🚜Nutrien Ltd. (NTR) Итоги 9 мес. 2021 г. и подробная информация о компании
Мы начинаем аналитическое покрытие акций компании Nutrien Ltd.– крупнейшего производителя калийных удобрений с долей 20% и второго по величине производителя азотных удобрений в мире. Компания производит все основные виды удобрений – калийные, азотные и фосфатные.
📋Nutrien Ltd. была основана 1 января 2018 года в результате слияния Agrium Inc. (осн.1931 год) и Potash Corporation of Saskatchewan Inc. (осн.1975 год). Штаб-квартира находится в городе Саскатун, провинция Саскачеван, Канада. Количество сотрудников компании превышает 20 тысяч человек.
Компания работает в следующих сегментах: розничная торговля (продажа удобрений и защитных средств для сельскохозяйственных культур, семян и сопутствующих товаров), производство калийных, азотных и фосфатных удобрений. Выручка компании широко диверсифицирована по регионам (США – 59%, Австралия – 15%, Канада – 12%).
🔗С посегментным анализом можно ознакомиться по ссылке
👇Обратимся к анализу консолидированных финансовых показателей компании.
📈Следует отметить поступательный рост доходов и прибыли компании. Добавим также, что на прибыль 2018г. существенное влияние оказал доход от прекращенной деятельности ($3,6 млрд) в связи с нормативными требованиями по реализации инвестиций в Sociedad Quimica y Minera de Chile S. A. после объединения PotashCorp и Agrium.
📈Что касается результатов за девять месяцев 2021 года, то следует отметить, что они продемонстрировали значительное увеличение на фоне растущего спроса и высоких цен на удобрения.
💸 Заслуживает внимания политика компании в части распределения чистой прибыли. Nutrien с начала основания с 2018 г. выплачивает ежеквартально в виде дивидендов более 100% прибыли, ежегодно наращивая выплаты. С такой же регулярностью компания проводит выкупы акций. Таким образом, компания активно замещает собственный капитал заемным, при этом соотношение Долг/Собственный капитал находится на приемлемом уровне – около 0,5. С 2018 г. прибыль на акцию выросла почти на 40%, количество акций в обращении снизилось на 10%. Отметим, что в таблице указаны цены закрытия торгов последнего рабочего дня соответствующего периода.
💼Что касается будущих результатов компании, то мы ожидаем, что ежегодная чистая прибыль Nutrien Ltd будет находиться в диапазоне $2,5-3 млрд. В свою модель мы закладываем, что компания в ближайшие годы продолжит распределять среди акционеров примерно половину годовой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов и выкупов акций.
#блогофорум #Nutrien #NTR
Мы начинаем аналитическое покрытие акций компании Nutrien Ltd.– крупнейшего производителя калийных удобрений с долей 20% и второго по величине производителя азотных удобрений в мире. Компания производит все основные виды удобрений – калийные, азотные и фосфатные.
📋Nutrien Ltd. была основана 1 января 2018 года в результате слияния Agrium Inc. (осн.1931 год) и Potash Corporation of Saskatchewan Inc. (осн.1975 год). Штаб-квартира находится в городе Саскатун, провинция Саскачеван, Канада. Количество сотрудников компании превышает 20 тысяч человек.
Компания работает в следующих сегментах: розничная торговля (продажа удобрений и защитных средств для сельскохозяйственных культур, семян и сопутствующих товаров), производство калийных, азотных и фосфатных удобрений. Выручка компании широко диверсифицирована по регионам (США – 59%, Австралия – 15%, Канада – 12%).
🔗С посегментным анализом можно ознакомиться по ссылке
👇Обратимся к анализу консолидированных финансовых показателей компании.
📈Следует отметить поступательный рост доходов и прибыли компании. Добавим также, что на прибыль 2018г. существенное влияние оказал доход от прекращенной деятельности ($3,6 млрд) в связи с нормативными требованиями по реализации инвестиций в Sociedad Quimica y Minera de Chile S. A. после объединения PotashCorp и Agrium.
📈Что касается результатов за девять месяцев 2021 года, то следует отметить, что они продемонстрировали значительное увеличение на фоне растущего спроса и высоких цен на удобрения.
