🏦 Банк Санкт-Петербург (BSPB) Итоги 1 п/г 2021 г.: высокая прибыль и новый раунд байбэка
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года.
📈 В отчетном периоде чистый процентный доход банка увеличился на 6,5% до 13,1 млрд руб.
📉 При этом процентные доходы сократились на 6,0% до 10,1 млрд руб. на фоне падения среднего уровня процентных ставок по выданным кредитам и сокращением доходов по торговым ценным бумагам. Процентные расходы сократились сразу на 24,3% до 6,9 млрд руб., так же отразив снижение ставок и сокращение межбанковского фондирования. Чистая процентная маржа банка сократилась на 0,2 п.п., составив 3,8%.
📈 Чистый комиссионный доход увеличился на 26,7% до 4,2 млрд руб., главным образом, за счет увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания и проведения операций с пластиковыми картами. Общий доход от операций на финансовых рынках показал существенный рост, составив 1 млрд руб., главным образом, благодаря прибыли от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами, полученной во втором квартале текущего года. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 23,3% до 21,0 млрд. руб.
📉 В отчетном периоде отчисления в резервы сократились на 19,1% до 4,1 млрд руб. вследствие снижения стоимости риска до 1,74%.
📈 Операционные расходы выросли на 3,5%, достигнув 7,8 млрд руб., а их отношение к общим доходам снизилось на 6,6 п.п. до 38,9% на фоне скромного роста административных и операционных расходов на 2,1%.
💰 В итоге чистая прибыль банка удвоилась, составив 7,3 млрд руб.
💡 По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 21,9%. Объем клиентских средств возрос на 14,0%. В результате, показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов увеличился на 6,7 п.п., составив 103,0%. Собственные средства банка за год выросли на 12,2%, что не привело к серьезным изменениям коэффициентов достаточности капитала.
💡 Из прочих новостей отметим запуск нового раунда заявок в рамках выкупа банком собственных акций объемом до 14 млн штук по цене 75,0 руб. за акцию. Таким образом, среди акционеров потенциально может быть распределено около 1,0 млрд руб. Предыдущий байбэк фактически не дал результатов: по цене 58 руб. было предъявлено к выкупу символическое количество акций. Мы полагаем, что более высокая объявленная цена акций привлечет большее количество желающих продать бумаги банка. Мы ожидаем, что выкупленные бумаги будут впоследствии погашены.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз чистой прибыли банка на текущий год, отразив больший ожидаемый объем чистых комиссионных доходов и процентных доходов вследствие более агрессивного роста кредитного портфеля, а также сократив стоимость риска. Прогноз по чистой прибыли на последующие годы был незначительно понижен по причине увеличения ожидаемой стоимости риска. В результате потенциальная доходность акций банка не претерпела серьезных изменений.
💼 Акции банка торгуются исходя из P/E 2021 3,0 и P/BV 2021 около 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
#БанкСанкт-Петербург #BSPB #блогофорум
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года.
📈 В отчетном периоде чистый процентный доход банка увеличился на 6,5% до 13,1 млрд руб.
📉 При этом процентные доходы сократились на 6,0% до 10,1 млрд руб. на фоне падения среднего уровня процентных ставок по выданным кредитам и сокращением доходов по торговым ценным бумагам. Процентные расходы сократились сразу на 24,3% до 6,9 млрд руб., так же отразив снижение ставок и сокращение межбанковского фондирования. Чистая процентная маржа банка сократилась на 0,2 п.п., составив 3,8%.
📈 Чистый комиссионный доход увеличился на 26,7% до 4,2 млрд руб., главным образом, за счет увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания и проведения операций с пластиковыми картами. Общий доход от операций на финансовых рынках показал существенный рост, составив 1 млрд руб., главным образом, благодаря прибыли от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами, полученной во втором квартале текущего года. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 23,3% до 21,0 млрд. руб.
📉 В отчетном периоде отчисления в резервы сократились на 19,1% до 4,1 млрд руб. вследствие снижения стоимости риска до 1,74%.
📈 Операционные расходы выросли на 3,5%, достигнув 7,8 млрд руб., а их отношение к общим доходам снизилось на 6,6 п.п. до 38,9% на фоне скромного роста административных и операционных расходов на 2,1%.
💰 В итоге чистая прибыль банка удвоилась, составив 7,3 млрд руб.
