Изменение прогнозов цен на некоторые виды биржевых товаров
Специалистами аналитического подразделения были пересмотрены прогнозы цен на минеральные удобрения:
🔸 азотные;
🔸 калийные;
🔸 фосфатные.
Пересмотр стал результатом планового обновления фундаментальных характеристик в моделях прогноза цен на соответствующие виды сырья, а также результатом пересмотра вектора цен на газ и учета накопленных фактических данных о средних ценах за январь-апрель 2023 года. 📑
📈 Что касается линейки цен на газ, то мы ожидаем значительного роста цен во втором полугодии текущего года на фоне восстановления спроса. По нашему мнению, средняя цена на газ в 2023 году может сформироваться около 615 долл. за 1000 кубометров. В дальнейшие годы мы ожидаем увеличение цен на газ со среднегодовым темпом 2%.
📉 Ожидаем падение цен на азотные удобрения на 48-50%, при этом в 2024-2025 годах мы ожидаем их увеличения на 4-6% с дальнейшим выходом на среднегодовой рост в 7%.
📉 Мы ожидаем снижение цен на фосфатные удобрения, по нашим ожиданиям, в текущем году падение составит 22%. При этом в 2024 году цены могут потерять еще 8%. С 2025 года мы ожидаем их восстановления с темпом 2-3%.
📉 Что касается цен на калийные удобрения, их падение в этом году после чрезмерного роста в 2021-2022 годах может составить 50%, при этом мы не исключаем продолжения их снижения и в 2024 году. По нашему мнению, цены на данный вид удобрений в следующем году могут потерять еще порядка 25%. В дальнейшие годы, по нашим оценкам, среднегодовой темп роста цен на калийные удобрения составит 2,3%.
Ознакомиться с новой линейкой прогнозов можно здесь.⬅️
Специалистами аналитического подразделения были пересмотрены прогнозы цен на минеральные удобрения:
🔸 азотные;
🔸 калийные;
🔸 фосфатные.
Пересмотр стал результатом планового обновления фундаментальных характеристик в моделях прогноза цен на соответствующие виды сырья, а также результатом пересмотра вектора цен на газ и учета накопленных фактических данных о средних ценах за январь-апрель 2023 года. 📑
📈 Что касается линейки цен на газ, то мы ожидаем значительного роста цен во втором полугодии текущего года на фоне восстановления спроса. По нашему мнению, средняя цена на газ в 2023 году может сформироваться около 615 долл. за 1000 кубометров. В дальнейшие годы мы ожидаем увеличение цен на газ со среднегодовым темпом 2%.
📉 Ожидаем падение цен на азотные удобрения на 48-50%, при этом в 2024-2025 годах мы ожидаем их увеличения на 4-6% с дальнейшим выходом на среднегодовой рост в 7%.
📉 Мы ожидаем снижение цен на фосфатные удобрения, по нашим ожиданиям, в текущем году падение составит 22%. При этом в 2024 году цены могут потерять еще 8%. С 2025 года мы ожидаем их восстановления с темпом 2-3%.
📉 Что касается цен на калийные удобрения, их падение в этом году после чрезмерного роста в 2021-2022 годах может составить 50%, при этом мы не исключаем продолжения их снижения и в 2024 году. По нашему мнению, цены на данный вид удобрений в следующем году могут потерять еще порядка 25%. В дальнейшие годы, по нашим оценкам, среднегодовой темп роста цен на калийные удобрения составит 2,3%.
Ознакомиться с новой линейкой прогнозов можно здесь.⬅️
📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период с 22 мая по 5 июня 2023 года
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка сорта Brent составила 76 долл. и 71 цент.
Позитивная динамика цен на нефть в отчетном периоде могла была вызвана итогами заседания ОПЕК+, прошедшего накануне, в ходе которого страны-участники приняли решение снизить уровень квот на добычу нефти еще на 1,4 млн баррелей в сутки – до 40,46 млн баррелей. При этом государства, добровольно снижающие добычу с мая на 1,66 млн баррелей в сутки, продлят сокращения на весь 2024 год.
Кроме того, Саудовская Аравия уже в текущем году дополнительно сократит добычу на 1 млн баррелей в сутки и будет рассматривать возможное продление такой меры каждый месяц в зависимости от ситуации на рынке для ее стабилизации.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи вырос на 2,3% и составил 2 694 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 48 трлн рублей по сумме капитализации 180 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 5,8. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,4, стран с развитой экономикой – на уровне 19,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 24,3.
🔹 При этом, даже если предположить, что текущая недооценка рынка будет сохраняться, то значение индекса Мосбиржи к концу года вследствие ожидаемого нами снижения процентных ставок и увеличения прибыли компаний может вырасти на 10% до 2 960 пунктов, а P/E рынка при этом составит 7.
Заметим, что это значение учитывает выплату ожидаемых дивидендов за год с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна увеличиться к концу года до 10,1 трлн руб. с текущих 9,2 трлн руб.
🔸 На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 176%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики.
При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить около 10%.
#макромониторинг
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка сорта Brent составила 76 долл. и 71 цент.
Позитивная динамика цен на нефть в отчетном периоде могла была вызвана итогами заседания ОПЕК+, прошедшего накануне, в ходе которого страны-участники приняли решение снизить уровень квот на добычу нефти еще на 1,4 млн баррелей в сутки – до 40,46 млн баррелей. При этом государства, добровольно снижающие добычу с мая на 1,66 млн баррелей в сутки, продлят сокращения на весь 2024 год.
Кроме того, Саудовская Аравия уже в текущем году дополнительно сократит добычу на 1 млн баррелей в сутки и будет рассматривать возможное продление такой меры каждый месяц в зависимости от ситуации на рынке для ее стабилизации.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи вырос на 2,3% и составил 2 694 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 48 трлн рублей по сумме капитализации 180 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 5,8. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,4, стран с развитой экономикой – на уровне 19,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 24,3.
🔹 При этом, даже если предположить, что текущая недооценка рынка будет сохраняться, то значение индекса Мосбиржи к концу года вследствие ожидаемого нами снижения процентных ставок и увеличения прибыли компаний может вырасти на 10% до 2 960 пунктов, а P/E рынка при этом составит 7.
Заметим, что это значение учитывает выплату ожидаемых дивидендов за год с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна увеличиться к концу года до 10,1 трлн руб. с текущих 9,2 трлн руб.
🔸 На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 176%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики.
При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить около 10%.
#макромониторинг
YouTube
Макромониторинг #302 от 06.06.2023
Здравствуйте, уважаемые зрители. Сегодня 6 июня, с вами в студии – Владислав Корсунский и передача «макромониторинг» от компании Арсагера.
С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка…
С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка…
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Советы по инвестированию от УК «Арсагера».
Правильные ответы:
❓ На какой срок разумно инвестировать на фондовом рынке?
✅ Срок и подходящие инвестиционные инструменты зависят от возраста, финансовых целей, структуры доходов и расходов
❓ Какую сумму разумно сберегать и инвестировать для заботы о будущем благосостоянии?
✅ Оптимальная сумма сбережений зависит от персональной ситуации инвестора и его финансовых целей, в среднем эта сумма составляет 10-15% от доходов
❓ Какой аргумент игнорирует клиент, выбирающий ИДУ вместо ПИФа?
✅ ПИФ – это витрина управляющей компании, а значит, качество управления в ИДУ вряд ли будет выше, чем в ПИФе
В акции по данной статье приняли участие 58 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответил 51 участник.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Яворовая Татьяна
🏆Тихоненко Екатерина
🏆Королев Дмитрий
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Рынок акций — «рулетка» или...?
