#СПГ
в истории со строительством терминалов СПГ в Европе не все так однозначно. Вот например глава OMV герр Зелле решил разнообразить дискурс и рубанул правду матку - нафиг это не нужно, рехнулись вы там совсем дорогие геноссе. Будут ли буцкать старика Зелле наймиты Трампа в темном закутке шикарного небоскреба или напротив, немцы намерены замылить тему с терминалами СПГ?)

#СПГ
По наблюдающейся медиа-активности (например, 1 и 2) можно сделать вывод о том, что на замену сланцевой нефти и газу приходит СПГ. До недавнего времени об этом писали в основном специализированные каналы (например коллеги из @lngchannel, на которых я давно и с удовльствием подписан), но теперь к теме подключились медиа, традиционно участвующие в разогреве публики перед очередным грюндерским бумом.
Что тут интересно? Если отталкиваться от "сланцевой революции" как от ставшей уже класиссичекой грюндерской схемы, то можно отметить следюущее:
1) СПГ (как и сланцевая добыча) хорошо известны, апробированы и технологических рисков никаких не несут. Таким образом, выполняется первое необходимое условие запуска грюнерского бума: есть хорошо известная технология, которая может быть представлена как инновационная, но в действительности парктически безрисковая.
2) После "великого нефтяного размежевания" 2016-2018 годов, когда нефтегазовые компании достаточно жестко поделили мировой рынок на сферы влияния осталось большое количество проигравших, которым толковой ресурсной базы не хватило. В частности такие гиганты как Shell, Total, Equinor (бывший Statoil) и другие. Которым надо искать свое место под солнцем, пусть и не срочно (запас в 5-10 лет есть), но все же достаточно активно. К тому же сланцевые компании в США добывают дофига не особо нужного там газа. Таким образом, выполняется второе необходимое условие запуска грюнерского бума: есть заинтересованные люди с деньгами.
3) Наконец, есть впечатляющая рыночная история. Причем на нашем рынке. Это НОВАТЭК, у которого вообще-то не только (и не столько) СПГ, но СПГ страгетический приориет. Если посмотреть последние новости по компании, то про СПГ там будет процентов 70% инфоповодов. Да и котировки акций последние полгода радуют даже на фоне санкций и обесценения рубля. Иными словами, лидер рынка и маяк уже сияет вовсю, пора подтягиваться и остальным.

Для запуска грюндерской волны (особенно на мировом рынке) нужен статусный спикер. Например сланцевую революцию в 2009 году открывал тогдашний президент ВР Тони Хейворд. теперь судя по всему это будет кто-то из Shell. А помогать ему будет старина Донни, требующий от ЕС продолжать стриотельство регазификационных терминалов, хотя европейцы уже начали потихоньку сопротивляться. Одним словом, СПГ - это актуальная повестка. НО: следите за новостями и покупайте осторожно))

А вот и про сами акции Газпрома. Осторожно упомянули про buy back. Значит после него будут большие дивиденды и не будут искать никакого стратегического инвестора. Достроят трубу, снимут риски и пропылесосят рынок.

#СПГ
Коллеги подсказали хороший материал по СПГ. Чем меня привлекают подобные подобные отчеты - их можно сравнить с давними, но очень громкими планами эпохи угара "сланцевой революции". Ну наример, в 2012 году изо всякого приличного утюга звучало что к 2019 году в Европе будет продаваться 60 млн. тонн СПГ, привезенного из США, потому как американский сланцевый газ - это могильщик Газпрома.
Открываем страницу 24 отчета видим там почти 49 млн. тонн, из которых 8,3 - это Турция (то есть собствено Европа импортировала чуть больше 40 млн.) а поставки из США в целом во все регионы составили 20,3 млн. тонн. Итого, по спросу ошиблись в полтора раза, по предложению - как минимум в три. В общем примерно на три и надо делить все громкие нынешние планы по изгнанию российского тоталитарного газа с просторов матушки-Европы, которыми нас по традиции радуют СМИ и экспертное сообщество. Будьте бдительны, дорогие друзья)

#СПГ
Тема СПГ сейчас безусловно переживает бум. Рапорты о новых свершениях: Новатэк будет расширять мощности, Минэнего на Арктическом форуме в лучших традициях партсъездов берет на себя повышенные обязательства производить 100-150 млн. тонн к 2030 году, ну и все в таком духе.
Но давайте выдохнем и посмотрим на проблему вооруженным глазом. Вернусь еще раз к обсуждавшимся цифрам за 2018 год,
1. Общий импорт СПГ составил в 2018 году 313 млн. тонн, из них 238 млн. пришлось на Азию.
2. Все "медвежьи углы" в которые нет смысла или нет технической возможности тянуть трубу, СПГ уже так или иначе охвачены. Бурно расти может продолжать только рынок АТР, но и тут есть нюансы. Их потребляемых сегодня 238 млн. тонн неустраним только импорт в Японию, Тайвань и Иидонезию (около 102 млн. т) и Южную Корею, по политическим причинам (около 44 млн. т). В общем 150 млн. тонн точно никуда не денутся. А всё остальное - это следствие неразвитости трубопроводной инфраструктуры. Будет труба в Китай - там упадет потребление СПГ, будет труба из Туркмении в Пакистан - упадёт и там.
3. Итого - если на горизонте 5 лет рост рынка больших сомнений не вызывает, то дальше вопрос не такой очевидный. Поэтому насчет 2030 года я бы не торопился. Лозунги то ладно, а вот с инвестициями надо быть осторожным: можно влететь как Катар с флотом в 2007 году или ЕС с регазификационными терминалами в 2011-2012 годах.

#СПГ
то что саудовцы вышли из сделки с Новатэком сильно удивлять не должно. Союз с Россией был и остается ситуационный, как только США немного надавили (или же, наоборот, пошли на уступки в каких-то вопросах), сразу же все демонстрации на российском направлении прекратились.
Собственно во времена СССР Исландия таким образом регулярно шантажировала США и Великобританию по поводу квот на рыбу. И отлично себя чувствовала.

#газ #СПГ
Вы по прежнему хотите накапливать Новатэк и других СПГ-производителей, дорогие друзья?
Нет, компания сама по себе отличная, но рынок СПГ очень нестабильный.
Такие цены как в прошлом году, конечно, могут повториться уже этой зимой, но с равной вероятностью их можно будет ждать еще лет десять. Ибо рецессия, торговая война, то да сё.
В принципе, в любой непонятной ситуации потребление СПГ сокращается в первую очередь, особенное если есть альтернатива в виде газа из трубы. Европа конечно накупила дорогого газа в ПХГ и производителям СПГ ещё годик-другой можно ни о чем особо не волноваться, но чтобы не волноваться инвесторам нужно было бы поход цен на газ на $2000 повторить как можно скорее. Потому что иначе расти котировкам просто некуда.
Собственно по Новатэку мы это и видим - цена выше 1350 руб. не пошла, дивы ждут по 60 рублей (див доха ~ 4,5% до налогов), разве что на 20 ярдов новый займ может быть интересен, но и то в основном для солидных господ консервативных инвесторов.