#банкопад
швейцарские банки тем временем продолжают терять и активы и влияние. Как оказалось все просто и быстро - за пару лет все "вековые традиции надёжности" благополучно спустили в унитаз. А так скажи еще в 2018 году кому-нибудь, что UBS или Julius Baer будут выглядеть как Москольцо - засмеяли бы. Даже в то, что ляжет Credit Suisse никто не верил, хотя там уже были первые звоночки.

Это я все к чему? В финансах всегда так - самые крупные неприятности случаются у тех, про кого вообще и не подумаешь. То же Deutsche Bank хоронят уже скоро 15 лет, и ничего - он еще на похоронах JPM простудится в очередной раз.

#банкопад
Но вернемся к высоким материм.
Подписчики сообщают:

экстренные кредиты от ФРС

для банков продолжают расти. Акции региональных банков — тоже рост. Удивительно

Я думаю в ближайшие полгода-год мы как раз станем свидетелями многие удивительных событий, которые на поверку означают, что менеджмент растаскивает все что плохо лежит.
Как на излете СССР были популярны товарно-сырьевые биржи. Через которые предприятия продавали моб. резервы и тогда еще в СССР был бум товарно-сырьевых бирж, благо открыть их было проще некуда. Но как все моб.резервы продали, биржи стали не нужны и закрылись потихоньку.

Описываемый бум региональных банков в США мне кажется из этой же серии - банкиры охомячивают ресурсы пока есть возможность и сливают их в прикормленные банчки поменьше, которые вернут-не вернут - ну это сами понимаете как бог даст))

#банкопад
ну и чтобы не нарушать традиции этой недели (с утра пишем про вагоны, вечером - про банковский кризис), вот вам новости о Julius Baer - там нашли еще говнеца в балансе.
Кстати, интересным является такой вопрос - в 2012 году банк вежливо но настойчиво попросил уйти русских клиентов (формально кипрские, эстонские и прочие компании). Чем наверняка нанёс серьезный урон депозитной базе. Конечно потом было QE и много чего интересного, но в задачке спрашивается: не стало ли это решение прелюдией к возникновению и усугублению нынешних проблем?
До того же всё более или менее ровно было. Ну или по крайней мере, в медиа ничего не протекало.
Или все-таки главную роль сыграли уходящие арабские и китайские капиталы в 2022-2023 годах?

#банкопад
Заходим на второй круг?

#банкопад
Планы UBS по экспансии в США в своей внутренней логике немного похожи на знаменитую "атаку мертвецов" подразделений 226-го Землянского полка летом 1915 года, в том смысле, что в их ситуации сидение в обороне также гарантирует печальный конец. Поэтому родился следующий пассаж:

Стратегия UBS планирует расширение в США и вступление в конкуренцию с крупнейшими мировыми банками, расположенными в США, вроде Morgan Stanley.

Но я, честно сказать, сомневаюсь что UBS чего-то реально добьется в данном направлении. Во-первых, где UBS, а где Землянский полк, во-вторых, ныне в США отравляющие вещества (во всех смыслах этого слова) не в пример лучше немецких 100-летней давности.
Кроме того, хорошо известно, что первый раз история происходит в виде трагедии, а второй - в виде фарса. Поэтому мне кажется что UBS будет сложно: американцы загасят их экспансионистский порыв штрафами и административными барьерами на дальних подступах. Тем более, что JPM уже филиальную сеть активно расширяет,
Короче говоря, не достанется клиентская база планомерно дохнущего New York Community Bancorp и других постояльцев североамериканского дома финансовых инвалидов никаким швейцарцам! No pasaran!

#банкопад
Киви-банк фсё

#банкопад
Свежая порция слухов про Киви-банк на ночь глядя. Ситуация все запутанней если честно.

#банкопад
Коллега Волков интересно рассуждает про перспективы банковской системы США. Но я не согласен с ним в части последствий. Нет, кредитование не остановится. Банковская система благополучно дотянет до того счастливого момента, когда нереализованные убытки превысят совокупный капитал и далее организовано перейдут на санацию в ФРС. Или просто перестанут публиковать отчетность, как у нас в 2022 году.
Тут вопрос в другом - в этом случае сама модель банка выглядит как-то странно. Если вы спустили в унитаз весь капитал (и не кто-то один неудачник, или даже десяток, а например 50% или 60% банков), то может пора "в консерватории что-то поменять"?

Например разделить расчётные и кредитные функции (госкрипта - отличный повод), повыкидывать на помойку "базели" все эти (в США они, кстати, и не действовали никогда), перестать доверять банкам деньги, потому что по факту они их проматывают, ничуть не хуже чем обычные люди, а не сохраняют ну и т.д.
То есть финансовые посредники (как кстати и торговые) становятся ровно тем чем они на самом деле является, а не властелинами мира, перераспределяющими капиталы и вообще правящими бал. То есть своего рода возврат в 14-15-ый века с точки зрения устройства системы управления.

#банкопад
Очередной пациент похоже проглотил отравленную пилюлю - купил Signature Bank, подплыли нормативы, стало необходимо доначислить резервы, прибыль превратилась в убыток, плохой отчет, пересмотр рейтинга, в общем пошло-поехало.
Но главные страхи инвесторов в другом. Сложное положение в секторе коммерческой недвижимости грозит дырой в банковской системе в размере в $2,7 трлн. и может затронуть более чем 300 банков. Поэтому каждый проблемный банк вызывает панические распродажи - а вдруг там "не закрытый а открытый перелом" и это как раз начало большого падежа!
Видимо еще и поэтому котировки NYCB ушли вниз на 75%.

