Что характерно: нерезиденты не так уж и торопятся выходить из ОФЗ.
Если 11 марта их доля была 33,7%, то к 17 марта она снизилась на 1,4 процентных пункта до 32,3%. В общем, ни о чём.
Никто не хочет в отрицательные ставки - можно так это сформулировать. С одной стороны, давление на обменный курс явно сохранится, а с другой - возможно, мы наблюдаем смену поведения инвесторов. В самом деле, ФРС срезал ставку но рынки не растут. Табуны "интуристов" привычно не сотрясают пампасы. Деньги с вертолета и непонятки с долларом, опять же. Новая реальность, или техническая заминка?
Если 11 марта их доля была 33,7%, то к 17 марта она снизилась на 1,4 процентных пункта до 32,3%. В общем, ни о чём.
Никто не хочет в отрицательные ставки - можно так это сформулировать. С одной стороны, давление на обменный курс явно сохранится, а с другой - возможно, мы наблюдаем смену поведения инвесторов. В самом деле, ФРС срезал ставку но рынки не растут. Табуны "интуристов" привычно не сотрясают пампасы. Деньги с вертолета и непонятки с долларом, опять же. Новая реальность, или техническая заминка?
Telegram
Bonds lab ⚗️
#ОФЗ
Разбивка доли нерезов в ОФЗ с фикс. купоном
В амортизируемых ОФЗ и флоатерах нерезов практически нет
В линкерах 52001 - 2,95%, в 52002 9,30%
Разбивка доли нерезов в ОФЗ с фикс. купоном
В амортизируемых ОФЗ и флоатерах нерезов практически нет
В линкерах 52001 - 2,95%, в 52002 9,30%
Могу себе представить что мне сейчас скажут и как долго будут припоминать, если не сбудется.
Но таки да, доллар по 70!
С другой стороны старик Хохрин помнится вообще обещал по 30. И кстати не факт что такого не будет, ибо нынче последние времена наступают и самые неожиданные прогнозы сбываются.
ЗЫ: кстати с акциями угадал - упасть не дали по сравнению с закрытием рынка)
Но таки да, доллар по 70!
С другой стороны старик Хохрин помнится вообще обещал по 30. И кстати не факт что такого не будет, ибо нынче последние времена наступают и самые неожиданные прогнозы сбываются.
ЗЫ: кстати с акциями угадал - упасть не дали по сравнению с закрытием рынка)
YouTube
Токсичные ОФЗ и доллар по 70
#ОФЗ #облигации #доллар #рубль #ЦБРФ #ФРССША #ВДО
Потери инвесторов в первый день торговли ОФЗ. При каких условиях доллар может вернуться к отметке 70? Ситуация на рынке ВДО. Политика ФРС США
00:02 Вступительное слово. Дмитрий Адамидов.
00:15 Первый день…
Потери инвесторов в первый день торговли ОФЗ. При каких условиях доллар может вернуться к отметке 70? Ситуация на рынке ВДО. Политика ФРС США
00:02 Вступительное слово. Дмитрий Адамидов.
00:15 Первый день…
ОФЗ в 2021 году занимали в общем объёме ровно половину долгового рынка. Оживёт эта половина в лучшем случае через полгода, видимо когда ключевую ставку ещё пару раз понизят и тогда можно будет что-то дешево поразмещать. Хотя если цены на сырье останутся хотя бы такими же как сейчас, никакой реальной нужды в новых размещениях у Минфина не появится. Почему это важно доя песочницы?
Потому что иного способа выманить народ обратно из депозитов на фондовый рынок, кроме как активно продавать ОФЗ нет. А без массового инвестора и остальных сегментах торговля будет так себе.
Облигационный рынок без размещений ОФЗ и нефтегаза - зрелище не то чтобы жалкое, но точно депрессивное.
Потому что иного способа выманить народ обратно из депозитов на фондовый рынок, кроме как активно продавать ОФЗ нет. А без массового инвестора и остальных сегментах торговля будет так себе.
Облигационный рынок без размещений ОФЗ и нефтегаза - зрелище не то чтобы жалкое, но точно депрессивное.