💸 Заслуживает внимания политика компании в части распределения чистой прибыли. Nutrien с начала основания с 2018 г. выплачивает ежеквартально в виде дивидендов более 100% прибыли, ежегодно наращивая выплаты. С такой же регулярностью компания проводит выкупы акций. Таким образом, компания активно замещает собственный капитал заемным, при этом соотношение Долг/Собственный капитал находится на приемлемом уровне – около 0,5. С 2018 г. прибыль на акцию выросла почти на 40%, количество акций в обращении снизилось на 10%. Отметим, что в таблице указаны цены закрытия торгов последнего рабочего дня соответствующего периода.
💼Что касается будущих результатов компании, то мы ожидаем, что ежегодная чистая прибыль Nutrien Ltd будет находиться в диапазоне $2,5-3 млрд. В свою модель мы закладываем, что компания в ближайшие годы продолжит распределять среди акционеров примерно половину годовой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов и выкупов акций.
#блогофорум #Nutrien #NTR
На Блогофоруме опубликованы обзоры отчетностей за 2021 финансовый год следующих российских компаний:
🟠Россети Юг (MRKY)
🟠Россети Волга (MRKV)
🟠Россети Кубань (KUBE)
🔥А также долгожданный обзор отчетности за 2021 год зарубежного эмитента
Nutrien
#блогофорум #NTR #Nutrien #mrky #mrkv #kube
🟠Россети Юг (MRKY)
🟠Россети Волга (MRKV)
🟠Россети Кубань (KUBE)
🔥А также долгожданный обзор отчетности за 2021 год зарубежного эмитента
Nutrien
#блогофорум #NTR #Nutrien #mrky #mrkv #kube
bf.arsagera.ru
Россети Юг (ранее МРСК Юга) (MRKY) Итоги 2021 года: величина обесценения основных средств превысила годовую инвестиционную программу
Компания Россети Юга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г
Nutrien Ltd. Итоги 1 кв. 2022 г.
Компания Nutrien Ltd. раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2022 г.
📈 Совокупная выручка компании увеличилась на 64,4%, составив $7,7 млрд на фоне более возросших цен реализации продукции во всех сегментах компании.
👇 Обратимся к анализу сегмента «Розничная торговля». Напомним, что в рамках данного дивизиона компания реализует удобрения и защитные вещества для сельскохозяйственных культур, семена и сопутствующие товары, как в Северной Америке, так и в других странах.
📈 Совокупная выручка сегмента увеличилась на 29,9% до $3,7 млрд. Основным драйвером роста стали продажи питательных веществ для сельскохозяйственных культур, возросшие на 56,2% до $1,6 млрд на фоне увеличившихся цен из-за сокращения экспортных поставок. Объемы продаж, в свою очередь, снизились из-за переноса реализации на 4 кв. 2021 года и задержки весенних полевых работ в Северной Америке, что было частично компенсировано высоким спросом в Южной Америке и Австралии. Операционная прибыль сегмента составила $90 млн против убытка годом ранее на фоне меньшего темпа роста операционных затрат.
📈 Выручка дивизиона, производящего калийные удобрения, возросла почти в 3 раза до $1,9 млрд, а операционная прибыль – более чем в 5 раз до $1,3 млрд на фоне сильного внутреннего и внешнего спроса, поддерживаемого повышением мировых цен на урожай и ограниченным предложением, что связано с неопределенностью в отношении будущих поставок из России и Беларуси. Объемы продаж в отчетном периоде снизились, поскольку влажная и прохладная погода в Северной Америке задержала посевную кампанию.
📈 Выручка в сегменте производства азотных удобрений увеличилась более чем в 2 раза до $1,8 млрд на фоне существенного увеличения цен на азотные удобрения, что стало следствием возросших цен на природных газ. При этом объемы продаж азотных удобрений снизились из-за увеличения запланированных ремонтных работ в производстве и снижения объемов запасов. Операционная прибыль увеличилась более чем в 5 раз, составив $872 млн.
📉 Снижения объемов продаж в сегменте фосфатных удобрений в текущем году связано с задержкой посевной кампании. При этом рост цен полностью компенсировал негативную динамику продаж. В результате выручка составила $696 млн, увеличившись на 56,8%. Также отметим, что по итогам отчетного квартала компания заработала $198 млн прибыли, что более чем в 3 раза превышает прошлогодний результат.