Основная задача фондового рынка - это покупка и продажа бизнеса. Однако, со временем, рынок акций стал восприниматься людьми несколько иначе. В этом материале показано, для чего появился фондовый рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Советы по инвестированию от УК «Арсагера».
Правильные ответы:
❓ На какой срок разумно инвестировать на фондовом рынке?
✅ Срок и подходящие инвестиционные инструменты зависят от возраста, финансовых целей, структуры доходов и расходов
❓ Какую сумму разумно сберегать и инвестировать для заботы о будущем благосостоянии?
✅ Оптимальная сумма сбережений зависит от персональной ситуации инвестора и его финансовых целей, в среднем эта сумма составляет 10-15% от доходов
❓ Какой аргумент игнорирует клиент, выбирающий ИДУ вместо ПИФа?
✅ ПИФ – это витрина управляющей компании, а значит, качество управления в ИДУ вряд ли будет выше, чем в ПИФе
В акции по данной статье приняли участие 58 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответил 51 участник.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Яворовая Татьяна
🏆Тихоненко Екатерина
🏆Королев Дмитрий
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Рынок акций — «рулетка» или...?
Основная задача фондового рынка - это покупка и продажа бизнеса. Однако, со временем, рынок акций стал восприниматься людьми несколько иначе. В этом материале показано, для чего появился фондовый рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Сургутнефтегаз, (SNGS). Итоги 2022 г.: отрицательные курсовые разницы и отрицательная переоценка активов привели к падению прибыли
Сургутнефтегаз раскрыл отчетность по стандартам РСБУ за 2022 год.
✔️ В отчетном периоде добыча нефти компанией увеличилась на 7,5% до 59,6 млн т. Добыча газа испытала снижение на -8,7%, составив 8,3 млрд куб. м.
➕ Общая выручка компании увеличилась почти на четверть, составив 2,3 трлн руб., главным образом, вследствие роста цен на нефть и нефтепродукты.
➕ Себестоимость росла более медленными темпами, составив 1,7 трлн руб. (+21,5%). В результате валовая прибыль составила 679,1 млрд руб., увеличившись на 29%. Коммерческие и управленческие расходы увеличились на 18,0% до 155,2 млрд руб., при этом их доля в выручке сократилась с 7,0% до 6,6%. Такая динамика могла быть вызвана временным лагом, возникающим при расчете экспортных пошлин на нефть.
➕ В итоге операционная прибыль компании выросла почти на треть до 524 млрд руб.
✔️ Финансовые вложения компании, представленные, главным образом, долларовыми депозитами, составили 4,4 трлн руб. Проценты к получению увеличились на 29,8%, составив 167 млрд руб. Убыток от переоценки финвложений, входящий в состав отрицательного сальдо прочих доходов и расходов, составил 339,6 млрд руб. (год назад - положительные курсовые разницы составили 21 млрд руб.). Помимо этого в отчетном периоде компания признала обесценение активов на сумму 361 млрд руб.
✔️ В итоге компания показала чистую прибыль в размере 60,7 млрд руб., что на 88,2% ниже прошлогоднего результата.
💸 Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,8 руб. на обыкновенную и на привилегированную акции.
➖ По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более высокие затраты. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность обыкновенных и привилегированных акций незначительно сократилась.
⛔ На данный момент обыкновенные акции компании не входят в число наших приоритетов, а привилегированные акции включены в наши диверсифицированные портфели.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #sngs
Сургутнефтегаз раскрыл отчетность по стандартам РСБУ за 2022 год.
✔️ В отчетном периоде добыча нефти компанией увеличилась на 7,5% до 59,6 млн т. Добыча газа испытала снижение на -8,7%, составив 8,3 млрд куб. м.
➕ Общая выручка компании увеличилась почти на четверть, составив 2,3 трлн руб., главным образом, вследствие роста цен на нефть и нефтепродукты.
➕ Себестоимость росла более медленными темпами, составив 1,7 трлн руб. (+21,5%). В результате валовая прибыль составила 679,1 млрд руб., увеличившись на 29%. Коммерческие и управленческие расходы увеличились на 18,0% до 155,2 млрд руб., при этом их доля в выручке сократилась с 7,0% до 6,6%. Такая динамика могла быть вызвана временным лагом, возникающим при расчете экспортных пошлин на нефть.
➕ В итоге операционная прибыль компании выросла почти на треть до 524 млрд руб.
✔️ Финансовые вложения компании, представленные, главным образом, долларовыми депозитами, составили 4,4 трлн руб. Проценты к получению увеличились на 29,8%, составив 167 млрд руб. Убыток от переоценки финвложений, входящий в состав отрицательного сальдо прочих доходов и расходов, составил 339,6 млрд руб. (год назад - положительные курсовые разницы составили 21 млрд руб.). Помимо этого в отчетном периоде компания признала обесценение активов на сумму 361 млрд руб.
✔️ В итоге компания показала чистую прибыль в размере 60,7 млрд руб., что на 88,2% ниже прошлогоднего результата.
💸 Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,8 руб. на обыкновенную и на привилегированную акции.
➖ По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более высокие затраты. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность обыкновенных и привилегированных акций незначительно сократилась.
⛔ На данный момент обыкновенные акции компании не входят в число наших приоритетов, а привилегированные акции включены в наши диверсифицированные портфели.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #sngs
Ежемесячная отчетность по фондам – май 2023 года
📌 Специалистами компании подготовлены отчеты по фондам ценных бумаг под управлением УК «Арсагера» по итогам мая 2023 года.
🗂 В каждом отчете Вы найдете данные о результатах управления фондом — изменение стоимости пая и бенчмарка фонда, данные о местах фондов в рейтингах по доходности. Также Вы сможете ознакомиться со структурой активов фонда. Все данные представлены на последний день отчётного месяца.
Ознакомиться с ежемесячными отчётами Вы можете по ссылкам ниже ⬇️
🔸 Арсагера — фонд акций;
🔸 Арсагера — фонд смешанных инвестиций;
🔸 Арсагера — акции 6.4;
🔸 Арсагера — фонд облигаций КР 1.55.
⚠️ Отмечаем, что до возобновления операций по выдаче, обмену и погашению паев новые отчеты по фонду «Арсагера - акции Мира» публиковаться не будут ⚠️
📌 Специалистами компании подготовлены отчеты по фондам ценных бумаг под управлением УК «Арсагера» по итогам мая 2023 года.
🗂 В каждом отчете Вы найдете данные о результатах управления фондом — изменение стоимости пая и бенчмарка фонда, данные о местах фондов в рейтингах по доходности. Также Вы сможете ознакомиться со структурой активов фонда. Все данные представлены на последний день отчётного месяца.
Ознакомиться с ежемесячными отчётами Вы можете по ссылкам ниже ⬇️
🔸 Арсагера — фонд акций;
🔸 Арсагера — фонд смешанных инвестиций;
🔸 Арсагера — акции 6.4;
🔸 Арсагера — фонд облигаций КР 1.55.
⚠️ Отмечаем, что до возобновления операций по выдаче, обмену и погашению паев новые отчеты по фонду «Арсагера - акции Мира» публиковаться не будут ⚠️
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Рынок акций — «рулетка» или...?.
Правильные ответы:
❓ Как проще всего стать совладельцем бизнеса, приносящего прибыль в долгосрочной перспективе?
✅ Купить диверсифицированный портфель акций (например, акций,входящих в индекс МосБиржи)
❓ Кто, согласно статистике, в долгосрочной перспективе зарабатывает на фондовом рынке?
