💊CVS Health Corporation (CVS) Итоги 1 п/г 2021 года
Компания CVS Health Corporation раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2021 года.
📝Обратимся к анализу сегмента «Услуги фармацевтического посредничества». Напомним, что в данном сегменте компания отражает результаты своей деятельности в качестве Pharmacy Benefit Manager. Такой вид юридического лица выполняет посреднические функции между медицинскими страховщиками, производителями лекарств и аптек, согласуя набор оптимальных препаратов и более выгодных цены на них для держателей медицинских страховок.
📈Совокупная выручка сегмента увеличилась на 6,3% до $74,6 млрд. в основном за счет увеличения объема трафика и роста специализированных аптек, частично компенсированных продолжающимся снижением цен. Операционная прибыль сегмента увеличилась на 15,6% до $3,2 млрд., в основном, за счет улучшения экономики закупок, что было частично компенсировано дополнительными операционными расходами, связанными с ростом бизнеса и продолжающимся снижением цен.
🔗С анализом по другим сегментам вы можете ознакомиться по ссылке
📉Отметим незначительное снижение операционной прибыли на фоне увеличения совокупной выручки, что во многом было обусловлено сохранением негативных последствий пандемии COVID-19 в сегменте медицинского страхования. Затраты корпоративного центра сократились до $1,1 млрд (-2,7%). Чистые финансовые расходы упали на 14,4% до $1,2 млрд на фоне сокращения долга.
💰В итоге чистая прибыль составила $5,0 млрд, при этом EPS составил $3,8.
💸Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $1,3 млрд, вернув акционерам 26% заработанной чистой прибыли.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
🧐Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет скорректированная чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $8,0 -9,0 млрд, а дивидендные выплаты в текущем году окажутся на уровне прошлого года.
💼Бумаги CVS Health Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2021 в районе 1,5 и продолжают входить в наши портфели иностранных акций.
#CVSHealth #CVS #блогофорум
Компания CVS Health Corporation раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2021 года.
📝Обратимся к анализу сегмента «Услуги фармацевтического посредничества». Напомним, что в данном сегменте компания отражает результаты своей деятельности в качестве Pharmacy Benefit Manager. Такой вид юридического лица выполняет посреднические функции между медицинскими страховщиками, производителями лекарств и аптек, согласуя набор оптимальных препаратов и более выгодных цены на них для держателей медицинских страховок.
📈Совокупная выручка сегмента увеличилась на 6,3% до $74,6 млрд. в основном за счет увеличения объема трафика и роста специализированных аптек, частично компенсированных продолжающимся снижением цен. Операционная прибыль сегмента увеличилась на 15,6% до $3,2 млрд., в основном, за счет улучшения экономики закупок, что было частично компенсировано дополнительными операционными расходами, связанными с ростом бизнеса и продолжающимся снижением цен.
🔗С анализом по другим сегментам вы можете ознакомиться по ссылке
📉Отметим незначительное снижение операционной прибыли на фоне увеличения совокупной выручки, что во многом было обусловлено сохранением негативных последствий пандемии COVID-19 в сегменте медицинского страхования. Затраты корпоративного центра сократились до $1,1 млрд (-2,7%). Чистые финансовые расходы упали на 14,4% до $1,2 млрд на фоне сокращения долга.
💰В итоге чистая прибыль составила $5,0 млрд, при этом EPS составил $3,8.
💸Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $1,3 млрд, вернув акционерам 26% заработанной чистой прибыли.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
🧐Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет скорректированная чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $8,0 -9,0 млрд, а дивидендные выплаты в текущем году окажутся на уровне прошлого года.
💼Бумаги CVS Health Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2021 в районе 1,5 и продолжают входить в наши портфели иностранных акций.
#CVSHealth #CVS #блогофорум
CVS Health Corporation Итоги 2021 г.
Компания CVS Health Corporation раскрыла финансовую отчетность за 2021 год.
🙌 Обратимся к анализу сегмента «Услуги фармацевтического посредничества». Напомним, что в данном сегменте компания отражает результаты своей деятельности в качестве Pharmacy Benefit Manager. Такой вид юридического лица выполняет посреднические функции между медицинскими страховщиками, производителями лекарств и аптек, согласуя набор оптимальных препаратов и более выгодных цены на них для держателей медицинских страховок.
