⚠️🇺🇸#ввп #сша #прогноз #кризис #макро #warning
обновленные прогнозы от разных домов по ВВП США на 2кв 2020г = джага-джага становится все страшнее и страшнее ✊

#вестисполейАрмагеддонщины
Чем хороши американцы - так это последовательностью и предсказуемостью. С Китаем всё пойдет по "российскому" шаблону. Примерно с тем же результатом: решительным размежеванием и погромов глобалистов. Но в случае с Китаем это затронет не сырьевой сектор, а перерабатывающий. И ещё IT. И вот это будет нечто новое. В общем я бы Apple сейчас не накапливал)

#вестисполейАрмагеддонщины
Нам определенно не дадут соскучиться: погром на сырьевых рынках похоже сменяется проблемами в хай-теке. Старина Донни разгоняет китайских аспирантов, а китайцы в свою очередь прозрачно намекают на то, "откуда есть пошел коронавирус". Но дело даже не в коронавирусе как таковом: предстоит передел и фрагментация последних уцелевших глобальных сегментов мирового рынка. А именно - IT и биотеха. Так что кто куда, а я лично подберу немножечко ТЭКа: он уже своё отпадал по большому счету. Максимум - будет стагнировать.

#вестисполейАрмагеддонщины
О чем это говорит?
По мне так о том, что деньги в реальный сектор не попали. варианта тут три: (1) либо деньги тупо не дошли до потребителя, (2) либо сильно закредитованный потребитель в основном погасил кредиты, и деньги сразу вернулись в финансовую систему, (3) либо потребитель имеет высокую склонность к сбережениям и все отправил в заначку, ничего не пустив на потребление.
Иными словами, перед нами интересный казус "смерти монетаризма". Или торжества " "полу ММТ" - эмиссия (пока) действительно не увеличила инфляцию, но и стимулирования экономического роста не произошло. Хотя, конечно, надо подождать еще 2-3 квартала - лаги все таки в масштабах экономики совсем не те, что на фондовом рынке)

❗️🇺🇸#акции #сша #макро #warning #потребитель #фонды #физики
картинка от Goldman - кто больше всех на данный момент заинвестирован в акции США....

1) ритейл
2) ПИФы
3) Пенсионные Фонды

#MTакадемия ..... у пунктов 1) и 3) сейчас конкретные проблемы... для того, чтобы частично решить эти проблемы однажды придется начать адски сливать ликвидные акции

❗️👉 где взять бабки?

❗️👉 ПОТРЕБИТЕЛЬ США

это уже пузырь, или ещё реакция на QE? - подобный вопрос полагаю будет актуален для большинства инвесторов в акции (причем любые) ближайшие 1,5-2 года. То же самое с рынком недвижимости: мы ещё надежно вкладываем или уже покупаем не пойми чего по завышенным ценам благодаря дешевой ипотеке? Полагаю, скоро все инвесторы поймут, каково принимать решения завсегдатаям нашей песочницы. Но что поделать! В науке это, кстати, называется конвергенция: практики сектора ВДО распространяются на весь рынок. От эйфории до паники теперь на большинстве рынков инвесторов отделяет даже не шаг, а маленький шажок

#вестисполейАрмагеддонщины
собственно о потребрасходах - вот ситуация в США и будет она сходной практически повсеместно.
20% мы не досчитаемся минимум, если брать в среднем по году. То есть и ВВП мировой по расходам по идее должен упасть на те же 20%, но статистика покажет полагаю меньше - вытянут ситуацию госрасходы, прибыль фин. сектора, а также всякие махинации типа "приписной ренты" и переоценки чего-нибудь ненужного.

#вестисполейАрмагеддонщины
еще одно подтверждение того, что V-образного восстановления не будет.
Вернее как - виртуальная экономика (фондовый рынок, IT и прочее) уже восстановилась или даже вовсе не падала. А вот реальный сектор так, увы, не может.
Поэтому, "сиплый" конечно вырос на эмиссии, но если его рост не будет подкреплён восстановлением реального сектора, то всё быстро может превратиться обратно даже не в тыкву, а в горошину.

Не из говна, а плодородного слоя. Сами вы ... это самое!)
"The blues is the roots; everything else is the fruits.“ - сказал великий Вилли Диксон.
И в отношении ВДО это точно также верно.
————————
Если серьезно, 2/3 эмитентов с высоким риском - это нормально. Может не по объемам эмиссий, но по головам точно. Более того - это признак живого, а не декоративного фондового рынка.
Если у нас всех желающих допускать до листинга как в США, то будет примерно также.
Я усиленно продвигаю эту мысль везде где только могу и надеюсь, что рано или поздно догундимся до нужного результата))

⚠️🌎#стагфляция #мир #макро #warning
Nordea: риск мировой стагфляции в одном графике - инфляция странах G10 продолжает расти быстрее ожиданий, данные по экономике выходят хуже ожиданий

👉 стагфляция в мире
👉 стагфляция в США
👉 стагфляция в Британии
👉 стагфляция в Европе

Bridgewater: стагфляция = риск для рынков