📈 В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 28%, составив 7,1 млрд руб. При этом основной рост пришелся на выручку от реализации лицензий на ПО, которая составила 6,0 млрд руб. (+38,6%) и выручку от оказания услуг в области информационной безопасности, которая составила 771 млн руб. (+31,8%). Снижение выручки от реализации программно-аппаратных комплексов более чем в два раза связано с концентрацией компании на продаже ключевых продуктов и сервисов и передаче данного сегмента как непрофильного для компании на сторону дистрибьюторов.
📈 Операционные расходы увеличились на 30,1% на фоне двукратного роста маркетинговых и коммерческих расходов до 1,8 млрд руб. Такая динамика была связана с проведением дополнительных маркетинговых активностей, связанных с выходом компании на биржу и проведением масштабных мероприятий по кибербезопасности — Positive Hack Days и The StandOff, не проходивших в 2020 году по причине пандемии. В результате операционная прибыль компании составила 2,1 млрд руб., увеличившись на 24,4%.
📈В блоке финансовых статей отметим рост финансовых доходов с 15,5 млн руб. до 31,6 млн руб. и снижение финансовых расходов с 89,6 млн руб. до 77,9 млн руб. на фоне более выгодных процентных ставок. При этом долговое бремя компании увеличилось с 1,4 млрд руб. до 2,3 млрд руб. на фоне расширения бизнеса компании.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила 1,9 млрд руб., увеличившись на 26,5%.
💸Добавим, что совет директоров компании решил не объявлять итоговые дивиденды за 2021 год, но утвердил рекомендацию выплатить акционерам дивиденды по итогам первого квартала 2022 года в размере 14,4 руб. на одну акцию. Общий объем выплат составит 950 млн руб., что соответствует 50% чистой прибыли за 2021 год по МСФО.
📋 Российский рынок информационной безопасности в последние годы растёт опережающими темпами. В своей презентации менеджмент Группы Позитив прогнозирует, что такая динамика сохранится и в ближайшие годы. К 2026 г. отечественный рынок может достичь почти 350 млрд руб., а среднегодовой рост будет находиться на уровне 15% ежегодно. В качестве основных драйверов развития кибербезопасности в России называются импортозамещение иностранных компаний и продуктов, поддержка IT-сектора со стороны государства, рост потребности в защите от кибератак, масштабный переход на удаленный формат работы и другие. Компания планирует сохранить амбициозные темпы роста продаж основных финансовых показателей и ожидает в текущем году показать выручку на уровне 11-14 млрд руб., а чистую прибыль – на уровне 3-5 млрд руб. Отметим ,что продажи компании в 1 кв. 2022 г. увеличились в з раза и составили 1,2 млрд руб.
🧐 Ниже представлен наш прогноз ключевых финансовых показателей на текущий год.
⛔️На данный момент акции Группы Позитив торгуются исходя из P/E 2022 около 18,5 и P/BV порядка 9,5 и не входят в состав наших портфелей.
#блогофорум #posi #группапозитив
📈 Операционные расходы увеличились на 30,1% на фоне двукратного роста маркетинговых и коммерческих расходов до 1,8 млрд руб. Такая динамика была связана с проведением дополнительных маркетинговых активностей, связанных с выходом компании на биржу и проведением масштабных мероприятий по кибербезопасности — Positive Hack Days и The StandOff, не проходивших в 2020 году по причине пандемии. В результате операционная прибыль компании составила 2,1 млрд руб., увеличившись на 24,4%.
📈В блоке финансовых статей отметим рост финансовых доходов с 15,5 млн руб. до 31,6 млн руб. и снижение финансовых расходов с 89,6 млн руб. до 77,9 млн руб. на фоне более выгодных процентных ставок. При этом долговое бремя компании увеличилось с 1,4 млрд руб. до 2,3 млрд руб. на фоне расширения бизнеса компании.
💰 В итоге чистая прибыль компании составила 1,9 млрд руб., увеличившись на 26,5%.
💸Добавим, что совет директоров компании решил не объявлять итоговые дивиденды за 2021 год, но утвердил рекомендацию выплатить акционерам дивиденды по итогам первого квартала 2022 года в размере 14,4 руб. на одну акцию. Общий объем выплат составит 950 млн руб., что соответствует 50% чистой прибыли за 2021 год по МСФО.
📋 Российский рынок информационной безопасности в последние годы растёт опережающими темпами. В своей презентации менеджмент Группы Позитив прогнозирует, что такая динамика сохранится и в ближайшие годы. К 2026 г. отечественный рынок может достичь почти 350 млрд руб., а среднегодовой рост будет находиться на уровне 15% ежегодно. В качестве основных драйверов развития кибербезопасности в России называются импортозамещение иностранных компаний и продуктов, поддержка IT-сектора со стороны государства, рост потребности в защите от кибератак, масштабный переход на удаленный формат работы и другие. Компания планирует сохранить амбициозные темпы роста продаж основных финансовых показателей и ожидает в текущем году показать выручку на уровне 11-14 млрд руб., а чистую прибыль – на уровне 3-5 млрд руб. Отметим ,что продажи компании в 1 кв. 2022 г. увеличились в з раза и составили 1,2 млрд руб.