💰 Совокупная выручка сегмента увеличилась на 7,8% до $153 млрд. в основном за счет увеличения объема трафика и роста количества специализированных аптек. Операционная прибыль сегмента увеличилась на 22,2% до $6,7 млрд, в основном, за счет улучшения экономики закупок.
💊 Совокупная выручка розничного сегмента прибавила 9,8%, составив $100,1 млрд главным образом благодаря вакцинации от COVID-19 и диагностическому тестированию. Операционная прибыль составила $5,3 млрд, снизившись на 5,6% по сравнению с прошлым годом, главным образом из-за отражения убытков от обесценения магазинов в размере около $1,4 млрд, что связано со списанием активов на фоне планируемого закрытия примерно 900 розничных магазинов в период с 2022 по 2024 год.
🏥 Сегмент медицинского страхования консолидирует приобретенную в конце 2018 года компанию Aetna. Выручка данного сегмента возросла на 8,9% до $82,2 млрд главным образом за счет расширения участия в государственных продуктах по льготному здравоохранению. Существенное снижение операционной прибыли, составившей $3,5 млрд, было вызвано задержками в проведении плановых процедур, ставшими следствием пандемии COVID-19. Частично указанное снижение было компенсировано улучшением показателей в сфере государственных услуг.
📋 Перейдем к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📉 Отметим снижение операционной прибыли на 5,2% на фоне увеличения совокупной выручки на 8,7%, что во многом было обусловлено сохранением негативных последствий пандемии COVID-19 в сегменте медицинского страхования, а также разовыми списаниями из-за планируемых к закрытию розничных точек продаж. Затраты корпоративного центра сократились до $2,32 млрд (-1,4%). Чистые финансовые расходы упали на 14,1% до $2,3 млрд на фоне продолжающегося сокращения долга. В итоге чистая прибыль составила $7,9 млрд (+10,2%), при этом EPS составил $6,0 (+9,3%).
💲 Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $2,6 млрд, вернув акционерам около трети заработанной чистой прибыли.
💸В 2022 году CVS ожидает, что прибыль от продолжающихся операций составит от $7,04 до $7,24 на акцию, а скорректированная прибыль — от $8,1 до $8,3 на акцию.
📈 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили наш прогноз по чистой прибыли компании с учетом ожиданий ее менеджмента. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
💵 Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет скорректированная чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $9,0 -10,0 млрд, а дивидендные выплаты в текущем году окажутся на уровне прошлого года.
💼 Бумаги CVS Health Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2022 в районе 1,7 и продолжают входить в наши портфели иностранных акций.
#блогофорум #CVS #CVSHealth
Компания CVS Health Corporation раскрыла финансовую отчетность за 2021 год.
🙌 Обратимся к анализу сегмента «Услуги фармацевтического посредничества». Напомним, что в данном сегменте компания отражает результаты своей деятельности в качестве Pharmacy Benefit Manager. Такой вид юридического лица выполняет посреднические функции между медицинскими страховщиками, производителями лекарств и аптек, согласуя набор оптимальных препаратов и более выгодных цены на них для держателей медицинских страховок.
💰 Совокупная выручка сегмента увеличилась на 7,8% до $153 млрд. в основном за счет увеличения объема трафика и роста количества специализированных аптек. Операционная прибыль сегмента увеличилась на 22,2% до $6,7 млрд, в основном, за счет улучшения экономики закупок.
💊 Совокупная выручка розничного сегмента прибавила 9,8%, составив $100,1 млрд главным образом благодаря вакцинации от COVID-19 и диагностическому тестированию. Операционная прибыль составила $5,3 млрд, снизившись на 5,6% по сравнению с прошлым годом, главным образом из-за отражения убытков от обесценения магазинов в размере около $1,4 млрд, что связано со списанием активов на фоне планируемого закрытия примерно 900 розничных магазинов в период с 2022 по 2024 год.
