💊Gilead Sciences Inc (GILD): Итоги 2020 г.
Компания Gilead Sciences Inc выпустила отчетность за 2020 г.
📈Выручка компании увеличилась на 10.0% до $24.7 млрд. При этом падение продаж препаратов для лечения гепатита C было компенсировано ростом доходов от реализации препаратов для лечения ВИЧ, а также полным отражением результатов от нового направления Yescarta (купленная ранее компания Kite занимается разработкой инновационных методов иммунотерапии рака).
📈Сегмент препаратов для лечения ВИЧ и гепатита B показал рост на 3.0% до $16.9 млрд, в основном, из-за продолжающегося освоения продуктов на основе препарата Descovy (эмтрицитабин и тенофовир алафенамид), которые включают запущенные в 2018 году Biktarvy и Odefsey.
📉Сегмент препаратов для лечения гепатита C (который состоит из Epclusa, Harvoni, Vosevi и Sovaldi) сократил свои продажи на 34.7% до $1,9 млрд. Такое падение было обусловлено снижением цен на препараты Harvoni и Epclusa на всех основных рынках в результате усиления конкуренции.
💡В разрезе географических сегментов 74% годовой выручки пришлось на североамериканский рынок, 16% - на европейский рынок и 10% - на прочие регионы.
📈Операционные затраты компании выросли на 57.3% и составили $20.6 млрд. При этом себестоимость проданных товаров снизилась на 2,2% до $4,6 млрд во многом вследствие списаний в 2019 г. в размере $649 млн, связанных с переоценкой накопленных запасов.
📈Затраты на исследования и разработки увеличились почти на четверть до $5,0 млрд на фоне увеличения исследовательских расходов на ремдисивир (противовирусный препарат для лечения COVID-19) и онкологические препараты. Отдельной строкой компания отразила незавершенные затраты на исследования и разработки в размере $5,9 млрд, связанные, главным образом, с приобретением компании Forty Seven, Inc.
📈Коммерческие и административные расходы выросли на 17,6% до $5,1 млрд., по причине приобретения компании Forty Seven, Inc., увеличения численности персонала, пожертвования первой партии ремдисивира, а также в связи возможными расходами по юридическим издержкам.
💰В результате операционная прибыль упала более чем наполовину, составив $4,0 млрд.
⚖Сальдо прочих доходов/расходов оказалось отрицательным и составило $2,4 млрд против доходов $873 млн годом ранее, в основном, из-за неблагоприятных изменений справедливой стоимости инвестиций в долевые ценные бумаги, главным образом, в результате инвестиций в акции Galapagos NV, а также более низкими процентными доходами.
💡В итоге компания заработала всего $123 млн чистой прибыли против $10,4 млрд годом ранее. При этом показатель чистой прибыли по стандартам non-GAAP по итогам отчетного периода составил $8,9 млрд (14,0%).
🧐По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, при этом прогнозы на последующие периоды остались на прежнем уровне. В результате потенциальная доходность акций компании практически не изменилась.
💼Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это примерно половину своей прибыли. В настоящий момент акции Gilead Sciences торгуются исходя из P/E 2021 в районе 11 и продолжают входить в число наших приоритетов.
#gild #Gilead #блогофорум
Компания Gilead Sciences Inc выпустила отчетность за 2020 г.
📈Выручка компании увеличилась на 10.0% до $24.7 млрд. При этом падение продаж препаратов для лечения гепатита C было компенсировано ростом доходов от реализации препаратов для лечения ВИЧ, а также полным отражением результатов от нового направления Yescarta (купленная ранее компания Kite занимается разработкой инновационных методов иммунотерапии рака).
📈Сегмент препаратов для лечения ВИЧ и гепатита B показал рост на 3.0% до $16.9 млрд, в основном, из-за продолжающегося освоения продуктов на основе препарата Descovy (эмтрицитабин и тенофовир алафенамид), которые включают запущенные в 2018 году Biktarvy и Odefsey.
📉Сегмент препаратов для лечения гепатита C (который состоит из Epclusa, Harvoni, Vosevi и Sovaldi) сократил свои продажи на 34.7% до $1,9 млрд. Такое падение было обусловлено снижением цен на препараты Harvoni и Epclusa на всех основных рынках в результате усиления конкуренции.
💡В разрезе географических сегментов 74% годовой выручки пришлось на североамериканский рынок, 16% - на европейский рынок и 10% - на прочие регионы.
