#ОХ
Судебная драма о 28 млрд. между ОХ и Трастом внезапно завершилась: ОХ отказался от требований прямо в зале суда. Но вероятнее всего это означает общую мировую: как то договорились. Если это так, то скорее всего нас в ближайшее время ждёт грандиозный зачёт взаимных требований. Миллиардов на 120 как минимум. Понаблюдаем))

#ОХ, #ПИК
Обычно я избегаю перепащивать скандалы и сливы, но данный сюжет важен в сугубо прикладном аспекте. Понимая всю специфику и репутацию Лебедева, вместе с тем хочу отметить, что он "даром рта не раскрывает". Всплытие сделки с Архангельскгеологдобычей и упоминание ПИКа говорит о том, что в верхах назрел очередной передел собственности. Не факт, что повторится казус с Системой и Башнефтью, но все же такой вариант полностью исключать нельзя. Только вместо Сечина тут иски если что будет писать ЦБ и Задорнов. Правда у Задорнова с ОХ все предыдущие попытки были не слишком успешны, но как раз злее будет.
Если все же это всё окажется всерьез и Мамута таки будут рейдить, то попутно пострадают абсолютно все хоть каким то боком причастные. В том числе и ОХ и ПИК

#ОХ
Крайне противоречивые слухи доносятся до широкой общественности. С одной стороны, Задорнов дает интервью Ведомостям, в котором говорит, что ОХ – вполне живой организм, а с другой – Сафмар уже в Коммерсанте утверждает прямо противоположное и собирается банкротить ОХ.
Хотя скорее всего это связано с тем, что ОХ одним кредиторам платит, а другим нет.
В общем, неопределённая ситуация. То ли все активы уже забрал Задорнов, то ли Сафмар просто угрожает для приобретения удобной позиции в будущих переговорах, то ли никто вообще ничего толком не понимает (у ОХ активы в основном представляют собой займы кипрским дочкам и есть ли за ними что-то реальное - узнать толком невозможно).

#ОХ
Оспорить рестракт в суде - это весьма любопытно. Посмотрим как это получится у Сафмара.
В случае с банком ОХ в целом отбился, то есть юристы там работают отвественно. Если при рестракте не было вопиющих проколов, то по идее данная попытка также ничем серезным не должна закончится.

#транспорт #ОХ
причудливо тасуется колода. Траст (он же "Открытие специальный") консолидирует ОВК, правда, не целенаправленно, а скажем так, поневоле. В ходе разборок с ОХ, Ещё у него есть кредит Ютейра. В общем дело идет к тому, что у Траста сложится едва ли не "дефолтно-транспортный холдинг". Хотя как раз применительно к ОВК слово дефолный никоим образом не подходит. Но в целом идея богатая - очевидно прибыльные транспортные активы уже прибрали к рукам олигархи, а переферийные и однозначно провальные истории, чтобы не портить балансы, так или иначе отойдут Трасту.

#ОХ
ЦБ отчитался о завершении санации банка Открытие и видимо чтобы как-то ярко и запоминающимся образом отметить это дело подал иск к бывшим акционерам и ОХ на 300 млрд руб (на самом деле чуть меньше).
Учитывая тот факт, что все предыдущие многомиллиардные иски банка к ОХ закончились ничем, перспективы очередной серии данного адвокатского фарса пока не до конца понятны. По моему мы имеем дело с классической чиновничьей историей:
- Докладываем: всё просрали, Эльвира Сахипзадовна
- Аааааа, сделайте что-нибудь!
- Так что же теперь сделать? Вы же сами им выдавали вот это всё, мы же вас предупреждали неоднократно.
- Ничего не знаю, всех уволю!
(пауза)
- Ну может на них ещё раз в суд подать?
- Немедленно выполняйте!

Как-то так мне эта ситуация видится. Могу, конечно, ошибаться))

#ОХ
пожалуй это первый случай в истории с ОХ, когда суд что-то все же взыскал - пусть не с компании, но с её собственников. В принципе новость умеренно позитивная - эмитента не тронули, а бывшие акционеры хоть как-то, но пострадали. Посмотрим конечно чем дело закончится - еще могут быть сюрпризы на этапах апелляции, кассации и исполнения решения.

