⛽ Royal Dutch Shell plc. (RDS)Итоги 9 мес. 2020 г.
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 9 месяцев 2020 года.
🛢 С начала 2020 года компания произвела изменения в сегментах. Сегмент «Нефтепереработка и нефтехимия» был разделена на два отдельных сегмента. Кроме того добыча нефтяных песков, ранее включенная в сегмент «Разведка и добыча нефти» была переведена в новый сегмент «Нефтепереработка». Сравнительная информация была реклассифицирована.
📉 Общая выручка компании снизилась на 47,7%, составив $136,6 млрд. Скорректированный убыток по итогам отчетного периода составил $15,4 млрд, что стало следствием масштабного списания активов в размере около $ 17 млрд. еще во 2 кв. 2020 г. Списания связаны с пересмотром компанией среднесрочных и долгосрочных допущений для цен на нефть и газ, а также прогнозов для показателей маржи переработки в связи с пандемией COVID-19, макроэкономическими условиями и рыночными факторами спроса и предложения.
🎩 В сегменте «Разведка и добыча нефти» был получен убыток $8,7 млрд. Помимо масштабных списаний результат оказался под влиянием низких цен реализации нефти, а также снижения общих объемов производства.
🎈 Сегмент «Добыча и реализация природного газа и СПГ» показал убыток $6,3 млрд., что также по большей части связано с обесценением активов.
🏭 Сегмент «Нефтепереработка» показал прибыль в размере $1,3 млрд. (-74,2%). Помимо обесценения заводов в Европе и Северной Америки отметим снижение объемов и маржи по нефтепереработке. Компания планирует сократить количество своих нефтеперерабатывающих заводов с 14 до 6 единиц.
🧪 Единственный сегмент «Нефтехимия», который не затронули списания, показал падение прибыли на 21% до $441 млн во многом из-за падения маржи базовых химикатов и промежуточных продуктов, а также более высоких эксплуатационных расходов.
🎩 Изменение оценки запасов (-$2,2 млрд) в итоге привело компанию к получению убытка в размере $17,7 млрд.
Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания выплатила дивиденды в размере $6,1 млрд ($0,79 на акцию), а также выкупив собственные акции на сумму $1,7 млрд.
🧐 После внесения фактических результатов мы повысили прогноз по размеру чистого убытка в текущем году, основываясь на ожидания самой компании. Прогнозы на будущие годы не подверглись серьезным изменениям, поэтому потенциальная доходность акций компании снизилась незначительно.
💼 В настоящее время акции компании обращаются с P/BV 2020 около 0,8 и продолжают оставаться в числе наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 9 месяцев 2020 года.
🛢 С начала 2020 года компания произвела изменения в сегментах. Сегмент «Нефтепереработка и нефтехимия» был разделена на два отдельных сегмента. Кроме того добыча нефтяных песков, ранее включенная в сегмент «Разведка и добыча нефти» была переведена в новый сегмент «Нефтепереработка». Сравнительная информация была реклассифицирована.
📉 Общая выручка компании снизилась на 47,7%, составив $136,6 млрд. Скорректированный убыток по итогам отчетного периода составил $15,4 млрд, что стало следствием масштабного списания активов в размере около $ 17 млрд. еще во 2 кв. 2020 г. Списания связаны с пересмотром компанией среднесрочных и долгосрочных допущений для цен на нефть и газ, а также прогнозов для показателей маржи переработки в связи с пандемией COVID-19, макроэкономическими условиями и рыночными факторами спроса и предложения.
🎩 В сегменте «Разведка и добыча нефти» был получен убыток $8,7 млрд. Помимо масштабных списаний результат оказался под влиянием низких цен реализации нефти, а также снижения общих объемов производства.
🎈 Сегмент «Добыча и реализация природного газа и СПГ» показал убыток $6,3 млрд., что также по большей части связано с обесценением активов.