📈Операционные затраты компании выросли на 57.3% и составили $20.6 млрд. При этом себестоимость проданных товаров снизилась на 2,2% до $4,6 млрд во многом вследствие списаний в 2019 г. в размере $649 млн, связанных с переоценкой накопленных запасов.
📈Затраты на исследования и разработки увеличились почти на четверть до $5,0 млрд на фоне увеличения исследовательских расходов на ремдисивир (противовирусный препарат для лечения COVID-19) и онкологические препараты. Отдельной строкой компания отразила незавершенные затраты на исследования и разработки в размере $5,9 млрд, связанные, главным образом, с приобретением компании Forty Seven, Inc.
📈Коммерческие и административные расходы выросли на 17,6% до $5,1 млрд., по причине приобретения компании Forty Seven, Inc., увеличения численности персонала, пожертвования первой партии ремдисивира, а также в связи возможными расходами по юридическим издержкам.
💰В результате операционная прибыль упала более чем наполовину, составив $4,0 млрд.
⚖Сальдо прочих доходов/расходов оказалось отрицательным и составило $2,4 млрд против доходов $873 млн годом ранее, в основном, из-за неблагоприятных изменений справедливой стоимости инвестиций в долевые ценные бумаги, главным образом, в результате инвестиций в акции Galapagos NV, а также более низкими процентными доходами.
💡В итоге компания заработала всего $123 млн чистой прибыли против $10,4 млрд годом ранее. При этом показатель чистой прибыли по стандартам non-GAAP по итогам отчетного периода составил $8,9 млрд (14,0%).
🧐По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, при этом прогнозы на последующие периоды остались на прежнем уровне. В результате потенциальная доходность акций компании практически не изменилась.
💼Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это примерно половину своей прибыли. В настоящий момент акции Gilead Sciences торгуются исходя из P/E 2021 в районе 11 и продолжают входить в число наших приоритетов.
#gild #Gilead #блогофорум
💊Gilead Sciences Inc (GILD). Итоги 1 кв 2021 г.
Компания Gilead Sciences Inc выпустила отчетность за 1 кв. 2021 г.
📈Выручка компании увеличилась на 15,8% до $6,4 млрд. При этом компания зафиксировала падение продаж по двум традиционным ключевым сегментам: препараты для лечения гепатита C и препараты для лечения ВИЧ.
📈Ситуацию с доходами компании полностью изменило начало продаж препарата Veklury (Ремдесивир), предназначенного для лечения коронавирусной инфекции COVID-19, осложненной пневмонией. В отчетном квартале продажи препарата принесли доход в $ 1 456 млрд, полностью компенсировав снижение доходов по другим сегментам. Эта тенденция была поддержана ростом доходов по направлению Yescarta (разработка инновационных методов иммунотерапии рака).
🌍В разрезе географических сегментов 67% годовой выручки пришлось на североамериканский рынок, 20% - на европейский рынок и 13% - на прочие регионы.
📈Операционные затраты компании выросли на 12,3% и составили $3,5 млрд, главным образом, по причине амортизации приобретенных нематериальных активов.
📈Затраты на исследования и разработки выросли на 5,0% до $1,1 млрд вследствие более высоких расходов, обусловленных ростом численности персонала. Коммерческие и административные расходы сократились на 2,0% до $1,1 млрд. на фоне более низких рекламных расходов.
📈В результате операционная прибыль выросла на 20,3%, составив $2,9 млрд.
⚖Сальдо прочих доходов/расходов оказалось отрицательным и составило $626 млн, увеличившись более чем в полтора раза, в основном, из-за инвестиций в акции Galapagos NV, а также увеличившимся долгом, что было связано с приобретением в четвертом квартале прошлого года компании Immunomedics.
💰В итоге чистая прибыль компании выросла на 11,5%, составив $1 729 млн.
💸Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания выплатила дивиденды на сумму $906 млн и еще $383 млн вернула виде выкупа акций, распределив, таким образом, среди акционеров три четверти заработанной чистой прибыли.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
💼 Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это свыше половины своей прибыли. В настоящий момент акции Gilead Sciences торгуются исходя из P/E 2021 в районе 11,5 и продолжают входить в число наших приоритетов.
#блогофорум #Gilead #GILD
Компания Gilead Sciences Inc выпустила отчетность за 1 кв. 2021 г.
📈Выручка компании увеличилась на 15,8% до $6,4 млрд. При этом компания зафиксировала падение продаж по двум традиционным ключевым сегментам: препараты для лечения гепатита C и препараты для лечения ВИЧ.
