#стройка
#бетон_портфель
Надо сказать что сентябрь прошёл не только под знаком Росгеологии.
Залив был и в Гарант-Инвесте, в одном выпуске (7-ом) хотя конечно не на два миллиона процентов.
раздавали по 82-83%, сейчас он в районе 90% в общем за 2 недели почти 10% - вполне себе неплохо.
Я на самом деле увлекся спекуляциями и набрал сверх всяких лимитов 7-ой выпуск, а потом уже продал его весь.
В этой связи в #бетон_портфель включать уже нечего - там останется флоатер Гаранта на стандартный размер риска.
Если бы я сейчас добавил деньги, полученные от спекуляций в Гаранте это было бы не очень красиво - мол где-то под столом чего-то наделал и хвастается. Поэтому спекуляции в публичный портфель добавлять не буду, но за 7-м выпуском Гаранта продолжу следить.
Там суть в том, что в марте назначена оферта по 103% поэтому к оферте доходность показывает 51,8% если считать в экселе руками (программа на бирже при расчете доходности при покупке не учитывает НКД) получается в районе 40%.
При том, что прочие выпуски показывают YTM 24-27%, то есть довольно стандартное значение для рынка в целом (подробнее об этом в понедельник, когда буду писать ежемесячный обзор). Так что идея прокатиться тут только на ожидании оферты: цена должна еще подрасти, если не прибежит очередной продаван.
Чтобы подавать на оферту надо иметь хотя бы 300-400 бумаг, иначе комиссии сожрут приличную часть прибыли, поэтому на оферту я пока не планирую, а прокатиться и по 94-95% продать - можно вполне.
#бетон_портфель
Надо сказать что сентябрь прошёл не только под знаком Росгеологии.
Залив был и в Гарант-Инвесте, в одном выпуске (7-ом) хотя конечно не на два миллиона процентов.
раздавали по 82-83%, сейчас он в районе 90% в общем за 2 недели почти 10% - вполне себе неплохо.
Я на самом деле увлекся спекуляциями и набрал сверх всяких лимитов 7-ой выпуск, а потом уже продал его весь.
В этой связи в #бетон_портфель включать уже нечего - там останется флоатер Гаранта на стандартный размер риска.
Если бы я сейчас добавил деньги, полученные от спекуляций в Гаранте это было бы не очень красиво - мол где-то под столом чего-то наделал и хвастается. Поэтому спекуляции в публичный портфель добавлять не буду, но за 7-м выпуском Гаранта продолжу следить.
Там суть в том, что в марте назначена оферта по 103% поэтому к оферте доходность показывает 51,8% если считать в экселе руками (программа на бирже при расчете доходности при покупке не учитывает НКД) получается в районе 40%.
При том, что прочие выпуски показывают YTM 24-27%, то есть довольно стандартное значение для рынка в целом (подробнее об этом в понедельник, когда буду писать ежемесячный обзор). Так что идея прокатиться тут только на ожидании оферты: цена должна еще подрасти, если не прибежит очередной продаван.
Чтобы подавать на оферту надо иметь хотя бы 300-400 бумаг, иначе комиссии сожрут приличную часть прибыли, поэтому на оферту я пока не планирую, а прокатиться и по 94-95% продать - можно вполне.
#инвестгрейд
Итак, портфели.
За сентябрь портфель подрос на 0,9%, нереализованный убыток (текущая цена минус цена покупки) по прежнему болтается в районе 3-3,5%, повышение ставки вообще никак ни на что не повлияло: одни бумаги просели, другие выросли, ОФЗ 238-я вообще колом стоит который месяц.
Добавил в топ-10 текущую доходность (по данным биржи, считать руками было лень), чтобы было поинтереснее. Народ категорически не верит в лизинги, да и вообще похоже ни во что не верит - рейтинг и доходность перестали коррелировать совсем.
Средняя YTM кстати совпадает со "Сбер-Секьюритизация" и большинством девелоперов (см. следующий пост про #бетон_портфель). В общем, в нашем фондовом магазине акция: всё по 24%.