🏭 Сегмент «Нефтепереработка» показал прибыль в размере $1,3 млрд. (-74,2%). Помимо обесценения заводов в Европе и Северной Америки отметим снижение объемов и маржи по нефтепереработке. Компания планирует сократить количество своих нефтеперерабатывающих заводов с 14 до 6 единиц.
🧪 Единственный сегмент «Нефтехимия», который не затронули списания, показал падение прибыли на 21% до $441 млн во многом из-за падения маржи базовых химикатов и промежуточных продуктов, а также более высоких эксплуатационных расходов.
🎩 Изменение оценки запасов (-$2,2 млрд) в итоге привело компанию к получению убытка в размере $17,7 млрд.
Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания выплатила дивиденды в размере $6,1 млрд ($0,79 на акцию), а также выкупив собственные акции на сумму $1,7 млрд.
🧐 После внесения фактических результатов мы повысили прогноз по размеру чистого убытка в текущем году, основываясь на ожидания самой компании. Прогнозы на будущие годы не подверглись серьезным изменениям, поэтому потенциальная доходность акций компании снизилась незначительно.
💼 В настоящее время акции компании обращаются с P/BV 2020 около 0,8 и продолжают оставаться в числе наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
⛽ Royal Dutch Shell plc. (RDS) Итоги 1 кв 2021 года
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2021 года.
💸 Общая выручка компании снизилась на 7,3%, составив $55,7 млрд. Скорректированная прибыль по итогам отчетного периода составила $3,2 млрд (+13.1%), что стало следствием роста цена на углеводороды.
👆 В сегменте «Разведка и добыча нефти» прибыль составила $1,1 млрд. против убытка годом ранее на фоне более высоких цен реализованной нефти и более низких амортизационных отчислений. Сюда входит чистая прибыль в размере $411 млн, связанная с продажей активов, и расходы в размере $232 млн, связанные с влиянием ослабления бразильского реала на величину по отложенному налогу. По сравнению с первым кварталом 2020 года общая добыча снизилась на 9,2%, главным образом вследствие продажи ряда добывающих активов.
📈 Сегмент «Добыча и реализация природного газа и СПГ» отразил прибыль $2,5 млрд на фоне выросших цен реализации газа. В итоговый результат входят прибыль от продажи активов в размере $997 млн и прибыль в размере $263 млн от учета по справедливой стоимости производных финансовых инструментов. Общая добыча газа выросла на 1,3% за счет ввода в строй новых месторождений и меньшего объема ремонтной программы.
👍 Сегмент «Нефтепереработка» отразила прибыль в размере $649,0 млн (-70,6%) с учетом расходов на реструктуризацию ($284 млн). На результат сегмента повлияла также более низкая маржа переработки и трейдинговых операций, вызванные слабой макроэкономической средой и пандемией COVID-19. Загрузка нефтеперерабатывающих заводов составила 72% по сравнению с 81% в первом квартале 2020 года, в основном из-за снижения спроса на нефтепродукты и экономической оптимизации работы заводов, а также влияния зимнего шторма в Техасе.
🚀 Сегмент «Нефтехимия» кратно нарастил прибыль, составившую $689 млн. Столь сильного результата удалось добиться благодаря сложившейся на рынке высокой реализованной марже по базовым химикатам из-за более сильной ценовой конъюнктуры. Загрузка предприятий по производству химических продуктов составила 79% по сравнению с 84% в первом квартале 2020 года, в основном, из-за зимнего шторма в Техасе.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила $5,66 млрд против убытка годом ранее. Дополнительно отметим, что компания в отчетном периоде выплатила дивиденды на сумму $1,3 млрд, а также выкупила собственные акции на сумму $216 млн.
☝ По итогам внесения фактических результатов мы повысили прогнозы финансовых показателей компании на текущий год, отразив более стремительное восстановление нефтяного рынка. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
💼 В настоящее время акции компании обращаются с P/E 2021 около 14 и продолжают оставаться в числе наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2021 года.