📈Ситуацию с доходами компании полностью изменило начало продаж препарата Veklury (Ремдесивир), предназначенного для лечения коронавирусной инфекции COVID-19, осложненной пневмонией. В отчетном квартале продажи препарата принесли доход в $ 1 456 млрд, полностью компенсировав снижение доходов по другим сегментам. Эта тенденция была поддержана ростом доходов по направлению Yescarta (разработка инновационных методов иммунотерапии рака).
🌍В разрезе географических сегментов 67% годовой выручки пришлось на североамериканский рынок, 20% - на европейский рынок и 13% - на прочие регионы.
📈Операционные затраты компании выросли на 12,3% и составили $3,5 млрд, главным образом, по причине амортизации приобретенных нематериальных активов.
📈Затраты на исследования и разработки выросли на 5,0% до $1,1 млрд вследствие более высоких расходов, обусловленных ростом численности персонала. Коммерческие и административные расходы сократились на 2,0% до $1,1 млрд. на фоне более низких рекламных расходов.
📈В результате операционная прибыль выросла на 20,3%, составив $2,9 млрд.
⚖Сальдо прочих доходов/расходов оказалось отрицательным и составило $626 млн, увеличившись более чем в полтора раза, в основном, из-за инвестиций в акции Galapagos NV, а также увеличившимся долгом, что было связано с приобретением в четвертом квартале прошлого года компании Immunomedics.
💰В итоге чистая прибыль компании выросла на 11,5%, составив $1 729 млн.
💸Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания выплатила дивиденды на сумму $906 млн и еще $383 млн вернула виде выкупа акций, распределив, таким образом, среди акционеров три четверти заработанной чистой прибыли.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
💼 Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это свыше половины своей прибыли. В настоящий момент акции Gilead Sciences торгуются исходя из P/E 2021 в районе 11,5 и продолжают входить в число наших приоритетов.
#блогофорум #Gilead #GILD
Gilead Sciences Inc. (GILD). Итоги 2021 г.
Компания Gilead Sciences Inc выпустила отчетность за 2021 г.
📈 Выручка компании увеличилась на 22,5% до $27,3 млрд. При этом компания зафиксировала падение продаж по двум традиционным ключевым сегментам: препараты для лечения гепатита C и препараты для лечения ВИЧ.
💊 Неприятную ситуацию с доходами компании в традиционных сегментах присутствия продолжают исправлять продажи препарата Veklury (Ремдесивир), предназначенного для лечения коронавирусной инфекции COVID-19, осложненной пневмонией. В отчетном периоде продажи препарата принесли доход в $5,6 млрд, полностью компенсировав снижение доходов по другим сегментам. Эта тенденция была поддержана ростом доходов по направлению Yescarta (разработка инновационных методов иммунотерапии рака).
🌎 В разрезе географических сегментов 70,5% выручки пришлось на североамериканский рынок, 18% - на европейский рынок и 11,5% - на прочие регионы.
📉 Операционные затраты компании сократились на 15,7% и составили $17,4 млрд, главным образом, по причине кардинального снижения амортизации приобретенных нематериальных активов. Напомним, что в 2020 году по данной статье компания отразила расходы в размере $5,9 млрд, связанные с приобретением компании Forty Seven.
📈 Затраты на исследования и разработки увеличились на 6,4% до $5,4 млрд за счет участия в совместном предприятии с Arcus в размере $625 млн, а также увеличения инвестиций в клинические испытания Trodelv (препарат для лечения метастатического рака молочной железы), что было частично компенсировано сокращением расходов на прочие клинические программы.
📈 Коммерческие и административные расходы выросли на 1,8% до $5,2 млрд. на фоне единовременных затарат, связанных с передачей пакета ценных бумаг некоммерческой общественной благотворительной корпорации Gilead Foundation во втором квартале 2021 года. Помимо этого свой вклад в увеличение по данной статье внесли увеличившиеся затраты на рекламную и коммерческую деятельность за пределами США.
📈 В результате операционная прибыль компании составила $9,9 млрд, увеличившись почти в 6 раз.
🏋️♂️ Сальдо финансовых доходов/расходов оказалось отрицательным и составило $1,6 млрд, в основном, из-за инвестиций в акции Galapagos NV, а также увеличившегося долга, что было связано с приобретением в четвертом квартале 2020 года компании Immunomedics.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила $6,2 млрд против убытка годом ранее.