Сжав булки ждем разворота ДКП. Ну или погашения бумаг - это уже как бог даст. Прогнозы строить уже фантазии не хватает, в этом отношении ЦБ конечно нас всех "переиграл и уничтожил", практически как Евгений Панасенков
В следующие 2 месяца приходы мизерные - 26 тыс., зато в декабре сразу целых 67. Вот их и будем куда-нибудь реинвестировать))
Итак, портфели.
За сентябрь портфель подрос на 0,9%, нереализованный убыток (текущая цена минус цена покупки) по прежнему болтается в районе 3-3,5%, повышение ставки вообще никак ни на что не повлияло: одни бумаги просели, другие выросли, ОФЗ 238-я вообще колом стоит который месяц.
Добавил в топ-10 текущую доходность (по данным биржи, считать руками было лень), чтобы было поинтереснее. Народ категорически не верит в лизинги, да и вообще похоже ни во что не верит - рейтинг и доходность перестали коррелировать совсем.
Средняя YTM кстати совпадает со "Сбер-Секьюритизация" и большинством девелоперов (см. следующий пост про #бетон_портфель). В общем, в нашем фондовом магазине акция: всё по 24%.
Сжав булки ждем разворота ДКП. Ну или погашения бумаг - это уже как бог даст. Прогнозы строить уже фантазии не хватает, в этом отношении ЦБ конечно нас всех "переиграл и уничтожил", практически как Евгений Панасенков
В следующие 2 месяца приходы мизерные - 26 тыс., зато в декабре сразу целых 67. Вот их и будем куда-нибудь реинвестировать))
#бетон_портфель
Итак по бетону. Добавлять больше ничего не стал, пусть пока побудет в масштабе 400 тыс. За месяц купонов нападало на 9,1 тыс., или 2,2%. Плюс выгасилось мелкое ЦФА ФСК, вместо него купил НСК Автодор.
Еще в портфель не попал купон дебютный "Редриковых гор" и купон от Логитерры - я их выведу на что-нибудь истратим. Наверное, надо бы подкупить еще фондов, предлагайте в комментариях чего брать.
Желательный размер 10 тыс., чтобы было сопоставимо.
В общем потихоньку давайте погружаться в проблемы стройки. Неутомимые "Редриковы горы", кстати, обещали сделать материал про свои инновации, а "Легенда" - стрим про отчетность девелоперов. Я все помню и замылить обещанное не позволю!
Нам нужен яркий и разнообразный контент, потому что по этим инвестициям сейчас вообще все притихли и доходности в струнку вытянулись. Какие облиги не возьми - везде ставка почти одинаковая.
Итак по бетону. Добавлять больше ничего не стал, пусть пока побудет в масштабе 400 тыс. За месяц купонов нападало на 9,1 тыс., или 2,2%. Плюс выгасилось мелкое ЦФА ФСК, вместо него купил НСК Автодор.
Еще в портфель не попал купон дебютный "Редриковых гор" и купон от Логитерры - я их выведу на что-нибудь истратим. Наверное, надо бы подкупить еще фондов, предлагайте в комментариях чего брать.
Желательный размер 10 тыс., чтобы было сопоставимо.
В общем потихоньку давайте погружаться в проблемы стройки. Неутомимые "Редриковы горы", кстати, обещали сделать материал про свои инновации, а "Легенда" - стрим про отчетность девелоперов. Я все помню и замылить обещанное не позволю!
Нам нужен яркий и разнообразный контент, потому что по этим инвестициям сейчас вообще все притихли и доходности в струнку вытянулись. Какие облиги не возьми - везде ставка почти одинаковая.
#IPO_SPO
Ну штож .. ДОМ.РФ так ДОМ.РФ.
Пенсионные фонды возьмут думаю. Хотя в #бетон_портфель его тоже надо бы добавить. Лучше бы конечно Росатом, но ... пока речь об этом не идёт
Ну штож .. ДОМ.РФ так ДОМ.РФ.
Пенсионные фонды возьмут думаю. Хотя в #бетон_портфель его тоже надо бы добавить. Лучше бы конечно Росатом, но ... пока речь об этом не идёт
Frank Media
Минфин начал подготовку Дом.рф к IPO — Frank Media
✓ Компания может продать не меньший пакет, чем в свое время "Совкомфлот", разместивший чуть более 17% акций — Frank Media
#бетон_портфель
За октябрь бетон-портфель практически не изменился (+100 рублей к сентябрю): рыночная часть просела, но просадку компенсировали купоны.