👇 Вернемся к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📈 Совокупная операционная прибыль увеличилась более чем в 7 раз до $2 млрд на фоне более скромного роста операционных расходов. Чистая прибыль увеличилась более чем в 10 раз, составив 1,4 млрд.
💸 Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $257 млн, а также выкупила собственные акции на сумму $642 млн, вернув акционерам около двух третей заработанной чистой прибыли.
🎲 Менеджмент компании повысил прогноз скорректированной EBIDTA в 2022 г. с $10 -$11,2 млрд до $14,5-$16,5 млрд а скорректированной прибыли от продолжающихся операций с $10,2- $11,8 на акцию до $16,2-$18,7 на акцию из-за ожиданий более высоких цен реализации, увеличения объемов продаж калийных удобрений и увеличения валовой прибыли от продаж питательных веществ для сельскохозяйственных культур и средств защиты растений. Прогноз по скорректированной чистой прибыли на акцию включает выкуп акций на сумму минимум $2 млрд в текущем году.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы повысили наш прогноз по чистой прибыли компании на текущий год с учетом ожиданий ее менеджмента. В последующие годы прогноз по прибыли был понижен из-за ожидаемого снижения маржинальности. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась.
💼 Акции Nutrien Ltd торгуются с коэффициентом P/BV 2022 порядка 1,7 и пока продолжают входить в число наших приоритетов.
#Блогофорум #Nutrien
Компания Nutrien Ltd. раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2022 г.
📈 Совокупная выручка компании увеличилась на 64,4%, составив $7,7 млрд на фоне более возросших цен реализации продукции во всех сегментах компании.
👇 Обратимся к анализу сегмента «Розничная торговля». Напомним, что в рамках данного дивизиона компания реализует удобрения и защитные вещества для сельскохозяйственных культур, семена и сопутствующие товары, как в Северной Америке, так и в других странах.
📈 Совокупная выручка сегмента увеличилась на 29,9% до $3,7 млрд. Основным драйвером роста стали продажи питательных веществ для сельскохозяйственных культур, возросшие на 56,2% до $1,6 млрд на фоне увеличившихся цен из-за сокращения экспортных поставок. Объемы продаж, в свою очередь, снизились из-за переноса реализации на 4 кв. 2021 года и задержки весенних полевых работ в Северной Америке, что было частично компенсировано высоким спросом в Южной Америке и Австралии. Операционная прибыль сегмента составила $90 млн против убытка годом ранее на фоне меньшего темпа роста операционных затрат.
📈 Выручка дивизиона, производящего калийные удобрения, возросла почти в 3 раза до $1,9 млрд, а операционная прибыль – более чем в 5 раз до $1,3 млрд на фоне сильного внутреннего и внешнего спроса, поддерживаемого повышением мировых цен на урожай и ограниченным предложением, что связано с неопределенностью в отношении будущих поставок из России и Беларуси. Объемы продаж в отчетном периоде снизились, поскольку влажная и прохладная погода в Северной Америке задержала посевную кампанию.
📈 Выручка в сегменте производства азотных удобрений увеличилась более чем в 2 раза до $1,8 млрд на фоне существенного увеличения цен на азотные удобрения, что стало следствием возросших цен на природных газ. При этом объемы продаж азотных удобрений снизились из-за увеличения запланированных ремонтных работ в производстве и снижения объемов запасов. Операционная прибыль увеличилась более чем в 5 раз, составив $872 млн.
📉 Снижения объемов продаж в сегменте фосфатных удобрений в текущем году связано с задержкой посевной кампании. При этом рост цен полностью компенсировал негативную динамику продаж. В результате выручка составила $696 млн, увеличившись на 56,8%. Также отметим, что по итогам отчетного квартала компания заработала $198 млн прибыли, что более чем в 3 раза превышает прошлогодний результат.
👇 Вернемся к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📈 Совокупная операционная прибыль увеличилась более чем в 7 раз до $2 млрд на фоне более скромного роста операционных расходов. Чистая прибыль увеличилась более чем в 10 раз, составив 1,4 млрд.
💸 Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $257 млн, а также выкупила собственные акции на сумму $642 млн, вернув акционерам около двух третей заработанной чистой прибыли.