✅ Люди, которые приобретают акции, чтобы владеть бизнесом (независимо от размера приобретаемой доли)
❓ Чем, по мнению управляющей компании «Арсагера», является фондовый рынок?
✅ Инфраструктурой для технологичного привлечения капитала в бизнес, продажи или приобретения долей в бизнесе и выплаты дохода бизнесом
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 45 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Борисовский Евгений
🏆Новикова Александра
🏆Волощук Рената
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Кто выигрывает на срочном рынке?
В этом материале рассказывается, для чего существует срочный рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Рынок акций — «рулетка» или...?.
Правильные ответы:
❓ Как проще всего стать совладельцем бизнеса, приносящего прибыль в долгосрочной перспективе?
✅ Купить диверсифицированный портфель акций (например, акций,входящих в индекс МосБиржи)
❓ Кто, согласно статистике, в долгосрочной перспективе зарабатывает на фондовом рынке?
✅ Люди, которые приобретают акции, чтобы владеть бизнесом (независимо от размера приобретаемой доли)
❓ Чем, по мнению управляющей компании «Арсагера», является фондовый рынок?
✅ Инфраструктурой для технологичного привлечения капитала в бизнес, продажи или приобретения долей в бизнесе и выплаты дохода бизнесом
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 45 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Борисовский Евгений
🏆Новикова Александра
🏆Волощук Рената
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Кто выигрывает на срочном рынке?
В этом материале рассказывается, для чего существует срочный рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
⠀🌏 Макрообзор – данные за май 2023
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
✅ Минэкономразвития заявило, что, на фоне низкой базы, ВВП в апреле вырос на 3,3% после снижения на 0,7% в марте и падения на 2,6% в феврале. При этом по итогам января-апреля ведомство оценило снижение ВВП страны в 0,6% к соответствующему периоду 2022 года;
✅Промпроизводство в апреле 2023 года в годовом выражении выросло на 5,2% (также на фоне эффекта низкой базы) после увеличения на 1,3% месяцем ранее. За январь-апрель промпроизводство увеличилось на 0,6%;
✅Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам I квартала 2023 года составил 6,03 трлн руб., снизившись на 22,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
✅На потребительском рынке в мае 2023 года цены выросли на 0,31% после увеличения цен на 0,38% в апреле, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июня инфляция ускорилась до 2,5% после 2,3% месяцем ранее;
✅Среднее значение курса доллара США в мае 2023 года сократилось до 79,2 руб. после 81 руб. месяцем ранее. При этом на конец мая курс доллара составил 80,7 руб.;
✅Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-апреля 2023 года упало в 4,3 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года до $22,6 млрд, при этом сальдо внешней торговли товарами упало в 2,7 раза до $41,5 млрд, а отрицательное сальдо внешней торговли услугами расширилось на 51,1% до $7,1 млрд;
✅Объем золотовалютных резервов России по состоянию на 1 июня 2023 года на годовом окне сократился на 0,5% и составил $584,2 млрд.
#макроэкономика
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
✅ Минэкономразвития заявило, что, на фоне низкой базы, ВВП в апреле вырос на 3,3% после снижения на 0,7% в марте и падения на 2,6% в феврале. При этом по итогам января-апреля ведомство оценило снижение ВВП страны в 0,6% к соответствующему периоду 2022 года;
✅Промпроизводство в апреле 2023 года в годовом выражении выросло на 5,2% (также на фоне эффекта низкой базы) после увеличения на 1,3% месяцем ранее. За январь-апрель промпроизводство увеличилось на 0,6%;
✅Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам I квартала 2023 года составил 6,03 трлн руб., снизившись на 22,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
✅На потребительском рынке в мае 2023 года цены выросли на 0,31% после увеличения цен на 0,38% в апреле, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июня инфляция ускорилась до 2,5% после 2,3% месяцем ранее;
✅Среднее значение курса доллара США в мае 2023 года сократилось до 79,2 руб. после 81 руб. месяцем ранее. При этом на конец мая курс доллара составил 80,7 руб.;
✅Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-апреля 2023 года упало в 4,3 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года до $22,6 млрд, при этом сальдо внешней торговли товарами упало в 2,7 раза до $41,5 млрд, а отрицательное сальдо внешней торговли услугами расширилось на 51,1% до $7,1 млрд;
✅Объем золотовалютных резервов России по состоянию на 1 июня 2023 года на годовом окне сократился на 0,5% и составил $584,2 млрд.
#макроэкономика
Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом pinned «🚩 Специалистами компании подготовлен Отчет об изменении балансовой стоимости акций в составе активов фонда «Арсагера – фонд акций, приходящейся на один пай, по итогам 2 квартала 2022 года. ☝️ В данном отчете мы приводим информацию об изменении за период…»
🚩 Специалистами компании подготовлен Отчет об изменении балансовой стоимости акций в составе активов Арсагера – фонд акций, приходящейся на один пай, по итогам второго полугодия 2022 года.
☝️ В данном отчете мы приводим информацию об изменении за период балансовой стоимости акций или, иначе говоря, демонстрируем, как в результате действий управляющего и работы самого бизнеса изменился размер ценности компаний, акции которых входят в портфель фонда.
Информация о балансовой стоимости берется из официальной отчетности компаний на соответствующие даты, поэтому отчет выходит только после ее публикации, что обычно происходит в течение нескольких месяцев после окончания отчетного квартала. Балансовая стоимость (book value или BV) – фундаментальный показатель, характеризующий размер собственного капитала компании в расчете на одну акцию.
🔗 Более подробно о нем читайте в материале «Коэффициент P/BV (P/B)».
🔗Насколько важным для инвестора является показатель BV и почему нужно следить за его размером, читайте в нашем материале «Стратегическая инвестиционная идеология».
‼️ Внимание, В связи с непредоставлением отчетности по итогам 1 п/г 2022 года и по итогам 2022 года рядом эмитентов, информация по ним приводится по состоянию на конец 2021 года и/или на основании экспертной оценки. По этой же причине в текущем отчете не приводится информация о размере чистой прибыли, полученной в отчетном периоде эмитентами, акции которых входят в состав активов фонда.
#новости
☝️ В данном отчете мы приводим информацию об изменении за период балансовой стоимости акций или, иначе говоря, демонстрируем, как в результате действий управляющего и работы самого бизнеса изменился размер ценности компаний, акции которых входят в портфель фонда.
Информация о балансовой стоимости берется из официальной отчетности компаний на соответствующие даты, поэтому отчет выходит только после ее публикации, что обычно происходит в течение нескольких месяцев после окончания отчетного квартала. Балансовая стоимость (book value или BV) – фундаментальный показатель, характеризующий размер собственного капитала компании в расчете на одну акцию.
🔗 Более подробно о нем читайте в материале «Коэффициент P/BV (P/B)».
🔗Насколько важным для инвестора является показатель BV и почему нужно следить за его размером, читайте в нашем материале «Стратегическая инвестиционная идеология».
‼️ Внимание, В связи с непредоставлением отчетности по итогам 1 п/г 2022 года и по итогам 2022 года рядом эмитентов, информация по ним приводится по состоянию на конец 2021 года и/или на основании экспертной оценки. По этой же причине в текущем отчете не приводится информация о размере чистой прибыли, полученной в отчетном периоде эмитентами, акции которых входят в состав активов фонда.