#банкопад
Можете считать меня безродным космополитом, идолопоклонником и прочая и прочая, но скорость с которой регулятор реагирует на проблемы банков в США и адекватность действий (которые в конечном счете в интересах вкладчиков) вызывает уважение. Для сравнения - вспомните наш "Мастер-банк" и "Москольцо" - быстро там распространялись только паника и паралич.
Почему бы нам не перенять вот эти "лучшие практики"?)

#банкопад
Что меня поражает в ситуации с банкопадом в США - так это оперативность решения вопросов. Банк умер, но вкладчики особо не заметили. У нас бы неделю ничего не происходило, все бы отказывались от комментариев, АСВ решало бы когда и чего переводить и пр. Потом бы это полгода выдавали минимум, кто то бы из вкладчиков успел помереть, судились бы наследники и пр.
Почему мы перенимаем какие угодно "лучшие практики" но не эти?
Кстати банкопадить в США еще есть куда - коллеги пишут что дыра (ну хорошо не дыра, нереализованные убытки) там аж $400 млрд. Это по меньшей мере еще 10-15 дохлых банков подобного размера. Если они все закроются без потери денег вкладчиками, то это конечно будет хороший мастер-класс для нашего ЦБ.

#банкопад
Тем временем отравленная пилюля Credit Suisse похоже подействовала - UBS-у нехорошо
Пока процесс развивается таким образом, что на три сдохших средних американских банка приходится один крупный швейцарский

#банкопад
Если вы переживаете за просадку собственного портфеля, в качестве пстхотерапевтического воздействия посмотрите на этот график. Рано или поздно в американских банках будет очень "весело" - примерно как в Москольце, но только по масштабу больше раз в 50.
Возможно выйти из ситуации кто-то пытается разгоняя памп в Nvidia (о чем с осуждением пишут коллеги). Но тут как обычно надо вовремя выскочить, что удаётся "не только лишь всем". А то можно убытков то и добавить ненароком. Причём в пирамидку играются уже похоже не физики а институционалы, хотя это не точно.
Так или иначе завал Nvidia скорее всего будет означать схлопывание всей пирамиды. Но шортить её при этом пока страшно

#банкопад
Тем временем у Голдмана с кредитными картами случился легкий пердимонокль.
Понятно, что инвестбанк - это другое подразделение, но все-таки прсле такого на инвест. рекомендации начинаешь смотреть несколько иначе.
У Сбера кстати ровно наоборот: с прогнозами не очень, а кредитный портфель более здоровый.

#банкопад
Коллега Волков, вернувшись с празднования нового года третий день пророчит банковский кризис, ссылаясь на 2008 год.
Я не буду вступать в полемику насчет того истинный 2008 год это или нет, перестанет JPM реповать или нет.
Должен заметить, что на данном этапе не вижу оснований/предпосылок для того, чтобы банки там начали именно что падать, да и если что - их спасут первым делом (события 1929-1930 годов там национальная травма, примерно как у нас гайдаровский гипер). Если с банками что-то и произойдет, то только в результате внутренних распрей (JPM например, захочет обанкротить BofA или наоборот), на что пока вроде бы ничего не указывает.

Меня в этой связи беспокоит только одно - чтобы, случись всё-таки что-то в США наши деятели тоже ненароком не решили "перенять лучшие практики" и уронить какой-нибудь банк тут. Размежевание размежеванием, а за следовать модным трендам - дело святое.

#банкопад
Швейцарцы думали, что надежно закопали стюардессу, но тут на пороге появился WSJ с компроматом
Правда после того, как все друг друга обзывают нацистами по любому поводу, а в Израиле проходят лечение бойцы "Азова", мне кажется, это не сильно поможет кого-то обвалить.
Да и общий правый уклон европейской политики позволяет смотреть на ситуацию спокойнее. В общем, с компроматом припозднились лет на 15 если не на все 30.

#банкопад
Ещё одна из многолетних загадок нашего времени - это Дойче банк. Первое поколение аналитиков, обещавших его скорое банкротство уже благополучно ушло на пенсию, теперь очередь за регуляторами. ЕЦБ совершенно прав в своих претензиях к Дойче банку, но может оказаться, что его распустят раньше, чем преставится этот новоявленный Дункан МакЛауд. Хотя вроде там немцы, а не шотладцы.
Хотя ... кто его знает)

#банкопад
Говорил же: Дойче банк непотопляем. Нихрена ему не сделается, рухнет и ЕЦБ и ФРС, все остальные банки и все империи мира, а он будет жить.
Потому что продал душу дьяволу плюс усвоил главный секрет деривативов, даже два: (1) никогда не играй на свои и (2) никогда не жалей клиентов.
Но главным образом, конечно, из-за продажи души.

#банкопад
система пошла работать против создателей - Мудиз вслед за суверенным рейтингом понизил рейтинги банков. Ну а что - качество портфеля с понижением рейтинга трежерей в одно мгновение упало, пожалуйте бриться, то есть переоценивать собственный кредитный рейтинг.
Ничего смертельного, но как минимум примечательно.

#банкопад
Тем временем у Wells Fargo ... показалась небольшая дыра на 200 ярдов. Даже не дыра, просто нужен рефинанс.
Проходите, тут нет ничего интересного, не на что смотреть)

UPD - подписчики нашли источник новости - см. тут. Огромное им спасибо.