☎ Ростелеком (RTKM, RTKMP) Итоги 2020: цифровые сервисы и мобильная связь – ключевые сегменты роста
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год. Напомним, что в данной отчетности полностью консолидируются результаты ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющего услуги мобильной связи под брендом Tele2. Одновременно с этим компания ретроспективно пересчитала сопоставимые показатели предыдущих отчетных периодов.
💸 Выручка компании выросла на 15% до 546,9 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+15,1%), составивших 177 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+57,9%).
🚀 Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+59,5%), составившие 77,3 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов электронного правительства, продвижением облачных услуг и услуг дата-центров, развитием проектов «Умный город/Цифровой регион» и решений в области информационной безопасности, а также консолидацией в 2020 г. компании «ДатаЛайн».
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 1,7%, составив 38 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 3,7%.
📈 Рост выручки до 90,4 млрд руб. (+7%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,4% и увеличения ARPU на 4,5%. Продолжила снижение выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения количества абонентов на 10,3%.
📝 Рост доходов от прочих услуг на 65% до 34,9 млрд руб. главным образом обусловлен поставкой единых программно-аппаратных комплексов для проведения Всероссийской переписи населения по контрактам с Росстатом.
📋 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 15,3% и составили 477,9 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 119,7 млрд руб. (+15%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Затраты на персонал увеличились до 136,4 млрд руб. (+13,8%) на фоне увеличения доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании. В итоге операционная прибыль выросла на 12,5%, составив 69 млрд руб.
📌 В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 36,7 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года вырос на 11,9% 404,9 млрд руб., что было связано с привлечением финансирования на консолидацию 100% долей Tele 2 Россия.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 15,5% до 23,3 млрд руб.
Вместе с выходом отчетности менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать выплату 5 руб. на акцию по итогам 2020 года, т.е. 77% от чистого денежного потока и 69% от чистой прибыли.
☝ Отметим также, что руководство компании представило на прошедшем в апреле текущего года Дне инвестора одобренную советом директоров обновленную стратегию развития Ростелекома до 2025 года и дивидендную политику компании на 2021–2023 годы. Согласно этой стратегии компания планирует к 2025 г. нарастить размер выручки до более 700 млрд руб., в 2 раза увеличить чистую прибыль, обеспечить величину капитальных затрат в абсолютном выражении на уровне 2020 года. Согласно новой дивидендной политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5% больше на одну акцию, чем за предыдущий отчетный год.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз доходов компании на фоне активного развития сегмента мобильной связи и цифровых облачных услуг. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен в связи с ростом операционных расходов. Помимо всего прочего мы уточнили размер собственного капитала после приобретения контроля над ООО «Т2 РТК Холдинг».
⛔ На данный момент акции компании, обращающиеся с P/E 2021 около 13, и не входят в число наших приоритетов.
#RTKM #RTKMP #ростелеком #блогофорум
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год. Напомним, что в данной отчетности полностью консолидируются результаты ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющего услуги мобильной связи под брендом Tele2. Одновременно с этим компания ретроспективно пересчитала сопоставимые показатели предыдущих отчетных периодов.
💸 Выручка компании выросла на 15% до 546,9 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+15,1%), составивших 177 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+57,9%).
🚀 Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+59,5%), составившие 77,3 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов электронного правительства, продвижением облачных услуг и услуг дата-центров, развитием проектов «Умный город/Цифровой регион» и решений в области информационной безопасности, а также консолидацией в 2020 г. компании «ДатаЛайн».
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 1,7%, составив 38 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 3,7%.
📈 Рост выручки до 90,4 млрд руб. (+7%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,4% и увеличения ARPU на 4,5%. Продолжила снижение выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения количества абонентов на 10,3%.
📝 Рост доходов от прочих услуг на 65% до 34,9 млрд руб. главным образом обусловлен поставкой единых программно-аппаратных комплексов для проведения Всероссийской переписи населения по контрактам с Росстатом.
📋 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 15,3% и составили 477,9 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 119,7 млрд руб. (+15%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Затраты на персонал увеличились до 136,4 млрд руб. (+13,8%) на фоне увеличения доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании. В итоге операционная прибыль выросла на 12,5%, составив 69 млрд руб.