#новости
Рынок акций. Хит-парад #252 на 19.06.2023
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 5 по 19 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,0%, составив 2 801 пункт. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили акции Магнита с ростом более 17% на фоне публикации отчетности за 2022 год и 1 квартал текущего года, а также выставления оферты на обратный выкуп 10% акций компании у инвесторов-нерезидентов с 50% дисконтом. Расписки Ozon Holdings прибавили около 13% к своей стоимости после обновления прогноза по GMV на 2023 год: компания ожидает увеличить свой оборот не менее чем на 70%. Около 12% роста продемонстрировали префы Сургутнефтегаза после публикации годовой финансовой отчетности по РСБУ: инвесторы положительно оценили сохранившийся огромный запас финансовых вложений на счетах компании. Бумаги Яндекса подорожали на 7,5% на новостях об удовлетворении апелляции компании биржей Nasdaq по сохранению листинга акций компании в связи с завершением реструктуризации до конца текущего года. Лучше рынка также выглядели акции НЛМК с ростом более 6%: участники рынка продолжают отыгрывать новости о возможном скором возобновлении дивидендных выплат, в связи с регистрацией мажоритарным акционером нескольких SPV компаний в нейтральных юрисдикциях.
Группу аутсайдеров возглавили акции Полиметалла с падением около 8% на планах материнской компании по прекращению операционной деятельности и выходу из всех активов в России после введения блокирующих санкций США против российского холдинга АО «Полиметалл» в мае текущего года. Компанию им составили акции Лукойла, потерявшие 2,3% от своей стоимости. Инвесторы не спешат закрывать дивидендный гэп. Акции Фосагро потеряли 1,4% на заявлениях менеджмента о выплатах налога на непредвиденную прибыль до 7,0 млрд руб. в 2023 году, что приведет к уменьшению финансового потока, предназначенного для дивидендных выплат. Котировки акций Сбербанка остались практически без изменений на фоне заявлений менеджмента о сохранении дивидендной политики и публикации майской чистой прибыли по РСБУ, размер которой сопоставим с показателями за предыдущие месяцы. Акции Акрона подешевели на 0,4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
В группе 6.2 пятерку лидеров возглавили акции Группы Позитив и Аптечной сети 36,6, а также расписки Fix Price с ростом от 9,5% до 10,5% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Следом за ними расположились акции Трубной металлургической компании с ростом около 9%. Инвесторы ожидают возможных дивидендных выплат в ближайшее время, обусловленных получением дивидендов от основных операционных дочерних компаний. Замкнули пятерку лидеров акции Аэрофлота, подорожавшие на 8,8% по причине публикации операционных показателей за май, отразивших продолжившееся восстановление пассажиропотока.
Во главе группы аутсайдеров оказались акции Совкомфлота и Россетей Московский регион с падением около 7%, сильно выросшие в предыдущий период. Снижение котировок акций Юнипро составило 2,7% на фоне рекомендаций Совета директоров не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции ФСК-Россети, потерявшие более 2%, после утверждений перечня поручений Президента РФ в отношении компании, включивших отказ от выплат итоговых дивидендов до 2026 года. Акции Росбанка подешевели на 4,3% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Читать далее…
https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/rynok_akcij_hit-parad_252_na_19_06_2023/
#хитпарад
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 5 по 19 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,0%, составив 2 801 пункт. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили акции Магнита с ростом более 17% на фоне публикации отчетности за 2022 год и 1 квартал текущего года, а также выставления оферты на обратный выкуп 10% акций компании у инвесторов-нерезидентов с 50% дисконтом. Расписки Ozon Holdings прибавили около 13% к своей стоимости после обновления прогноза по GMV на 2023 год: компания ожидает увеличить свой оборот не менее чем на 70%. Около 12% роста продемонстрировали префы Сургутнефтегаза после публикации годовой финансовой отчетности по РСБУ: инвесторы положительно оценили сохранившийся огромный запас финансовых вложений на счетах компании. Бумаги Яндекса подорожали на 7,5% на новостях об удовлетворении апелляции компании биржей Nasdaq по сохранению листинга акций компании в связи с завершением реструктуризации до конца текущего года. Лучше рынка также выглядели акции НЛМК с ростом более 6%: участники рынка продолжают отыгрывать новости о возможном скором возобновлении дивидендных выплат, в связи с регистрацией мажоритарным акционером нескольких SPV компаний в нейтральных юрисдикциях.
Группу аутсайдеров возглавили акции Полиметалла с падением около 8% на планах материнской компании по прекращению операционной деятельности и выходу из всех активов в России после введения блокирующих санкций США против российского холдинга АО «Полиметалл» в мае текущего года. Компанию им составили акции Лукойла, потерявшие 2,3% от своей стоимости. Инвесторы не спешат закрывать дивидендный гэп. Акции Фосагро потеряли 1,4% на заявлениях менеджмента о выплатах налога на непредвиденную прибыль до 7,0 млрд руб. в 2023 году, что приведет к уменьшению финансового потока, предназначенного для дивидендных выплат. Котировки акций Сбербанка остались практически без изменений на фоне заявлений менеджмента о сохранении дивидендной политики и публикации майской чистой прибыли по РСБУ, размер которой сопоставим с показателями за предыдущие месяцы. Акции Акрона подешевели на 0,4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
В группе 6.2 пятерку лидеров возглавили акции Группы Позитив и Аптечной сети 36,6, а также расписки Fix Price с ростом от 9,5% до 10,5% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Следом за ними расположились акции Трубной металлургической компании с ростом около 9%. Инвесторы ожидают возможных дивидендных выплат в ближайшее время, обусловленных получением дивидендов от основных операционных дочерних компаний. Замкнули пятерку лидеров акции Аэрофлота, подорожавшие на 8,8% по причине публикации операционных показателей за май, отразивших продолжившееся восстановление пассажиропотока.
Во главе группы аутсайдеров оказались акции Совкомфлота и Россетей Московский регион с падением около 7%, сильно выросшие в предыдущий период. Снижение котировок акций Юнипро составило 2,7% на фоне рекомендаций Совета директоров не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции ФСК-Россети, потерявшие более 2%, после утверждений перечня поручений Президента РФ в отношении компании, включивших отказ от выплат итоговых дивидендов до 2026 года. Акции Росбанка подешевели на 4,3% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Читать далее…
https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/rynok_akcij_hit-parad_252_na_19_06_2023/
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #252 на 19.06.2023
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 5 по 19 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,0%, составив 2 801 пункт. Активность операторов рынка оставалась на среднем…
МАГНИТ, (MGNT). Итоги 2022 г. и 1 кв 2023 г.: накопление кэша в преддверии обратного выкупа акций
Магнит раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год, а также предоставил выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Выручка компании выросла на 26,7% до 2,4 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 5,1% до 27 405 шт. (+1 328 шт.). В части органического роста компания открыла более 1 300 магазинов преимущественно в формате «у дома» (+1 226 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси» и всех супермаркетов «Мегамарт». Кроме того, Магнит продолжил работу над развитием нового формата – дискаунтеров под брендом «Моя цена», за год их число выросло со 190 до 727 шт. (+161 шт. за отчетный квартал, почти половина из которых было переформатировано из магазинов у дома).
✔️ В результате общая торговая площадь сети возросла на 5,3% и составила около 9,5 млн кв. м.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 12,1% на фоне роста среднего чека на 10,3% благодаря ускорению инфляции и трафика на 1,6%. Отметим, что магазины «Дикси» включены в базу LFL.