💡 По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 21,9%. Объем клиентских средств возрос на 14,0%. В результате, показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов увеличился на 6,7 п.п., составив 103,0%. Собственные средства банка за год выросли на 12,2%, что не привело к серьезным изменениям коэффициентов достаточности капитала.
💡 Из прочих новостей отметим запуск нового раунда заявок в рамках выкупа банком собственных акций объемом до 14 млн штук по цене 75,0 руб. за акцию. Таким образом, среди акционеров потенциально может быть распределено около 1,0 млрд руб. Предыдущий байбэк фактически не дал результатов: по цене 58 руб. было предъявлено к выкупу символическое количество акций. Мы полагаем, что более высокая объявленная цена акций привлечет большее количество желающих продать бумаги банка. Мы ожидаем, что выкупленные бумаги будут впоследствии погашены.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз чистой прибыли банка на текущий год, отразив больший ожидаемый объем чистых комиссионных доходов и процентных доходов вследствие более агрессивного роста кредитного портфеля, а также сократив стоимость риска. Прогноз по чистой прибыли на последующие годы был незначительно понижен по причине увеличения ожидаемой стоимости риска. В результате потенциальная доходность акций банка не претерпела серьезных изменений.
💼 Акции банка торгуются исходя из P/E 2021 3,0 и P/BV 2021 около 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
#БанкСанкт-Петербург #BSPB #блогофорум
🏦 Банк Санкт-Петербург (BSPB) Итоги 9 мес. 2021 г.: выход чистой прибыли в новый диапазон и амбициозная стратегия
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г.
📉 В отчетном периоде процентные доходы снизились на 1,9% до 31,7 млрд руб. на фоне снижения средней доходности кредитного портфеля. Дополнительное давление на величину процентного дохода оказало снижение процентных доходов по ценным бумагам во владении банка, а также снижение объема кредитования других банков.
📉 Процентные расходы сократились на 20,1% до 10,5 млрд руб. Расходы по депозитам сократились на фоне снижения объема средств клиентов и одновременного снижения средней ставки по ним. Кроме того, было зафиксировано снижение прочих процентных расходов за счет снижения выплат по облигациям и прочим долговым ценным бумагам.
📈 В итоге чистый процентный доход вырос на 10% и составил 20,2 млрд руб., а чистая процентная маржа поднялась с 3,77% до 3,84%.
📈 Чистые комиссионные доходы показали рост на 22,7% и превысили 6,4 млрд руб. Основными драйверами роста стали доходы от комиссии по расчетно-кассовому обслуживанию, которые выросли на 24% и составили почти 40% от совокупного комиссионного дохода, а также доходы от расчетов с пластиковыми картами, которые увеличились на 9% и достигли доли в общем доходе около 32%. В то же время это было частично компенсировано увеличением расходов по расчетам пластиковыми картами и расходов на программы лояльности.
📈 В итоге операционные доходы выросли на 17,7% и достигли 30,9 млрд руб. Отдельно отметим, что росту операционных доходов способствовали результаты операций с иностранной валютой, которые подскочили на 18% и достигли 3,7 млрд руб., судя по всему, на фоне развития услуг по ВЭД.
📉 Стоимость риска в отчетном периоде снизилась на 0,8 п.п. и составила 1,4% на фоне улучшения качества кредитного портфеля. В результате отчисления в резервы упали с 7,1 млрд руб. до 5,2 млрд руб.
Отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов составило 37,4% по сравнению с 42,3% годом ранее. В абсолютном выражении операционные расходы выросли на 6% и составили 11,6 млрд руб.
💰 В итоге чистая прибыль возросла примерно на 80% и достигла 11,4 млрд руб., впервые за историю превысив порог в 10 млрд руб. за 9 месяцев.
💡 Отметим, что банк опубликовал скорректированную стратегию развития на 2021-2023гг. на фоне впечатляющих результатов за отчетный период. Среди стратегических приоритетов банка – лидерство в сегменте обслуживания ВЭД (внешнеэкономической деятельности), фокус на двух целевых клиентах – массовом сегменте корпоративного бизнеса и массовом сегменте розничного бизнеса и активное привлечение клиентов в новых регионах через удаленные каналы. По мере реализации стратегических инициатив ожидается сохранение ROE на уровне выше 16%, а к 2023 г. планируется достичь роста кредитного портфеля на 33%, выручки - с 38 млрд руб. (2020г.) до 50 млрд руб. и чистой прибыли практически в два раза – с 11 млрд руб. до 21 млрд руб. При этом банк намерен следовать текущей дивидендной политике и выплачивать не менее 20% от чистой прибыли, а также возвращать акционерам капитал посредством обратного выкупа акций.
