#вестисполейАрмагеддонщины
Пошли прогнозы по американскому дефолту. Сильно полагаться на них наверное не стоит, но я бы все равно внимание обратил - это сродни "пророчествам" Жириновского, над которыми все сначала долго-долго смеются, а потом вдруг выясняется что "это давно всем было известно". На самом деле, дефолта технически избежать по прежнему очень просто, но видимо не просто политически, потому что печатать нужно много и кто будет бенефициаром "последней эмиссии" судя по всему решить не могут.

Читал пейджер критику коллег практики байбэков и все время думал: что же это мне напоминает? Наконец понял что: "план по валу" времен СССР. Когда управляющая подсистема сильно отрывается от объекта управления , получается всегда примерно одинаково: что при плане, что при рынке, что при натуральном хозяйстве.

Причина кстати вполне марксистская: базис поменял вектор развития, надстройка нет.
Франция потеряля гегемонию при смене стадии "Переходного общества" на стадию "Подъема"
Англия упустила промышленное лидерство после "долгой депресии" потому что не смогла перестроиться при переходе от стадии "Подъема" к стадии "Зрелости", СССР не справился с переходом о "Зрелости" к "Массовому потреблению", США очевидно утратят лидерство при переходе от "Массового потребления" к "Кризису", а Китай, по всей видимости на следующем шаге - от "Кризиса" к "Реорганизации".
Это кстати проблема в основном лидера. Прочих просто принудительно "переводят", а в итоге создадутся новые государства как Германия или Италия в 19 веке или развалятся, как Британская или Французская империи в 1950-е - это уже по ситуации.

Неблагоприятные погодные условия и военные конфликты способны истощить мировые запасы пшеницы и спровоцировать новый скачок цен на продовольствие. Мировые запасы пшеницы упали до минимума за 10 лет, цена на максимуме почти за год — BBG

Шеф, все пропало, пора гнать цену пшеницы вверх, а то инфляция чего-то не так активно растет.

Вообще, если присмотреться к данным (или, если кому-то хочется увидеть более доверенный источник, то можно посмотреть на данные от ООН), то никаких мировых запасов пшеницы на минимумах за 10 лет вообще не видно. Скорее можно увидеть рекордно высокие запасы пшеницы.

Этот год, конечно, будет относительно непростым, потому что весна хоть и пришла вовремя, но была она достаточно холодной. В мае снег, конечно, в США и Канаде не выпадал, но в апреле еще наблюдался, что достаточно нестандартно.

Тут еще большой вопрос, как себя покажет остальная часть лета в Северном полушарии, потому что если весь сезон будет как в России в 2017 году, когда было холодно все лето, но было очень много дождей, то урожай пшеницы скорее будет рекордно высоким, опять же, по аналогии с 2017 годом у нас. Теплолюбивые культуры, правда, подведут, но это отдельная история.

В общем, до массового голода еще далеко, как даже до перебоев в поставках продовольствия. Но цены подразогнать и правда не мешало бы. Рассказы про дефицит меди, кстати говоря, с аргументами вроде спроса со стороны производителей электромобилей - в туже степь, поскольку заявления эти происходят на фоне отказа крупнейших производителей от производства электромобилей и планов США ввести 100% пошлины на импорт китайских электромобилей.

@moi_misli_vslukh

В продолжение темы харчей - новое эконом предложение в макдаке, по классике чуть дороже старого обычного.
Коллега Волков прав 👆: не то, чтобы у нас был продовольственный кризис, но настала пора, товарищи, поднять цены на продукты. Возможно во имя ESG, а может просто чтобы снизить давление на бюджеты - хотя бы фермерам субсидии не платить.
Впрочем, это вряд ли - останутся же фудстемпы. Значит просто святое ESG)

#поменяйте_керенки
Коллеги строго смотрят на хайп ИИ, и сравнительно слабую отчётность компаний (на самом деле нормальную).
Но с общими выводами я бы не согласился. Причина очень простая - мы опираемся в оценке ситуации "нормально/не нормально" на официальную инфляцию, а она явно фальсифицирована. Уж не знаю должна ли она быть на 9-10 проц. пунктов больше как утверждается в этом видео, но очевидно, что никакого реального экономического роста у нас с кризиса 2008 года по миру особо и не было.
Если принять эту поправку - вместо 2-3% среднего роста ВВП в США был в районе нуля или даже чуть ниже, то все очень логично. И грюндерские схемы "сланцевой революции", метасвеленных и теперь ИИ (судорожные попытки разогнать экономику за счет "технологического рывка") и накачка мигрантами с теми же целями. И кстати вялая кроме группы лидеров отчётность о которой все пишут - игра с нулевой суммой иного не предполагает.
В общем, замените официальную (фальсифицированную) инфляцию на реальную и все встанет на свои места: перед нами будет нормальное стагфляцонное болото 1970-х. У нас кстати говоря тоже. Да и в Китае и вообще везде.
Но такое если и можно будет сделать, то задним числом и лет через пятнадцать, когда ВВП перестанет быть объектов политической борьбы и идеологических манипуляций. Пересмотрят оценки и нам отроется голая правда)

#поменяйте_керенки
Вот и инфляционные ожидания пошли разгоняться. Думаю через месяц-полтора про снижение ставки ФРС уже вспоминать никто не будет.
Главное чтобы по рублю наш ЦБ опять не впал в корпоративный грех "следуй за трендом", а то я поставил на совершенно обратное.