✔️ Дополнительно выделим показатели успешного развития Магнита в онлайн-сегменте. Общий онлайн оборот товаров составил 32,6 млрд руб. по сравнению с 11,2 млрд руб. годом ранее на фоне кратного роста числа онлайн-заказов до 71,6 тыс. заказов в день (29,5 тыс. заказов годом ранее), а также расширения охваченных магазинов свыше 10 887 шт. (4 490 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома более чем в 3 раза и составил 1 401 руб.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 23,5% до 537,0 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 23,4% до 22,8% на фоне роста затрат и увеличения доли себестоимости в выручке с 76,3% до 77,2%.
➖ Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 31,7% до 464,1 млрд руб., а их доля в выручке составила 19,7% по сравнению с 19,0% годом ранее в связи с существенным ростом расходов на персонал, а также амортизации и обесценения активов компании на общую сумму более чем 50 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 10,0% и составила 98,0 млрд руб.
➕ Чистые финансовые расходы выросли на 19,1% до 55,2 млрд руб. на фоне увеличения долга компании на 19,3% до 867,1 млрд руб. Процентные расходы были частично компенсированы доходом от банковских депозитов, возросшим с 2,5 млрд руб. до 13,3 млрд руб., обусловленных резким увеличением размера финансовых вложений и денежных средств до 314,9 млрд руб.
✔️ В итоге чистая прибыль упала на 42,0%, составив 27,9 млрд руб.
✔️ Одновременно компания опубликовала выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Стоит отметить неплохое начало финансового года для компании. Рост доходов составил 9,0% и достиг 596,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения общей торговой площади (+4,2% год к году) благодаря органическому росту и чистому открытию 504 магазинов в отчетном квартале (+1 304 за последние 12 месяцев). В части развития нового формата - Магнит увеличил за год количество дискаунтеров «Моя цена» с 274 до 890 шт., при этом запустив в феврале текущего года формат «жестких дискаунтеров» (магазины с фокусом на ограниченном качественном ассортименте по привлекательным ценам) под брендом «Первый выбор», открыв 4 пилотных магазина в Московской области. Общее количество магазинов составило 27 909, продемонстрировав рост на 4,9%.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 6,1%, что было обусловлено ростом среднего чека на 4,4% и трафика на 1,6%.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 5,8% до 134,2 млрд руб.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/magnit/itogi_2022_g_i_1_kv_2023_g_nakoplenie_kesha_v_preddverii_obratnogo_vykupa_akcij/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #mgnt
Магнит раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год, а также предоставил выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Выручка компании выросла на 26,7% до 2,4 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 5,1% до 27 405 шт. (+1 328 шт.). В части органического роста компания открыла более 1 300 магазинов преимущественно в формате «у дома» (+1 226 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси» и всех супермаркетов «Мегамарт». Кроме того, Магнит продолжил работу над развитием нового формата – дискаунтеров под брендом «Моя цена», за год их число выросло со 190 до 727 шт. (+161 шт. за отчетный квартал, почти половина из которых было переформатировано из магазинов у дома).
✔️ В результате общая торговая площадь сети возросла на 5,3% и составила около 9,5 млн кв. м.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 12,1% на фоне роста среднего чека на 10,3% благодаря ускорению инфляции и трафика на 1,6%. Отметим, что магазины «Дикси» включены в базу LFL.
✔️ Дополнительно выделим показатели успешного развития Магнита в онлайн-сегменте. Общий онлайн оборот товаров составил 32,6 млрд руб. по сравнению с 11,2 млрд руб. годом ранее на фоне кратного роста числа онлайн-заказов до 71,6 тыс. заказов в день (29,5 тыс. заказов годом ранее), а также расширения охваченных магазинов свыше 10 887 шт. (4 490 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома более чем в 3 раза и составил 1 401 руб.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 23,5% до 537,0 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 23,4% до 22,8% на фоне роста затрат и увеличения доли себестоимости в выручке с 76,3% до 77,2%.
➖ Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 31,7% до 464,1 млрд руб., а их доля в выручке составила 19,7% по сравнению с 19,0% годом ранее в связи с существенным ростом расходов на персонал, а также амортизации и обесценения активов компании на общую сумму более чем 50 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 10,0% и составила 98,0 млрд руб.
➕ Чистые финансовые расходы выросли на 19,1% до 55,2 млрд руб. на фоне увеличения долга компании на 19,3% до 867,1 млрд руб. Процентные расходы были частично компенсированы доходом от банковских депозитов, возросшим с 2,5 млрд руб. до 13,3 млрд руб., обусловленных резким увеличением размера финансовых вложений и денежных средств до 314,9 млрд руб.
✔️ В итоге чистая прибыль упала на 42,0%, составив 27,9 млрд руб.
✔️ Одновременно компания опубликовала выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Стоит отметить неплохое начало финансового года для компании. Рост доходов составил 9,0% и достиг 596,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения общей торговой площади (+4,2% год к году) благодаря органическому росту и чистому открытию 504 магазинов в отчетном квартале (+1 304 за последние 12 месяцев). В части развития нового формата - Магнит увеличил за год количество дискаунтеров «Моя цена» с 274 до 890 шт., при этом запустив в феврале текущего года формат «жестких дискаунтеров» (магазины с фокусом на ограниченном качественном ассортименте по привлекательным ценам) под брендом «Первый выбор», открыв 4 пилотных магазина в Московской области. Общее количество магазинов составило 27 909, продемонстрировав рост на 4,9%.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 6,1%, что было обусловлено ростом среднего чека на 4,4% и трафика на 1,6%.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 5,8% до 134,2 млрд руб.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/magnit/itogi_2022_g_i_1_kv_2023_g_nakoplenie_kesha_v_preddverii_obratnogo_vykupa_akcij/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #mgnt
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Кто выигрывает на срочном рынке.
Правильные ответы:
❓ Является ли хеджирование (формирование индексного портфеля акций с одновременной продажей фьючерса на индекс) наиболее выгодной операцией для инвестора в долгосрочной перспективе?
✅ Нет, так как хеджирование снижает доходность базового актива
❓ Для чего, по мнению УК «Арсагера», используют срочный рынок большинство его участников?
✅ Для удовлетворения игровой потребности
❓ Как показывает практика, кто в долгосрочной перспективе получает доход на срочном рынке?
✅ Инвестбанки, продающие структурированные продукты, организаторы торговли и брокеры
В акции по данной статье приняли участие 54 человека. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 46 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Сторчак Антон
🏆Аракелян Юрий
🏆Гурин Артем
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?
В данном материале подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Во второй части материала рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Кто выигрывает на срочном рынке.
Правильные ответы:
❓ Является ли хеджирование (формирование индексного портфеля акций с одновременной продажей фьючерса на индекс) наиболее выгодной операцией для инвестора в долгосрочной перспективе?
✅ Нет, так как хеджирование снижает доходность базового актива
❓ Для чего, по мнению УК «Арсагера», используют срочный рынок большинство его участников?
✅ Для удовлетворения игровой потребности
❓ Как показывает практика, кто в долгосрочной перспективе получает доход на срочном рынке?
✅ Инвестбанки, продающие структурированные продукты, организаторы торговли и брокеры
В акции по данной статье приняли участие 54 человека. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 46 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Сторчак Антон
🏆Аракелян Юрий
🏆Гурин Артем
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?
В данном материале подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Во второй части материала рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Ранжирование облигаций на 2 квартал 2023 года
📊Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента провело очередное ранжирование облигаций. Напомним, что критериями при ранжировании выступают оценка кредитоспособности эмитента, оценка рисков корпоративного управления и среднедневной оборот сделок с облигациями по итогам последних трех месяцев.
📌 Ознакомиться с методикой ранжирования ценных бумаг Вы можете в материале Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций.
