👑 Полюс (PLZL): финансовые статьи продолжают сдерживать рост чистой прибыли
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2020 г.
💸 Выручка компании выросла на 41,8% до 249,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 27,9% до 1 755 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
Объем производства золота оставался на прошлогоднем уровне - чуть более 2 млн унций.
📝 Операционные расходы увеличились на 20,5%, составив 96,1 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по ключевым статьям – материалы и расходы на персонал (21,1% и 24,5% соответственно). Помимо этого существенно увеличились амортизационные отчисления, составившие 22,1 млрд руб. (+35,3%). Дополнительное давление на показатель общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
💰 В итоге прибыль от продаж выросла на 59,3% до 153,6 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 77,2 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (20 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 45,2 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 13,4 млрд руб., а сам долг за год сократился с 313 млрд руб. до 280 млрд руб.
В результате чистая прибыль составила 56,2 млрд руб.
📉 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили ожидаемый объем добычи золота, а также отразили больший размер отрицательного сальдо по статье результатов от инвестиционной деятельности. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
💼 Акции Полюса торгуются с P/E 2020 порядка 14 и не входят в число наших приоритетов.
#Полюс #PLZL #золото #блогофорум
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2020 г.
💸 Выручка компании выросла на 41,8% до 249,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 27,9% до 1 755 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
Объем производства золота оставался на прошлогоднем уровне - чуть более 2 млн унций.
📝 Операционные расходы увеличились на 20,5%, составив 96,1 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по ключевым статьям – материалы и расходы на персонал (21,1% и 24,5% соответственно). Помимо этого существенно увеличились амортизационные отчисления, составившие 22,1 млрд руб. (+35,3%). Дополнительное давление на показатель общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
💰 В итоге прибыль от продаж выросла на 59,3% до 153,6 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 77,2 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (20 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 45,2 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 13,4 млрд руб., а сам долг за год сократился с 313 млрд руб. до 280 млрд руб.
В результате чистая прибыль составила 56,2 млрд руб.
📉 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили ожидаемый объем добычи золота, а также отразили больший размер отрицательного сальдо по статье результатов от инвестиционной деятельности. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
💼 Акции Полюса торгуются с P/E 2020 порядка 14 и не входят в число наших приоритетов.
#Полюс #PLZL #золото #блогофорум
🤩Полюс, (PLZL): прибыль под давлением финансовых статьей
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г.
📈 Выручка компании выросла на 41,3% до 364,2 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 27,3% до 1 786 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉Объем производства золота сократился на 2,6% до 2,8 млн унций.
📈 Операционные расходы увеличились на 21,4%, составив 140,2 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по ключевым статьям – материалы и расходы на персонал (21% и 26,4% соответственно). Помимо этого существенно увеличились амортизационные отчисления, составившие 29,2 млрд руб. (+29,6%). Дополнительное давление на показатель общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
📈 В итоге прибыль от продаж выросла на 57,4% до 224,1 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 70,4 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (17 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 38 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 17 млрд руб., а сам долг за год сократился с 315 млрд руб. до 263 млрд руб.
💰В результате чистая прибыль составила 117,2 млрд руб., сократившись на 5,7% относительно прошлогоднего результата.
📌Стоит упомянуть о важных событиях в 2020 г., которые будут определять будущее компании – это начавшееся поглощение Лензолота и консолидация Сухого Лога. Напомним, что проект Сухой Лог позволит Полюсу увеличить добычу золота вдвое к 2027 г.
📰Приятной новостью для акционеров компании стала рекомендация совета директоров по выплате дивидендов за второе полугодие 2020 года в размере 387,15 руб. на одну акцию «Полюса».
💪По прогнозам менеджмента компании в 2021 г. компания планирует сохранить добычу на текущем уровне и увеличить капитальные затраты с $653 млн до $1-1,1 млрд, общие денежные затраты вырастут с $354 за унцию до $425-450 за унцию.
🧐По итогам вышедшей отчетности и анализа прогнозов менеджмента на текущий год мы несколько понизили ожидаемый объем добычи золота, а также отразили рост операционных расходов. Помимо этого нами был уточнен расчет собственного капитала. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
⛔Акции Полюса торгуются с P/E 2021 порядка 12 и не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #полюс #plzl
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г.