💸 Общая выручка компании снизилась на 7,3%, составив $55,7 млрд. Скорректированная прибыль по итогам отчетного периода составила $3,2 млрд (+13.1%), что стало следствием роста цена на углеводороды.
👆 В сегменте «Разведка и добыча нефти» прибыль составила $1,1 млрд. против убытка годом ранее на фоне более высоких цен реализованной нефти и более низких амортизационных отчислений. Сюда входит чистая прибыль в размере $411 млн, связанная с продажей активов, и расходы в размере $232 млн, связанные с влиянием ослабления бразильского реала на величину по отложенному налогу. По сравнению с первым кварталом 2020 года общая добыча снизилась на 9,2%, главным образом вследствие продажи ряда добывающих активов.
📈 Сегмент «Добыча и реализация природного газа и СПГ» отразил прибыль $2,5 млрд на фоне выросших цен реализации газа. В итоговый результат входят прибыль от продажи активов в размере $997 млн и прибыль в размере $263 млн от учета по справедливой стоимости производных финансовых инструментов. Общая добыча газа выросла на 1,3% за счет ввода в строй новых месторождений и меньшего объема ремонтной программы.
👍 Сегмент «Нефтепереработка» отразила прибыль в размере $649,0 млн (-70,6%) с учетом расходов на реструктуризацию ($284 млн). На результат сегмента повлияла также более низкая маржа переработки и трейдинговых операций, вызванные слабой макроэкономической средой и пандемией COVID-19. Загрузка нефтеперерабатывающих заводов составила 72% по сравнению с 81% в первом квартале 2020 года, в основном из-за снижения спроса на нефтепродукты и экономической оптимизации работы заводов, а также влияния зимнего шторма в Техасе.
🚀 Сегмент «Нефтехимия» кратно нарастил прибыль, составившую $689 млн. Столь сильного результата удалось добиться благодаря сложившейся на рынке высокой реализованной марже по базовым химикатам из-за более сильной ценовой конъюнктуры. Загрузка предприятий по производству химических продуктов составила 79% по сравнению с 84% в первом квартале 2020 года, в основном, из-за зимнего шторма в Техасе.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила $5,66 млрд против убытка годом ранее. Дополнительно отметим, что компания в отчетном периоде выплатила дивиденды на сумму $1,3 млрд, а также выкупила собственные акции на сумму $216 млн.
☝ По итогам внесения фактических результатов мы повысили прогнозы финансовых показателей компании на текущий год, отразив более стремительное восстановление нефтяного рынка. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
💼 В настоящее время акции компании обращаются с P/E 2021 около 14 и продолжают оставаться в числе наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
⛽️Royal Dutch Shell plc. (RDS) Итоги 1 п/г 2021 года
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2021 года.
📈Общая выручка компании выросла на четверть, составив $116,2 млрд. Скорректированная прибыль по итогам отчетного периода составила $8,8 млрд (+151%), что стало следствием значительного роста цена на углеводороды.
🔗С анализом по сегментам вы можете ознакомиться по ссылке
💰В итоге чистая прибыль компании составила $9,1 млрд против убытка годом ранее. Дополнительно отметим, что компания в отчетном периоде выплатила дивиденды на сумму $2,6 млрд, а также выкупила собственные акции на сумму $216 млн. В планах компании – продолжить выкуп собственных акций, на что планируется потратить во втором полугодии $2 млрд.
🧐По итогам внесения фактических результатов мы незначительно понизили прогнозы финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив более стремительный рост операционных затрат в ключевых сегментах. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
💼В настоящее время акции компании обращаются с P/E 2021 около 8 и продолжают оставаться в числе наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2021 года.
📈Общая выручка компании выросла на четверть, составив $116,2 млрд. Скорректированная прибыль по итогам отчетного периода составила $8,8 млрд (+151%), что стало следствием значительного роста цена на углеводороды.
