Томская распределительная компания (TORS, TORSP): второй убыточный квартал к ряду
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2020 г.
📉Совокупная выручка компании сократилась на 3,4% до 4,9 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии снизились на 4,1%. Основной причиной такого результата стало падение объемов полезного отпуска на 11,3%, частично компенсированное увеличением среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии (+8,1%).
📉Операционные расходы выросли на 1,9%, достигнув 5,0 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (2,5 млрд руб., +1,9%) и роста амортизационных отчислений (383,0 млн руб., +12,4%). Расходы на приобретение электроэнергии сократились на 3,7% до 712,0 млн руб. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала убыток в размере 113,0 млн руб. против прибыли годом ранее.
💸 Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки, и ее сальдо финансовых статей остается положительным. Тем не менее, это не помогло ТРК избежать итогового убытка в размере 62,0 млн руб., при этом квартальный убыток составил 183,8 млн руб.
🔎 По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы существенно понизили прогноз по чистой прибыли на текущий год, отразив больший рост операционных расходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций ТРК сократилась.
📝 Ближайшими событиями, которые определят инвестиционную привлекательность акций компании, станут новости об ожидаемой корпоративной реорганизации в рамках холдинга «Российские сети» и об изменениях в дивидендной политике в сетевых компаниях.
⛔ В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2020 около 0,5 и не входят в число наших приоритетов.
#трк #tors #блогофорум
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2020 г.
📉Совокупная выручка компании сократилась на 3,4% до 4,9 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии снизились на 4,1%. Основной причиной такого результата стало падение объемов полезного отпуска на 11,3%, частично компенсированное увеличением среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии (+8,1%).
📉Операционные расходы выросли на 1,9%, достигнув 5,0 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (2,5 млрд руб., +1,9%) и роста амортизационных отчислений (383,0 млн руб., +12,4%). Расходы на приобретение электроэнергии сократились на 3,7% до 712,0 млн руб. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала убыток в размере 113,0 млн руб. против прибыли годом ранее.
💸 Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки, и ее сальдо финансовых статей остается положительным. Тем не менее, это не помогло ТРК избежать итогового убытка в размере 62,0 млн руб., при этом квартальный убыток составил 183,8 млн руб.
🔎 По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы существенно понизили прогноз по чистой прибыли на текущий год, отразив больший рост операционных расходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций ТРК сократилась.
📝 Ближайшими событиями, которые определят инвестиционную привлекательность акций компании, станут новости об ожидаемой корпоративной реорганизации в рамках холдинга «Российские сети» и об изменениях в дивидендной политике в сетевых компаниях.
⛔ В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2020 около 0,5 и не входят в число наших приоритетов.
#трк #tors #блогофорум
November 26, 2020
💡Томская распределительная компания (TORS, TORSP): улучшение рентабельности на фоне снижения полезного отпуска
🤲Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.
📉Общая выручка компании сократилась на 1,4% до 2 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии снизились также на 1,4%. Основной причиной такого результата стало падение объемов полезного отпуска на 2,5%, частично компенсированное увеличением среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии (+1,1%).
📉Операционные расходы сократились на 3,9%, достигнув 1,8 млрд руб. на фоне снижения затрат на персонал (199 млн руб., -40,6%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 1,8% до 907 млн руб., а расходы на приобретение электроэнергии - на 9,7% до 432 млн руб. В итоге на операционном уровне компания увеличила прибыль почти на четверть до 224 млн руб.
💰Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль ТРК составила 205 млн руб., увеличившись на 41,4%.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы несколько повысили прогноз по чистой прибыли на текущий и последующие годы, отразив улучшение операционной рентабельности. В итоге потенциальная доходность акций ТРК незначительно увеличилась.
⛔️В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2021 около 0,5 и не входят в число наших приоритетов.
#трк #tors #блогофорум
🤲Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.
📉Общая выручка компании сократилась на 1,4% до 2 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии снизились также на 1,4%. Основной причиной такого результата стало падение объемов полезного отпуска на 2,5%, частично компенсированное увеличением среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии (+1,1%).