Однако, по YTM началась серьезная дифференциация - Самолёт, Бруснику и СЭТЛ здорово распродали (инвесторы наконец-то обратили внимание на высокую закредитованность), остальные пострадали чуть меньше.
Ну и ВДО-шки конечно тоже ушли на 30%+
Собственно, сравнительно низкая просадка обусловлена тем, что приличная часть портфеля нерыночная, но уж как есть. Недвижка всегда живет особой жизнью)
За октябрь бетон-портфель практически не изменился (+100 рублей к сентябрю): рыночная часть просела, но просадку компенсировали купоны.
Однако, по YTM началась серьезная дифференциация - Самолёт, Бруснику и СЭТЛ здорово распродали (инвесторы наконец-то обратили внимание на высокую закредитованность), остальные пострадали чуть меньше.
Ну и ВДО-шки конечно тоже ушли на 30%+
Собственно, сравнительно низкая просадка обусловлена тем, что приличная часть портфеля нерыночная, но уж как есть. Недвижка всегда живет особой жизнью)
#бетон_портфель
#инвестгрейд
Не было ни гроша, а вдруг алтын!
"Рентал PRO" прислал дивиденды, аж на 86 рублей. Примерно 0,9% див доходность!)))
Реинвестировать пока некуда, ну будем ждать еще поступлений)
В целом же рыночек отскакивает - ОФЗ 238-е в плюс вышли еще в пятницу. Стыдоба, конечно, но как говорится "есть и хорошие новости"😄
#инвестгрейд
Не было ни гроша, а вдруг алтын!
"Рентал PRO" прислал дивиденды, аж на 86 рублей. Примерно 0,9% див доходность!)))
Реинвестировать пока некуда, ну будем ждать еще поступлений)
В целом же рыночек отскакивает - ОФЗ 238-е в плюс вышли еще в пятницу. Стыдоба, конечно, но как говорится "есть и хорошие новости"😄
#бетон_портфель
в текущих условиях пополнение бетон-портфеля выглядит как минимум экстравагантным, но уж раз дал слово - надо держать.
Поначалу вариантов было два:
1. Начать подбирать Самолет
2. Купить какой-нибудь ПИФ/ЗПИФ
Но Самолет подбирать объективно рано - еще не все нервные вышли, да и не купили его пока стратегические инвесторы, разговоры одни. Так что пусть пока лежит в стандартном размере.
А с ПИФами ситуация следующая:
🏗 Альфа выкатила очередной складской ПИФ минимальным размером участия в полтинник и комиссией в 3% сверху,
⛲️ Антерра при помощи "Инвестиционной системы" на следующей неделе выходят с термальным комплексом, где чек от 5 тыс. и вроде никаких комиссий. Как раз по размеру самое то.
В итоге я решил стратегически предпочесть складам баню, а на оставшиеся деньги приобрел Эталон.
Его, во-первых, почему-то у меня не было (пропустил).
Во-вторых, из негатива по нему только глум от коллег насчёт названия нового проекта,что по нынешним временам уже само по себе неплохо. Хотя, вот еще новости: завозят вьетнамцев и бирманцев, но раз завозят, значит деньги на стройку есть.
Ну и в третьих YTM в терминале показывает 36% годовых (там еще был флоатер, но я взял по привычке фикс) - не много, но и не мало по нынешним временам. На стандартный размер зашёл, а там видно будет.
До конца года постараемся добить хотя бы до 500 тыс. #бетон_портфель. Это в принципе легко сделать за счет ПИФов Альфы, но их брать что-то неохота ((
в текущих условиях пополнение бетон-портфеля выглядит как минимум экстравагантным, но уж раз дал слово - надо держать.
Поначалу вариантов было два:
1. Начать подбирать Самолет
2. Купить какой-нибудь ПИФ/ЗПИФ
Но Самолет подбирать объективно рано - еще не все нервные вышли, да и не купили его пока стратегические инвесторы, разговоры одни. Так что пусть пока лежит в стандартном размере.
А с ПИФами ситуация следующая:
🏗 Альфа выкатила очередной складской ПИФ минимальным размером участия в полтинник и комиссией в 3% сверху,
⛲️ Антерра при помощи "Инвестиционной системы" на следующей неделе выходят с термальным комплексом, где чек от 5 тыс. и вроде никаких комиссий. Как раз по размеру самое то.