🏥 Сегмент медицинского страхования консолидирует приобретенную в конце 2018 года компанию Aetna. Выручка данного сегмента возросла на 8,9% до $82,2 млрд главным образом за счет расширения участия в государственных продуктах по льготному здравоохранению. Существенное снижение операционной прибыли, составившей $3,5 млрд, было вызвано задержками в проведении плановых процедур, ставшими следствием пандемии COVID-19. Частично указанное снижение было компенсировано улучшением показателей в сфере государственных услуг.
📋 Перейдем к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📉 Отметим снижение операционной прибыли на 5,2% на фоне увеличения совокупной выручки на 8,7%, что во многом было обусловлено сохранением негативных последствий пандемии COVID-19 в сегменте медицинского страхования, а также разовыми списаниями из-за планируемых к закрытию розничных точек продаж. Затраты корпоративного центра сократились до $2,32 млрд (-1,4%). Чистые финансовые расходы упали на 14,1% до $2,3 млрд на фоне продолжающегося сокращения долга. В итоге чистая прибыль составила $7,9 млрд (+10,2%), при этом EPS составил $6,0 (+9,3%).
💲 Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $2,6 млрд, вернув акционерам около трети заработанной чистой прибыли.
💸В 2022 году CVS ожидает, что прибыль от продолжающихся операций составит от $7,04 до $7,24 на акцию, а скорректированная прибыль — от $8,1 до $8,3 на акцию.
📈 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили наш прогноз по чистой прибыли компании с учетом ожиданий ее менеджмента. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
💵 Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет скорректированная чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $9,0 -10,0 млрд, а дивидендные выплаты в текущем году окажутся на уровне прошлого года.
💼 Бумаги CVS Health Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2022 в районе 1,7 и продолжают входить в наши портфели иностранных акций.
#блогофорум #CVS #CVSHealth
CVS Health Corporation. Итоги 1 кв 2022 года
Компания CVS Health Corporation раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2022 года.
📈Обратимся к анализу сегмента «Услуги фармацевтического посредничества». Напомним, что в данном сегменте компания отражает результаты своей деятельности в качестве Pharmacy Benefit Manager. Такой вид юридического лица выполняет посреднические функции между медицинскими страховщиками, производителями лекарств и аптек, согласуя набор оптимальных препаратов и более выгодные цены на них для держателей медицинских страховок. Совокупная выручка сегмента увеличилась на 8,6% до $39,5 млрд. При этом доходы от заказов, распределенных по аптечным сетям, показали рост на 4,3%, составив $22,8 млрд на фоне увеличения количества заказов на 6,3% до 484,3 млн, компенсированного снижением средней выручки на заказ c учетом незначительного снижения применения дженериков, по сравнению с брендированными препаратами. Выручка от рецептов на лекарства, распределяемые почтой, составила $16,4 млрд (+14,9%) благодаря большему проникновению сервиса, позволяющего пациенту выбирать способ получения рецептурных медикаментов, что, в свою очередь, способствовало увеличению числа обращений по почте на 2,7% до 82,7 млн.
📈Операционная прибыль сегмента увеличилась на 9,6% до $1,6 млрд., в основном, за счет улучшения экономики закупок и продолжающегося повышения цен.
📈Совокупная выручка розничного сегмента прибавила 9,2%, составив $25,4 млрд, главным образом, благодаря вакцинации от COVID-19 и диагностическому тестированию.
📈Операционная прибыль составила $1,5 млрд, увеличившись на 17,2% по сравнению с прошлым годом, главным образом, в результате вышеприведенных причин, а также увеличения количества рецептов и улучшения закупок непатентованных лекарств. Этот рост был частично компенсирован влиянием недавнего внедрения применения дженериков и сокращением диагностического тестирования от COVID-19 в последнее время.
📈Сегмент медицинского страхования консолидирует приобретенную в конце 2018 года компанию Aetna. Выручка данного сегмента возросла на 12,8% до $23,1 млрд главным образом за счет роста числа участников по всем линейкам продуктов сегмента. Небольшое увеличение операционной прибыли, составившей $1,4 млрд, было обусловлено снижением доли операционных расходов в выручке сегмента с 16,3% до 15,8%. Отметим, что компания зафиксировала убыток в размере $41 млн по бизнесу в Таиланде, предназначенному для продажи, после переоценки его справедливой стоимости.
