💡Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 1 кв. 2022 г.: высокие затраты мешают прибыли расти
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2022 г.
📈Общая выручка компании увеличилась на 3,0%, составив 50,5 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 1,8% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 1,6% и роста полезного отпуска электроэнергии на 0,2%. Величина прочих операционных доходов снизилась на 42,6% до 996 млн руб. вследствие падения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
📈Операционные расходы компании увеличились на 5,0%, составив 43,9 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 8,8% до 20,2 млрд, а также увеличения расходов на покупку электроэнергии для компенсации потерь до 7,8 млрд руб. (+9,5%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 213,5 млн руб., а также резерва для покрытия расходов по судебным искам в размере 17,6 млн руб., против созданных резервов на сумму 244,2 млн руб. и 407,7 млн руб. соответственно годом ранее.
📉В итоге операционная прибыль компании сократилась на 15,1%, составив 7,5 млрд руб.
📈Финансовые доходы компании увеличились более чем в 6 раз до 357 млн руб. на фоне прироста свободных денежных средств на счетах компании, а финансовые расходы компании увеличились на 10,9%, составив 1,1 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 17,5%, составив 5,3 млрд руб.
💸Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2021 года 9,5 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет 44,2% от чистой прибыли по МСФО и 40% от чистой прибыли по РСБУ.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы понизили прогноз по чистой прибыли текущего года на фоне увеличения операционных и финансовых расходов. При этом прибыль последующих лет возросла вследствие снижения ожидаемых издержек. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион увеличилась.
⛔️В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 около 0,3 и пока не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #РоссетиМосковскийрегион #MSRS
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2022 г.
📈Общая выручка компании увеличилась на 3,0%, составив 50,5 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 1,8% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 1,6% и роста полезного отпуска электроэнергии на 0,2%. Величина прочих операционных доходов снизилась на 42,6% до 996 млн руб. вследствие падения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
📈Операционные расходы компании увеличились на 5,0%, составив 43,9 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 8,8% до 20,2 млрд, а также увеличения расходов на покупку электроэнергии для компенсации потерь до 7,8 млрд руб. (+9,5%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 213,5 млн руб., а также резерва для покрытия расходов по судебным искам в размере 17,6 млн руб., против созданных резервов на сумму 244,2 млн руб. и 407,7 млн руб. соответственно годом ранее.
📉В итоге операционная прибыль компании сократилась на 15,1%, составив 7,5 млрд руб.
📈Финансовые доходы компании увеличились более чем в 6 раз до 357 млн руб. на фоне прироста свободных денежных средств на счетах компании, а финансовые расходы компании увеличились на 10,9%, составив 1,1 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 17,5%, составив 5,3 млрд руб.
💸Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2021 года 9,5 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет 44,2% от чистой прибыли по МСФО и 40% от чистой прибыли по РСБУ.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы понизили прогноз по чистой прибыли текущего года на фоне увеличения операционных и финансовых расходов. При этом прибыль последующих лет возросла вследствие снижения ожидаемых издержек. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион увеличилась.
⛔️В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 около 0,3 и пока не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #РоссетиМосковскийрегион #MSRS
💡 Энергетические сбытовые и сетевые компании
Россети Московский регион (MSRS) Итоги 1 п/г 2022 г.: роспуск резервов способствовал росту прибыли
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
📈 Общая выручка компании увеличилась на 5,2%, составив 96,2 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 3,6% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 1,7% и роста полезного отпуска электроэнергии на 1,8%. Величина прочих операционных доходов снизилась на 3,9% до 2,7 млрд руб. вследствие падения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
📈 Операционные расходы компании увеличились на 0,9%, составив 79,7 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 9,1% до 39 млрд, а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 11,9 млрд руб. (+7,2%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 129,9 млн руб., а также резерва для покрытия расходов по судебным искам в размере 1,4 млрд руб., против созданных резервов на сумму 472,9 млн руб. и 1,1 млрд руб. соответственно годом ранее.
📈 В итоге операционная прибыль компании увеличилась на четверть, составив 19,2 млрд руб.
📈 Финансовые доходы компании увеличились в 6,5 раз до 934 млн руб. на фоне прироста свободных денежных средств на счетах компании, а финансовые расходы компании увеличились на 8,1%, составив 2,1 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок. В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 35,1%, составив 14,7 млрд руб.
🧐 По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы повысили прогноз по чистой прибыли текущего года на фоне улучшения операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион увеличилась.