#ОХ
любопытное развитие очередного акта судебной драмы вокруг ОХ. ОХ успешно отбивается от исков в том числе и потому, что формального дефолта по облигациям не допускает. Сколько ещё так продлится - одному богу известно: на горизонте появляется осенний "суперкупон" по ОХ-5 и другим выпускам. Сэр Гарри неоднократно высказывал мысль о том, что его будут бесконечно продлевать путем ОСВО. Я же в свою очередь сделал ставку на то, что его рано или поздно выплатят. Правда, для этого было бы необходимо провести погашение встречных обязательств с Трастом, чего пока не сделано. Но тем интересснее как говорится. Понаблюдаем)

#ОХ
Открытие Холдинг тоже не подкачал: провел ВОСА на котором продлил купонный период по облигациям ещё на год. В итоге супер-купон достиг 1001 дня. Что фактически официально переводит сюжет в сказочную плоскость. "Наступило утро и Шахерезада прекратила дозволенные речи". Кстати говоря халиф на ней в итоге женился. Как будет у ОХ с облигационерами - трудно сказать, но на ужас без конца это уже смахивает. Приходится признать, что сэр Гарри оказался прав в данном случае))

#ОХ
Новости общества гигантских купонов (то бишь "Открытие холдинга"). Пришли материалы ОСВО - купон продлили еще на полгода и обещали заплатить копейку за отказ от ноябрьской оферты. В выпуске в котором я застрял, 96%, по всей видимости, принадлежит Трасту, поэтому интриги там нет никакой. Но что интересно: сдивинули срок супер-купона не на год, а всего на полгода. 5 мая 2020 года видимо что-то произойдет - либо заплатят, либо перестанут начислять))

#ОХ
Вечер определенно перестает быть томным - по ОХ не прошло два ОСВО: по выпускам БО1 и БО5. Причем не просто не прошло, а с треском провалилось. По БО5 например за никто вообще не проголосовал. Понять что происходит довольно трудно, но очевидно, что с крупнымт держателями (скорее всего - с Трастом) у ОХ по дороге возникли разногласия. Посмотрим чем дело кончится: для мелких облигационеров это давно игра в рулетку: выпадет возврат не выпадет - от нас мало что зависит

#ОХ
у меня появилась версия почему Траст недавно заблокировал два ОСВО по облигациям ОХ. Возможно, причиной этого стал легкий схематоз холдинга, с продажей Otkritie Capital International Limited (OCIL, сейчас Sova Capital).
И собственно становится многое понятным. В частности, почему Траст и ОХ до сих пор не могут зачесть встречные обязательства: у Траста тогда рычагов даления на ОХ станет значительно меньше.
Но также понято и то, что активы у всё же ОХ есть, пусть и попрятаны они довольно изощренно. Так что сдледим за развитием событий. У миноритарных облигационеров шанс что-то получить остается только при том условии, что ОХ придется нормально рассчитаться с Трастом (и "за компанию" с миноритариями).

#ОХ
Хотя Траст не планирует банкротить ОХ, заявление на банкротство он все же подал. А Интерфакс дал заголовок, где частица "не" выпала и получилось все же, что "планирует".
В общем, "казнить нельзя помиловать" - запятые пока каждый расставляет так, как ему хочется.
Но в целом я пока склоняюсь к тому, что стороны договорятся. Просто у них такой способ ведения переговоров)) Что подтвержается, кстати, кучей выигранных ОХ дел у банка Открытие и у Онэксима по поводу оспаривания результатов ОСВО. Так или иначе, надеюсь в ближайщие полгода это всё каким-то образом разрешится. Надоело ибо уже копить гигантский купон - пусть либо его выплатят, либо все умрет в страшных судорогах)

#ОХ
коллеги сообщают новости, которые напрямую к "обществу гигантских купонов вроде" бы не имеют, но на самом деле важны. Потому что лед тронулся, из клинча стали выходить. С учетом того, что Траст доволен возвратом хотя бы трети долгов, надо полагать, что данные параметры будут взяты за ориентир и при переговорах с остальными контрагентами (кроме, конечо, ЮТейр).

