🥂 Абрау-Дюрсо ABRD Итоги 2020: наращивание собственной сырьевой базы и увеличение долговых обязательств
ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год.
💸 Выручка компании за вычетом акциза увеличилась на 6%, составив 8,7 млрд руб. В отчетном периоде компания реализовала 41,05 млн бутылок алкогольной и безалкогольной продукции (-5%). В структуре продаж объем реализованной продукции собственного производства сократился на 6%, до 39,51 млн бутылок. На фоне умеренного роста доходов по основной статье – реализация игристых вин – на 0,9% компания сумела увеличить прочую выручку более чем в 6 раз - до 751 млн руб.
📝 Операционные расходы выросли на 7,7% до 7 млрд руб., главным образом, из-за роста затрат на покупную продукцию. В результате операционная прибыль практически не изменилась, составив 1,7 млрд руб.
📋 Чистые финансовые расходы в отчетном периоде выросли в четыре раза до 409 млн руб. Увеличение долговой нагрузки с 4,2 млрд руб. до 7,6 млрд руб. привело к росту процентных расходов со 199,5 млн руб. до 458,3 млн руб.
🎩 В итоге чистый убыток компании составил 1,1 млрд руб., сократившись на 14%.
☝ Наиболее значимым для ГК «Абрау-Дюрсо» событием по итогам прошедшего года стала покупка виноградарских и винодельческих активов хозяйства «Юбилейная» в Краснодарском крае. В связи с принятием Закона «О виноградарстве и виноделии в Российской Федерации», компания приняла решение о переходе на производство всех линеек продукции из российского винограда. Для достижения этой цели необходимо было увеличить площади собственных плодоносящих виноградников, тем самым закрыв потребность в отечественном сырье.
👎 После выхода отчетности мы понизили прогнозы по чистой прибыли на текущий год, несколько повысив ожидания на последующие годы. В результате потенциальная доходность акций незначительно увеличилась.
⛔ По нашим оценкам, бумаги Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/BV 2021 около 1,8 и не входят в число наших приоритетов.
#ABRD #АбрауДюрсо #блогофорум
ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год.
💸 Выручка компании за вычетом акциза увеличилась на 6%, составив 8,7 млрд руб. В отчетном периоде компания реализовала 41,05 млн бутылок алкогольной и безалкогольной продукции (-5%). В структуре продаж объем реализованной продукции собственного производства сократился на 6%, до 39,51 млн бутылок. На фоне умеренного роста доходов по основной статье – реализация игристых вин – на 0,9% компания сумела увеличить прочую выручку более чем в 6 раз - до 751 млн руб.
📝 Операционные расходы выросли на 7,7% до 7 млрд руб., главным образом, из-за роста затрат на покупную продукцию. В результате операционная прибыль практически не изменилась, составив 1,7 млрд руб.
📋 Чистые финансовые расходы в отчетном периоде выросли в четыре раза до 409 млн руб. Увеличение долговой нагрузки с 4,2 млрд руб. до 7,6 млрд руб. привело к росту процентных расходов со 199,5 млн руб. до 458,3 млн руб.
🎩 В итоге чистый убыток компании составил 1,1 млрд руб., сократившись на 14%.
☝ Наиболее значимым для ГК «Абрау-Дюрсо» событием по итогам прошедшего года стала покупка виноградарских и винодельческих активов хозяйства «Юбилейная» в Краснодарском крае. В связи с принятием Закона «О виноградарстве и виноделии в Российской Федерации», компания приняла решение о переходе на производство всех линеек продукции из российского винограда. Для достижения этой цели необходимо было увеличить площади собственных плодоносящих виноградников, тем самым закрыв потребность в отечественном сырье.
👎 После выхода отчетности мы понизили прогнозы по чистой прибыли на текущий год, несколько повысив ожидания на последующие годы. В результате потенциальная доходность акций незначительно увеличилась.
⛔ По нашим оценкам, бумаги Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/BV 2021 около 1,8 и не входят в число наших приоритетов.
#ABRD #АбрауДюрсо #блогофорум
🥂 Абрау – Дюрсо ABRD Итоги 1 п/г 2021 г.: удвоение выручки от туристических услуг и старт экспорта в США
Компания Абрау - Дюрсо раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 г.