📈 Выручка компании выросла на 41,3% до 364,2 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 27,3% до 1 786 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉Объем производства золота сократился на 2,6% до 2,8 млн унций.
📈 Операционные расходы увеличились на 21,4%, составив 140,2 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по ключевым статьям – материалы и расходы на персонал (21% и 26,4% соответственно). Помимо этого существенно увеличились амортизационные отчисления, составившие 29,2 млрд руб. (+29,6%). Дополнительное давление на показатель общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
📈 В итоге прибыль от продаж выросла на 57,4% до 224,1 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 70,4 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (17 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 38 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 17 млрд руб., а сам долг за год сократился с 315 млрд руб. до 263 млрд руб.
💰В результате чистая прибыль составила 117,2 млрд руб., сократившись на 5,7% относительно прошлогоднего результата.
📌Стоит упомянуть о важных событиях в 2020 г., которые будут определять будущее компании – это начавшееся поглощение Лензолота и консолидация Сухого Лога. Напомним, что проект Сухой Лог позволит Полюсу увеличить добычу золота вдвое к 2027 г.
📰Приятной новостью для акционеров компании стала рекомендация совета директоров по выплате дивидендов за второе полугодие 2020 года в размере 387,15 руб. на одну акцию «Полюса».
💪По прогнозам менеджмента компании в 2021 г. компания планирует сохранить добычу на текущем уровне и увеличить капитальные затраты с $653 млн до $1-1,1 млрд, общие денежные затраты вырастут с $354 за унцию до $425-450 за унцию.
🧐По итогам вышедшей отчетности и анализа прогнозов менеджмента на текущий год мы несколько понизили ожидаемый объем добычи золота, а также отразили рост операционных расходов. Помимо этого нами был уточнен расчет собственного капитала. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
⛔Акции Полюса торгуются с P/E 2021 порядка 12 и не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #полюс #plzl
🥇 Полюс, (PLZL): возвращение в прибыльную зону
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.
📈 Выручка компании выросла на 29,8% до 76,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 12,3% до 1 788 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉Объем производства золота сократился на 0.5% до 0,592 млн унций.
📈Операционные расходы увеличились на 18,5%, составив 31,0 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по НДПИ и расходам на персонал (28,4% и 22,7% соответственно). Дополнительное давление оказал рост амортизационных отчислений, составивших 7,0 млрд руб. (+10,0%).
📈В итоге прибыль от продаж выросла на 38,8% до 45,6 млрд руб.
📉 Чистые финансовые расходы компании составили 5,5 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (0,97 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 0,9 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 3,8 млрд руб., а сам долг за год сократился с 354,5 млрд руб. до 266,2 млрд руб.
💰В результате чистая прибыль составила 33,6 млрд руб. против убытка годом ранее.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании.
⛔Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 8 и не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #полюс #plzl
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.
📈 Выручка компании выросла на 29,8% до 76,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 12,3% до 1 788 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉Объем производства золота сократился на 0.5% до 0,592 млн унций.
📈Операционные расходы увеличились на 18,5%, составив 31,0 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по НДПИ и расходам на персонал (28,4% и 22,7% соответственно). Дополнительное давление оказал рост амортизационных отчислений, составивших 7,0 млрд руб. (+10,0%).
📈В итоге прибыль от продаж выросла на 38,8% до 45,6 млрд руб.
📉 Чистые финансовые расходы компании составили 5,5 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (0,97 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 0,9 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 3,8 млрд руб., а сам долг за год сократился с 354,5 млрд руб. до 266,2 млрд руб.
💰В результате чистая прибыль составила 33,6 млрд руб. против убытка годом ранее.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании.
⛔Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 8 и не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #полюс #plzl
👑Полюс (PLZL) Итоги 1 п/г 2021 г: блок финансовых статей усиливает операционные результаты
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 г.
📈 Выручка компании выросла на 18,6% до 168,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 8,4% до 1 803 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉Объем производства золота сократился на 1,7% до 1 263 млн унций.
