Великое падение флоутеров если не закончилось, то приостановилось. Половина из 144 обозреваемых корпоративных выпусков сохранила или даже увеличила котировки, и в среднем котировки по выборки остались на уровне недельной давности. Лидерами роста стали выпуски изможденного плохими новостями “Самолета” и почему-то ВЭБа

ОФЗ флоутеры нового поколения в среднем чуть подросли, в первую очередь за счет восстановления котировок серий 29024 и 29025. Старые ОФЗ-флоутеры в основном падали, скорее всего из-за ретроспективного механизма фиксирования купона

Но дальнейшее восстановление флоутеров до номиналов может оказаться долгим. Если вообще. И дело не в кредитных спредах и конкуренции между выпусками. Наибольшую угрозу для флоутеров представляет возможное смягчение ДКП несмотря на высокую инфляцию, а такой вариант, судя по разным сообщениям и выступлениям лоббистов, совершенно не исключен. Поддержит ли он экономический рост - непонятно, но инфляцию скорее всего усилит. Если дело пойдет в сторону высокой инфляции, низких уровней ключевой ставки и RUONIA и вдобавок рецессии (в сумме считай стагфляция), то флоутеры можно будет смело выкидывать в помойку, да и с фондами ликвидности непонятно что делать

#поменяйте_керенки
Коллега Волков ждёт QE. Мы тоже ждём QE, но не так чтобы на ночь глядя, или на Новый год.
Вообще, имея в виду пестрый состав "младореформаторов", которых Трамп собрал в команду, невозможного тут тоже мало. Но чад кутежа все-таки более вероятен ближе к середине или концу следующего года, на зиму запаса прочности хватит.
Вернее сказать, инерции системы.

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Флагманский климатический саммит (COP29) наполняется прагматизмом: даже апологеты ускоренного энергоперехода начинают придерживать коней на переправе https://t.iss.one/yurystankevich/2518

Европарламент принял резолюцию о запрете танкерам с нефтью РФ входить в Ла-Манш. Насколько это страшно https://t.iss.one/OilGasGame/2672

Состояние совладельцев арктических СПГ-проектов Геннадия Тимченко и Леонида Михельсона резко сократилось, подсчитали в Bloomberg. Причиной называют западные санкции против российского СПГ https://t.iss.one/akcentynorth/3939

Рыночная цена для регуляторов отличается от цены рынка. Может, в этом и есть суть проблемы ТЭК? https://t.iss.one/oilfly/24457

Рейтерс вангует остановку независимых НПЗ России из-за убытков, но это как обычно не точно https://t.iss.one/mazuts_ru/16159

Майнинг и лимиты потребления: ситуация на примере региона https://t.iss.one/zakupki_time/45159

Транснациональная нефтесервисная компания SLB спустя полтора года после ухода из РФ пытается получить российский патент https://t.iss.one/news_engineering/12532

Очень характерный пример того, как американцы будут действовать в отношении своих европейских партнёров дальше: все жёстче и все циничнее - шаг за шагом, компанию за компанией будут провоцировать на банкротство и стимулировать дальнейшую деградацию евроэкономики https://t.iss.one/AlekseyMukhin/8531

К вопросу о создании Международного ценового агентства на основе официальной статистики и межбиржевых соглашений https://t.iss.one/Global_Energy_Markets/3379

Азербайджан, Казахстан и Узбекистан договорились о строительстве «зеленого» энергокоридора по поставке электроэнергии из Центральной Азии в Европу, при этом внутренний рынок этих стран будет обеспечиваться дешевым российским газом https://t.iss.one/energopolee/3311

В реалистичном сценарии рост мощностей по выпуску полимеров в России может составить 100% к 2030 г., с 7,7 млн т в 2023 г., до почти 15 млн т. https://t.iss.one/actekactek/3115

Кириши увеличили объём АИ-92 и 95 на Бирже СПБМТСБ https://t.iss.one/mosregiongaz/11516

Ученые создали модель безопасной работы ядерных реакторов будущего https://t.iss.one/irttek_ru/3816

«Сургутнефтегаз» не видит больших перспектив в освоении баженовской свиты, констатировал директор ООО «Шпильман Бразерс» на конференции «Сложный путь бажена: реальность и ожидания» https://t.iss.one/Oil_GasWorld/3079

Страна запретов: Казахстан продлил на очередные 6 месяцев запрет на экспорт сжиженного нефтяного газа https://t.iss.one/oilgazKZ/1343

Производство новых энергетических транспортных средств (NEV) в Китае впервые превысило отметку в 10 миллионов в год https://t.iss.one/Newenergyvehicle/3165

Новые и модернизированные нефтепродукты в специальном бюллетене https://t.iss.one/FUELSdigest/1755

Континенты/регионы/страны – лидеры по доказанным запасам нефти https://t.iss.one/karlkoral/4652

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

#семибанкирщина
Ничего удивительного в том, что депозитчики наращивают вложения и превышают страховые суммы, нет.
Во-первых, а банковской сфере давно никто всерьёз не падал.
Во-вторых, Москольцо спасли, спасут и системно значимых если что.
В-третьих, сидеть на фонде нынче грустно, да и не для пассивного инвестирования это.