⛔️ В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 около 0,2 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
#блогофорум #РоссетиМосковскийрегион #MSRS
Россети Московский регион (MSRS) Итоги 1 п/г 2022 г.: роспуск резервов способствовал росту прибыли
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
📈 Общая выручка компании увеличилась на 5,2%, составив 96,2 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 3,6% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 1,7% и роста полезного отпуска электроэнергии на 1,8%. Величина прочих операционных доходов снизилась на 3,9% до 2,7 млрд руб. вследствие падения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
📈 Операционные расходы компании увеличились на 0,9%, составив 79,7 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 9,1% до 39 млрд, а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 11,9 млрд руб. (+7,2%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 129,9 млн руб., а также резерва для покрытия расходов по судебным искам в размере 1,4 млрд руб., против созданных резервов на сумму 472,9 млн руб. и 1,1 млрд руб. соответственно годом ранее.
📈 В итоге операционная прибыль компании увеличилась на четверть, составив 19,2 млрд руб.
📈 Финансовые доходы компании увеличились в 6,5 раз до 934 млн руб. на фоне прироста свободных денежных средств на счетах компании, а финансовые расходы компании увеличились на 8,1%, составив 2,1 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок. В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 35,1%, составив 14,7 млрд руб.
🧐 По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы повысили прогноз по чистой прибыли текущего года на фоне улучшения операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион увеличилась.
⛔️ В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 около 0,2 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
#блогофорум #РоссетиМосковскийрегион #MSRS
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 2022 года: отличный баланс операционных и финансовых показателей
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 8,1%, составив 199,7 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 6,2% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 3,2% и роста полезного отпуска электроэнергии на 1,3%. Величина прочих операционных доходов возросла более чем на четверть до 7,6 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 8,4%, составив 188,0 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 8,6% до 78,1 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 25,9 млрд руб. (+10,3%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 644,9 млн руб., а также резерва для покрытия расходов по судебным искам в размере 6,2 млрд руб., против созданных резервов на сумму 238,2 млн руб. и 5,0 млрд руб. соответственно годом ранее. В то же время компания создала резерв под обесценение основных средств в размере 22,7 млрд руб. (5,1 млрд руб. годом ранее)
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 12,6%, составив 19,3 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании увеличились в 2,8 раза до 1,4 млрд руб. на фоне прироста свободных денежных средств на счетах компании, а финансовые расходы компании прибавили 7,8%, составив 3,7 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок. В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 28,6%, составив 13,5 млрд руб.
💸 По линии корпоративных новостей отметим объявленные в декабре прошлого года дивидендные выплаты за 9 месяцев 2022 года на общую сумму в 4,1 млрд руб. (0,0849 руб. на акцию).
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы повысили прогноз по чистой прибыли будущих лет, отразив ожидаемый рост тарифов на передачу электроэнергии и платы за присоединение. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион несколько возросла.
✔️ В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,25 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 8,1%, составив 199,7 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 6,2% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 3,2% и роста полезного отпуска электроэнергии на 1,3%. Величина прочих операционных доходов возросла более чем на четверть до 7,6 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 8,4%, составив 188,0 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 8,6% до 78,1 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 25,9 млрд руб. (+10,3%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 644,9 млн руб., а также резерва для покрытия расходов по судебным искам в размере 6,2 млрд руб., против созданных резервов на сумму 238,2 млн руб. и 5,0 млрд руб. соответственно годом ранее. В то же время компания создала резерв под обесценение основных средств в размере 22,7 млрд руб. (5,1 млрд руб. годом ранее)
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 12,6%, составив 19,3 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании увеличились в 2,8 раза до 1,4 млрд руб. на фоне прироста свободных денежных средств на счетах компании, а финансовые расходы компании прибавили 7,8%, составив 3,7 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок. В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 28,6%, составив 13,5 млрд руб.
💸 По линии корпоративных новостей отметим объявленные в декабре прошлого года дивидендные выплаты за 9 месяцев 2022 года на общую сумму в 4,1 млрд руб. (0,0849 руб. на акцию).
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы повысили прогноз по чистой прибыли будущих лет, отразив ожидаемый рост тарифов на передачу электроэнергии и платы за присоединение. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион несколько возросла.
✔️ В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,25 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 1 кв 2023 г.: стремительное начало года
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 19,7%, составив 60,4 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 19,2% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 16,2% и роста полезного отпуска электроэнергии на 2,6%. Величина прочих операционных доходов возросла почти в четыре раза до 3,8 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 12,1%, составив 49,3 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 11,8% до 22,6 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 5,5 млрд руб. (+16,5%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 51,4 млн руб. В то же время компания создала резерв под оценочные обязательства в размере 2,0 млрд руб. (роспуск на сумму 17,6 млн руб. годом ранее).