💸 В отчетном периоде выручка компании выросла на 27% и достигла 3,7 млрд руб. Наибольший вклад в рост выручки внесли доходы от гостиничных и туристических услуг, которые увеличились более, чем в два раза до 404 млн руб. Это связано с эффектом высокой базы в период локдауна в первой половине прошлого года, а также с большим потоком гостей после снятия ограничений, которые проявили особый интерес к внутреннему туризму на фоне закрытых границ. Кроме того, компания инвестировала в развитие туристического центра: открылись пекарня и каток, был запущен ряд интерактивных шоу для развлечения гостей. В результате выручка в сегменте показала трёхзначный рост даже по сравнению с допандемийным 2019 г. Выручка в основном сегменте – продажи игристых вин – росла менее быстрыми темпами и составила 2,7 млрд руб. (+4,2%), в том числе за счет высокой базы прошлого года. Важной новостью стало возобновление компанией экспортных продаж в США после пятилетнего перерыва – к концу года планируется поставлять на американский рынок почти весь ассортимент игристых вин, доступный сейчас в России.
📈 Операционные расходы выросли на 0,7% и составили почти 3 млрд руб. При этом если в прошлом году операционные расходы превысили доходы, то в этом отчетном периоде их доля составила около 80% от выручки. Помимо прочих причин это обусловлено значительным снижением доли наиболее затратной статьи в себестоимости - виноматериалов (с 63,4% до 53%), а также сокращением транспортных расходов (с 124 млн руб. до 109 млн руб.). В результате операционная прибыль составила 120 млн руб. против убытка в 435 млн руб. годом ранее.
📊 Чистые финансовые расходы увеличились на 43,4 % до 269 млн руб. главным образом за счет увеличения процентных расходов по кредитам и займам на 30% до 220 млн руб.
👇 В итоге чистый убыток сократился на 71,8% и составил 163 млн руб.
👉 Отметим, что в отчетном периоде акционеры Абрау-Дюрсо приняли решение о выплате дивидендов за 2020 год в размере 280,2 млн руб. или 2,86 руб. на акцию, что составляет 25,4% от чистой прибыли.
💭 Напомним, что в прошлом году компания активно инвестировала в свою сырьевую базу: расширила площади существующих виноградников, а также приобрела хозяйство «Юбилейное» в Краснодарском крае. В результате на конец года площадь земель, пригодных для выращивания винограда, составила 6,8 га, из которых только 3,4 фактически принесли плоды.
👆 После выхода отчетности мы повысили прогноз по выручке и чистой прибыли на текущий год, в том числе в ожидании дальнейшего освоения компанией своего земельного банка и развития экспорта продукции в США. В результате потенциальная доходность увеличилась и вышла в положительный диапазон.
⛔ На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2021 около 2 и P/E 2021 около 14 и не входят в состав наших диверсифицированных портфелей.
#АбрауДюрсо #ABRD #блогофорум
Компания Абрау - Дюрсо раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 г.
💸 В отчетном периоде выручка компании выросла на 27% и достигла 3,7 млрд руб. Наибольший вклад в рост выручки внесли доходы от гостиничных и туристических услуг, которые увеличились более, чем в два раза до 404 млн руб. Это связано с эффектом высокой базы в период локдауна в первой половине прошлого года, а также с большим потоком гостей после снятия ограничений, которые проявили особый интерес к внутреннему туризму на фоне закрытых границ. Кроме того, компания инвестировала в развитие туристического центра: открылись пекарня и каток, был запущен ряд интерактивных шоу для развлечения гостей. В результате выручка в сегменте показала трёхзначный рост даже по сравнению с допандемийным 2019 г. Выручка в основном сегменте – продажи игристых вин – росла менее быстрыми темпами и составила 2,7 млрд руб. (+4,2%), в том числе за счет высокой базы прошлого года. Важной новостью стало возобновление компанией экспортных продаж в США после пятилетнего перерыва – к концу года планируется поставлять на американский рынок почти весь ассортимент игристых вин, доступный сейчас в России.
📈 Операционные расходы выросли на 0,7% и составили почти 3 млрд руб. При этом если в прошлом году операционные расходы превысили доходы, то в этом отчетном периоде их доля составила около 80% от выручки. Помимо прочих причин это обусловлено значительным снижением доли наиболее затратной статьи в себестоимости - виноматериалов (с 63,4% до 53%), а также сокращением транспортных расходов (с 124 млн руб. до 109 млн руб.). В результате операционная прибыль составила 120 млн руб. против убытка в 435 млн руб. годом ранее.
📊 Чистые финансовые расходы увеличились на 43,4 % до 269 млн руб. главным образом за счет увеличения процентных расходов по кредитам и займам на 30% до 220 млн руб.
👇 В итоге чистый убыток сократился на 71,8% и составил 163 млн руб.
👉 Отметим, что в отчетном периоде акционеры Абрау-Дюрсо приняли решение о выплате дивидендов за 2020 год в размере 280,2 млн руб. или 2,86 руб. на акцию, что составляет 25,4% от чистой прибыли.