🧐 По итогам вышедшей отчетности и стратегии развития мы подняли прогноз на всем периоде прогнозирования по комиссионным доходам и доходам по операциям с иностранной валютой, а также по размеру кредитного портфеля. В результате потенциальная доходность акций значительно возросла.
💼 Акции банка торгуются исходя из P/E 2021 3,0 и P/BV 2021 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
#БанкСанкт-Петербург #BSPB #блогофорум
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г.
📉 В отчетном периоде процентные доходы снизились на 1,9% до 31,7 млрд руб. на фоне снижения средней доходности кредитного портфеля. Дополнительное давление на величину процентного дохода оказало снижение процентных доходов по ценным бумагам во владении банка, а также снижение объема кредитования других банков.
📉 Процентные расходы сократились на 20,1% до 10,5 млрд руб. Расходы по депозитам сократились на фоне снижения объема средств клиентов и одновременного снижения средней ставки по ним. Кроме того, было зафиксировано снижение прочих процентных расходов за счет снижения выплат по облигациям и прочим долговым ценным бумагам.
📈 В итоге чистый процентный доход вырос на 10% и составил 20,2 млрд руб., а чистая процентная маржа поднялась с 3,77% до 3,84%.
📈 Чистые комиссионные доходы показали рост на 22,7% и превысили 6,4 млрд руб. Основными драйверами роста стали доходы от комиссии по расчетно-кассовому обслуживанию, которые выросли на 24% и составили почти 40% от совокупного комиссионного дохода, а также доходы от расчетов с пластиковыми картами, которые увеличились на 9% и достигли доли в общем доходе около 32%. В то же время это было частично компенсировано увеличением расходов по расчетам пластиковыми картами и расходов на программы лояльности.
📈 В итоге операционные доходы выросли на 17,7% и достигли 30,9 млрд руб. Отдельно отметим, что росту операционных доходов способствовали результаты операций с иностранной валютой, которые подскочили на 18% и достигли 3,7 млрд руб., судя по всему, на фоне развития услуг по ВЭД.
📉 Стоимость риска в отчетном периоде снизилась на 0,8 п.п. и составила 1,4% на фоне улучшения качества кредитного портфеля. В результате отчисления в резервы упали с 7,1 млрд руб. до 5,2 млрд руб.
Отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов составило 37,4% по сравнению с 42,3% годом ранее. В абсолютном выражении операционные расходы выросли на 6% и составили 11,6 млрд руб.
💰 В итоге чистая прибыль возросла примерно на 80% и достигла 11,4 млрд руб., впервые за историю превысив порог в 10 млрд руб. за 9 месяцев.
💡 Отметим, что банк опубликовал скорректированную стратегию развития на 2021-2023гг. на фоне впечатляющих результатов за отчетный период. Среди стратегических приоритетов банка – лидерство в сегменте обслуживания ВЭД (внешнеэкономической деятельности), фокус на двух целевых клиентах – массовом сегменте корпоративного бизнеса и массовом сегменте розничного бизнеса и активное привлечение клиентов в новых регионах через удаленные каналы. По мере реализации стратегических инициатив ожидается сохранение ROE на уровне выше 16%, а к 2023 г. планируется достичь роста кредитного портфеля на 33%, выручки - с 38 млрд руб. (2020г.) до 50 млрд руб. и чистой прибыли практически в два раза – с 11 млрд руб. до 21 млрд руб. При этом банк намерен следовать текущей дивидендной политике и выплачивать не менее 20% от чистой прибыли, а также возвращать акционерам капитал посредством обратного выкупа акций.
🧐 По итогам вышедшей отчетности и стратегии развития мы подняли прогноз на всем периоде прогнозирования по комиссионным доходам и доходам по операциям с иностранной валютой, а также по размеру кредитного портфеля. В результате потенциальная доходность акций значительно возросла.
💼 Акции банка торгуются исходя из P/E 2021 3,0 и P/BV 2021 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
#БанкСанкт-Петербург #BSPB #блогофорум