#ОХ
Новость несколько не свежая, но, тем не менее, важная. Траст и ОХ все же как-то пытаются урегулировать долги, но видимо шепчет встречных требований оставили на сладкое. Ну или на кислое - это как посмотреть. В свете этого становится понятнее недавний перенос срока выплаты "суперкупона" по облигациям ОХ на полгода, с не на год как обычно. Видимо до мая все продадут что можно, а потом уже начнутся зачёты и списания.

#ОХ
между тем Открытие холдинг продолжает ставить рекорды по количеству ОСВО - пожалуй они за год их провели раза в три больше чем все остальные эмитенты вместе взятые.
Причем если раньше "общество гигантских купонов" действовало по шаблону (переносим на год, а там видно будет, может потом еще перенесем), то теперь по некоторым выпускам стали появляться казусы. Где то сдвинули всего на полгода, а например, по БО-01 купон предлагают выплатить двумя частями: 45,63 рублей 11 февраля 2020, и оставшиеся 259,43 рублей 11 августа. Зачем интересно?
С вами была радиопередача: "минутка бесполезных знаний"😁

#ОХ
Общество гигантских растений, то есть пардон, купонов, переживает непростые времена.
Решили самозабаниться податься на самобанкротство, о чем фактически уведомили общественность.
Среди кредиторов: банк "Траст" (86% долгов), ООО "РКТ", банк ВТБ, ООО "Пауэр Ресорсес", АО "Открытые инвестиции", ООО "Пенсионный капиталъ", ООО "Кама картон".

При этом коллизия целиком выглядит следующим образом:
1) "Траст" в октябре публиковал сообщение о намерении самому обратиться в суд с заявлением о признании "ОХ" банкротом. Тогда в банке говорили, что банкротить холдинг пока не планируется, а заявление связано с тем, что "Траст" опасается возможных действий недобросовестных третьих лиц, которые могут первыми подать заявление о банкротстве холдинга и установить контроль над этой процедурой.
2) ОХ 12 февраля уплатил часть купона по одному из выпусков.

В любом случае, вечер перестаёт быть томным - посмотрим кто первый подаст заявление в суд и что из этого получится)

#ОХ
по Открытие холдингу пошли "гостинцы". Дефолт на купоне по выпуску БО-04. Пока технический. Так бесславно завершается эпопея "общества гигантских купонов".

UPD: биржа правда сообщает что 13 апреля состоится оферта по данному выпуску. Хотя ОСВО с отказом от оферты прошло еще в ноябре 2019 года)

#ОХ
Интересные новости по казалось бы уже забытому сюжету: арестовали активы топ-менеджмента ОХ, которые на удивление оказались весьма значительны - 916,2 млрд. руб.
В первом приближении арестованного имущества хватает и на покрытие долгов и на содержание управляющего и юристов, хотя это не точно - там поди набежали пени, да и юристы сложа руки не сидели.
Облигации ОХ перед снятием с торгов стоили 0,01%, правда там был гигантский накопленный НКД по некоторым выпускам чуть ли не 30% (могу уже путать).
В целом если кто-то их тогда купил по каким-то причинам и додержал до сегодняшнего дня, доходность с весны 2020 года за 5 лет (осторожно предположим год еще уйдет на взыскание и продажу активов и реально деньги вряд ли ранее 2025 года можно будет увидеть) должна быть в районе 27-30% годовых. А если возникнут какие то проволочки и трудности и процедура протянется еще хотя бы год, то получится 22-23% годовых. Ну такое себе инвестирование ... хотя конечно премия к кривой ОФЗ имеется))

#бетон_портфель
В Гарант-Инвесте интересно: из выпуска 2Р09 выходит кто-то крупный и пролил цену до 18%.
30-го может ещё планку вниз даст, если сегодня все не продаст. Но бумагу разбирают, что характерно.
Остальные выпуски в целом на вчерашних уровнях, разве что флоатер пролился с 50% до 37-38%.
Руки если честно чешутся подобрать по 18%.
Вот думаю, стоит ли эту сделку (если зуд не удастся побороть) включать в бетон-портфель?)

UPD: похоже на перелив в стакане, примерно как это было в "Открытие холдинг" в своё время