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась практически вдвое, составив 15,0 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 17,9% до 293 млн руб. на фоне снижения процентных ставок по депозитам, а финансовые расходы упали на 42,5%, составив 668 млн руб. на фоне снижения долга с 82,3 млрд руб. до 54,2 млрд руб.. В итоге чистая прибыль компании увеличилась более чем вдвое, составив 11,9 млрд руб.
💸 По линии корпоративных новостей отметим объявленные финальные дивидендные выплаты за 2022 год на общую сумму в 590 млн руб. (0,0121 руб. на акцию). С учетом промежуточных выплат компания распределила среди акционеров 35% заработанной за год чистой прибыли.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы повысили прогноз по чистой прибыли будущих лет, отразив ожидаемый рост тарифов на передачу электроэнергии. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион возросла.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,3 и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 19,7%, составив 60,4 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 19,2% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 16,2% и роста полезного отпуска электроэнергии на 2,6%. Величина прочих операционных доходов возросла почти в четыре раза до 3,8 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 12,1%, составив 49,3 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 11,8% до 22,6 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 5,5 млрд руб. (+16,5%). Кроме того, отметим роспуск резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 51,4 млн руб. В то же время компания создала резерв под оценочные обязательства в размере 2,0 млрд руб. (роспуск на сумму 17,6 млн руб. годом ранее).
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась практически вдвое, составив 15,0 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 17,9% до 293 млн руб. на фоне снижения процентных ставок по депозитам, а финансовые расходы упали на 42,5%, составив 668 млн руб. на фоне снижения долга с 82,3 млрд руб. до 54,2 млрд руб.. В итоге чистая прибыль компании увеличилась более чем вдвое, составив 11,9 млрд руб.
💸 По линии корпоративных новостей отметим объявленные финальные дивидендные выплаты за 2022 год на общую сумму в 590 млн руб. (0,0121 руб. на акцию). С учетом промежуточных выплат компания распределила среди акционеров 35% заработанной за год чистой прибыли.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы повысили прогноз по чистой прибыли будущих лет, отразив ожидаемый рост тарифов на передачу электроэнергии. В результате потенциальная доходность акций Россетей Московский регион возросла.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,3 и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 1 п/г 2023 г.: длинные тени старых грехов
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 15,2%, составив 110,9 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 15,5% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 15,9% и снижения полезного отпуска электроэнергии на 0,4%. Величина прочих операционных доходов возросла почти вдвое до 5,2 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 20,3%, составив 95,9 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 12,5% до 43,7 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 11,0 млрд руб. (+15,5%).
➕ Наиболее значимое влияние на динамику расходов оказало создание оценочных резервов в размере 3,3 млрд руб. (годом ранее - роспуск резервов на сумму 1,4 млрд руб.). Как отмечается в отчетности, компания создала их по причине негативного итога судебных разбирательств, связанных с разногласиями по объемам переданной электроэнергии в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат за электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь. В итоге операционная прибыль компании увеличилась лишь на 4,6%, составив 20,1 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 48,3% до 483 млн руб. на фоне снижения остатков свободных денежных средств; аналогичную динамику показали и финансовые расходы, составившие 1,2 млрд руб. на фоне снижения долга с 71,6 млрд руб. до 53,9 млрд руб.. В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 3,7%, составив 15,2 млрд руб.
✔️ По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 15,2%, составив 110,9 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 15,5% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 15,9% и снижения полезного отпуска электроэнергии на 0,4%. Величина прочих операционных доходов возросла почти вдвое до 5,2 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 20,3%, составив 95,9 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 12,5% до 43,7 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 11,0 млрд руб. (+15,5%).
➕ Наиболее значимое влияние на динамику расходов оказало создание оценочных резервов в размере 3,3 млрд руб. (годом ранее - роспуск резервов на сумму 1,4 млрд руб.). Как отмечается в отчетности, компания создала их по причине негативного итога судебных разбирательств, связанных с разногласиями по объемам переданной электроэнергии в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат за электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь. В итоге операционная прибыль компании увеличилась лишь на 4,6%, составив 20,1 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 48,3% до 483 млн руб. на фоне снижения остатков свободных денежных средств; аналогичную динамику показали и финансовые расходы, составившие 1,2 млрд руб. на фоне снижения долга с 71,6 млрд руб. до 53,9 млрд руб.. В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 3,7%, составив 15,2 млрд руб.