👇Перейдем к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📉Отметим незначительное снижение операционной прибыли на фоне увеличения совокупной выручки, что во многом было обусловлено затратами корпоративного центра, показавшими почти двукратный рост ($994 млн), связанный с начислением судебных издержек на сумму $484 млн по делу об «Опиоидном кризисе». Чистые финансовые расходы сократились на 10,4% до $544 млн на фоне сокращения долга с $61,7 млрд до $56,3 млрд. В итоге чистая прибыль составила $2,3 млрд, при этом EPS составил $1,76.
💸Дополнительно отметим, что компания повысила квартальную дивидендную выплату на 10% до $0,55 за акцию.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
💼Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $9,0 -10,0 млрд, а дивидендные выплаты в текущем году возрастут на 7,8%. Бумаги CVS Health Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2022 в районе 1,5 и продолжают входить в наши портфели иностранных акций.
#блогофорум #CVSHealth
Компания CVS Health Corporation раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2022 года.
📈Обратимся к анализу сегмента «Услуги фармацевтического посредничества». Напомним, что в данном сегменте компания отражает результаты своей деятельности в качестве Pharmacy Benefit Manager. Такой вид юридического лица выполняет посреднические функции между медицинскими страховщиками, производителями лекарств и аптек, согласуя набор оптимальных препаратов и более выгодные цены на них для держателей медицинских страховок. Совокупная выручка сегмента увеличилась на 8,6% до $39,5 млрд. При этом доходы от заказов, распределенных по аптечным сетям, показали рост на 4,3%, составив $22,8 млрд на фоне увеличения количества заказов на 6,3% до 484,3 млн, компенсированного снижением средней выручки на заказ c учетом незначительного снижения применения дженериков, по сравнению с брендированными препаратами. Выручка от рецептов на лекарства, распределяемые почтой, составила $16,4 млрд (+14,9%) благодаря большему проникновению сервиса, позволяющего пациенту выбирать способ получения рецептурных медикаментов, что, в свою очередь, способствовало увеличению числа обращений по почте на 2,7% до 82,7 млн.
📈Операционная прибыль сегмента увеличилась на 9,6% до $1,6 млрд., в основном, за счет улучшения экономики закупок и продолжающегося повышения цен.
📈Совокупная выручка розничного сегмента прибавила 9,2%, составив $25,4 млрд, главным образом, благодаря вакцинации от COVID-19 и диагностическому тестированию.
📈Операционная прибыль составила $1,5 млрд, увеличившись на 17,2% по сравнению с прошлым годом, главным образом, в результате вышеприведенных причин, а также увеличения количества рецептов и улучшения закупок непатентованных лекарств. Этот рост был частично компенсирован влиянием недавнего внедрения применения дженериков и сокращением диагностического тестирования от COVID-19 в последнее время.
📈Сегмент медицинского страхования консолидирует приобретенную в конце 2018 года компанию Aetna. Выручка данного сегмента возросла на 12,8% до $23,1 млрд главным образом за счет роста числа участников по всем линейкам продуктов сегмента. Небольшое увеличение операционной прибыли, составившей $1,4 млрд, было обусловлено снижением доли операционных расходов в выручке сегмента с 16,3% до 15,8%. Отметим, что компания зафиксировала убыток в размере $41 млн по бизнесу в Таиланде, предназначенному для продажи, после переоценки его справедливой стоимости.
👇Перейдем к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📉Отметим незначительное снижение операционной прибыли на фоне увеличения совокупной выручки, что во многом было обусловлено затратами корпоративного центра, показавшими почти двукратный рост ($994 млн), связанный с начислением судебных издержек на сумму $484 млн по делу об «Опиоидном кризисе». Чистые финансовые расходы сократились на 10,4% до $544 млн на фоне сокращения долга с $61,7 млрд до $56,3 млрд. В итоге чистая прибыль составила $2,3 млрд, при этом EPS составил $1,76.
💸Дополнительно отметим, что компания повысила квартальную дивидендную выплату на 10% до $0,55 за акцию.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
💼Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $9,0 -10,0 млрд, а дивидендные выплаты в текущем году возрастут на 7,8%. Бумаги CVS Health Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2022 в районе 1,5 и продолжают входить в наши портфели иностранных акций.
#блогофорум #CVSHealth
