⚙ Ковровский механический завод (KMEZ): растущие заказы пока не сказываются на итоговой прибыли
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 1 кв. 2021 года.
📈 Выручка компании выросла на 11,5% до 350 млн руб. за счет за счет роста физического объема в связи с изменением производственной программы на фоне снижения цен. Себестоимость увеличилась на 10,1% до 201 млн руб. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 149 млн руб. Коммерческие и управленческие расходы снизились на 5,5%, составив 81 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал прибыль в размере 68 млн руб. Проценты к получению сократились на треть, составив 8,3 млн руб. в связи с сокращением свободных денежных средств и процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов возросло с 12 млн руб. до 19 млн руб., причины такого изменения остались за кадром.
💰 Итогом вышесказанного стала чистая прибыль в размере 48 млн руб. (+13,1%).
🧐 По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании.
⛔ В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/E 2021 около 14, не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #ковровскиймеханическийзавод #KMEZ
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 1 кв. 2021 года.
📈 Выручка компании выросла на 11,5% до 350 млн руб. за счет за счет роста физического объема в связи с изменением производственной программы на фоне снижения цен. Себестоимость увеличилась на 10,1% до 201 млн руб. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 149 млн руб. Коммерческие и управленческие расходы снизились на 5,5%, составив 81 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал прибыль в размере 68 млн руб. Проценты к получению сократились на треть, составив 8,3 млн руб. в связи с сокращением свободных денежных средств и процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов возросло с 12 млн руб. до 19 млн руб., причины такого изменения остались за кадром.
💰 Итогом вышесказанного стала чистая прибыль в размере 48 млн руб. (+13,1%).
🧐 По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании.
⛔ В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/E 2021 около 14, не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #ковровскиймеханическийзавод #KMEZ
Ковровский механический завод (KMEZ)Итоги 1 п/г 2022 г.: затраты продолжают расти, приводя к убыткам
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 1 п/г 2022 года.
📈Выручка компании увеличилась на 12,2% до 712 млн руб., при этом компания не раскрыла сведений о динамике физического объема производства и средних ценах. Себестоимость увеличилась на 42,4% до 576 млн руб. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 136,2 млн руб. Коммерческие и управленческие расходы возросли на 21,1%, составив 194 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал убыток в размере 57 млн руб.
📈В блоке финансовых статей проценты к получению возросли более чем в шесть раз, составив 93,4 млн руб. на фоне увеличения свободных денежных средств и процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов возросло с 56,8 млн руб. до 68,8 млн руб., причины такого изменения остались неизвестны.
📉 Итогом вышесказанного стало получение чистого убытка в размере 18 млн руб.
🧐По результатам вышедшей отчетности мы несколько увеличили размер ожидаемой выручки и более существенно повысили нашу оценку затрат компании, следствием чего стало некоторое снижение потенциальной доходности ее акций.
⛔️В настоящий момент акции КМЗ торгуются с P/BV 2022 0,4 и не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #ковровскиймеханическийзавод #kmez
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 1 п/г 2022 года.
📈Выручка компании увеличилась на 12,2% до 712 млн руб., при этом компания не раскрыла сведений о динамике физического объема производства и средних ценах. Себестоимость увеличилась на 42,4% до 576 млн руб. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 136,2 млн руб. Коммерческие и управленческие расходы возросли на 21,1%, составив 194 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал убыток в размере 57 млн руб.
📈В блоке финансовых статей проценты к получению возросли более чем в шесть раз, составив 93,4 млн руб. на фоне увеличения свободных денежных средств и процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов возросло с 56,8 млн руб. до 68,8 млн руб., причины такого изменения остались неизвестны.
📉 Итогом вышесказанного стало получение чистого убытка в размере 18 млн руб.
🧐По результатам вышедшей отчетности мы несколько увеличили размер ожидаемой выручки и более существенно повысили нашу оценку затрат компании, следствием чего стало некоторое снижение потенциальной доходности ее акций.
⛔️В настоящий момент акции КМЗ торгуются с P/BV 2022 0,4 и не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #ковровскиймеханическийзавод #kmez