🧐Для тех, кто еще не ознакомился с циклом лекций в части управления портфелем облигаций, сообщаем, что регулярное ранжирование – ключевая составляющая системы риск-менеджмента при управлении портфелем.
🔬 С результатами ранжирования и другими, регулярно обновляемыми аналитическими исследованиями, можно ознакомиться здесь.
📊Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента провело очередное ранжирование облигаций. Напомним, что критериями при ранжировании выступают оценка кредитоспособности эмитента, оценка рисков корпоративного управления и среднедневной оборот сделок с облигациями по итогам последних трех месяцев.
📌 Ознакомиться с методикой ранжирования ценных бумаг Вы можете в материале Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций.
🧐Для тех, кто еще не ознакомился с циклом лекций в части управления портфелем облигаций, сообщаем, что регулярное ранжирование – ключевая составляющая системы риск-менеджмента при управлении портфелем.
🔬 С результатами ранжирования и другими, регулярно обновляемыми аналитическими исследованиями, можно ознакомиться здесь.
🔥Опубликована первая часть видеозаписи встречи УК «Арсагера» с акционерами и инвесторами
В первой части представлен доклад Правления УК «Арсагера» об итогах работы компании за 2022 год.
Были озвучены следующие пункты годового отчета компании:
✅Основные макроэкономические показатели 2022 года, влияющие на рынок коллективных инвестиций
✅Тенденции развития рынка коллективных инвестиций в России: изменение количества паевых фондов и изменение в структуре отрасли
✅Сравнение динамики компании и отрасли коллективных инвестиций
✅Изменение позиции компании в отрасли
✅ Изменение СЧА в разрезе инвестиционных продуктов компании
✅ Прогноз изменения СЧА открытых и интервальных фондов. Сравнение с объемом депозитов
✅ Динамика оттоков и притоков средств в продукты компании
✅ Финансовые результаты компании за 2022 год
✅ История и прогноз доходов и расходов компании
✅ Прогноз привлечения активов в управление УК «Арсагера»
✅ Структура акционеров компании
✅ Динамика оценочной стоимости компании, которая рассчитывается как отношение суммы собственных средств компании и 6% от объема средств под управлением к количеству обыкновенных акций
✅ Исторические данные об изменении размера ИДУ и СЧА фондов под управлением УК «Арсагера»
✅ Даны ответы на вопросы участников по годовому отчету компании
#арсагера #arsa #новости
В первой части представлен доклад Правления УК «Арсагера» об итогах работы компании за 2022 год.
Были озвучены следующие пункты годового отчета компании:
✅Основные макроэкономические показатели 2022 года, влияющие на рынок коллективных инвестиций
✅Тенденции развития рынка коллективных инвестиций в России: изменение количества паевых фондов и изменение в структуре отрасли
✅Сравнение динамики компании и отрасли коллективных инвестиций
✅Изменение позиции компании в отрасли
✅ Изменение СЧА в разрезе инвестиционных продуктов компании
✅ Прогноз изменения СЧА открытых и интервальных фондов. Сравнение с объемом депозитов
✅ Динамика оттоков и притоков средств в продукты компании
✅ Финансовые результаты компании за 2022 год
✅ История и прогноз доходов и расходов компании
✅ Прогноз привлечения активов в управление УК «Арсагера»
✅ Структура акционеров компании
✅ Динамика оценочной стоимости компании, которая рассчитывается как отношение суммы собственных средств компании и 6% от объема средств под управлением к количеству обыкновенных акций
✅ Исторические данные об изменении размера ИДУ и СЧА фондов под управлением УК «Арсагера»
✅ Даны ответы на вопросы участников по годовому отчету компании
#арсагера #arsa #новости
YouTube
Встреча с акционерами и инвесторами по итогам 2022 года. Часть 1
Первая часть встречи УК «Арсагера» с инвесторами и акционерами посвящена утверждению годового отчета и годовой бухгалтерской отчетности Компании за 2022 год, а также утверждению аудитора компании.
🔗 Вторая часть встречи: https://youtu.be/fN1PNHLARgg
🔗Ответы…
🔗 Вторая часть встречи: https://youtu.be/fN1PNHLARgg
🔗Ответы…
🔥Опубликована вторая часть видеозаписи встречи УК «Арсагера» с акционерами и инвесторами
✅Краткий обзор годовой бухгалтерской отчетности Компании за 2022 год
✅Избрание Совета директоров Компании
✅Утверждение аудитора Компании
✅Распределение прибыли компании и убытков компании. Решение по дивидендам
✅Вознаграждение членам Совета Директоров Компании за 2022 год: формальные критерии и фактическое предложение
✅Вопросы участников. Вопрос: «У рядового инвестора есть возможность приобрести акции Арсагеры на бирже?»
#арсагера #arsa #новости
✅Краткий обзор годовой бухгалтерской отчетности Компании за 2022 год
✅Избрание Совета директоров Компании
✅Утверждение аудитора Компании
✅Распределение прибыли компании и убытков компании. Решение по дивидендам
✅Вознаграждение членам Совета Директоров Компании за 2022 год: формальные критерии и фактическое предложение
✅Вопросы участников. Вопрос: «У рядового инвестора есть возможность приобрести акции Арсагеры на бирже?»
#арсагера #arsa #новости
YouTube
Встреча с акционерами и инвесторами по итогам 2022 года. Часть 2
Вторая часть встречи УК «Арсагера» с инвесторами и акционерами посвящена следующим вопросам повестки ГОСА: утверждение годовой бухгалтерской отчетности, вопрос о распределении прибыли и убытка, утверждению размера вознаграждения членов Совета Директоров за…
🔥 Опубликована видеозапись с ответами на вопросы акционеров и инвесторов в рамках встречи, проходившей 21 июня 2023 года.
Список вопросов:
❓ 00:00:20 Добрый день! Хотелось бы уточнить аргументацию (причины) рекомендации не выплачивать дивиденды
❓ 00:00:50 Здравствуйте я являюсь и пайщиком, и акционером пусть и не много акций, но хочется ещё докупать, а цена сильно завышена. Вы будете и предпринимать действия для проведения их к справедливой стоимости пусть 3₽ за акцию или вы не имеете возможности привести в соответствие цену, может продажей акций, которые принадлежат компании?
❓ 00:13:12 Нетто-приток в фонды "Арсагеры" в 2022 г. близок к рекордному на фоне оттоков у ряда крупнейших конкурентов. Поздравляя компанию со столь выдающимся результатом, было бы интересно узнать, как изменилась в последнее время динамика привлечения, а именно:
❓1️⃣ 00:14:25 Каков вклад биржевого обращения паев в общий приток средств на данном этапе?
❓2️⃣ 00:21:55 Что стоит за резким замедлением прироста числа пайщиков (кол-во ненулевых счетов выросло лишь на 6,5% в 2022 г. против 31% в 2021 г.)? Не становится ли владение паями более концентрированным?
❓3️⃣ 00:31:44 Согласно отчетам Правления №2.4, начиная со II квартала 2022 г. новые клиенты чаще всего узнают о компании из "рекомендаций блогеров". Как руководство оценивает потенциал подобного "низового" продвижения (grassroots marketing) и что делается для выстраивания работы с этим каналом?
❓00:36:50 Обсуждался ли в УК Арсагера вопрос возможности выступить одним из операторов программы долгосрочных сбережений граждан, предложенной Минфином РФ? Прошу вас детальнее объяснить причины ваших решений, если таковые принимались по данному вопросу. Спасибо.
❓00:37:58 Здравствуйте! Есть ли в планах создать отдельный ПИФ для инвесторов, которые желают получать ежеквартально или ежемесячно доход от вложений (купоны, дивиденды)? Заранее спасибо!