Telegram
Cbonds.ru
#ОФЗ
🇷🇺🔜Минфин РФ планирует в 2023-2024 годах внутренние займы в сокращенном объеме
«Наличие достаточного объема активов ФНБ обеспечивает гибкость выполнения плана заимствований. В 2023-2024 годах в целях обеспечения нормализации облигационного рынка программа…
🇷🇺🔜Минфин РФ планирует в 2023-2024 годах внутренние займы в сокращенном объеме
«Наличие достаточного объема активов ФНБ обеспечивает гибкость выполнения плана заимствований. В 2023-2024 годах в целях обеспечения нормализации облигационного рынка программа…
Возвращение первички в ОФЗ похоже откладывается. Интересно, надолго ли?
Telegram
Stock News
#ОФЗ
МИНФИН ПРИЗНАЛ НЕСОСТОЯВШИМСЯ И ВТОРОЙ СЕГОДНЯШНИЙ АУКЦИОН ОФЗ - РЕЛИЗ
МИНФИН ПРИЗНАЛ НЕСОСТОЯВШИМСЯ И ВТОРОЙ СЕГОДНЯШНИЙ АУКЦИОН ОФЗ - РЕЛИЗ
Forwarded from Cbonds.ru
#ОФЗ
💰 Банкам могут дать право выкупать ОФЗ с ограничениями
Также ЦБ Минфин предлагают дать право государству выкупать у инвесторов ОФЗ, но со скидкой
Министерство финансов и Банк России направили президенту РФ предложение о предоставлении права банкам выкупать ОФЗ, на которые распространяется ограничение на погашение обязательств, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источники. Также ведомства выступают за разрешение государству выкупать такие ОФЗ у инвесторов, но с «большим дисконтом». Или же разработать требования по покупке дополнительных ОФЗ на сумму прибыли инвестора.
💬 По мнению ЦБ и Минфина, данная мера позволит справедливо распределить часть прибыли инвесторов от операций с данными ценными бумагами в бюджет страны.
Однако в целях исключения инфляционного давления от проведения данных операций с ОФЗ ведомства предлагают установить запрет на привлечение ликвидности под ОФЗ их конечными владельцами, а также передачу их в залог или последующую продажу. При этом инвесторы смогут распоряжаться доходом, получаемым по купонным выплатам, и доходом, который образуется при погашении ценных бумаг.
📝 Также среди предложений ЦБ и Минфина есть пункт о продлении ограничений на операции с ценными бумагами, которые были приобретены после 1 марта 2022 года у «недружественных» нерезидентов и переведенных из иностранной учетной инфраструктуры. Предлагается утвердить новое продление не указанием регулятора, а указом президента РФ.
Источник: Frank Media
Также ЦБ Минфин предлагают дать право государству выкупать у инвесторов ОФЗ, но со скидкой
Министерство финансов и Банк России направили президенту РФ предложение о предоставлении права банкам выкупать ОФЗ, на которые распространяется ограничение на погашение обязательств, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источники. Также ведомства выступают за разрешение государству выкупать такие ОФЗ у инвесторов, но с «большим дисконтом». Или же разработать требования по покупке дополнительных ОФЗ на сумму прибыли инвестора.
Однако в целях исключения инфляционного давления от проведения данных операций с ОФЗ ведомства предлагают установить запрет на привлечение ликвидности под ОФЗ их конечными владельцами, а также передачу их в залог или последующую продажу. При этом инвесторы смогут распоряжаться доходом, получаемым по купонным выплатам, и доходом, который образуется при погашении ценных бумаг.
Источник: Frank Media
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Коллеги вопрошают: 11% по ОФЗ - это возможность или пора давать по тапкам?
Я все же думаю, что возможность.
Аргументы:
1. Все перепугались январского дефицита возникшего в ходе бюджетной реформы. Ну и предшествовавшего ему декабрьского размещения. Хотя это всё скорее всего носит временный характер. В конце концов - не понравится - вернутся к старой схеме сбора налогов.
2. Если бы экономика всерьез заваливалась, то доходности росли по всем эшелонам. Тот факт, что сокращаются спреды между ОФЗ и корпоратами как раз говорит о том, что ничего действительно ужасного пока не происходит. И даже никому не мерещится. Напротив, многие эмитенты второго эшелона говорят о том, что выходить на рынок пока не хотят - ставки слишком высокие.
Я все же думаю, что возможность.