✔️ По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 9 мес. 2023 г.: положительное влияние неденежных статей на промежуточный рекордный результат
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 14,7%, составив 163,7 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 12,9% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 13,3% и снижения полезного отпуска электроэнергии на 0,4%. Величина прочих операционных доходов возросла почти на треть до 6,2 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 7,6%, составив 139,4 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 10,7% до 63,7 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 20,6 млрд руб. (+17,7%).
✔️ Наиболее значимое влияние на динамику расходов оказало прошлогоднее начисление обесценения основных средств, нематериальных активов и активов в форме прав пользования в размере 8,4 млрд руб. при отсутствии обесценений в текущем году. В то же время компания отразила оценочные резервы на сумму 3,3 млрд руб. против резервов в размере 1,2 млрд руб. годом ранее. Как отмечается в отчетности, компания создала их по причине негативного итога судебных разбирательств, связанных с разногласиями по объемам переданной электроэнергии в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 70,2%, составив 30,5 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 48,3% до 603,1 млн руб. на фоне снижения остатков свободных денежных средств; аналогичную динамику показали и финансовые расходы, составившие 1,3 млрд руб. на фоне сокращения долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль компании продемонстрировала рост на 80,3%, составив 23,1 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили доходы компании за счет роста тарифов на передачу электроэнергии, нивелировав их ростом операционных расходов на всем периоде прогнозирования. В результате потенциальная доходность акций компании несколько увеличилась.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 14,7%, составив 163,7 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 12,9% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 13,3% и снижения полезного отпуска электроэнергии на 0,4%. Величина прочих операционных доходов возросла почти на треть до 6,2 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 7,6%, составив 139,4 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 10,7% до 63,7 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 20,6 млрд руб. (+17,7%).
✔️ Наиболее значимое влияние на динамику расходов оказало прошлогоднее начисление обесценения основных средств, нематериальных активов и активов в форме прав пользования в размере 8,4 млрд руб. при отсутствии обесценений в текущем году. В то же время компания отразила оценочные резервы на сумму 3,3 млрд руб. против резервов в размере 1,2 млрд руб. годом ранее. Как отмечается в отчетности, компания создала их по причине негативного итога судебных разбирательств, связанных с разногласиями по объемам переданной электроэнергии в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 70,2%, составив 30,5 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 48,3% до 603,1 млн руб. на фоне снижения остатков свободных денежных средств; аналогичную динамику показали и финансовые расходы, составившие 1,3 млрд руб. на фоне сокращения долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль компании продемонстрировала рост на 80,3%, составив 23,1 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили доходы компании за счет роста тарифов на передачу электроэнергии, нивелировав их ростом операционных расходов на всем периоде прогнозирования. В результате потенциальная доходность акций компании несколько увеличилась.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 2023 г.: рекордный результат несмотря на списания
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 14,8%, составив 229,3 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 12,1% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 10,8% и полезного отпуска электроэнергии - на 1,1%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 22,1 млрд руб., увеличившись на 69,3%. Величина прочих операционных доходов возросла почти вдвое до 14,5 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 11,0%, составив 208,7 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 10,3% до 86,2 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 31,1 млрд руб. (+20,4%).
➖ Помимо этого значимое влияние на динамику расходов оказало начисление обесценения основных средств, нематериальных активов и активов в форме прав пользования в размере 15,6 млрд руб. против 22,7 млрд руб., начисленных годом ранее. В то же время компания отразила оценочные резервы на сумму 3,3 млрд руб. против их роспуска в прошлом году в размере 6,2 млрд руб. Как отмечается в отчетности, компания создала их по причине негативного итога судебных разбирательств, связанных с разногласиями по объемам переданной электроэнергии в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 82,3%, составив 35,1 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 37,6% до 855 млн руб. на фоне снижения остатков свободных денежных средств; аналогичную динамику показали и финансовые расходы, составившие 1,8 млрд руб. на фоне сокращения долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль компании продемонстрировала почти двукратный рост, составив 26,3 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили выручку компании за счет увеличения прочих доходов. Прибыль возросла на фоне увеличения финансовых доходов, а также снижения прогнозного размера списаний. В результате потенциальная доходность акций компании несколько увеличилась.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 14,8%, составив 229,3 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 12,1% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 10,8% и полезного отпуска электроэнергии - на 1,1%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 22,1 млрд руб., увеличившись на 69,3%. Величина прочих операционных доходов возросла почти вдвое до 14,5 млрд руб. вследствие существенного роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 11,0%, составив 208,7 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 10,3% до 86,2 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 31,1 млрд руб. (+20,4%).