❓00:41:00 Почему компания прекратила ЗПИФ недвижимости Арсагера – ЖС и ЗПИФ недвижимости «Арсагера – ЖД»? Расскажите о вашем закрытом ЗПИФ Жилищное строительство. Не жалеете ли вы о том, что ликвидировали фонд перед самым ростом рынка недвижимости, так и не получив вменяемой доходности?
❓00:48:32 В Ваших обзорах компаний можно встретить фразу "потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели в случае разрешения проблем, связанных с владением иностранными активами", но при этом в фонде 2-го эшелона присутствуют ГДР ROSAGRO. Прошу разъяснить критерии попадания ГДР Российских компаний в портфели. Чем ГДР ROSAGRO отличаются от ГДР ETALON GROUP, Globaltrans Investment и тд.
❓00:51:55 Недавно смотрел конференцию национальных участников фондового рынка (НАУФОР). Одним из главных обсуждаемых рисков был резкий рост фондового рынка России (больше 100%) в условиях низкой ликвидности, роста денежной массы, "выжимания" Российских инвесторов с рынков США и Европы и перехода их в Россию. А за резким ростом может последовать падение подрывая доверие к рынку со стороны частных инвесторов. Существует ли такой риск по вашему мнению?
❓00:55:04 Что известно о ИИС 3 и могли бы вы написать статью, когда закон об ИИС 3 будет-таки принят.
❓00:57:00 В одном из прошлых выступлений вы сказали, что мы в противостоянии с Америкой, тут дело уже не в прибылях, главное выстоять. Можете пояснить эту фразу: почему мы в противостоянии? И как понять мы выигрываем/проигрываем пока что?
#арсагера #встречи #госа #arsa
Список вопросов:
❓ 00:00:20 Добрый день! Хотелось бы уточнить аргументацию (причины) рекомендации не выплачивать дивиденды
❓ 00:00:50 Здравствуйте я являюсь и пайщиком, и акционером пусть и не много акций, но хочется ещё докупать, а цена сильно завышена. Вы будете и предпринимать действия для проведения их к справедливой стоимости пусть 3₽ за акцию или вы не имеете возможности привести в соответствие цену, может продажей акций, которые принадлежат компании?
❓ 00:13:12 Нетто-приток в фонды "Арсагеры" в 2022 г. близок к рекордному на фоне оттоков у ряда крупнейших конкурентов. Поздравляя компанию со столь выдающимся результатом, было бы интересно узнать, как изменилась в последнее время динамика привлечения, а именно:
❓1️⃣ 00:14:25 Каков вклад биржевого обращения паев в общий приток средств на данном этапе?
❓2️⃣ 00:21:55 Что стоит за резким замедлением прироста числа пайщиков (кол-во ненулевых счетов выросло лишь на 6,5% в 2022 г. против 31% в 2021 г.)? Не становится ли владение паями более концентрированным?
❓3️⃣ 00:31:44 Согласно отчетам Правления №2.4, начиная со II квартала 2022 г. новые клиенты чаще всего узнают о компании из "рекомендаций блогеров". Как руководство оценивает потенциал подобного "низового" продвижения (grassroots marketing) и что делается для выстраивания работы с этим каналом?
❓00:36:50 Обсуждался ли в УК Арсагера вопрос возможности выступить одним из операторов программы долгосрочных сбережений граждан, предложенной Минфином РФ? Прошу вас детальнее объяснить причины ваших решений, если таковые принимались по данному вопросу. Спасибо.
❓00:37:58 Здравствуйте! Есть ли в планах создать отдельный ПИФ для инвесторов, которые желают получать ежеквартально или ежемесячно доход от вложений (купоны, дивиденды)? Заранее спасибо!
❓00:41:00 Почему компания прекратила ЗПИФ недвижимости Арсагера – ЖС и ЗПИФ недвижимости «Арсагера – ЖД»? Расскажите о вашем закрытом ЗПИФ Жилищное строительство. Не жалеете ли вы о том, что ликвидировали фонд перед самым ростом рынка недвижимости, так и не получив вменяемой доходности?
❓00:48:32 В Ваших обзорах компаний можно встретить фразу "потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели в случае разрешения проблем, связанных с владением иностранными активами", но при этом в фонде 2-го эшелона присутствуют ГДР ROSAGRO. Прошу разъяснить критерии попадания ГДР Российских компаний в портфели. Чем ГДР ROSAGRO отличаются от ГДР ETALON GROUP, Globaltrans Investment и тд.
❓00:51:55 Недавно смотрел конференцию национальных участников фондового рынка (НАУФОР). Одним из главных обсуждаемых рисков был резкий рост фондового рынка России (больше 100%) в условиях низкой ликвидности, роста денежной массы, "выжимания" Российских инвесторов с рынков США и Европы и перехода их в Россию. А за резким ростом может последовать падение подрывая доверие к рынку со стороны частных инвесторов. Существует ли такой риск по вашему мнению?
❓00:55:04 Что известно о ИИС 3 и могли бы вы написать статью, когда закон об ИИС 3 будет-таки принят.
❓00:57:00 В одном из прошлых выступлений вы сказали, что мы в противостоянии с Америкой, тут дело уже не в прибылях, главное выстоять. Можете пояснить эту фразу: почему мы в противостоянии? И как понять мы выигрываем/проигрываем пока что?
#арсагера #встречи #госа #arsa
YouTube
Ответы на вопросы акционеров и инвесторов. 21 июня 2023 г.
Вопросы на встрече с акционерами и инвесторами по итогам 2022 года.
Видеозаписи встречи:
🔗Часть 1. Годовой отчет за 2022 год: https://youtu.be/rNgtTgkO_qQ
🔗Часть 2. Повестка ГОСА по итогам 2022: https://youtu.be/fN1PNHLARgg
Вопросы:
❓ 00:00:20 Добрый день!…
Видеозаписи встречи:
🔗Часть 1. Годовой отчет за 2022 год: https://youtu.be/rNgtTgkO_qQ
🔗Часть 2. Повестка ГОСА по итогам 2022: https://youtu.be/fN1PNHLARgg
Вопросы:
❓ 00:00:20 Добрый день!…
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?.
Правильные ответы:
❓ Какие налоги заплатит пайщик – физическое лицо (резидент), осуществляющий погашение паев открытого фонда 20.05.2023 на сумму 15 млн ₽, купленных 01.07.2016 года?
✅ 0% при использовании инвестиционного налогового вычета
❓ Какой дополнительный положительный эффект получают пайщики в долгосрочном периоде по сравнению с прямым владением ценными бумагами?
✅ Отсрочку по уплате налогов на доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) или полное отсутствие налогов на доходы по ценным бумагам
❓ Какой способ получения регулярных выплат является наиболее комфортным для пайщика?
✅ Периодически проводить частичное погашение паев на необходимую сумму
В акции по данной статье приняли участие 45 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 39 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Гончаров Юрий
🏆Манохин Сергей
🏆Митина Евгения
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Член совета директоров: независимый или профессиональный? Каким должен быть совет директоров
В этом материале мы рассматриваем тему профессионализма и независимости членов совета директоров, а также предлагаем механизмы формирования профессионального совета директоров.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?.
Правильные ответы:
❓ Какие налоги заплатит пайщик – физическое лицо (резидент), осуществляющий погашение паев открытого фонда 20.05.2023 на сумму 15 млн ₽, купленных 01.07.2016 года?