В итоге я решил стратегически предпочесть складам баню, а на оставшиеся деньги приобрел Эталон.
Его, во-первых, почему-то у меня не было (пропустил).
Во-вторых, из негатива по нему только глум от коллег насчёт названия нового проекта,что по нынешним временам уже само по себе неплохо. Хотя, вот еще новости: завозят вьетнамцев и бирманцев, но раз завозят, значит деньги на стройку есть.
Ну и в третьих YTM в терминале показывает 36% годовых (там еще был флоатер, но я взял по привычке фикс) - не много, но и не мало по нынешним временам. На стандартный размер зашёл, а там видно будет.
До конца года постараемся добить хотя бы до 500 тыс. #бетон_портфель. Это в принципе легко сделать за счет ПИФов Альфы, но их брать что-то неохота ((
#стройка
#бетон_портфель
В продолжение вчерашней темы "живой и мёртвой воды": инфляции и отчетов эмитентов за 9 месяцев, которые я всё ещё продолжаю читать.
Гарант-Инвест намолотил за три квартала этого года валовой прибыли от сдачи в аренду (без учёта переоценки недвижимости и финансовых операций) на 11,5% больше по сравнению с прошлым годом.
При том, что инфляция выросла по данным Росстата на 3,5 процентных пункта: с ~5% за 9 мес. 2023 года до ~ 8% за 9 мес. 2024-го.
Реальная инфляция, конечно, была выше и там и там, но смысл данного упражнения в том, чтобы проиллюстрировать: выручка от ритейла (и соответственно аренды) в подобной ситуации растет быстрее затрат и благотворно сказывается на финансах.
У Гарант-Инвеста весь прирост маржи пожрал рост ставки по кредитам, но если вспомнить, что ключевая конце сентября прошлого года была 13%, а сейчас уже 21%, то в целом можно признать, что инфляционная "живая вода" и вправду для некоторых живая. Конечно при условии что часть кредитного портфеля у вас по низким, фиксированным ставкам))
#бетон_портфель
В продолжение вчерашней темы "живой и мёртвой воды": инфляции и отчетов эмитентов за 9 месяцев, которые я всё ещё продолжаю читать.
Гарант-Инвест намолотил за три квартала этого года валовой прибыли от сдачи в аренду (без учёта переоценки недвижимости и финансовых операций) на 11,5% больше по сравнению с прошлым годом.
При том, что инфляция выросла по данным Росстата на 3,5 процентных пункта: с ~5% за 9 мес. 2023 года до ~ 8% за 9 мес. 2024-го.
Реальная инфляция, конечно, была выше и там и там, но смысл данного упражнения в том, чтобы проиллюстрировать: выручка от ритейла (и соответственно аренды) в подобной ситуации растет быстрее затрат и благотворно сказывается на финансах.
У Гарант-Инвеста весь прирост маржи пожрал рост ставки по кредитам, но если вспомнить, что ключевая конце сентября прошлого года была 13%, а сейчас уже 21%, то в целом можно признать, что инфляционная "живая вода" и вправду для некоторых живая. Конечно при условии что часть кредитного портфеля у вас по низким, фиксированным ставкам))
ДЕНЬ_инвестора_18.11 (1).pdf
10.3 MB
#бетон_портфель
Отчет. По итогам конференции взял 5 паев ЗПИФа Green Flow в бетон-портфель. На примерно 26 500 руб. Больше пока не хочу, подождем выплат))
UPD - презентацию добавили. Канал организатора - @INVEST_SYSTEM_RF
Отчет. По итогам конференции взял 5 паев ЗПИФа Green Flow в бетон-портфель. На примерно 26 500 руб. Больше пока не хочу, подождем выплат))
UPD - презентацию добавили. Канал организатора - @INVEST_SYSTEM_RF
#бетон_портфель
За истекший месяц добавили денег на 35,4 тыс. (ПИФГРИНФЛО и Эталон)
Портфель просел на 4 тыс. (за счет облигаций), соответственно оценка на сегодня 439,5 тыс.
По внебиржевым инструментам все в целом пока штатно - Редриковы горы платят, Логитерра платит, Каркаул и тот платит (сегодня перевел), большую обеспокоенность вызывают облигации.