📈 Операционные расходы увеличились на 14,6%, составив 67,5 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статьям НДПИ и расходам на персонал (20,4% и 5,4% соответственно).
💰В итоге прибыль от продаж выросла на 21,4% до 101,1 млрд руб.
📝Чистые финансовые расходы компании составили 3,7 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (885,0 млн руб.) по валютному долгу, а также доходы от инвестиционной деятельности в размере 4,2 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов (год назад по данной статье компания отразила убыток 32,0 млрд руб.). Расходы на обслуживание долга составили 7,5 млрд руб., а сам долг за год сократился с 270,7 млрд руб. до 260,2 млрд руб.
💰В результате чистая прибыль составила 81,0 млрд руб., показав почти четырехкратный рост.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
⛔️Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 7 и не входят в число наших приоритетов.
#Полюс #PLZL #блогофорум
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 г.
📈 Выручка компании выросла на 18,6% до 168,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 8,4% до 1 803 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉Объем производства золота сократился на 1,7% до 1 263 млн унций.
📈 Операционные расходы увеличились на 14,6%, составив 67,5 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статьям НДПИ и расходам на персонал (20,4% и 5,4% соответственно).
💰В итоге прибыль от продаж выросла на 21,4% до 101,1 млрд руб.
📝Чистые финансовые расходы компании составили 3,7 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (885,0 млн руб.) по валютному долгу, а также доходы от инвестиционной деятельности в размере 4,2 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов (год назад по данной статье компания отразила убыток 32,0 млрд руб.). Расходы на обслуживание долга составили 7,5 млрд руб., а сам долг за год сократился с 270,7 млрд руб. до 260,2 млрд руб.
💰В результате чистая прибыль составила 81,0 млрд руб., показав почти четырехкратный рост.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
⛔️Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 7 и не входят в число наших приоритетов.
#Полюс #PLZL #блогофорум
👑 Полюс PLZL Итоги 9 мес. 2021 г.: динамика финансовых статей обеспечила кратный рост прибыли
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 г.
💸 Выручка компании выросла на 8,7% до 271,4 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 2,4% до $1 797 за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉 Объем производства золота сократился на 1,1% до 2,03 млн унций, а продажи увеличились на 1,8% до 2,02 млн унций.
📝 Операционные расходы увеличились на 12,8%, составив 108,3 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статье выплаты НДПИ, увеличившейся на 11,2% до 13,4 млрд руб.
👛 В итоге прибыль от продаж выросла на 6,2% до 163,1 млрд руб.
👇 Чистые финансовые расходы компании составили 6,7 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (1,2 млрд руб.) по валютному долгу, а также доходы от инвестиционной деятельности в размере 4,6 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов (год назад по данной статье компания отразила убыток 45,2 млрд руб.). Расходы на обслуживание долга составили 10,8 млрд руб., а сам долг за год сократился с 279,7 млрд руб. до 245,7 млрд руб.
💰 В результате чистая прибыль составила 129,3 млрд руб., показав более чем двукратный рост.
👆 По итогам вышедшей отчетности мы несколько подняли прибыль текущего года на фоне более высоких цен на золото и более низкого роста операционных расходов. В прогноз прибыли последующих лет мы не стали вносить существенных изменений. В итоге потенциальная доходность акций Полюса незначительно возросла.
⛔ Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 7,7 и не входят в число наших приоритетов.
#PLZL #Полюс #блогофорум
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 г.
💸 Выручка компании выросла на 8,7% до 271,4 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 2,4% до $1 797 за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
📉 Объем производства золота сократился на 1,1% до 2,03 млн унций, а продажи увеличились на 1,8% до 2,02 млн унций.
📝 Операционные расходы увеличились на 12,8%, составив 108,3 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статье выплаты НДПИ, увеличившейся на 11,2% до 13,4 млрд руб.
👛 В итоге прибыль от продаж выросла на 6,2% до 163,1 млрд руб.
👇 Чистые финансовые расходы компании составили 6,7 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (1,2 млрд руб.) по валютному долгу, а также доходы от инвестиционной деятельности в размере 4,6 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов (год назад по данной статье компания отразила убыток 45,2 млрд руб.). Расходы на обслуживание долга составили 10,8 млрд руб., а сам долг за год сократился с 279,7 млрд руб. до 245,7 млрд руб.