📉Операционные расходы сократились на 3,9%, достигнув 1,8 млрд руб. на фоне снижения затрат на персонал (199 млн руб., -40,6%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 1,8% до 907 млн руб., а расходы на приобретение электроэнергии - на 9,7% до 432 млн руб. В итоге на операционном уровне компания увеличила прибыль почти на четверть до 224 млн руб.
💰Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль ТРК составила 205 млн руб., увеличившись на 41,4%.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы несколько повысили прогноз по чистой прибыли на текущий и последующие годы, отразив улучшение операционной рентабельности. В итоге потенциальная доходность акций ТРК незначительно увеличилась.
⛔️В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2021 около 0,5 и не входят в число наших приоритетов.
#трк #tors #блогофорум
June 30, 2021
Томская распределительная компания TORS, TORSP Итоги 9 мес. 2022 года: промежуточные дивиденды на фоне существенно возросшей прибыли
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года.
Общая выручка компании увеличилась на 15,0% до 6,0 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 14,4% на фоне роста объемов полезного отпуска на 6,1% и увеличения среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии на 7,8%. Уровень потерь сократился сразу на 0,3 п.п. до 8,0%.
Операционные расходы возросли на 10,8%, составив 5,6 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (1,1 млрд руб., +22,0%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 4,9% до 2,7 млрд руб., а расходы на приобретение электроэнергии – почти на 20% до 1,0 млрд руб. В итоге все ключевые статьи операционных расходов показали снижение в квартальном выражении, а операционная прибыль компании составила 375 млн руб., показав рост в 2,5 раза по сравнению с прошлогодним результатом.
Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что обусловило низкое влияние финансовых статей на итоговый результат. Отчисления по налогу кратно возросли в связи с низкой эффективной налоговой ставкой в прошлом году. В итоге чистая прибыль ТРК продемонстрировала рост в 2,1 раза и составила 287 млн руб.
Отметим рекомендацию Совета Директоров по выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года в размере 0,0254 руб. на привилегированную акцию.
По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы улучшили прогноз по чистой прибыли текущего года, отразив повышение тарифа на транспортировку и величину полезного отпуска. Прогнозы по прибыли на последующие годы были также увеличены на фоне постепенного снижения операционных расходов компании. В итоге потенциальная доходность акций ТРК выросла.
В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2022 порядка 0,4 и не входят в состав наших приоритетов.
#TORS #ТРК #блогофорум
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года.
Общая выручка компании увеличилась на 15,0% до 6,0 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 14,4% на фоне роста объемов полезного отпуска на 6,1% и увеличения среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии на 7,8%. Уровень потерь сократился сразу на 0,3 п.п. до 8,0%.
Операционные расходы возросли на 10,8%, составив 5,6 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (1,1 млрд руб., +22,0%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 4,9% до 2,7 млрд руб., а расходы на приобретение электроэнергии – почти на 20% до 1,0 млрд руб. В итоге все ключевые статьи операционных расходов показали снижение в квартальном выражении, а операционная прибыль компании составила 375 млн руб., показав рост в 2,5 раза по сравнению с прошлогодним результатом.
Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что обусловило низкое влияние финансовых статей на итоговый результат. Отчисления по налогу кратно возросли в связи с низкой эффективной налоговой ставкой в прошлом году. В итоге чистая прибыль ТРК продемонстрировала рост в 2,1 раза и составила 287 млн руб.
Отметим рекомендацию Совета Директоров по выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года в размере 0,0254 руб. на привилегированную акцию.
По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы улучшили прогноз по чистой прибыли текущего года, отразив повышение тарифа на транспортировку и величину полезного отпуска. Прогнозы по прибыли на последующие годы были также увеличены на фоне постепенного снижения операционных расходов компании. В итоге потенциальная доходность акций ТРК выросла.
В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2022 порядка 0,4 и не входят в состав наших приоритетов.
#TORS #ТРК #блогофорум
November 25, 2022