✅ 0% при использовании инвестиционного налогового вычета
❓ Какой дополнительный положительный эффект получают пайщики в долгосрочном периоде по сравнению с прямым владением ценными бумагами?
✅ Отсрочку по уплате налогов на доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) или полное отсутствие налогов на доходы по ценным бумагам
❓ Какой способ получения регулярных выплат является наиболее комфортным для пайщика?
✅ Периодически проводить частичное погашение паев на необходимую сумму
В акции по данной статье приняли участие 45 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 39 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Гончаров Юрий
🏆Манохин Сергей
🏆Митина Евгения
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Член совета директоров: независимый или профессиональный? Каким должен быть совет директоров
В этом материале мы рассматриваем тему профессионализма и независимости членов совета директоров, а также предлагаем механизмы формирования профессионального совета директоров.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
🎥 Вышли видеоролики с обзором результатов управления фондами за период 9 по 23 июня 2023 года.
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд акций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд облигаций КР 1.55. #238
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – акции 6.4. #184
#нашифонды
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд акций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд облигаций КР 1.55. #238
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – акции 6.4. #184
#нашифонды
👛Вышел обзор портфеля собственных средств #269 за период с 9 по 23 июня 2023 года
За отчетный период стоимость портфеля увеличилась и составила 244 млн 431 тыс. рублей.
💼 Изменения в портфеле:
✔️В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.2 покупали префы НКНХ и акции Банка Санкт-Петербург, продавали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.3 продавали акции Русснефти, покупали бумаги остальных эмитентов кроме М.видео.
✔️В группе 6.5 сделок не совершалось.
📊 В отраслевой структуре портфеля заметным было увеличение доли Транспортного сектора.
📈 За отчетный период котировки акций компании и индекс МосБиржи показали положительную динамику, а индекс МосБиржи Финансов отрицательную.
Полный текст отчета со слайдами по ссылке
#ARSA #арсагера
За отчетный период стоимость портфеля увеличилась и составила 244 млн 431 тыс. рублей.
💼 Изменения в портфеле:
✔️В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.2 покупали префы НКНХ и акции Банка Санкт-Петербург, продавали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.3 продавали акции Русснефти, покупали бумаги остальных эмитентов кроме М.видео.
✔️В группе 6.5 сделок не совершалось.
📊 В отраслевой структуре портфеля заметным было увеличение доли Транспортного сектора.
📈 За отчетный период котировки акций компании и индекс МосБиржи показали положительную динамику, а индекс МосБиржи Финансов отрицательную.
Полный текст отчета со слайдами по ссылке
#ARSA #арсагера
YouTube
Собственные средства компании #279. Обзор с 09.06.2023 по 23.06.2023
За отчетный период стоимость портфеля увеличилась и составила 244 млн 431 тыс. рублей.
Изменения в портфеле.
Состав и структура группы 6.1 портфеля УК «Арсагера» ARSA
В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных…
Изменения в портфеле.
Состав и структура группы 6.1 портфеля УК «Арсагера» ARSA
В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных…
📊Рынок акций. Хит-парад #253 на 03.07.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 июня по 3 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 0,1%, составив 2 797 пунктов. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 в пятерку лидеров вошли привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза с ростом 14,5% и 6,6% соответственно на фоне ослабления курса рубля. Акции Северстали прибавили более 9% после заявлений руководства компании о сильных показателях за 2 кв. 2023 г., а также о намерениях в скором времени вернуться к практике дивидендных выплат. Ожидание сильных операционных показателей по 2 кв. 2023 г. вкупе с ослаблением рубля оказывало поддержку акциям ММК, прибавившим 8,5% к своей стоимости. Лучше рынка также выглядели акции МКБ, показавшие рост более 8% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции МТС, потерявшие около 15% после прохождения дивидендной отсечки. Расписки TCS Group Holding PLC подешевели более чем на 7% на фоне слабых показателей возобновившейся банковской ежемесячной отчетности. Расписки Полиметалла потеряли более 5% от своей стоимости на фоне переноса сроков редомициляции. Слабые показатели банковской ежемесячной отчетности, опубликованной ЦБ стали также причиной падения котировок ВТБ на более чем 5%. Замыкают пятерку акции Норильского никеля, подешевевшие почти на 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции ТМК с ростом 14,5%, обеспеченным ожиданием усиления спроса на трубы большого диаметра для реализации контракта Газпрома на поставку газа в Узбекистан. Бумаги Камаза подорожали более чем на 10% на фоне высокого спроса на продукцию компании. Увеличение грузооборота в российских морских портах способствовало росту акций НМТП, прибавивших 9% к своей стоимости. Бумаги Русской Аквакультуры подорожали более чем на 7% на фоне запуска новой программы выкупа акций объемом до 1 млрд руб. Акции Нижнекамскнефтехима прибавили более 7% к своей стоимости на новостях о планах СИБУРА инвестировать в строительство нового этиленового комплекса на площадках компании.
👎 Во главе группы аутсайдеров с падением около 6% оказались сильно выросшие в предыдущий период расписки Fix Price Group. Акции Мосэнерго потеряли более 5% после прохождения дивидендной отсечки. Снижение котировок акций Юнипро и привилегированных акций МГТС составило более 3%. Инвесторы продолжили отыгрывать решение не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции корпорации Иркут, потерявшие около 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 июня по 3 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 0,1%, составив 2 797 пунктов. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 в пятерку лидеров вошли привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза с ростом 14,5% и 6,6% соответственно на фоне ослабления курса рубля. Акции Северстали прибавили более 9% после заявлений руководства компании о сильных показателях за 2 кв. 2023 г., а также о намерениях в скором времени вернуться к практике дивидендных выплат. Ожидание сильных операционных показателей по 2 кв. 2023 г. вкупе с ослаблением рубля оказывало поддержку акциям ММК, прибавившим 8,5% к своей стоимости. Лучше рынка также выглядели акции МКБ, показавшие рост более 8% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции МТС, потерявшие около 15% после прохождения дивидендной отсечки. Расписки TCS Group Holding PLC подешевели более чем на 7% на фоне слабых показателей возобновившейся банковской ежемесячной отчетности. Расписки Полиметалла потеряли более 5% от своей стоимости на фоне переноса сроков редомициляции. Слабые показатели банковской ежемесячной отчетности, опубликованной ЦБ стали также причиной падения котировок ВТБ на более чем 5%. Замыкают пятерку акции Норильского никеля, подешевевшие почти на 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции ТМК с ростом 14,5%, обеспеченным ожиданием усиления спроса на трубы большого диаметра для реализации контракта Газпрома на поставку газа в Узбекистан. Бумаги Камаза подорожали более чем на 10% на фоне высокого спроса на продукцию компании. Увеличение грузооборота в российских морских портах способствовало росту акций НМТП, прибавивших 9% к своей стоимости. Бумаги Русской Аквакультуры подорожали более чем на 7% на фоне запуска новой программы выкупа акций объемом до 1 млрд руб. Акции Нижнекамскнефтехима прибавили более 7% к своей стоимости на новостях о планах СИБУРА инвестировать в строительство нового этиленового комплекса на площадках компании.
👎 Во главе группы аутсайдеров с падением около 6% оказались сильно выросшие в предыдущий период расписки Fix Price Group. Акции Мосэнерго потеряли более 5% после прохождения дивидендной отсечки. Снижение котировок акций Юнипро и привилегированных акций МГТС составило более 3%. Инвесторы продолжили отыгрывать решение не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции корпорации Иркут, потерявшие около 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #253 на 03.07.2023
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Антонова. Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 июня по 3 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 0,1%…