💭 Напомним, что в прошлом году компания активно инвестировала в свою сырьевую базу: расширила площади существующих виноградников, а также приобрела хозяйство «Юбилейное» в Краснодарском крае. В результате на конец года площадь земель, пригодных для выращивания винограда, составила 6,8 га, из которых только 3,4 фактически принесли плоды.
👆 После выхода отчетности мы повысили прогноз по выручке и чистой прибыли на текущий год, в том числе в ожидании дальнейшего освоения компанией своего земельного банка и развития экспорта продукции в США. В результате потенциальная доходность увеличилась и вышла в положительный диапазон.
⛔ На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2021 около 2 и P/E 2021 около 14 и не входят в состав наших диверсифицированных портфелей.
#АбрауДюрсо #ABRD #блогофорум
Абрау – Дюрсо (ABRD) Итоги 2021 года: переориентация экспортных направлений
ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.
📈 В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 15,5%, составив 11,6 млрд руб. Компания реализовала 45,9 млн бутылок алкогольной и безалкогольной продукции (+11,8%). В структуре продаж объем реализованной продукции собственного производства вырос на 12,0%, до 44,6 млн бутылок. На фоне умеренного роста доходов по основной статье – реализация игристых вин – на 9,0% компания сумела увеличить выручку от услуг столовой и гостиницы на 33,7% - до 910,2 млн руб.
📈 Операционные расходы выросли на 9,2% до 7,6 млрд руб., главным образом, из-за роста затрат на покупную продукцию. В результате операционная прибыль выросла на 29,0%, составив 2,2 млрд руб.
📈 Чистые финансовые расходы в отчетном периоде выросли на 20,4% до 493 млн руб. Несмотря на снижение долговой нагрузки с 7,6 млрд руб. до 7,2 млрд руб. процентные расходы выросли с 458,3 млн руб. до 487,7 млн руб.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила 1,3 млрд руб., увеличившись на 21,8%.
☝️ Среди прочего отметим, что Группа продолжила инвестиции (540 млн руб.) в развитие собственных виноградников, в результате чего было высажено еще 116 га на территории Абрау-Дюрсо и Ростовской области. Таже значимым для ГК «Абрау-Дюрсо» событием по итогам прошедшего года стало расширение присутствия на зарубежных рынках и приобретение азербайджанской винодельни «Шеки Шараб» производственной мощностью 2,6 млн бутылок в год, расположенной в знаменитом регионе Алазанской долины. При этом продолжение экспорта продукции на рынок США находится под большим вопросом, но компания планирует продолжить реализацию своих планов по развитию зарубежных продаж, сконцентрировавшись на рынках Юго-Восточной Азии, Китая, Турции, Азербайджана.
🧐 После выхода отчетности мы понизили прогнозы по чистой прибыли и размеру дивидендов на текущий год, отразив ожидаемое ухудшение операционной рентабельности бизнеса. В результате потенциальная доходность акций незначительно снизилась.
⛔️ По нашим оценкам, акции Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/BV 2022 около 1,4 и P/E 2022 около 15 и не входят в число наших приоритетов.
#абраудюрсо #блогофорум #ABRD
ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.
📈 В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 15,5%, составив 11,6 млрд руб. Компания реализовала 45,9 млн бутылок алкогольной и безалкогольной продукции (+11,8%). В структуре продаж объем реализованной продукции собственного производства вырос на 12,0%, до 44,6 млн бутылок. На фоне умеренного роста доходов по основной статье – реализация игристых вин – на 9,0% компания сумела увеличить выручку от услуг столовой и гостиницы на 33,7% - до 910,2 млн руб.
📈 Операционные расходы выросли на 9,2% до 7,6 млрд руб., главным образом, из-за роста затрат на покупную продукцию. В результате операционная прибыль выросла на 29,0%, составив 2,2 млрд руб.
📈 Чистые финансовые расходы в отчетном периоде выросли на 20,4% до 493 млн руб. Несмотря на снижение долговой нагрузки с 7,6 млрд руб. до 7,2 млрд руб. процентные расходы выросли с 458,3 млн руб. до 487,7 млн руб.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила 1,3 млрд руб., увеличившись на 21,8%.
☝️ Среди прочего отметим, что Группа продолжила инвестиции (540 млн руб.) в развитие собственных виноградников, в результате чего было высажено еще 116 га на территории Абрау-Дюрсо и Ростовской области. Таже значимым для ГК «Абрау-Дюрсо» событием по итогам прошедшего года стало расширение присутствия на зарубежных рынках и приобретение азербайджанской винодельни «Шеки Шараб» производственной мощностью 2,6 млн бутылок в год, расположенной в знаменитом регионе Алазанской долины. При этом продолжение экспорта продукции на рынок США находится под большим вопросом, но компания планирует продолжить реализацию своих планов по развитию зарубежных продаж, сконцентрировавшись на рынках Юго-Восточной Азии, Китая, Турции, Азербайджана.