Так что все логично.
Вопрос тут только в одном: чтобы всё это преодолеть с минимальными потерями, не должны упасть все банки сразу. Потому что тогда могут быть нюансы и пробудиться разнообразный "эмпирический опыт", коего у нас накоплено с 1990-х в избытке.

Я пока не очень верю во всеобщий банкопад, но также понимаю, что всё зависит от ЦБ - где то в районе 30% ключевой ставки оно должно начать сыпаться уже не потихоньку. Поэтому нет-нет, да некоторая нервозность в постах и проскальзывает, прошу понять и простить если что. Как ДКП развернется - так почти сразу и перестанем всуе поминать))

#крипта #ИИ
#угар_киберпанка
Коллега Волков как обычно святотатсвует по выходным. На сей раз ему попалась царствие ей небесное зеленая повестка, и прости господи ИИ.
В целом он все правильно говорит, но не оценивает один важный аспект.
Спекулятивные капиталы надо все время связывать, а срок жизни хайпа короток. Потому приходится делать каскадный хайп: сначала крипта, потом "зелень", потом NFT, потом ИИ, потом еще что-то, чтобы деньги не уходили из виртуала. На фоне ИИ крипта уже фактически выглядит почти как консервативные инвестиции.
Такая же история была в 90-е и нулевые с деривативами, но у деривативов все таки есть объективный предел. Кроме того, все самые лютые деривативы по большому счету уже сгрузили в Доче банк в европейские банки, тут расширять дальше некуда. А вот актуальные инвестиции пока бодры и веселы.
Я это к чему - если обрушить ИИ, "зелень" и прочую актуалочку, то рухнет и крипта, потому что каскад пойдет в обратную сторону.
Так что если хочешь цену битка в миллион, не гунди, а неистово поддерживай климатический кризис, ИИ и мета вселенные, они соберут деньги и вложат в крипту. А иначе расти ничего не будет.

Завтра опять залив, походу

Российский внебиржевой рынок реагирует на разрешение ударов дальнобойными ракетами.

Все еще думаете, что политика не влияет на экономику? @ifinvest

#бетон_портфель
Отчет. По итогам конференции взял 5 паев ЗПИФа Green Flow в бетон-портфель. На примерно 26 500 руб. Больше пока не хочу, подождем выплат))

UPD - презентацию добавили. Канал организатора - @INVEST_SYSTEM_RF

В Транснефти низкая доля миноров, мощная кэш-генерация и низкий долг. Просто при переходе на выплату дивиденда с 50% прибыли на 75% прибыли, бумага могла бы принести Минфину дополнительные 60 млрд рублей дивидендов и добавить полтриллиона в копилку цели по росту капитализации фондового рынка в 2 раза к 2030 году.

Но Минфин, судя по информации РБК, выбрал изъять эти 60 млрд через повышение налогов и обрушить капитализацию компании на 100 млрд.

Из этого можно сделать вывод, что цели повышения капитализации фондового рынка больше нет 🕯️

#инвестгрейд
Да пора уже разворачиваться. Скоко можно!
Хотя пока нет разворота ДКП как тут развернешься?😢

Тем временем, таможенное ведомство Китая публикует статистику, согласно которой кризис платежей с Россией остался позади, а октябрь и вовсе стал рекордным месяцем по торговому обороту.

В этом общая проблема западных санкций в нынешней международной обстановке: чем сильнее закручиваются гайки, тем больше срывается резьба. Администрация Байдена уже с этим столкнулась в полный рост, Трампу еще предстоит.

#почитывая_чатики

Подписчики комментируют статью Питера Шиффа.👆
Честно говоря, я бы не делал поспешных выводов насчет сроков наступления неизбежного и вот по какой причине - ещё не все патроны расстреляны. Как минимум можно продолжать дальше занижать инфляцию, давить на европейские капиталы, стимулируя их переток в США, в конце концов еще у кого-нибудь что-нибудь конфисковать или объявить выборочный дефолт (который СМИ достаточно легко представят перемогой и победой рынка: заболтают проблему + блоки на критику поставят).
Это не поможет ничего решить, но оттянет по времени кризис. За это время можно попытаться развязать таки мировую войну или хотя бы "албанскую войну" как в Wag the Dog.
В общем, как говорил товарищ Сухов в похожей ситуации "Лучше, конечно, помучаться".
Чем, видимо, все и займутся в ближайшее время.

Сегежу все выпуски с утра сдал, вернемся после каких-нибудь "ужасных" новостей про рестракт. Думаю, они не замедлят появиться - тут уже и в "АФК Система" сомневаться начали. Ну а не будет ужасов, так и ладно.