Хотя если считать что Самолет спасут, то возможности заходить отличные.
Я думаю, что спасут, но надо подождать новостей. Да и неправильно сильно перекашивать портфель - по условиям задачи не положено.
В целом и с АПРИ и Брусникой ситуация похожая - доходности уже неплохие, но там у меня большой уверенности нет, что их будет кто-то спасать в случае чего.
У Антерры я взял таки ПИФ, думаю что по мере погашения коротких облигаций возьмем ещё парочку ПИФов, если кончено демон жадности не заставит накупить Самолёта. Но я буду сопротивляться искушению)
За истекший месяц добавили денег на 35,4 тыс. (ПИФГРИНФЛО и Эталон)
Портфель просел на 4 тыс. (за счет облигаций), соответственно оценка на сегодня 439,5 тыс.
По внебиржевым инструментам все в целом пока штатно - Редриковы горы платят, Логитерра платит, Каркаул и тот платит (сегодня перевел), большую обеспокоенность вызывают облигации.
Хотя если считать что Самолет спасут, то возможности заходить отличные.
Я думаю, что спасут, но надо подождать новостей. Да и неправильно сильно перекашивать портфель - по условиям задачи не положено.
В целом и с АПРИ и Брусникой ситуация похожая - доходности уже неплохие, но там у меня большой уверенности нет, что их будет кто-то спасать в случае чего.
У Антерры я взял таки ПИФ, думаю что по мере погашения коротких облигаций возьмем ещё парочку ПИФов, если кончено демон жадности не заставит накупить Самолёта. Но я буду сопротивляться искушению)
#анонс_размещения
#бетон_портфель
——————-
(поправляет канотье, вставляет монокль)
- Да-с, молодые люди. Ситуация сложная, макропруденциальные инструменты показали ограниченную эффективность, инфляционные ожидания растут, опять же эффекты эмерджентности ... хотя... знали бы вы Шура, какие эффекты эмерджентности были до революции, не то что теперь. Так что фонды ликвидности - наше всё ...
Новосибрскавтодор?
Ну знаю, а что там? Сколько-сколько купон?
(от неожиданности роняет монокль и канотье)
- Двадцать восемь?! Не выше двадцати девяти? Помесячно!? Там наверное только квалы ... можно неквалам!
(суетится, поднимает канотье, встаёт)
- Вы знаете, у меня образовывалось совершенно неотложное дело, про которое я было совсем забыл, а вот вспомнил. Так что я пойду, а вы тут заплатите за кефир. И вообще, смотрите как там что у ЦБ, это важно, друзья мои, это очень важно.
(надевает канотье, уходит, бормочет)
- Жалкие, ничтожные люди ... не выше двадцати девяти!
———————
Одним словом в #бетон_порфтель новый выпуск НСК-Автодора надо взять. Презентации и отчетность за 2023 год следующим постом👇
Книга завтра с 11-00
#бетон_портфель
——————-
(поправляет канотье, вставляет монокль)
- Да-с, молодые люди. Ситуация сложная, макропруденциальные инструменты показали ограниченную эффективность, инфляционные ожидания растут, опять же эффекты эмерджентности ... хотя... знали бы вы Шура, какие эффекты эмерджентности были до революции, не то что теперь. Так что фонды ликвидности - наше всё ...
Новосибрскавтодор?
Ну знаю, а что там? Сколько-сколько купон?
(от неожиданности роняет монокль и канотье)
- Двадцать восемь?! Не выше двадцати девяти? Помесячно!? Там наверное только квалы ... можно неквалам!
(суетится, поднимает канотье, встаёт)
- Вы знаете, у меня образовывалось совершенно неотложное дело, про которое я было совсем забыл, а вот вспомнил. Так что я пойду, а вы тут заплатите за кефир. И вообще, смотрите как там что у ЦБ, это важно, друзья мои, это очень важно.
(надевает канотье, уходит, бормочет)
- Жалкие, ничтожные люди ... не выше двадцати девяти!