Аргументы:
1. Все перепугались январского дефицита возникшего в ходе бюджетной реформы. Ну и предшествовавшего ему декабрьского размещения. Хотя это всё скорее всего носит временный характер. В конце концов - не понравится - вернутся к старой схеме сбора налогов.
2. Если бы экономика всерьез заваливалась, то доходности росли по всем эшелонам. Тот факт, что сокращаются спреды между ОФЗ и корпоратами как раз говорит о том, что ничего действительно ужасного пока не происходит. И даже никому не мерещится. Напротив, многие эмитенты второго эшелона говорят о том, что выходить на рынок пока не хотят - ставки слишком высокие.
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#офз #нашевсё #колумнистика
Госдолг – проблема государства?
(Доходности аукционов по размещению ОФЗ подступают к 11%)
Последние аукционы Минифина по размещению ОФЗ (1 марта) напомнили о плачевном состоянии первичного рынка госдолга. Доходность 18-летней…
Госдолг – проблема государства?
(Доходности аукционов по размещению ОФЗ подступают к 11%)
Последние аукционы Минифина по размещению ОФЗ (1 марта) напомнили о плачевном состоянии первичного рынка госдолга. Доходность 18-летней…
Минфин занимать по конским ценам не хочет. Так и запишем.
Ждет от ЦБ снижения ставки как и всё прогрессивное человечество.
Ситуация все больше напоминает заседание "Союза меча и орала" в нестареющем классическом произведении:
1️⃣ отовсюду мы слышим стоны (по отношению к ЦБ, чтобы снизил ставку)
2️⃣ у нас длинные руки (в смысле у ЦБ большие лимиты и карающий макропруденциальный меч заодно)
3️⃣ но эту руку мы протянем не всем (тут комментарии излишни и так все понятно)
Осталось только узнать кто и в чей адрес произнесет фразу "попрошу делать взносы".
Ждет от ЦБ снижения ставки как и всё прогрессивное человечество.
Ситуация все больше напоминает заседание "Союза меча и орала" в нестареющем классическом произведении:
1️⃣ отовсюду мы слышим стоны (по отношению к ЦБ, чтобы снизил ставку)
2️⃣ у нас длинные руки (в смысле у ЦБ большие лимиты и карающий макропруденциальный меч заодно)
3️⃣ но эту руку мы протянем не всем (тут комментарии излишни и так все понятно)
Осталось только узнать кто и в чей адрес произнесет фразу "попрошу делать взносы".
Telegram
Cbonds.ru
#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ИН 52005 признан несостоявшимся
Минфин РФ сообщил, что сегодняшний аукцион по размещению облигаций ОФЗ-ИН выпуска 52005 (дата погашения – 11 мая 2033 года) признан несостоявшимся в связи с отсутствием…
🇷🇺Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ИН 52005 признан несостоявшимся
Минфин РФ сообщил, что сегодняшний аукцион по размещению облигаций ОФЗ-ИН выпуска 52005 (дата погашения – 11 мая 2033 года) признан несостоявшимся в связи с отсутствием…
Forwarded from СЕБАРОВ
Вчера было два аукциона по размещению ОФЗ. Один был признан несостоявшимся, в рамках второго Минфин привлек минимальный объем.
Всё дело в том, что эмитент предложил облигации с плавающим купоном. И впервые в этом году отказался предлагать облигации с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД).
Это говорит только об одном: Минфин ожидает снижения инфляции и не хочет переплачивать в будущем. Это же ожидают и участники рынка. Они хотели бы купить ОФЗ-ПД (с фиксированной высокой ставкой), но не предлагают.
Ровно обратная ситуация в США. Там не хотят покупать длинные трежерис, зато высокий спрос на краткосрочные векселя. Потому что там ожидают роста инфляции доллара.
Два мира – два Шапиро.
Всё дело в том, что эмитент предложил облигации с плавающим купоном. И впервые в этом году отказался предлагать облигации с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД).
Это говорит только об одном: Минфин ожидает снижения инфляции и не хочет переплачивать в будущем. Это же ожидают и участники рынка. Они хотели бы купить ОФЗ-ПД (с фиксированной высокой ставкой), но не предлагают.
Ровно обратная ситуация в США. Там не хотят покупать длинные трежерис, зато высокий спрос на краткосрочные векселя. Потому что там ожидают роста инфляции доллара.
Два мира – два Шапиро.
