирме, базирующейся в Дахране, которая использовала часть выручки от продажи доли, связанной с нефтепроводами, для погашения долга. В июне Aramco завершила сделку на сумму 12,4 миллиарда долларов с консорциумом, возглавляемым американской группой EIG Global Energy Partners LLC.

Капитальные затраты составили 15,7 миллиарда долларов в первом полугодии, и Aramco по-прежнему ожидает, что они составят около 35 миллиардов долларов за весь 2021 год.

Компания опубликует более подробную финансовую отчетность в понедельник, когда Насер также проведет звонок инвесторам.

#отчётность #SaudiAramco