➖ Помимо этого значимое влияние на динамику расходов оказало начисление обесценения основных средств, нематериальных активов и активов в форме прав пользования в размере 15,6 млрд руб. против 22,7 млрд руб., начисленных годом ранее. В то же время компания отразила оценочные резервы на сумму 3,3 млрд руб. против их роспуска в прошлом году в размере 6,2 млрд руб. Как отмечается в отчетности, компания создала их по причине негативного итога судебных разбирательств, связанных с разногласиями по объемам переданной электроэнергии в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 82,3%, составив 35,1 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании сократились на 37,6% до 855 млн руб. на фоне снижения остатков свободных денежных средств; аналогичную динамику показали и финансовые расходы, составившие 1,8 млрд руб. на фоне сокращения долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль компании продемонстрировала почти двукратный рост, составив 26,3 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили выручку компании за счет увеличения прочих доходов. Прибыль возросла на фоне увеличения финансовых доходов, а также снижения прогнозного размера списаний. В результате потенциальная доходность акций компании несколько увеличилась.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 1 кв. 2024 г.: на пороге существенного увеличения инвестпрограммы
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 6,8%, составив 64,5 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 6,5% на фоне стагнации среднего расчетного тарифа и увеличения полезного отпуска электроэнергии на 6,7%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 4,0 млрд руб., увеличившись на 0,8%. Величина прочих операционных доходов сократилась более чем вдвое до 1,3 млрд руб. вследствие снижения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 9,9%, составив 54,2 млрд руб., на фоне роста амортизационных отчислений на 11,9% до 6,2 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 8,5 млрд руб. (+29,4%). Помимо этого компания отразила оценочные резервы на сумму 1,9 млрд руб., связанные с судебными разбирательствами по разногласиям в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➖ В итоге операционная прибыль компании сократилась на 22,5%, составив 11,6 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании выросли на 41,2% до 414 млн руб. на фоне роста процентных ставок по депозитам; по той же причине, и еще более ощутимо, выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании снизилась более чем на четверть, составив 8,7 млрд руб.
💸 Добавим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,14282 руб. на акцию, распределив таким образом 26,5% заработанной чистой прибыли по МСФО.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы увеличили наши ожидания по выручке на всем периоде прогнозирования, отразив заложенные темпы индексации тарифов, а также платы за техприсоединение. Помимо этого, мы подняли нашу оценку инвестпрограммы компании, а также ее кредитного портфеля на период до 2029 г. В результате потенциальная доходность акций Россети Московский регион возросла.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 6,8%, составив 64,5 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 6,5% на фоне стагнации среднего расчетного тарифа и увеличения полезного отпуска электроэнергии на 6,7%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 4,0 млрд руб., увеличившись на 0,8%. Величина прочих операционных доходов сократилась более чем вдвое до 1,3 млрд руб. вследствие снижения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества, а также прочих доходов.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 9,9%, составив 54,2 млрд руб., на фоне роста амортизационных отчислений на 11,9% до 6,2 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 8,5 млрд руб. (+29,4%). Помимо этого компания отразила оценочные резервы на сумму 1,9 млрд руб., связанные с судебными разбирательствами по разногласиям в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➖ В итоге операционная прибыль компании сократилась на 22,5%, составив 11,6 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании выросли на 41,2% до 414 млн руб. на фоне роста процентных ставок по депозитам; по той же причине, и еще более ощутимо, выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании снизилась более чем на четверть, составив 8,7 млрд руб.