🔗С анализом по сегментам вы можете ознакомиться по ссылке
💰В итоге чистая прибыль компании составила $9,1 млрд против убытка годом ранее. Дополнительно отметим, что компания в отчетном периоде выплатила дивиденды на сумму $2,6 млрд, а также выкупила собственные акции на сумму $216 млн. В планах компании – продолжить выкуп собственных акций, на что планируется потратить во втором полугодии $2 млрд.
🧐По итогам внесения фактических результатов мы незначительно понизили прогнозы финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив более стремительный рост операционных затрат в ключевых сегментах. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
💼В настоящее время акции компании обращаются с P/E 2021 около 8 и продолжают оставаться в числе наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
⛽️Royal Dutch Shell plc. (RDS)
Итоги 9 мес. 2021 года
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 9 мес. 2021 года.
📈Общая выручка компании выросла на 19,1%, составив $176,2 млрд. Скорректированная прибыль по итогам отчетного периода составила $6,0 млрд, что стало следствием значительного роста цена на углеводороды.
📈В сегменте «Разведка и добыча нефти» прибыль составила $4,8 млрд. против убытка годом ранее на фоне более высоких цен реализованной нефти и более низких амортизационных отчислений. Сюда также входит чистая прибыль в размере $240 млн, связанная с продажей активов, и расходы в размере $378 млн, связанные с переоценкой стоимости товарных деривативов. По сравнению с прошлым годом общая добыча снизилась на 7,0%, главным образом вследствие продажи добывающих активов и увеличения ремонтных работ на ряде месторождений.
📉Сегмент «Добыча и реализация природного газа и СПГ» отразил убыток $296 млн на фоне огромным потерь ($5,4 млрд) от переоценки товарных деривативов, связанных с торговлей природным газом, электроэнергией и СПГ. Помимо этого, компания отразила дополнительные списания в размере $588 млн, а также доход от продажи активов в сумме $1,1 млрд. скорректированная прибыль сегмента (без учета единовременных эффектов0 составила $4,7 млрд. Общая добыча газа выросла на 5,0% за счет перезапуска производства на плавучих заводах по производству СПГ Prelude в Австралии
📈Сегмент «Нефтепереработка» отразила прибыль в размере $2,0 млрд с учетом расходов на реструктуризацию ($134 млн), переоценку товарных деривативов ($158 млн) и обесценение ряда активов ($1,2 млрд). На результат сегмента повлияла также более низкая маржа переработки и трейдинговых операций, вызванные слабой макроэкономической средой и пандемией COVID-19 в 2020 г. Загрузка нефтеперерабатывающих заводов составила 73% по сравнению с 72% в прошлом году.
📈Сегмент «Нефтехимия» кратно нарастил прибыль, составившую $1,5 млрд. Столь сильного результата удалось добиться благодаря сложившейся на рынке высокой реализованной марже по базовым химикатам из-за более сильной ценовой конъюнктуры. Загрузка предприятий по производству химических продуктов составила 79% против 81% в прошлом году под влиянием урагана Ида.
💰В итоге чистая прибыль компании составила $8,6 млрд против убытка годом ранее. При этом третий квартал компания закончила с убытком $0,45 млрд, главным образом по причине крайне неудачных хеджинговых операций.
💡Дополнительно отметим, что компания в отчетном периоде выплатила дивиденды на сумму $4.4 млрд, а также выкупила собственные акции на сумму $1,2 млрд. В планах компании – продолжить выкуп собственных акций, на что планируется потратить в четвертом квартале $1 млрд. помимо этого компания объявила о намерении распределить среди акционеров $7 млрд, полученных от продажи активов в Пермском бассейне. Указанный выкуп должен начаться в 2022 г. после завершения сделки.
💡Из прочих интересных моментов отметим призыв одного из акционеров компании - хедж-фонда Third Point – разделить Royal Dutch Shell на две компании. Одной из автономной компаний перешли бы предприятия нефтепереработки, второй — подразделения, использующие возобновляемые источники энергии. По мнению фонда, раздел компании привлечет инвесторов к покупке акций, которые сейчас оцениваются как экологически неблагоприятные.