🎲 Менеджмент компании повысил прогноз скорректированной EBIDTA в 2022 г. с $10 -$11,2 млрд до $14,5-$16,5 млрд а скорректированной прибыли от продолжающихся операций с $10,2- $11,8 на акцию до $16,2-$18,7 на акцию из-за ожиданий более высоких цен реализации, увеличения объемов продаж калийных удобрений и увеличения валовой прибыли от продаж питательных веществ для сельскохозяйственных культур и средств защиты растений. Прогноз по скорректированной чистой прибыли на акцию включает выкуп акций на сумму минимум $2 млрд в текущем году.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы повысили наш прогноз по чистой прибыли компании на текущий год с учетом ожиданий ее менеджмента. В последующие годы прогноз по прибыли был понижен из-за ожидаемого снижения маржинальности. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась.
💼 Акции Nutrien Ltd торгуются с коэффициентом P/BV 2022 порядка 1,7 и пока продолжают входить в число наших приоритетов.
#Блогофорум #Nutrien
Nutrien Ltd. (NTR) Итоги 1 п/г 2022 г
🚜Компания Nutrien Ltd. раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2022 г.
📈Совокупная выручка компании увеличилась на 53,7%, составив $22,2 млрд на фоне возросших цен реализации продукции во всех сегментах компании.
🔗Обратимся к анализу сегмента «Розничная торговля». Напомним, что в рамках данного дивизиона компания реализует удобрения и защитные вещества для сельскохозяйственных культур, семена и сопутствующие товары, как в Северной Америке, так и в других странах.
📈Совокупная выручка сегмента увеличилась на 26,4% до $13,3 млрд. Основным драйвером роста стали продажи питательных веществ для сельскохозяйственных культур, возросшие на 51,1% до $6,1 млрд на фоне увеличившихся цен из-за сокращения экспортных поставок. Объемы продаж, в свою очередь, снизились из-за переноса реализации на 4 кв. 2021 года и задержки весенних полевых работ в Северной Америке, что было частично компенсировано высоким спросом в Южной Америке и Австралии.
Операционная прибыль сегмента увеличилась на 57,7% и составила $1,3 млрд на фоне меньшего темпа роста операционных затрат.
📈Выручка дивизиона, производящего калийные удобрения, возросла почти в 3 раза до $4,7 млрд, а операционная прибыль –в 5 раз до $3,2 млрд на фоне сильного внутреннего и внешнего спроса, поддерживаемого повышением мировых цен на урожай и ограниченным предложением, что связано с неопределенностью в отношении будущих поставок из России и Беларуси. Общие объемы продаж в отчетном периоде снизились, поскольку влажная и прохладная погода в Северной Америке задержала посевную кампанию. Продажи на внешние рынки напротив увеличились на фоне высокого спроса.
📈Выручка в сегменте производства азотных удобрений увеличилась почти в 2 раза до $4,2 млрд на фоне существенного увеличения цен на азотные удобрения, что стало следствием возросших цен на природных газ. При этом объемы продаж азотных удобрений снизились из-за увеличения запланированных ремонтных работ в производстве и снижения объемов запасов. Операционная прибыль увеличилась в 3,5 раза, составив $2 млрд.
📈Снижения объемов продаж в сегменте фосфатных удобрений в текущем году связано с задержкой посевной кампании. При этом рост цен полностью компенсировал негативную динамику продаж. В результате выручка составила $1,3 млрд, увеличившись на 50,2%. Также отметим, что в составе расходов этого сегмента компания отразила восстановление обесценения активов в размере $450 млн. Это восстановление обесценения связано с более благоприятным прогнозом по марже фосфатов. В результате, по итогам отчетного квартала компания заработала $791 млн прибыли, что почти в 6 раз превышает прошлогодний результат.
📊Вернемся к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📈Совокупная операционная прибыль увеличилась почти в 4 раза до $6,9 млрд на фоне более скромного роста операционных расходов. Чистая прибыль также увеличилась в 4 раза, составив 5,0 млрд.
💸Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $521 млн, а также выкупила собственные акции на сумму $1,6 млрд, вернув акционерам около двух третей заработанной чистой прибыли.