💸 Добавим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,14282 руб. на акцию, распределив таким образом 26,5% заработанной чистой прибыли по МСФО.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы увеличили наши ожидания по выручке на всем периоде прогнозирования, отразив заложенные темпы индексации тарифов, а также платы за техприсоединение. Помимо этого, мы подняли нашу оценку инвестпрограммы компании, а также ее кредитного портфеля на период до 2029 г. В результате потенциальная доходность акций Россети Московский регион возросла.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 1 п/г 2024 г.: вялая динамика показателей в ожидании роста тарифов
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 7,3%, составив 119,0 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 6,3% на фоне стагнации среднего расчетного тарифа и увеличения полезного отпуска электроэнергии на 6,2%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 8,7 млрд руб., увеличившись на 14,7%. Величина прочих операционных доходов сократилась на 39,0% до 2,9 млрд руб. вследствие снижения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 7,5%, составив 102,6 млрд руб., на фоне роста амортизационных отчислений на 13,6% до 12,4 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 17,8 млрд руб. (+29,1%). Помимо этого компания отразила оценочные резервы на сумму 1,5 млрд руб., связанные с судебными разбирательствами по разногласиям в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➖ В итоге операционная прибыль компании сократилась на 4,3%, составив 19,3 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании выросли на 63,1% до 414 млн руб. на фоне роста процентных ставок по депозитам; по той же причине, и еще более ощутимо, выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 10,8%, составив 13,6 млрд руб.
✔️ По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,25 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 7,3%, составив 119,0 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 6,3% на фоне стагнации среднего расчетного тарифа и увеличения полезного отпуска электроэнергии на 6,2%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 8,7 млрд руб., увеличившись на 14,7%. Величина прочих операционных доходов сократилась на 39,0% до 2,9 млрд руб. вследствие снижения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 7,5%, составив 102,6 млрд руб., на фоне роста амортизационных отчислений на 13,6% до 12,4 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 17,8 млрд руб. (+29,1%). Помимо этого компания отразила оценочные резервы на сумму 1,5 млрд руб., связанные с судебными разбирательствами по разногласиям в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➖ В итоге операционная прибыль компании сократилась на 4,3%, составив 19,3 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании выросли на 63,1% до 414 млн руб. на фоне роста процентных ставок по депозитам; по той же причине, и еще более ощутимо, выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 10,8%, составив 13,6 млрд руб.
✔️ По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,25 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
Россети Московский регион, (MSRS). Итоги 9 мес. 2024 г.: рост тарифов не удержал прибыль от снижения
✔️ Итоги 9 мес. 2024 г.: рост тарифов не удержал прибыль от снижения
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 8,8%, составив 178,1 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 9,4% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 3,2% и роста полезного отпуска электроэнергии на 6,1%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 14,0 млрд руб., увеличившись на 1,4%. Величина прочих операционных доходов сократилась на 15,4% до 5,2 млрд руб. вследствие снижения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 9,5%, составив 152,7 млрд руб., на фоне роста амортизационных отчислений на 14,0% до 18,9 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 26,1 млрд руб. (+27,0%). Помимо этого компания отразила оценочные резервы на сумму 1,7 млрд руб., связанные с судебными разбирательствами по разногласиям в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась только на 0,4%, составив 30,6 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании выросли наполовину, составив 910 млн руб. на фоне роста процентных ставок по депозитам; еще более ощутимо вследствие увеличения ставок выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 2,9%, составив 22,4 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной компании компании мы несколько повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год и последующие годы, отразив ожидаемый более высокий уровень полезного отпуска и средних расчетных тарифов на передачу электроэнергии, а также более низкие затраты затрат по ряду статей себестоимости. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,2 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
✔️ Итоги 9 мес. 2024 г.: рост тарифов не удержал прибыль от снижения
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г.
➕ Общая выручка компании увеличилась на 8,8%, составив 178,1 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 9,4% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 3,2% и роста полезного отпуска электроэнергии на 6,1%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 14,0 млрд руб., увеличившись на 1,4%. Величина прочих операционных доходов сократилась на 15,4% до 5,2 млрд руб. вследствие снижения доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 9,5%, составив 152,7 млрд руб., на фоне роста амортизационных отчислений на 14,0% до 18,9 млрд руб., а также увеличения расходов на выплату заработной платы до 26,1 млрд руб. (+27,0%). Помимо этого компания отразила оценочные резервы на сумму 1,7 млрд руб., связанные с судебными разбирательствами по разногласиям в части оказания услуг по передаче электроэнергии и затрат на электроэнергию, приобретаемую в целях компенсации потерь.
➕ В итоге операционная прибыль компании увеличилась только на 0,4%, составив 30,6 млрд руб.
➕ Финансовые доходы компании выросли наполовину, составив 910 млн руб. на фоне роста процентных ставок по депозитам; еще более ощутимо вследствие увеличения ставок выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 2,9%, составив 22,4 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной компании компании мы несколько повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год и последующие годы, отразив ожидаемый более высокий уровень полезного отпуска и средних расчетных тарифов на передачу электроэнергии, а также более низкие затраты затрат по ряду статей себестоимости. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.
💼 В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,2 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #msrs