🧐 После выхода отчетности мы понизили прогнозы по чистой прибыли и размеру дивидендов на текущий год, отразив ожидаемое ухудшение операционной рентабельности бизнеса. В результате потенциальная доходность акций незначительно снизилась.
⛔️ По нашим оценкам, акции Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/BV 2022 около 1,4 и P/E 2022 около 15 и не входят в число наших приоритетов.
#абраудюрсо #блогофорум #ABRD
👍5
Абрау-Дюрсо ABRD Итоги 1 п/г 2022 года: высокие процентные расходы не позволили получить прибыль
ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 10,0%, составив 4,1 млрд руб. Выручка в основном сегменте – продажи игристых вин – росла наиболее быстрыми темпами и составила 3,4 млрд руб. (+27,0%). Также компания сумела незначительно увеличить выручку от услуг столовой и гостиницы на 2,5% - до 414,0 млн руб. Доходы в сегментах виноматериалов и прочих товаров напротив показали отрицательную динамику.
Операционные расходы выросли на 5,1% до 7,6 млрд руб., главным образом, из-за роста коммерческих (+38,1%) и административных расходов (+22,1%), частично компенсированных сокращением доли наиболее затратной статьи в себестоимости - виноматериалов (с 52,1% до 48,3%). В результате операционная прибыль выросла более чем в 2 раза, составив 287,0 млн руб.
Чистые финансовые расходы в отчетном периоде выросли на 24,7% до 335,0 млн руб. на фоне роста долговой нагрузки с 6,9 млрд руб. до 9,0 млрд руб. и ставок заимствования.
В итоге чистый убыток компании составил 126,0 млн руб., сократившись на 23,0%.
Среди прочего отметим, что в июле компания выплатила итоговые дивиденды за 2021 год в размере 3,44 руб. на акцию (337,1 млн руб.), что составило 25% чистой прибыли по МСФО.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз по выручке на 2022 год на фоне увеличения заготовленных к новогодним праздникам запасов игристого вина. При этом прогноз по прибыли был понижен на фоне более высоких ожидаемых финансовых расходов из-за роста долговой нагрузки компании и процентных ставок. Наши прогнозы на последующие годы, как и потенциальная доходность акций компании не претерпели серьезных изменений.
По нашим оценкам, акции Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/BV 2022 около 1,5 и P/E 2022 около 18 и не входят в число наших приоритетов.
#АбрауДюрсо #ABRD #блогофорум
ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 10,0%, составив 4,1 млрд руб. Выручка в основном сегменте – продажи игристых вин – росла наиболее быстрыми темпами и составила 3,4 млрд руб. (+27,0%). Также компания сумела незначительно увеличить выручку от услуг столовой и гостиницы на 2,5% - до 414,0 млн руб. Доходы в сегментах виноматериалов и прочих товаров напротив показали отрицательную динамику.
Операционные расходы выросли на 5,1% до 7,6 млрд руб., главным образом, из-за роста коммерческих (+38,1%) и административных расходов (+22,1%), частично компенсированных сокращением доли наиболее затратной статьи в себестоимости - виноматериалов (с 52,1% до 48,3%). В результате операционная прибыль выросла более чем в 2 раза, составив 287,0 млн руб.
Чистые финансовые расходы в отчетном периоде выросли на 24,7% до 335,0 млн руб. на фоне роста долговой нагрузки с 6,9 млрд руб. до 9,0 млрд руб. и ставок заимствования.
В итоге чистый убыток компании составил 126,0 млн руб., сократившись на 23,0%.
Среди прочего отметим, что в июле компания выплатила итоговые дивиденды за 2021 год в размере 3,44 руб. на акцию (337,1 млн руб.), что составило 25% чистой прибыли по МСФО.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз по выручке на 2022 год на фоне увеличения заготовленных к новогодним праздникам запасов игристого вина. При этом прогноз по прибыли был понижен на фоне более высоких ожидаемых финансовых расходов из-за роста долговой нагрузки компании и процентных ставок. Наши прогнозы на последующие годы, как и потенциальная доходность акций компании не претерпели серьезных изменений.
По нашим оценкам, акции Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/BV 2022 около 1,5 и P/E 2022 около 18 и не входят в число наших приоритетов.
#АбрауДюрсо #ABRD #блогофорум
👍15