🤔Менеджмент компании несколько понизил прогноз скорректированной EBIDTA в 2022 г. с $14,5-$16,5 млрд до $14,0-$15,5 млрд а скорректированной прибыли от продолжающихся операций с $16,2- $18,7 на акцию до $15,8-$17,8 на акцию. Такая динамика ожидается, в основном из-за ожидаемого сокращения доходов от азота в результате более низких цен на азот и более высоких затрат на природный газ.
💰Прогноз по скорректированной чистой прибыли на акцию включает выкуп акций на сумму минимум $5 млрд в текущем году.
#блогофорум #Nutrien #NTR
🚜Компания Nutrien Ltd. раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2022 г.
📈Совокупная выручка компании увеличилась на 53,7%, составив $22,2 млрд на фоне возросших цен реализации продукции во всех сегментах компании.
🔗Обратимся к анализу сегмента «Розничная торговля». Напомним, что в рамках данного дивизиона компания реализует удобрения и защитные вещества для сельскохозяйственных культур, семена и сопутствующие товары, как в Северной Америке, так и в других странах.
📈Совокупная выручка сегмента увеличилась на 26,4% до $13,3 млрд. Основным драйвером роста стали продажи питательных веществ для сельскохозяйственных культур, возросшие на 51,1% до $6,1 млрд на фоне увеличившихся цен из-за сокращения экспортных поставок. Объемы продаж, в свою очередь, снизились из-за переноса реализации на 4 кв. 2021 года и задержки весенних полевых работ в Северной Америке, что было частично компенсировано высоким спросом в Южной Америке и Австралии.
Операционная прибыль сегмента увеличилась на 57,7% и составила $1,3 млрд на фоне меньшего темпа роста операционных затрат.
📈Выручка дивизиона, производящего калийные удобрения, возросла почти в 3 раза до $4,7 млрд, а операционная прибыль –в 5 раз до $3,2 млрд на фоне сильного внутреннего и внешнего спроса, поддерживаемого повышением мировых цен на урожай и ограниченным предложением, что связано с неопределенностью в отношении будущих поставок из России и Беларуси. Общие объемы продаж в отчетном периоде снизились, поскольку влажная и прохладная погода в Северной Америке задержала посевную кампанию. Продажи на внешние рынки напротив увеличились на фоне высокого спроса.
📈Выручка в сегменте производства азотных удобрений увеличилась почти в 2 раза до $4,2 млрд на фоне существенного увеличения цен на азотные удобрения, что стало следствием возросших цен на природных газ. При этом объемы продаж азотных удобрений снизились из-за увеличения запланированных ремонтных работ в производстве и снижения объемов запасов. Операционная прибыль увеличилась в 3,5 раза, составив $2 млрд.
📈Снижения объемов продаж в сегменте фосфатных удобрений в текущем году связано с задержкой посевной кампании. При этом рост цен полностью компенсировал негативную динамику продаж. В результате выручка составила $1,3 млрд, увеличившись на 50,2%. Также отметим, что в составе расходов этого сегмента компания отразила восстановление обесценения активов в размере $450 млн. Это восстановление обесценения связано с более благоприятным прогнозом по марже фосфатов. В результате, по итогам отчетного квартала компания заработала $791 млн прибыли, что почти в 6 раз превышает прошлогодний результат.
📊Вернемся к рассмотрению консолидированных показателей компании.
📈Совокупная операционная прибыль увеличилась почти в 4 раза до $6,9 млрд на фоне более скромного роста операционных расходов. Чистая прибыль также увеличилась в 4 раза, составив 5,0 млрд.
💸Дополнительно отметим, что компания выплатила своим акционерам дивиденды на сумму $521 млн, а также выкупила собственные акции на сумму $1,6 млрд, вернув акционерам около двух третей заработанной чистой прибыли.
🤔Менеджмент компании несколько понизил прогноз скорректированной EBIDTA в 2022 г. с $14,5-$16,5 млрд до $14,0-$15,5 млрд а скорректированной прибыли от продолжающихся операций с $16,2- $18,7 на акцию до $15,8-$17,8 на акцию. Такая динамика ожидается, в основном из-за ожидаемого сокращения доходов от азота в результате более низких цен на азот и более высоких затрат на природный газ.
💰Прогноз по скорректированной чистой прибыли на акцию включает выкуп акций на сумму минимум $5 млрд в текущем году.
#блогофорум #Nutrien #NTR