💸 Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания выплатила дивиденды на сумму $3,6 млрд и еще около $377 млн вернула виде выкупа акций, распределив, таким образом, среди акционеров свыше половины заработанной чистой прибыли.
🔮 В текущем году компания ожидает доходы в районе $24 млрд, около $2 млрд из них составят поступления от продажи препарата Veklury . При этом размер скорректированной чистой прибыли на акцию составит от $6,2 до $6,7.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз чистой прибыли на текущий год, отразив улучшение операционной рентабельности. Прогнозы на последующие годы были незначительно понижены на фоне ожидаемого выхода на рынок лекарств от COVID-19 других производителей. Сокращение потенциальной доходности акций компании связано с нашим пересмотром требуемых доходностей по иностранным эмитентам.
💼 Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это свыше половины своей прибыли. В настоящий момент акции Gilead Sciences торгуются исходя из P/E 2022 в районе 11 и продолжают входить в число наших приоритетов.
#блогофорум #Gilead #GILD
Компания Gilead Sciences Inc выпустила отчетность за 2021 г.
📈 Выручка компании увеличилась на 22,5% до $27,3 млрд. При этом компания зафиксировала падение продаж по двум традиционным ключевым сегментам: препараты для лечения гепатита C и препараты для лечения ВИЧ.
💊 Неприятную ситуацию с доходами компании в традиционных сегментах присутствия продолжают исправлять продажи препарата Veklury (Ремдесивир), предназначенного для лечения коронавирусной инфекции COVID-19, осложненной пневмонией. В отчетном периоде продажи препарата принесли доход в $5,6 млрд, полностью компенсировав снижение доходов по другим сегментам. Эта тенденция была поддержана ростом доходов по направлению Yescarta (разработка инновационных методов иммунотерапии рака).
🌎 В разрезе географических сегментов 70,5% выручки пришлось на североамериканский рынок, 18% - на европейский рынок и 11,5% - на прочие регионы.
📉 Операционные затраты компании сократились на 15,7% и составили $17,4 млрд, главным образом, по причине кардинального снижения амортизации приобретенных нематериальных активов. Напомним, что в 2020 году по данной статье компания отразила расходы в размере $5,9 млрд, связанные с приобретением компании Forty Seven.
📈 Затраты на исследования и разработки увеличились на 6,4% до $5,4 млрд за счет участия в совместном предприятии с Arcus в размере $625 млн, а также увеличения инвестиций в клинические испытания Trodelv (препарат для лечения метастатического рака молочной железы), что было частично компенсировано сокращением расходов на прочие клинические программы.
📈 Коммерческие и административные расходы выросли на 1,8% до $5,2 млрд. на фоне единовременных затарат, связанных с передачей пакета ценных бумаг некоммерческой общественной благотворительной корпорации Gilead Foundation во втором квартале 2021 года. Помимо этого свой вклад в увеличение по данной статье внесли увеличившиеся затраты на рекламную и коммерческую деятельность за пределами США.
📈 В результате операционная прибыль компании составила $9,9 млрд, увеличившись почти в 6 раз.
🏋️♂️ Сальдо финансовых доходов/расходов оказалось отрицательным и составило $1,6 млрд, в основном, из-за инвестиций в акции Galapagos NV, а также увеличившегося долга, что было связано с приобретением в четвертом квартале 2020 года компании Immunomedics.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила $6,2 млрд против убытка годом ранее.
💸 Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания выплатила дивиденды на сумму $3,6 млрд и еще около $377 млн вернула виде выкупа акций, распределив, таким образом, среди акционеров свыше половины заработанной чистой прибыли.
🔮 В текущем году компания ожидает доходы в районе $24 млрд, около $2 млрд из них составят поступления от продажи препарата Veklury . При этом размер скорректированной чистой прибыли на акцию составит от $6,2 до $6,7.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз чистой прибыли на текущий год, отразив улучшение операционной рентабельности. Прогнозы на последующие годы были незначительно понижены на фоне ожидаемого выхода на рынок лекарств от COVID-19 других производителей. Сокращение потенциальной доходности акций компании связано с нашим пересмотром требуемых доходностей по иностранным эмитентам.
💼 Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это свыше половины своей прибыли. В настоящий момент акции Gilead Sciences торгуются исходя из P/E 2022 в районе 11 и продолжают входить в число наших приоритетов.
#блогофорум #Gilead #GILD