📌 В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 36,7 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года вырос на 11,9% 404,9 млрд руб., что было связано с привлечением финансирования на консолидацию 100% долей Tele 2 Россия.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 15,5% до 23,3 млрд руб.
Вместе с выходом отчетности менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать выплату 5 руб. на акцию по итогам 2020 года, т.е. 77% от чистого денежного потока и 69% от чистой прибыли.
☝ Отметим также, что руководство компании представило на прошедшем в апреле текущего года Дне инвестора одобренную советом директоров обновленную стратегию развития Ростелекома до 2025 года и дивидендную политику компании на 2021–2023 годы. Согласно этой стратегии компания планирует к 2025 г. нарастить размер выручки до более 700 млрд руб., в 2 раза увеличить чистую прибыль, обеспечить величину капитальных затрат в абсолютном выражении на уровне 2020 года. Согласно новой дивидендной политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5% больше на одну акцию, чем за предыдущий отчетный год.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз доходов компании на фоне активного развития сегмента мобильной связи и цифровых облачных услуг. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен в связи с ростом операционных расходов. Помимо всего прочего мы уточнили размер собственного капитала после приобретения контроля над ООО «Т2 РТК Холдинг».
⛔ На данный момент акции компании, обращающиеся с P/E 2021 около 13, и не входят в число наших приоритетов.
#RTKM #RTKMP #ростелеком #блогофорум
📞 Ростелеком RTKM, RTKMP Итоги 9 мес. 2021: рост доходов от мобильной связи и отсутствие отрицательных курсовых разниц обеспечили рост прибыли
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 года.
💸 Выручка компании выросла на 7,3% до 411,8 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+10,7%), составивших 143,6 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+31,5%).
📈 Доходы от цифровых сервисов увеличились на 7,7%, составив 50,5 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для цифрового государства, продвижением решений в области информационной безопасности, облачных услуг и услуг дата-центров.
📊 Рост выручки до 72,7 млрд руб. (+8,9%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 0,3% и увеличения ARPU на 8,5%.
👇 Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,3%) за счет сокращения количества абонентов на 11,1%.
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 5,4% до 29,7 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,5% и увеличения ARPU на 3,4%.
📝 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 7,4% и составили 346,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 100,6 млрд руб. (+19,2%) из-за роста отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов, а также прав аренды. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 7,4 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
👆 В итоге операционная прибыль выросла на 6,5%, составив 65,7 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 27,9 млрд руб. как и годом ранее, при этом общий долг компании с начала года увеличился с 405 млрд руб. до 422 млрд руб. Так же добавим, что в отчетном периоде отсутствовали отрицательные курсовые разницы.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 15,2% до 30 млрд руб.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
🧐 На данный момент акции компании обращаются с P/BV 2021 около 1,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#Ростелеком #RTKM #RTKMP #блогофорум
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 года.
💸 Выручка компании выросла на 7,3% до 411,8 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+10,7%), составивших 143,6 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+31,5%).
📈 Доходы от цифровых сервисов увеличились на 7,7%, составив 50,5 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для цифрового государства, продвижением решений в области информационной безопасности, облачных услуг и услуг дата-центров.
📊 Рост выручки до 72,7 млрд руб. (+8,9%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 0,3% и увеличения ARPU на 8,5%.
👇 Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,3%) за счет сокращения количества абонентов на 11,1%.
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 5,4% до 29,7 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,5% и увеличения ARPU на 3,4%.
📝 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 7,4% и составили 346,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 100,6 млрд руб. (+19,2%) из-за роста отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов, а также прав аренды. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 7,4 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
👆 В итоге операционная прибыль выросла на 6,5%, составив 65,7 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 27,9 млрд руб. как и годом ранее, при этом общий долг компании с начала года увеличился с 405 млрд руб. до 422 млрд руб. Так же добавим, что в отчетном периоде отсутствовали отрицательные курсовые разницы.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 15,2% до 30 млрд руб.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
🧐 На данный момент акции компании обращаются с P/BV 2021 около 1,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#Ростелеком #RTKM #RTKMP #блогофорум