​​Любителям цитрусовых приготовиться

Пока все наблюдали и ужасались от роста цен на какао и кофе рабуста, у них нашелся третий брат, который оставался в тени, но не отставал от роста стоимости. Цены на апельсиновый сок с середины января этого года прибавили 36%, а с 2020 года стоимость выросла на 330% и стремится переписать максимумы, достигнутые в ноябре 2023 года.

Причиной такого стремительного роста стали проблемы у трех ключевых производителей, вызванные погодными условиями и болезнями деревьев.

По данным исследовательской группы Fundecitrus, в Бразилии, крупнейшем в мире экспортере апельсинового сока с долей в 70% рынка, ожидается худший урожай за последние 36 лет после того, как жара серьезно повредила урожай. Страна произведет на 24% сока меньше, чем годом ранее.

Глобальная нехватка апельсинов усугубляется сокращением производства ведущего производителя соков в США Флориды после десятилетий ущерба. Флорида особенно сильно пострадала из-за последствий урагана Ирма и урагана Ян в 2022 году, заморозков в январе прошлого года и распространения позеленения цитрусовых — болезни, из-за которой плоды преждевременно опадают с деревьев.

Мексика, третий по величине производитель, не осталась в стороне, и также ожидает снижение урожая в этом сезоне по тем же причинам.

Как заявляют фермеры, восстановить плантации и урожайность не выйдет в ближайшие годы, а эффективного лекарства от болезни деревьев еще не существует. В условиях постоянно снижающегося предложения можно ожидать дальнейшего роста цен на апельсины. Интересно, что из продовольствия стрельнет следующим. Возможно пшеница, после жары и заморозков в России.

@economismworld

#семибанкирщина
Как и предполагалось многими читателями нашего канала, Райффайзен уходить из России не торопится. А вернее сказать, сидит ждет, когда политиков отпустит. Это называется "тщательно продуманный уход". Ну а что - красиво сказано))

Надо брать на вооружение. Например:
🖌 Тщательное продуманное снижение ставки - по факту сохранение её на прежнем уровне с периодическими угрозами поднять
🖍 Тщательно продуманное сокращение добычи нефти ОПК+ - по факту наращивание втихаря
🖋 Тщательно продуманная валютная политика - по факту резкие необъяснимые задёрги с последующими "словесными интервенциями" на тему: а чего вы вдруг испугались, все под контролем, курс управляем рыночным силами.

Борьба с наличкой вышла на новый уровень - Австралия тут форпост и полигон. Но зачем так торопиться? Поди пойми. Народ просто начнет закрывать счета и уходить в другие банки. Если уж вводить ограничительные меры то в целом по системе.

Тем временем Яндекс подрезал состав акционеров: кто в неправильной юрисдикции тому выкуп по 1251 руб., что составляет ~ 27,5% от текущих котировок в Москве. Кстати говоря, по таким ценам примерно это и торговалось в феврале марте на внебиржевом рынке, по крайней мере Синара мне что-то такое присылала, но к их чести рекомендовали X5! что я собственно и сделал)

UPD: виноват, в марте было по 1500-1600 руб.
И ставшая легендарной фраза Олега Карпеева получила дополнительное подтверждение в данном случае.

Если говорить о дальнейшем, интересен вопрос о том, кто больше из Яндексов преуспеет в плане роста котировок: "тамошний" или "тутошний". У московского с одной стороны меньше конурентов, но у голландского крупнее рынок и можно разогнаться. Одним словом, голосуем.👇

#креатифф
Если вы думаете, что предсказание краха России - это что то особенное, то вынужден вас разочаровать. Англию хоронят столь же регулярно, это просто реже попадает в русскоязычную прессу.
Вот например свежая статья в Politico (США), а вот - двухлетней давности в Daily Telegraph. Как говорится, "найдите десять отличий".
Традиция эта давняя и многослойная. Тут и приветы от "кузенов" из США, и внутренние британские разборки. В общем когда вы слышите очередной перфоманс Липсица и Крутихина - знайте, что это тоже косплей и карго-культ, а более всего - желание заткнуть дыру в сетке вещания. Внятных тем нету - несите скандал
Это кстати вовсе не значит что в Англии все безоблачно и благостно, но поправку на креатифф делать нужно)

Кстати рухнуть должна не только Великобритания, но и американский фондовый рынок. К концу года. На 30%. Скриним?😎 Или опять ложное срабатывание? Опрос ниже👇

#креатифф
Английские "кузены" отвечают американским - FT публикует статью с общим посылом "не ослабил доллар - не мужик". уж в ответ на выпад Politico или по собственной инициативе - трудно сказать, но "вечер определённо перестает быть томным". Вспомнили соглашения Plaza - все как положено.

#золото
Росатом понятное дело настроился как следует покопать,
но, справедливости ради, со вторичного рынка вполне можно собирать по 12 тонн в год (всего рынок в районе 30 тонн).
Это кстати было бы и экологичнее - в "зелёную" стратегию легло бы отлично. Да и геологических рисков нет. В общем лучше бы Росатом взял парочку аффинажных заводиков и купил бы Мосгорломбард с Голдексом, чем вот эти все месторождения😁