———————
Одним словом в #бетон_порфтель новый выпуск НСК-Автодора надо взять. Презентации и отчетность за 2023 год следующим постом👇
Книга завтра с 11-00
#стройка
#бетон_портфель
Похоже подводить итоги года по дефолтам вчера начали рановато, хотя это в любом случае история следующего года. У банка Гарант-Инвест отозвали лицензию а облигации самого девелопера сделали планку вниз.
В #бетон_портфель было 10 штук фикса и 10 штук флоатера, сейчас они по 55% примерно.
Послушаем, чего скажет эмитент
UPD
Интересно, но к 12-30 в выпуске 2P07 планку откупили.
#бетон_портфель
Похоже подводить итоги года по дефолтам вчера начали рановато, хотя это в любом случае история следующего года. У банка Гарант-Инвест отозвали лицензию а облигации самого девелопера сделали планку вниз.
В #бетон_портфель было 10 штук фикса и 10 штук флоатера, сейчас они по 55% примерно.
Послушаем, чего скажет эмитент
UPD
Интересно, но к 12-30 в выпуске 2P07 планку откупили.
www.cbr.ru
Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у КБ «Гарант-Инвест» (АО) | Банк России
Банковский сектор
#бетон_портфель
В Гарант-Инвесте интересно: из выпуска 2Р09 выходит кто-то крупный и пролил цену до 18%.
30-го может ещё планку вниз даст, если сегодня все не продаст. Но бумагу разбирают, что характерно.
Остальные выпуски в целом на вчерашних уровнях, разве что флоатер пролился с 50% до 37-38%.
Руки если честно чешутся подобрать по 18%.
Вот думаю, стоит ли эту сделку (если зуд не удастся побороть) включать в бетон-портфель?)
UPD: похоже на перелив в стакане, примерно как это было в "Открытие холдинг" в своё время
В Гарант-Инвесте интересно: из выпуска 2Р09 выходит кто-то крупный и пролил цену до 18%.
30-го может ещё планку вниз даст, если сегодня все не продаст. Но бумагу разбирают, что характерно.
Остальные выпуски в целом на вчерашних уровнях, разве что флоатер пролился с 50% до 37-38%.
Руки если честно чешутся подобрать по 18%.
Вот думаю, стоит ли эту сделку (если зуд не удастся побороть) включать в бетон-портфель?)
UPD: похоже на перелив в стакане, примерно как это было в "Открытие холдинг" в своё время
#бетон_портфель
Ну что, всё-таки не стал я дожидаться 6 числа и перечисления купонов, "Гарант-Инвест" 9-ый выпуск весь слил по 34,8%.
Забздел, чего уж там.
Решил, что 80%+ (до вычета НДФЛ) мне хватит, да и на уплату этого самого НДФЛ налогов надо заначить, а то налетел тут на мат выгоду по X5-му редомицилированному.
В целом же в стаканах у Гаранта жизнь есть, скрин прилагается.
Дальше уже котировки двигать будут корпоративные новости, будем наблюдать.
На высвободившиеся средства добавил "Самолет" Р13, потому что нельзя уйти из авиации. Да и вообще, если кто помнит комедию братьев Цукеров "Аэроплан", должен меня понять.
Для бетон-портфеля выбор спекулятивных инструментов был на самом деле не так и велик.
Можно, конечно, ещё взять АПРИ и поиграть в "Уикэнд у Берни", но я все-таки люблю больше кино с Лесли Нильсенем.
Ну что, всё-таки не стал я дожидаться 6 числа и перечисления купонов, "Гарант-Инвест" 9-ый выпуск весь слил по 34,8%.
Забздел, чего уж там.
Решил, что 80%+ (до вычета НДФЛ) мне хватит, да и на уплату этого самого НДФЛ налогов надо заначить, а то налетел тут на мат выгоду по X5-му редомицилированному.
В целом же в стаканах у Гаранта жизнь есть, скрин прилагается.
Дальше уже котировки двигать будут корпоративные новости, будем наблюдать.
На высвободившиеся средства добавил "Самолет" Р13, потому что нельзя уйти из авиации. Да и вообще, если кто помнит комедию братьев Цукеров "Аэроплан", должен меня понять.
Для бетон-портфеля выбор спекулятивных инструментов был на самом деле не так и велик.
Можно, конечно, ещё взять АПРИ и поиграть в "Уикэнд у Берни", но я все-таки люблю больше кино с Лесли Нильсенем.