💰 В результате чистая прибыль составила 129,3 млрд руб., показав более чем двукратный рост.
👆 По итогам вышедшей отчетности мы несколько подняли прибыль текущего года на фоне более высоких цен на золото и более низкого роста операционных расходов. В прогноз прибыли последующих лет мы не стали вносить существенных изменений. В итоге потенциальная доходность акций Полюса незначительно возросла.
⛔ Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 7,7 и не входят в число наших приоритетов.
#PLZL #Полюс #блогофорум
Полюс PLZL Итоги 1 п/г 2022 г: падение объемов добычи привело к ухудшению операционной рентабельности
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
Выручка компании сократилась на 13,4% до 146,0 млрд руб. на фоне двузначных темпов падения объемов добычи и продаж. Такая динамика обусловлена сокращением объемов производства аффинированного золота на всех действующих активах вследствие снижения среднего содержания в переработке. Компания не привела показатель средней цены реализации золота: по нашим расчетам, она составила около $1 850 за унцию, увеличившись за год примерно на 2,8%.
Операционные расходы сократились на 8,3%, составив 61,9 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статьям расходам на материалы и топливо (22,8% и 46,6% соответственно). Показатель общих денежных затрат увеличился на 12% до $435 за унцию, отразив снижение среднего содержания золота в переработке руды, а также продолжающуюся инфляцию стоимости расходных материалов и проведенную индексацию заработной платы.
В итоге прибыль от продаж уменьшилась на 16,8% до 84,1 млрд руб.
Чистые финансовые доходы компании составили 38,8 млрд руб. В их структуре отметим положительные курсовые разницы (12,6 млрд руб.) по валютному долгу, а также доходы от переоценки производных финансовых инструментов в размере 31,7 млрд руб. Расходы на обслуживание долга составили 6,4 млрд руб., а сам долг за год сократился с 260,2 млрд руб. до 177,2 млрд руб.
В результате чистая прибыль выросла на четверть, составив 101,0 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы отразили сокращение объема добычи и ухудшение операционной рентабельности в текущем году, а также наличие единовременных положительных эффектов в блоке финансовых статей. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
Акции Полюса торгуются с P/BV 2022 порядка 2,5 и не входят в число наших приоритетов.
#Полюс #PLZL #блогофорум
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
Выручка компании сократилась на 13,4% до 146,0 млрд руб. на фоне двузначных темпов падения объемов добычи и продаж. Такая динамика обусловлена сокращением объемов производства аффинированного золота на всех действующих активах вследствие снижения среднего содержания в переработке. Компания не привела показатель средней цены реализации золота: по нашим расчетам, она составила около $1 850 за унцию, увеличившись за год примерно на 2,8%.
Операционные расходы сократились на 8,3%, составив 61,9 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статьям расходам на материалы и топливо (22,8% и 46,6% соответственно). Показатель общих денежных затрат увеличился на 12% до $435 за унцию, отразив снижение среднего содержания золота в переработке руды, а также продолжающуюся инфляцию стоимости расходных материалов и проведенную индексацию заработной платы.
В итоге прибыль от продаж уменьшилась на 16,8% до 84,1 млрд руб.
Чистые финансовые доходы компании составили 38,8 млрд руб. В их структуре отметим положительные курсовые разницы (12,6 млрд руб.) по валютному долгу, а также доходы от переоценки производных финансовых инструментов в размере 31,7 млрд руб. Расходы на обслуживание долга составили 6,4 млрд руб., а сам долг за год сократился с 260,2 млрд руб. до 177,2 млрд руб.
В результате чистая прибыль выросла на четверть, составив 101,0 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы отразили сокращение объема добычи и ухудшение операционной рентабельности в текущем году, а также наличие единовременных положительных эффектов в блоке финансовых статей. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
Акции Полюса торгуются с P/BV 2022 порядка 2,5 и не входят в число наших приоритетов.
#Полюс #PLZL #блогофорум