🧐 Ниже представлен наш прогноз ключевых финансовых показателей на текущий год.
⛔️На данный момент акции Группы Позитив торгуются исходя из P/E 2022 около 18,5 и P/BV порядка 9,5 и не входят в состав наших портфелей.
#блогофорум #posi #группапозитив
Группа Позитив POSI Итоги 9 мес. 2022 года: кратный рост ключевых финансовых показателей
Группа Позитив раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года.
В отчетном периоде консолидированная выручка компании выросла в 2,1 раза, составив 7,0 млрд руб. В разрезе отдельных направлений отметим значительный рост доходов от продажи ПО, составивших 6,1 млрд руб. При этом выручка от услуг в области информационной безопасности и программно-аппаратных комплексов возросла на 42% до 886 млн руб., в основном, за счет неплохого роста доходов от услуг в области информационной безопасности, нивелированного снижением реализации программно-аппаратных комплексов почти на 15%.
Говоря об операционных показателях, отметим увеличение числа крупных и средних корпоративных клиентов, на 34,9%. При этом общее количество клиентов малого и среднего бизнеса возросло незначительно на 1,5%. Объемы продаж на одного клиента в ключевых направлениях бизнеса показали двузначный рост. На настоящий момент общее число клиентов, использующих продукты компании, составляет почти 3 тысячи, 99% из которых относятся к крупному и среднему корпоративному бизнесу.
Операционные расходы увеличились более чем наполовину до 5,0 млрд руб., главным образом, на фоне увеличения маркетинговых и коммерческих расходов в 2,2 раза, обусловленного расширением штата сотрудников, запуском новых продуктов и маркетинговых расходов.
В результате операционная прибыль компании показала многократный рост и составила 2,1 млрд руб. против убытка годом ранее.
В блоке финансовых статей отметим рост финансовых доходов с 20,8 млн руб. до 107,7 млн руб. и увеличение финансовых расходов с 53,2 млн руб. до 99,4 млн руб. При этом долговое бремя компании увеличилось до 4,0 млрд руб. на фоне расширения бизнеса компании.
В итоге чистая прибыль компании составила 2,1 млрд руб. против 65 млн руб. годом ранее.
Среди прочих моментов отметим рекомендацию Совета Директоров внеочередному Общему собранию акционеров, намеченному на ноябрь текущего года, по выплате дополнительных дивидендов за 2021 год в размере 5,16 руб. на акцию, что увеличивает общий размер выплат в этом году до 19,56 руб. на акцию. Общая сумма выплаченных дивидендов в этом году составит 1,3 млрд. руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по прибыли на текущий год, приняв во внимание предоставленные компанией ориентиры. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях.
В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV2022 в районе 11,4 и не входят в число наших приоритетов.
#POSI #ГруппаПозитив #блогофорум
Группа Позитив раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года.
В отчетном периоде консолидированная выручка компании выросла в 2,1 раза, составив 7,0 млрд руб. В разрезе отдельных направлений отметим значительный рост доходов от продажи ПО, составивших 6,1 млрд руб. При этом выручка от услуг в области информационной безопасности и программно-аппаратных комплексов возросла на 42% до 886 млн руб., в основном, за счет неплохого роста доходов от услуг в области информационной безопасности, нивелированного снижением реализации программно-аппаратных комплексов почти на 15%.
Говоря об операционных показателях, отметим увеличение числа крупных и средних корпоративных клиентов, на 34,9%. При этом общее количество клиентов малого и среднего бизнеса возросло незначительно на 1,5%. Объемы продаж на одного клиента в ключевых направлениях бизнеса показали двузначный рост. На настоящий момент общее число клиентов, использующих продукты компании, составляет почти 3 тысячи, 99% из которых относятся к крупному и среднему корпоративному бизнесу.
Операционные расходы увеличились более чем наполовину до 5,0 млрд руб., главным образом, на фоне увеличения маркетинговых и коммерческих расходов в 2,2 раза, обусловленного расширением штата сотрудников, запуском новых продуктов и маркетинговых расходов.
В результате операционная прибыль компании показала многократный рост и составила 2,1 млрд руб. против убытка годом ранее.
В блоке финансовых статей отметим рост финансовых доходов с 20,8 млн руб. до 107,7 млн руб. и увеличение финансовых расходов с 53,2 млн руб. до 99,4 млн руб. При этом долговое бремя компании увеличилось до 4,0 млрд руб. на фоне расширения бизнеса компании.
В итоге чистая прибыль компании составила 2,1 млрд руб. против 65 млн руб. годом ранее.
Среди прочих моментов отметим рекомендацию Совета Директоров внеочередному Общему собранию акционеров, намеченному на ноябрь текущего года, по выплате дополнительных дивидендов за 2021 год в размере 5,16 руб. на акцию, что увеличивает общий размер выплат в этом году до 19,56 руб. на акцию. Общая сумма выплаченных дивидендов в этом году составит 1,3 млрд. руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по прибыли на текущий год, приняв во внимание предоставленные компанией ориентиры. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях.
В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV2022 в районе 11,4 и не входят в число наших приоритетов.
#POSI #ГруппаПозитив #блогофорум