🧐По итогам внесения фактических результатов мы понизили прогнозы финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив меньшую цену реализации в сегменте добычи и реализации природного газа и СПГ. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
💼В настоящее время акции компании обращаются с P/E 2021 около 9 и продолжают входить в число наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
Итоги 9 мес. 2021 года
Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность за 9 мес. 2021 года.
📈Общая выручка компании выросла на 19,1%, составив $176,2 млрд. Скорректированная прибыль по итогам отчетного периода составила $6,0 млрд, что стало следствием значительного роста цена на углеводороды.
📈В сегменте «Разведка и добыча нефти» прибыль составила $4,8 млрд. против убытка годом ранее на фоне более высоких цен реализованной нефти и более низких амортизационных отчислений. Сюда также входит чистая прибыль в размере $240 млн, связанная с продажей активов, и расходы в размере $378 млн, связанные с переоценкой стоимости товарных деривативов. По сравнению с прошлым годом общая добыча снизилась на 7,0%, главным образом вследствие продажи добывающих активов и увеличения ремонтных работ на ряде месторождений.
📉Сегмент «Добыча и реализация природного газа и СПГ» отразил убыток $296 млн на фоне огромным потерь ($5,4 млрд) от переоценки товарных деривативов, связанных с торговлей природным газом, электроэнергией и СПГ. Помимо этого, компания отразила дополнительные списания в размере $588 млн, а также доход от продажи активов в сумме $1,1 млрд. скорректированная прибыль сегмента (без учета единовременных эффектов0 составила $4,7 млрд. Общая добыча газа выросла на 5,0% за счет перезапуска производства на плавучих заводах по производству СПГ Prelude в Австралии
📈Сегмент «Нефтепереработка» отразила прибыль в размере $2,0 млрд с учетом расходов на реструктуризацию ($134 млн), переоценку товарных деривативов ($158 млн) и обесценение ряда активов ($1,2 млрд). На результат сегмента повлияла также более низкая маржа переработки и трейдинговых операций, вызванные слабой макроэкономической средой и пандемией COVID-19 в 2020 г. Загрузка нефтеперерабатывающих заводов составила 73% по сравнению с 72% в прошлом году.
📈Сегмент «Нефтехимия» кратно нарастил прибыль, составившую $1,5 млрд. Столь сильного результата удалось добиться благодаря сложившейся на рынке высокой реализованной марже по базовым химикатам из-за более сильной ценовой конъюнктуры. Загрузка предприятий по производству химических продуктов составила 79% против 81% в прошлом году под влиянием урагана Ида.
💰В итоге чистая прибыль компании составила $8,6 млрд против убытка годом ранее. При этом третий квартал компания закончила с убытком $0,45 млрд, главным образом по причине крайне неудачных хеджинговых операций.
💡Дополнительно отметим, что компания в отчетном периоде выплатила дивиденды на сумму $4.4 млрд, а также выкупила собственные акции на сумму $1,2 млрд. В планах компании – продолжить выкуп собственных акций, на что планируется потратить в четвертом квартале $1 млрд. помимо этого компания объявила о намерении распределить среди акционеров $7 млрд, полученных от продажи активов в Пермском бассейне. Указанный выкуп должен начаться в 2022 г. после завершения сделки.
💡Из прочих интересных моментов отметим призыв одного из акционеров компании - хедж-фонда Third Point – разделить Royal Dutch Shell на две компании. Одной из автономной компаний перешли бы предприятия нефтепереработки, второй — подразделения, использующие возобновляемые источники энергии. По мнению фонда, раздел компании привлечет инвесторов к покупке акций, которые сейчас оцениваются как экологически неблагоприятные.
🧐По итогам внесения фактических результатов мы понизили прогнозы финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив меньшую цену реализации в сегменте добычи и реализации природного газа и СПГ. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
💼В настоящее время акции компании обращаются с P/E 2021 около 9 и продолжают входить в число наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.
#RoyalDutchShell #RDS #блогофорум