Telegram
MarketTwits
⚠️🇷🇺#офз #бонды #россия
Минфин впервые в этом году отказался от практики предлагать на аукционах хотя бы один выпуск гособлигаций с фиксированным купном (ОФЗ-ПД). На фоне более высокого спроса со стороны инвесторов им были предложены два выпуска флоатеров.…
Минфин впервые в этом году отказался от практики предлагать на аукционах хотя бы один выпуск гособлигаций с фиксированным купном (ОФЗ-ПД). На фоне более высокого спроса со стороны инвесторов им были предложены два выпуска флоатеров.…
Forwarded from usertrader
По #Мосбиржа.
Это удивительно, но на рынке есть некоторое количество сильных бумаг, которые не обновляют свои локальные минимумы
в текущем падении. Это удивительно, но это факт.
Можно выделить 👇
#LKOH - жирный дивиденд;
#ROSN - не совсем жирный дивиденд;
#SNGSP - возможно у них есть валюта;
#GMKN - он вообще сегодня в плюсе 😳!
#NVTK
Поэтому возврат к 2500 пунктам по индексу #IMOEX2 будет вполне логичным и понятным.
Ну и главное - дальние #ОФЗ чувствуют себя вполне хорошо.
Картинка дневной график ОФЗ 26238.
Судя по стакану - продать большой объем можно без проблем. А вот купить уже сложно 😁.
Это удивительно, но на рынке есть некоторое количество сильных бумаг, которые не обновляют свои локальные минимумы
в текущем падении. Это удивительно, но это факт.
Можно выделить 👇
#LKOH - жирный дивиденд;
#ROSN - не совсем жирный дивиденд;
#SNGSP - возможно у них есть валюта;
#GMKN - он вообще сегодня в плюсе 😳!
#NVTK
Поэтому возврат к 2500 пунктам по индексу #IMOEX2 будет вполне логичным и понятным.
Ну и главное - дальние #ОФЗ чувствуют себя вполне хорошо.
Картинка дневной график ОФЗ 26238.
Судя по стакану - продать большой объем можно без проблем. А вот купить уже сложно 😁.
Forwarded from Буратино vs МаркетМейкер
Наша любимая #офз 26238 снова атакует важный рубеж - 51,10 - 51,30. Теперь снизу.
Фундаментально закрепиться сильно выше у 238-й мало шансов, если не сказать - их нет.
238-я цепляется за доходность 16,5%. Но здесь что интересно...
Все ожидают повышении ключа, выбирая только, кому какой вариант больше нравится - 23 или 25%
Но дальние ОФЗ не только не падают на этих ожиданиях, но и демонстрируют какое-то упорство, хотят отскакивать.
Рынок оценивает не только ближайшие перспективы (в которых короткие ОФЗ естественно сдают позиции), но и дальние. И вот здесь уже фундаментал, удивительным образом проявил цементирующие свойства. Он и вверх не дает 238-й пойти, но и вниз уже даже под соусом ухудшения внешней конъюнктуры идти не получается.
И теперь уже двинуть в какую-то сторону может только ТА.
По ТА можно разглядеть перевернутую ГиП. Очень перекошенную. Но не так важна ровность плечей, как ОБЪЕМЫ, которые очень заметно угасают на снижении, указывая на слабость тренда и готовность к слому.
@buratinovsmm
Фундаментально закрепиться сильно выше у 238-й мало шансов, если не сказать - их нет.
238-я цепляется за доходность 16,5%. Но здесь что интересно...
Все ожидают повышении ключа, выбирая только, кому какой вариант больше нравится - 23 или 25%
Но дальние ОФЗ не только не падают на этих ожиданиях, но и демонстрируют какое-то упорство, хотят отскакивать.
Рынок оценивает не только ближайшие перспективы (в которых короткие ОФЗ естественно сдают позиции), но и дальние. И вот здесь уже фундаментал, удивительным образом проявил цементирующие свойства. Он и вверх не дает 238-й пойти, но и вниз уже даже под соусом ухудшения внешней конъюнктуры идти не получается.
И теперь уже двинуть в какую-то сторону может только ТА.
По ТА можно разглядеть перевернутую ГиП. Очень перекошенную. Но не так важна ровность плечей, как ОБЪЕМЫ, которые очень заметно угасают на снижении, указывая на слабость тренда и готовность к слому.
@buratinovsmm